도니골 그룹 Class A 26년 3분기 어닝콜

케빈, 말씀해 주시죠. 감사합니다. 여러분, 환영합니다.

오늘 3분기 실적과 현재 추진 중인 사업 전략 및 이니셔티브에 대해 알려드리게 되어 기쁩니다. 2026년 상반기에 이어 2026년 3분기에도 양호한 보험인수 실적을 거뒀습니다. 전년 동기와 비교하면 기상 관련 손실은 증가했으며, 대형 화재 손실의 영향은 줄었고 전년도 준비금 개발은 더 유리했습니다. 기상 관련 손실은 3분기 기준 최근 5년 평균보다 소폭 낮았습니다. 기본 손해율은 목표치를 밑돌았습니다. 중대 대인배상 손실 증가로 상업보험의 기본 손해율이 소폭 상승했지만, 개인보험의 기본 손해율 하락으로 대부분 상쇄됐습니다. 투자수익이 견조하게 증가해 보험인수 이익을 보완했으며, 3분기 세후 순이익 1,820만 달러와 연환산 자기자본이익률 10.9%를 기록하는 데 기여했습니다.

시장 여건이 연성화되면서 수익성 있는 성장 추진에 계속 부담이 되고 있습니다. 신규 사업 기회를 확대하기 위해 독립 대리점들과 협력하고 있으며, 시장의 어려움에도 불구하고 지역과 사업 부문 전반에서 긍정적인 흐름이 계속 강화되고 있습니다. 기술 및 사업 부문 팀은 사내 구축형 가이드와이어 보험금 청구 및 청구서 발행 시스템을 새로운 가이드와이어 클라우드 플랫폼으로 이전하는 작업을 꾸준히 진행하고 있으며, 2027년 상반기 배포 계획은 차질 없이 진행되고 있습니다. 또한 사내 구축형 보험계약 관리 시스템을 클라우드로 이전하기 위한 준비도 시작했으며, 2028년까지 완료할 계획입니다. 보험계약 관리 시스템 이전은 클라우드 이전 프로젝트의 2단계로 의도적으로 계획했습니다. 이는 남아 있는 모든 레거시 메인프레임 보험계약을 가이드와이어 애플리케이션으로 성공적으로 전환하기 위한 것으로, 해당 작업은 2027년 5월 완료를 목표로 차질 없이 진행되고 있습니다.

당사는 조직 내 인공지능 역량을 통합하는 데 계획적인 접근 방식을 취하고 있습니다. 기술팀은 IT 및 데이터 운영의 효율성을 높이기 위해 인공지능 개발 도구와 인공지능 에이전트를 적극 활용하고 있습니다. 당사는 핵심 운영에 인공지능을 통합하는 데 신중하면서도 계획적인 접근 방식을 취해 왔습니다. 여러 공급업체와 제품을 평가한 후, 현재 운영에 사용 중인 핵심 시스템 플랫폼에 내장된 인공지능 솔루션을 개발하고 배포하는 방향으로 전략을 구체화했습니다. 당사는 가이드와이어, 스노우플레이크 등과 협력하고 있으며, 이들 기업과는 긴밀한 관계를 구축하고 상호 간의 약속을 다져 왔습니다.

당사는 단일 기준 정보원 역할을 하는 클라우드 데이터 인프라와 이를 지원하는 클라우드 기반 통합 핵심 운영 애플리케이션을 포함한 인공지능 활용 기반 기술 구축을 마무리하는 최종 단계에 있습니다. 이를 통해 인공지능 솔루션을 대규모로 배포하고, 운영의 일관성과 효율성을 높이는 동시에 유용한 인사이트를 도출할 수 있을 것입니다. 당사는 이러한 접근 방식을 통해 효과적으로 경쟁하는 데 필요한 기술 혁신의 속도를 유지할 수 있다고 생각합니다. 보험 생태계 전반에서 인공지능 기반 혁신이 빠르게 발전하고 있는 만큼, 당사는 독립 대리점들과 직접 소통할 기회도 마련하고 있습니다. 이러한 혁신의 등장이 대리점의 운영과 고객과의 상호작용에 어떤 영향을 미치는지 파악하고, 해당 상호작용을 지원하고 개선할 수 있는 잠재적 기회를 찾아내기 위해서입니다. 이제 제프 밀러에게 통화를 넘겨 이번 분기 재무 실적을 살펴보겠습니다.

감사합니다, 케빈. 2026년 3분기 순경과보험료는 2억 2,290만 달러로 3% 감소했습니다. 보험료 인상률과 갱신율이 낮아진 영향이 신규 사업 규모 증가로 일부 상쇄되면서 순수입보험료는 4.5% 감소했습니다. 개인보험 순수입보험료는 5.6%, 기업보험 순수입보험료는 3.7% 감소했습니다. 2026년 3분기 보험료 인상률은 전체 기준 평균 4.3%였으며, 산재보험을 제외하면 4.9%였습니다. 2026년 3분기 합산비율은 96.5%로, 전년 동기의 95.9%보다 소폭 상승했습니다. 이는 주로 기상 재해 영향과 사업비율이 높아진 데 따른 것으로, 대형 화재 손실 감소와 이전 사고연도 발생 손실 준비금의 유리한 전개가 이를 일부 상쇄했습니다. 핵심 손해율은 51.8%로, 전년 동기 51.1%와 비교해 대체로 안정적인 수준을 유지했습니다.

2026년 3분기 기상 관련 손실은 1,910만 달러로 손해율에 8.6%포인트 기여했습니다. 이는 기상 여건이 이례적으로 양호했던 2025년 3분기의 1,430만 달러, 즉 6.2%포인트보다 높은 수준입니다. 이번 분기 기상 관련 보험금 청구의 영향은 3분기 직전 5년 평균인 9.3%포인트를 소폭 밑돌았습니다. 당사가 손해액 5만 달러 초과로 정의하는 대형 화재 손실은 2026년 3분기 손해율에 2.6%포인트 기여했습니다. 이는 전년 동기의 4.4%포인트보다 낮은 수치로, 기업보험과 주택보험 모두에서 화재 손실의 심도가 낮아진 결과입니다.

당사의 보험 자회사들은 이전 사고연도 발생 손실 준비금에서 350만 달러의 순유리한 전개를 기록했으며, 이는 2026년 3분기 손해율을 1.5%포인트 낮추는 효과를 냈습니다. 전년 동기에는 100만 달러의 불리한 전개가 발생해 손해율이 0.4%포인트 상승했습니다. 2026년 3분기 세부 사업 부문별로는 기업 자동차보험 230만 달러, 산재보험 230만 달러, 주택보험 90만 달러의 유리한 전개가 있었으며, 기업 우산보험 120만 달러와 기업 종합보험 80만 달러의 불리한 전개가 이를 일부 상쇄했습니다. 2026년 3분기 비용률은 34.8%로, 전년 동기의 33.5%보다 높았습니다. 이러한 상승은 주로 당분기 경과 순보험료 기준액이 낮아진 데 따른 영향입니다.

마무리하자면, 견조한 보험영업이익과 투자수익 증가에 힘입어 2026년 3분기 세후 순이익은 1,820만 달러를 기록했습니다. 기업보험 및 개인보험 부문의 실적을 자세히 설명해 드리기 위해 제프 헤이에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 제프. 케빈이 말씀드린 것처럼, 2026년 3분기 보험영업 수익성에 만족하고 있습니다. 시장이 연성화되는 가운데 이탈을 상쇄하고 적정 수준의 성장을 달성하기 위해 목표 영역에서 신규 영업을 확대해야 한다는 점을 계속 강조하고 있습니다. 기업보험 부문의 2026년 3분기 실적에는 2025년 3분기보다 높은 기상 관련 손실, 전년도 손실 준비금의 더 유리한 전개, 그리고 핵심 손해율 상승 등 여러 주요 요인이 영향을 미쳤습니다. 핵심 손해율 상승에는 산재보험의 중대 손해 청구가 눈에 띄게 증가한 점도 일부 작용했습니다. 이러한 요인들을 각각 더 자세히 설명드리겠습니다. 먼저 전반적인 시장이 계속 연성화되면서 우량 신규 영업을 둘러싼 경쟁이 치열합니다. 당사는 마진을 보호하기 위해 보험 인수 및 가격 책정 원칙을 엄격히 지키고 있습니다.

3분기 사업 계획 목표에는 미치지 못했지만, 신규 계약 실적이 계속 호조를 보였다는 점을 말씀드리게 되어 기쁩니다. 신규 계약 규모는 2025년 같은 분기보다 11% 증가했으며, 신규 계약의 69.5%는 예상 수익성이 더 높은 당사의 핵심 목표 업종에서 체결됐습니다. 소규모 기업보험 역량에 대한 투자가 계속 가속화되고 있습니다. 또한 견적 건수와 판매 채널을 늘리려는 노력이 영업 지역 전반으로 계속 확대되고 있습니다. 2025년 같은 분기와 비교해 주요 소규모 기업보험 대리점의 절반 이상에서 소기업 보험 견적 건수가 10% 이상 증가했습니다. 주요 대리점의 75% 이상에서 2026년 견적 건수가 전년 대비 증가했습니다. 독립 대리점들과 우량 계약을 유지하기 위해 계속 노력하는 가운데, 2026년 3분기 실질 유지율은 소폭 하락해 81.5%를 기록했습니다.

이러한 하락에는 이전 실적 발표에서 언급한 농업보험 사업 철수의 영향도 반영됐습니다. 갱신하지 않은 농업보험 계약은 이번 분기 유지율에 1.0%포인트, 기업보험 부문 전체 성장률에 1.2%포인트의 부정적인 영향을 미쳤습니다. 농업보험 사업 철수의 영향을 제외하면 실질 유지율은 82.5%, 전체 성장률은 2.5%를 기록했습니다. 산재보험을 제외한 기업보험의 보험료율 및 노출액 증가율은 2026년 3분기 6.7%로 둔화됐습니다. 당사는 사업 부문 전반에서 대체로 보험료율이 적정한 수준이라고 판단하며, 손해액 증가에 대응할 수 있도록 업종, 보험 종목, 지역이 교차하는 지점에서 어려움이 있는 분야의 보험료율 인상을 계속 중점적으로 추진하고 있습니다.