콜로니 뱅코프 26년 3분기 어닝콜

시작하기에 앞서 당사의 표준 고지 사항을 안내해 드리겠습니다. 오늘 통화에서 당사가 언급하는 특정 진술은 1933년 증권법과 1934년 증권거래법의 의미에 따른 미래예측진술에 해당할 수 있습니다. 현재 및 잠재 투자자께서는 이러한 미래예측진술이 미래 실적을 보장하지 않으며, 알려진 위험과 알려지지 않은 위험 및 불확실성을 수반한다는 점에 유의하시기 바랍니다. 이러한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 팬데믹, 회사의 자산, 사업, 현금흐름, 재무 상태, 전망 및 기타 영업 실적의 변동 등이 포함되며, 이에 국한되지는 않습니다. 퍼스트 릴라이언스 합병과 관련한 추가 주의 문구는 합병 보도자료, 합병 투자자 설명회 자료 및 증권거래위원회 제출 서류에 기재되어 있으며, 모두 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다.

오늘 통화에서는 어제 제출한 3분기 실적 발표 자료와 투자자 설명회 자료를 참고할 예정이라는 점도 말씀드립니다. 참고하실 수 있도록 해당 자료를 준비해 주시기 바랍니다. 그럼 최고경영자 히스 파운틴에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 브랜틀리. 오늘 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 함께해 주신 모든 분께도 감사드립니다. 이번 분기에 재무 실적이 개선되어 기쁘게 생각하며, 저희 팀은 목표 달성을 위해 계속 진전을 이루고 있습니다. 퍼스트 릴라이언스와의 파트너십에 필요한 규제 당국 및 주주 승인을 받았다고 앞서 발표한 바 있으며, 법적 거래 종결은 11월 1일에 이루어질 것으로 예상하고 있습니다. 양측 팀은 11월로 예정된 법적 거래 종결은 물론, 내년 2분기에 예정된 시스템 전환 및 고객 통합이 원활하게 진행되도록 부지런히 준비해 왔습니다. 양측 팀이 이룬 진전을 자랑스럽게 생각하며, 일정도 계획대로 진행되고 있습니다. 이번 분기 영업자산수익률(ROA)이 1.25%를 넘어 기쁘게 생각하며, 앞으로도 지속적인 성장과 수익성을 달성할 수 있는 장기적인 궤도에 올라 있다고 믿습니다.

다만 퍼스트 릴라이언스를 통합하는 과정에서 2027년 2분기 후반 시스템 전환이 이뤄질 때까지 두 개의 핵심 시스템으로 통합 회사를 운영해야 하므로, 관련 비용 증가로 향후 몇 분기 동안 ROA가 10~15bp 하락할 것으로 예상합니다. ROA 목표치인 1.35% 이상을 달성할 수 있다는 점에는 여전히 자신이 있습니다. 다만 내년 3분기부터 비용 절감 효과가 본격적으로 나타나기 시작한 이후에 달성할 것으로 예상합니다. 3분기 대출 증가율은 연율 기준 약 2%였으며, 이에 따라 연초 이후 대출 증가율은 연율 기준 약 5.4%를 기록했습니다. 적정 가격 책정 원칙을 지키는 것은 여전히 최우선 과제이며, 금리 상승 환경으로 인해 단기 대출 증가율은 장기 목표치인 8~12%보다 낮아졌습니다.

저금리 대출의 갱신 시 금리를 재조정하면 이자수익을 늘리고 수익자산 수익률을 높일 기회를 계속 확보할 수 있습니다. 이는 단기 순대출 증가세가 둔화된 상황에서도 마찬가지입니다. 현재의 경제 환경과 금리 전망을 고려할 때, 내년 대출 증가율은 현재 수준인 약 5%로 예상합니다. 수익성 개선을 계속 우선시할 계획입니다. 순이자마진은 전분기보다 7bp 상승한 3.59%를 기록했습니다. 이는 대차대조표가 지속적으로 개선되고 신규 및 갱신 대출의 가중평균금리가 양호한 수준을 유지한 결과입니다. 40번 슬라이드에서 보시는 바와 같이, 예상 기준 시나리오에 따른 금리 재조정은 2027년을 앞두고 상당한 가치 창출 기회를 제공합니다. 기존 자산 수익률과 현재 신규 취급 금리 간의 차이로 인해 해당 대출과 투자 자산의 금리가 재조정되면서 순이자수익이 의미 있게 증가할 수 있습니다.

이번 분기 비이자수익은 견조했습니다. 철저한 실행과 각 사업 부문의 꾸준한 성장에 힘입어 전분기보다 증가했습니다. 다만 금리 환경이 비교적 높은 수준을 유지하고 있어 주택담보대출 신규 취급 규모는 둔화할 것으로 예상합니다. 주택담보대출 금리 상승은 자연스럽게 주택 매매와 대출 재융자 수요를 위축시킵니다. 이에 예상 대출 취급 규모에 맞춰 해당 사업을 선제적으로 관리하고 있습니다. 통합 회사를 기준으로 보면, 단기 주택담보대출 취급 규모는 당초 예상보다 부진할 것으로 전망합니다. 장기적으로 효과적으로 사업 규모를 확대하는 데 필요한 역량은 유지하면서, 예상되는 주택담보대출 취급 규모에 맞춰 비용과 운영 인프라를 적극적으로 조정하고 있습니다. 핵심 예금은 여전히 전략적 우선순위입니다.

금리 환경 속에서 영업 지역 전반의 경쟁이 심화됐지만, 우리 팀은 순이자마진을 훼손하는 고비용의 금리 민감 예금보다 고객 관계에 기반한 저비용 운영 계좌를 우선시하며 원칙을 지키고 있습니다. 이러한 접근 방식은 현재의 대출 운용 기조 및 단기 대출 증가율 전망 하향과도 부합합니다. 마진을 희생해 자금 조달을 통한 성장을 추구하기보다, 장기적인 이익 개선을 위해 효율적인 대차대조표 성장을 추구하는 데 주력하고 있습니다. 금리 곡선 전반의 미 국채 수익률이 수십 년 만에 최고 수준에 도달하면서, 미실현 투자 손실과 기타포괄손익누계액(AOCI)에 추가적인 부담이 발생했습니다. 현재 포트폴리오에 미치는 영향은 이전 금리 사이클에서 경험했던 것보다 크지 않습니다. 채권 포트폴리오를 축소하고 듀레이션을 단축한 결과, 금리 변동에 더욱 탄력적으로 대응할 수 있는 대차대조표를 갖추게 됐습니다.

이번 분기에 이러한 평가손실을 반영한 이후에도 주당 유형자산 장부가치는 전 분기보다 증가했고, 유형자기자본비율(TCE 비율)은 안정적으로 유지됐습니다. 어제 소매 지점 세 곳을 매각 후 재임차하는 거래를 발표했습니다. 해당 지점들을 최초 15년간 임차하는 계약도 체결했습니다. 이번 거래로 지점이 폐쇄되거나 고객에게 영향이 발생하지는 않습니다. 임대 기간은 해당 지역과 그곳의 고객에 대한 장기적인 약속을 보여줍니다. 자산 매각으로 약 1,500만 달러의 이익이 발생할 것으로 예상하며, 실적이 부진한 유가증권을 전략적으로 매각해 이 이익을 전액 상쇄할 계획입니다. 향후 몇 분기에 걸쳐 매각 대금의 대부분을 대출에 재투입할 계획이며, 이를 통해 향후 성장을 위한 유동성을 확보하고 대차대조표를 개선할 수 있을 것입니다.

투자자산 매입 기회를 적극적으로 모색할 수도 있지만, 매각 대금을 더 높은 수익률의 유사한 듀레이션 증권에 재투자하는 것은 저희 전략의 일부가 아닙니다. 대차대조표 구조조정을 검토할 때 저희가 고려하는 두 가지 핵심 요인은 순이자율 위험 포지션을 개선할 수 있는지, 그리고 자금을 대출에 투입할 수 있는지입니다. 데릭이 17~18페이지에서 거래에 대해 더 자세히 설명할 예정이며, 투자자 프레젠테이션에도 개요가 담겨 있습니다. 이번 거래의 순효과는 유형자산 장부가치와 이익에 긍정적으로 기여할 것으로 예상합니다. 4분기를 앞두고 저희가 가장 중점을 두는 것은 실행입니다. 퍼스트 릴라이언스와의 합병을 완료하는 것은 변혁적인 이정표로, 남동부 전역에서 저희의 규모와 경쟁력을 크게 높여줄 것입니다. 저희는 재무적으로 견실한 기반에서 전략을 실행하고 있으며, 이번 결합을 통해 2027년을 향해 나아가는 과정에서 상당한 가치가 창출될 것으로 기대합니다.

그럼 데릭에게 넘겨 재무 실적을 자세히 살펴보겠습니다.

감사합니다, 히스. 3분기 영업순이익은 1,160만 달러로 증가했고, 영업 충당금적립전순이익은 약 1,630만 달러로 늘었습니다. 이자수익자산 수익률은 또 한 분기 상승했으며, 이에 따라 순이자마진은 7bp 확대된 3.59%를 기록했습니다. 순이자이익은 약 50만 8,000달러 증가했습니다. 증가를 이끈 요인은 신규 및 갱신 대출의 가중평균 금리가 전 분기 7.14%에서 7.26%로 상승한 것이며, 이는 38페이지에 제시돼 있습니다. 전체 조달비용은 전 분기 1.95%에서 1.98%로 소폭 상승했으며, 현재의 금리 환경과 전망을 반영한 수준입니다. 장기 예금 베타는 이전 금리 사이클과 비슷한 수준일 것으로 예상합니다. 다만 합병 후 회사의 영업 지역 전반에서 예금자 간 경쟁과 금리 민감도가 높아 시점은 다소 달라질 수 있습니다.

합병 완료 후 매입회계와 할인차금 상각 효과가 반영되면서 4분기 순이자마진은 상승할 것으로 예상합니다. 이러한 상승 폭은 당초 예상치와 대체로 부합할 것으로 여전히 예상합니다. 히스가 2027년 금리 재조정을 언급했는데, 해당 자산의 금리가 재조정되면 순이자이익과 순이자마진에 의미 있는 기여를 할 것으로 보고 있습니다. 40페이지에 나온 기본 시나리오를 보면 현재 고정금리 대출 2억 2,300만 달러의 평균 금리는 5.21%이며, 투자자산 7,600만 달러의 평균 금리는 1.77%입니다. 이를 통해 현재 금리 수준으로 해당 자산의 금리가 재조정될 때 수익률을 의미 있게 높일 기회를 얻을 수 있습니다. 영업 비이자수익은 전 분기보다 70만 2,000달러 증가한 1,230만 달러를 기록했습니다. 전 분기 대비 증가는 주로 예금 관련 수수료, 결제망 수익, 중소기업청 관련 수익 증가에 기인합니다.

19페이지에는 사업 부문별 세전 실적이 나와 있습니다. 현재 금리 환경과 계절적으로 활동이 둔화되는 시기에 접어들면서 모기지 대출 취급이 감소했습니다. 선박 및 레저용 차량 대출 부문은 세전이익이 감소했습니다. 다만 저희는 시장 기반의 자금이전가격을 사용해 조달비용을 배분하고 있으며, 시장 상황으로 인해 해당 비용은 이번 분기에 증가했습니다. 이러한 비용은 연결 기준으로는 제거되지만, 각 부문의 개별 실적에는 포함됩니다. 선박 및 레저용 차량 대출 부문에서는 이번 분기 이자수익이 19만 달러 증가했고, 대출 잔액은 약 1,000만 달러 늘었습니다. 콜로니 파이낸셜 어드바이저스의 세전이익은 2분기에 추가 수수료 수익이 발생한 영향으로 전 분기 대비 소폭 감소했습니다. 운용자산은 전 분기 대비 1,700만 달러, 연율 기준 약 11% 증가했습니다. 이번 분기 에스비에스엘 부문의 실적 개선은 중소기업청 대출 매각이익 증가와 관련이 있습니다.