인테그리스 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까, 여러분. 오늘 오전 당사는 2026년 3분기 재무 실적을 발표했습니다. 시작하기에 앞서, 오늘 말씀드릴 내용에는 일부 미래예측진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 이러한 진술에는 여러 위험과 불확실성이 따르며, 실제 결과는 미래예측진술에 제시된 전망과 크게 다를 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성에 관한 추가 정보는 당사가 미국 증권거래위원회에 제출한 가장 최근의 연차보고서와 이후 분기보고서에 포함되어 있습니다. 발표 자료의 면책 고지 슬라이드에 있는 내용을 참고해 주시기 바랍니다. 이번 컨퍼런스 콜에서는 미국 증권거래위원회 규정 G에서 정의하는 비일반회계기준 재무지표도 언급할 예정입니다. 조정 내역 표는 오늘 배포한 보도자료와 당사 웹사이트 entegris.com의 투자자 관계 페이지에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 컨퍼런스 콜에는 데이브 리더 CEO와 수키 나게시 CFO가 함께하고 있습니다.

그럼 데이브에게 넘기겠습니다.

고맙습니다, 제프. 좋은 아침입니다. 엔테그리스는 3분기에 견조한 실적을 거뒀습니다. 매출은 전년 동기 대비 약 25% 증가한 10억 달러를 소폭 웃도는 사상 최고치를 기록했으며, 조정 매출총이익률은 예상보다 훨씬 큰 폭으로 개선돼 49%에 거의 도달했습니다. AI 인프라에 대한 지속적인 투자를 바탕으로 첨단 로직, 첨단 메모리 및 반도체 생태계 전반에서 강한 수요가 이어지고 있습니다. 고객들이 점점 더 복잡해지는 기술을 도입함에 따라 기술 성능, 품질 및 신뢰성 측면에서 엔테그리스에 대한 의존도가 높아지고 있습니다. 이러한 약속을 이행하는 당사의 역량은 고객과의 파트너십을 강화하고 제품 포트폴리오 전반에 걸쳐 새로운 기회를 창출하고 있습니다. 엔테그리스 전반의 고객사와의 사업 협력은 그 어느 때보다 활발합니다. 고객사의 기술 로드맵 초기 단계부터 협력하고 있으며, 공동 개발에서 인증, 주요 공급업체 선정에 이르기까지 분명한 진전을 확인하고 있습니다. 이를 통해 고객당 공급 품목을 확대할 기회가 늘어나고 있으며, 업계에서 가장 중요한 기술 전환 분야에서 당사의 선도적 입지도 강화되고 있습니다.

수요 환경이 여전히 우호적인 가운데, 이번 분기에는 운영 측면에서 이뤄낸 진전도 반영됐습니다. 당사는 생산량 증대, 생산성과 수율 개선, 조달 기능 강화 및 중앙 집중화, 그리고 기존 생산능력의 수익률 제고에 집중하고 있습니다. 각 팀은 새롭게 나타나는 병목 요인을 파악하고 해결하고 있으며, 강한 고객 수요를 매출로 전환하는 역량도 개선하고 있습니다. 이번 분기에도 성장이 여러 부문으로 확산됐으며, APS와 MS 모두 두 자릿수의 견조한 성장률을 기록했습니다. 지역별로는 최첨단 기술에 투자하는 시장에서 성장이 가장 두드러졌습니다. 대만이 여전히 가장 큰 성장 기여 지역이었지만, 한국과 동남아시아에서도 강한 성장세를 보였습니다. 또한 북미에서 두 자릿수 성장을 기록한 것은 반도체 생태계 전반에 걸쳐 성장이 폭넓게 나타나고 있음을 보여줍니다. 출하량에 따른 매출 증가율은 1분기 약 6%에서 3분기 20%로 가속화됐습니다.

이는 올해 예상되는 기저 웨이퍼 투입량 증가율의 대략 두 배 수준입니다. 이러한 매출 성장은 업계 전체의 출하량 증가와 함께, 반도체 공정이 더욱 복잡해지고 새로운 소재가 필요해지며 새로운 양산 계획이 생산에 들어감에 따라 엔테그리스의 채택 범위가 확대된 결과입니다. 이는 당사 포트폴리오의 한 측면에 불과합니다. 설비투자 관련 사업 전반의 매출은 연초 소폭 감소에서 3분기 35%를 웃도는 성장으로 전환됐으며, 특히 반도체 제조장비 부문에서 두드러졌습니다. 저희는 이러한 강세의 일부를 예상하고 있었으며, 고객 수요에 더 잘 대응하고 리드타임을 관리하기 위해 인력을 확충하고 생산성을 개선하며 재고를 늘리는 한편, 수 분기 동안 제조 네트워크 전반에 잠재된 상당한 생산능력을 활용하기 위해 노력해 왔습니다. 이러한 노력은 3분기에 성과를 거뒀습니다. 저희 팀은 생산량을 예상보다 많이 늘리고 더 많은 수주잔고를 매출로 전환해 예상치를 웃도는 성장을 달성했습니다.

영업 활동도 포트폴리오 전반에서 실질적인 수주 성과로 이어지고 있습니다. 몇 가지 사례를 말씀드리겠습니다. APS 부문에서는 최근 2나노미터 공정의 EUV 여과 분야에서 대규모 수주를 확보했습니다. MS 부문에서는 주요 스마트폰 및 기술 기업의 첨단 소재 공식 채택 계획에 선정됐습니다. 또한 이번 분기에 주요 메모리 업체들과 여러 건의 CMP 공식 채택 계획을 확보했습니다. 이러한 신규 공식 채택 계획은 중요한 성과를 입증하는 사례입니다. 이는 양대 사업 부문과 여러 기술 응용 분야에 걸쳐 있으며, 반도체 기술이 더욱 복잡해지는 가운데 저희가 대응할 수 있는 기회가 얼마나 폭넓은지를 보여줍니다. 이러한 설계 채택이 양산으로 이어지면 엔테그리스가 확보할 수 있는 매출 기회가 확대되고 향후 성장을 뒷받침합니다. 강한 수요를 반영해 수주·출하 비율은 1을 크게 웃돌고 있으며, 수주잔고는 전분기 대비 35% 넘게 증가해 전년 동기 대비 두 배 이상으로 늘었습니다.

고객들은 더 장기적인 계획도 공유하고 있어, 생산능력 확대 일정과 이를 뒷받침하는 데 필요한 엔테그리스 제품 수요를 더욱 명확히 파악할 수 있게 됐습니다. 수익성 측면에서는 조정 매출총이익률이 48.9%로 상승하며 한 분기 더 개선됐고, 조정 EBITDA 마진은 30%를 넘어섰습니다. 조정 매출총이익률은 전년 대비 500bp 넘게 상승해 25년여 만에 최고 수준을 기록했습니다. 이러한 개선은 물량 증가와 수율 개선, 그리고 생산성 향상을 위한 지속적인 노력에 힘입은 것입니다. 이러한 성과는 향후 고객의 추가 수요에 대응하기 위한 지속적인 투자와 성과 연동 보상 확대에도 불구하고 달성됐습니다. 이러한 견조한 실적은 유의미한 가격 인상 효과와는 무관합니다. 당사가 추진하는 운영 개선은 사업의 근본적인 이익 창출력을 강화하고 있으며, 시간이 지남에 따라 추가적인 마진 확대가 가능하다는 확신을 높여주고 있습니다. 이익 증가로 현금 창출력도 강화되고 부채 축소 속도도 빨라지고 있습니다.

이번 분기에는 2029년 만기 텀론을 전액 상환했습니다. 이는 재무상태표를 강화하고 재무 유연성을 높이는 또 하나의 중요한 조치입니다. 수키가 재무 부문에서 더 자세히 설명드리겠습니다. 전망과 관련해 말씀드리면, 업계 환경은 지속적인 성장에 우호적이며 올해 내내 논의해 온 전망의 틀과도 부합합니다. 2026년 웨이퍼 투입량이 약 8% 증가할 것으로 예상합니다. 올해 첨단 로직과 메모리 부문에서 가장 큰 성장이 나타났으며, 첨단 공정 노드의 가동률도 높은 수준을 유지하고 있습니다. 주류 공정의 가동률도 점진적으로 개선되고 있지만, 이 시장 부문은 여전히 가동률이 가장 낮습니다. 업계의 설비투자 추세는 계속 강화되고 있습니다. 프로젝트는 건설 단계에서 장비 설치 단계로, 궁극적으로는 생산 단계로 진행되고 있습니다. 당사는 폭넓은 포트폴리오를 바탕으로 고객이 신규 생산능력을 구축하고 장비를 갖추는 단계부터 해당 팹이 생산에 들어가는 단계까지 투자 주기의 여러 단계에서 가치를 창출할 수 있습니다.

특히 첨단 로직과 첨단 메모리 등 투자가 가장 많이 이뤄지는 분야는 반도체 제조 과정에서 소재와 순도에 대한 요구가 특히 높은 분야이기도 합니다. 기술 복잡성이 높아질수록 엔테그리스가 공급하는 제품의 비중을 확대할 기회도 커지며, 이는 당사의 종합적인 포트폴리오의 가치를 더욱 높여줍니다. 엔테그리스 사업의 두 가지 동인인 견조한 웨이퍼 수요와 향후 웨이퍼 성장세를 뒷받침할 생산능력에 대한 상당한 투자가 모두 양호한 흐름을 보이고 있어 고무적입니다. 요약하면, 3분기는 엔테그리스가 또 한 걸음 크게 나아간 분기였습니다. 사업 전반에서 성장이 가속화되고 더욱 폭넓게 확산되고 있습니다. 고객과의 협력은 새로운 양산 계획으로 이어지고 있으며, 실행력 개선은 더욱 견조한 재무 성과로 이어지고 있습니다. 당사가 이루고 있는 진전은 분명합니다. 당사는 기술과 솔루션을 통해 고객을 확보하고, 제조 네트워크의 생산량과 생산성을 높이며, 재무 상태를 강화하고 있습니다.

앞으로 해야 할 일이 더 남아 있지만, 팀은 우선순위에 따라 성과를 내고 있으며 지난 62주 동안 이룬 진전에 고무되어 있습니다. 전 세계 임직원 여러분의 노고와 헌신, 그리고 고객을 위한 노력에 감사드립니다. 마무리하기에 앞서, 11월 9일에 자본시장 설명회를 개최할 예정임을 다시 한번 말씀드립니다. 많은 분을 그 자리에서 뵙기를 기대합니다. 오늘은 3분기 실적과 사업 전반에서 이루고 있는 진전에 초점을 맞췄습니다. 자본시장 설명회에서는 엔테그리스가 반도체 성장의 다음 단계에서 독보적인 입지를 바탕으로 기회를 포착할 수 있다고 보는 이유와 인공지능 네이티브 전략, 장기적인 가치 창출을 위한 로드맵을 논의할 예정입니다. 그 자리에서 뵙기를 기대하며, 행사와 관련해 궁금한 점이 있으시면 제프에게 문의해 주시기 바랍니다.

그럼 수키에게 실적 논의를 넘기겠습니다.

감사합니다, 데이브. 여러분, 좋은 아침입니다. 3분기 실적은 당사 사업의 영업 레버리지와 이익 창출력을 잘 보여줍니다. 3분기 매출은 10억 600만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 전년 동기 대비 25%, 전 분기 대비 14% 증가했습니다. 매출 증가는 전반적으로 폭넓게 나타났으며, APS는 전년 동기 대비 31%, MS는 16% 증가했습니다. GAAP 기준 순이익은 1억 5,800만 달러, 비GAAP 기준 순이익은 1억 9,000만 달러로 전년 동기 대비 73% 증가했습니다. 매출과 순이익 모두 가이던스를 웃돌았습니다. GAAP 기준 매출총이익률은 49.7%, 조정 매출총이익률은 48.9%로 전 분기 대비 130bp, 전년 동기 대비 530bp 개선됐습니다. 전 분기 대비 조정 매출총이익은 약 17% 증가해 매출 증가율 14%를 웃돌았습니다. 기저의 분기 대비 마진 개선은 물량 증가, 고정비 흡수, 수율 개선 및 생산성 향상을 반영합니다.