드래프트킹스 26년 2분기 어닝콜

네, 시작하겠습니다. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 함께해 주셔서 감사합니다.

오늘 콜에서 당사가 말씀드리는 일부 내용은 미래예측진술에 해당할 수 있으며, 이는 SEC 제출서류에서 추가로 논의된 바와 같은 위험, 불확실성 및 기타 요인의 영향을 받습니다. 이로 인해 실제 실적은 과거 실적 또는 당사의 전망과 크게 달라질 수 있습니다. 당사는 법에서 요구하는 경우를 제외하고 미래예측진술을 업데이트할 책임을 지지 않습니다. 또한 오늘 콜에서 경영진은 드래프트킹스의 영업 성과를 평가하는 데 유용할 수 있다고 판단하는 일부 비GAAP 재무지표에 대해서도 논의할 예정입니다. 이러한 지표는 단독으로 고려되거나, GAAP에 따라 작성된 드래프트킹스의 재무성과를 대체하는 지표로 간주되어서는 안 됩니다.

이러한 비GAAP 지표를 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표로 조정한 내역은 당사의 실적 발표자료, 슬라이드 프레젠테이션 및 사업 업데이트에 제공되어 있으며, 이는 당사 웹사이트와 SEC에 제출된 10-Q 분기보고서에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜에는 드래프트킹스의 최고경영자(CEO) 겸 공동창업자인 제이슨 로빈스가 참석해 모두발언과 함께 사업 현황 업데이트를 공유드릴 예정입니다. 제이슨의 말씀에 이어 최고재무책임자(CFO)인 앨런 엘링슨이 재무 실적을 검토해 드리겠습니다. 이후 질문을 받겠습니다. 이제 제이슨 로빈스에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 맷. 여러분, 좋은 아침입니다. 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 2분기는 정말 훌륭했습니다. 핵심 사업은 지속적으로 성장하고 있으며 상당한 수준의 잉여현금흐름을 창출하고 있습니다. 또한 최근 출시한 프레딕션(예측) 상품은 예상보다 더 빠르게 성장하고 있습니다. 우리는 3월 투자자의 날에 제시했던 슈퍼 앱 전략을 실행에 옮기고 있으며, 스포츠북이 규제되지 않은 주들에서 신규 고객 유입이 대폭 확대되고 있습니다. 이번 분기 조정 EBITDA는 1억1,500만 달러를 기록했습니다. 다만 고객에게 유리하게 나온 스포츠 경기 결과와 예상보다 높았던 고객 획득 규모가 없었다면 실적은 더 좋았을 것입니다. 새로 유입된 고객들의 높은 유지율과 참여도, 그리고 7월에 스포츠북에 유리하게 전개된 월드컵 경기 결과가 더해지며, 3분기 들어 현재까지는 긍정적인 순풍으로 작용하고 있습니다.

그 결과 핵심 사업의 기반은 더욱 견고해졌으며, 2026년에 조정 EBITDA 약 10억 달러를 창출할 수 있는 궤도에 올라 있습니다. 프레딕션(예측) 분야에서 승리할 수 있다는 우리의 자신감은 더 커졌을 뿐입니다. 프레딕션(예측)에 대한 예상 투자까지 반영한 이후에도, 2026 회계연도 매출 가이던스 범위 65억~69억 달러와 조정 EBITDA 가이던스 범위 7억~9억 달러는 유지합니다. 먼저 전사 지표부터 말씀드리겠습니다. 2분기에는 고객 획득, 유지, 참여도 모두가 우리의 예상치를 상회했습니다. NBA 파이널과 월드컵에 대한 관심이 급증하면서, 고객 획득은 전년 동기 대비 거의 75% 증가했습니다. 특히 2분기에는 2025년 1분기 이후 전사 기준으로 가장 낮은 고객 획득 비용(CAC)을 달성했습니다.

이번 분기에는 계획했던 것보다 고객을 약 30% 더 확보했습니다. 데이터를 확인하며 추가 수요를 포착하기 위해, 고객 획득 지출을 약 10% 더 늘려 공격적으로 집행했습니다. 그러한 투자에도 불구하고, 기저 고객 획득 비용은 우리가 예상했던 것보다 약 25% 더 개선된 수준으로 나타났습니다. 우리는 이를 고객 획득의 선제적 당겨오기와 투자 효율 최적화로 보고 있습니다. 2분기 월간 고유 결제자(Monthly Unique Payers) 성장률은 전년 동기 대비 9%로 가속화됐고, 월드컵 단독 고객을 제외하면 6%를 상회했습니다. 스포츠 소비자 거래액은(스포츠북 핸들과 프레딕션(예측) 소비자 거래액을 포함) 2분기에 전년 동기 대비 15% 증가했습니다. 우리의 슈퍼 앱 론칭이 이미 성과로 나타나고 있다는 점은 분명합니다.

전 세계 월드컵 팬들이 대회를 위해 북미로 이동하는 모습을 담은 놀라운 소셜 콘텐츠를 우리 모두 보았지만, 중요한 점은 신규 고객의 100%가 북미 기반이라는 것입니다. 이들은 앞으로 수년간 매출총이익을 창출할 것으로 기대합니다. 앱 내 스페인어 지원도 인기를 끌었고, 새로운 고객 세그먼트에 도달하는 데 도움이 됐습니다. 우리는 8월에 슈퍼 앱을 다시 한 번 업그레이드할 예정이며, 이번 NFL 시즌에는 프레딕션(예측)을 포함한 주요 버티컬 전반에서 최고의 상품 구성을 갖추게 될 것으로 기대합니다. 우리는 공격적으로 나가고 있습니다. 핵심 사업이 제대로 돌아가고 있습니다. 2분기 스포츠북 핸들은 전년 동기 대비 11% 증가했으며, 파를레이 핸들 믹스는 계속 상승했습니다. 3개 분기 연속으로, 스포츠북 운영 주 전반에서 우리의 핸들 점유율이 전년 대비 개선됐습니다. 스포츠 결과와 고객 획득(Customer Acquisition) 영향을 정상화해 보면, 2분기 매출은 전년 동기 대비 10% 증가했습니다.

최근 12개월 기준으로 보면, 2026년 상반기 고유 고객 1인당 순매출은 전년 대비 14% 성장했습니다. 이는 고객 획득(Customer Acquisition) 시점의 영향을 완화해 보여 주며, 고객 한 명당 우리가 창출하는 매출의 견조한 성장을 반영합니다. 또한 우리의 데이터는 프레딕션(예측) 시장이 스포츠북 매출에 유의미한 영향을 미치지 않는다는 점을 확인해 주고 있습니다. 우리는 스포츠북 운영 주에서, 우리 스포츠북과 최대 프레딕션(예측) 시장 운영자 간 고객 중복이 여전히 약 1% 수준에 불과하다는 점을 확인하고 있으며, 이는 이들 플랫폼이 본질적으로 다른, 그리고 대체로 프로페셔널한 고객층을 끌어들이고 있음을 시사합니다. 내부 분석에 따르면, 스포츠북 운영 주에서 프레딕션(예측) 시장의 소비자 거래량 중 80%~90%는 프로 베팅 신디케이트와 기관 트레이더에서 발생하는 것으로 추정됩니다. 이는 대부분 애초에 스포츠북으로 유입되지 않았을 거래량입니다. 이는 프레딕션(예측)이 크고 추가적인(인크리멘털) 기회라는 우리의 확신을 더욱 강화하고 있습니다.

마지막으로, 강력한 핵심 실적은 비용 측면에서도 동일하게 뒷받침됐습니다. 우리는 이번 분기에도 규율 있게 운영했습니다. 비용 관리는 앞으로도 회사의 주요 중점 과제로 계속될 것입니다. 우리는 사업의 근본적인 이익 창출력과 잉여현금흐름(FCF) 창출에 대해 자신감을 갖고 있습니다. 프레딕션(예측)을 더 깊이 살펴보겠습니다. 먼저 고객부터 말씀드리겠습니다. 드래프트킹스 스포츠 & 카지노는 이제 전국에서 서비스가 제공되고 있으며, 단일 앱 내에서 모든 고객 상품을 제공하고 있습니다. 이는 우리의 사업을 크게 가속화하는 요인으로 나타나고 있습니다. 올해 들어 현재까지 60만 명이 넘는 고객이 우리의 프레딕션(예측) 상품을 이용했습니다. 도입 속도는 우리의 기대를 훨씬 뛰어넘었습니다. 우리는 스포츠북 고객을 확보하기 위해 투자하는 수준보다 훨씬 낮은, 매력적인 고객 획득 비용(CAC)으로 이러한 고객들을 확보하고 있습니다. 고객 1인당 거래량과 월간 유지율에 대한 초기 데이터는 스포츠북 고객과 유사하며, 이는 우리가 예상했던 바입니다.

프레딕션(예측) 고객의 절반 이상이 콤보(Combos)를 이용했습니다. 콤보(Combos)는 이미 프레딕션(예측) 소비자 거래량의 20%에 근접하고 있습니다. 강력한 고객 유치, 유지, 참여에 힘입어 거래량이 빠르게 성장하고 있습니다. 4월부터 7월까지 연환산 기준 총 거래량은 23억 달러에서 110억 달러로 약 5배 가까이 증가했습니다. 이는 시작에 불과합니다. 상품을 개선해 나가면서 이 모멘텀을 이어갈 것으로 기대합니다. 그 참여는 우리의 상품에서 시작되며, 이번 NFL 시즌에는 업계 최고 수준이 될 것으로 기대합니다. 우리는 스포츠북, 판타지, iGaming 전반에 걸친 10년 이상의 경험을 바탕으로 이를 구축하고 있습니다. 우리는 스포츠 고객이 무엇을 원하는지 알고 있습니다.

우리의 스포츠북과 iGaming 앱이 제3자 평가에서 업계 최고 등급을 받는 데에는 이유가 있습니다. 이미 스포츠 팬들에게 호응을 얻고 있는 직관적인 고객 경험, 콘텐츠 패키징, 프로모션 메커니즘을 통해 그와 같은 우수성을 프레딕션(예측)에도 적용하겠습니다. 투자자의 날에 제시한 로드맵을 실행에 옮기면서 2분기에는 상품을 크게 개선했습니다. 4월부터 7월까지 스포츠 콘텐츠 제공을 25배 이상 확대했습니다. 이제 MLB, NBA, WNBA 각 경기당 30개 이상의 마켓을 제공하며, 선수 마켓과 쿼터, 피리어드, 이닝 마켓도 포함합니다. 여러 축구 리그 전반으로 커버리지를 확대했습니다. 이 단계는 콤보(Combos) 출시로 더욱 강화됐으며, 콤보(Combos)는 빠르게 고객들이 우리의 상품에 참여하는 가장 인기 있는 방식 중 하나로 자리 잡았습니다.

6월에는 자체 거래소 DKeX를 출시했습니다. 7월에는 전미선물협회(National Futures Association)로부터 선물위탁중개인(FCM) 승인을 획득했습니다. 이 두 가지 조치는 콘텐츠의 깊이를 빠르게 확장하고, 엔드투엔드 고객 경험을 개선하며, 고객의 단위 경제성과 생애가치(LTV)에서 더 많은 몫을 확보할 수 있는 기반이 됩니다. 또한 업계 최고 수준의 스포츠북 모델링과 리스크 관리 역량을 활용하면서 마켓메이킹 측면에서도 의미 있는 성과를 확인하고 있습니다. 현재 3개 거래소에서 운영 중이며, 단일(Singles)과 콤보(Combos) 모두에서 일관되게 수익을 내며 마켓을 조성하고 있습니다. 아직 초기 단계이지만, 우리가 참여하는 마켓에서는 두 자릿수 점유율을 확인하고 있습니다. DKeX가 이미 라이브로 가동 중이고 우리 마켓메이커도 통합되어 있는 만큼, 기회는 한층 더 매력적입니다. DKeX가 성장할수록 우리 마켓메이커에 더 많은 기회가 생길 것이며, 더 깊고 다양한 유동성은 고객 입장에서 우리의 자체 상품을 더욱 매력적으로 만들 것입니다.

이는 경쟁사 대비 의미 있는 고객 생애가치(LTV) 우위를 제공하는 핵심 차별화 요소입니다. 항상 그렇듯이, 우리는 경제성에 집중하고 있습니다. 향후 수년에 걸쳐 플랫폼과 수익화를 지속적으로 개선해 나가면서, 스포츠북 고객과 유사한 수준의 고객 생애가치(LTV)를 프레딕션 고객에서도 창출할 수 있다고 보고 있습니다. 이를 가능하게 하는 것이 바로 우리의 수직 통합입니다. 우리는 프레딕션 스택의 핵심 3개 레이어를 사내에서 보유하고 있습니다. 브로커리지, 거래소, 그리고 마켓메이커입니다. 이 통합을 통해 밸류체인 전반에 걸친 경제성을 우리가 확보할 수 있습니다. 현재 이 세 가지를 모두 가동 중인 사업자는 우리뿐이며, 이는 경쟁사 대비 구조적인 고객 생애가치(LTV) 우위를 제공합니다. 고객당 매출은 스포츠북 상품보다 낮을 수 있지만, 고마진 비즈니스 특성상 시간이 지나면서 고객당 총이익은 유사한 수준을 뒷받침합니다.