앱셀레라 바이오로직스 26년 2분기 어닝콜

안녕하세요, 여러분. AbCellera의 2026년 2분기 실적 발표 콜에 함께해 주셔서 감사합니다. 저는 AbCellera의 최고 법무 및 컴플라이언스 책임자 트린 스티마르트입니다. 오늘 콜에는 AbCellera의 사장 겸 CEO인 칼 한센 박사와 CFO인 앤드루 부스가 함께 말씀드리겠습니다. 이번 콜에서 당사는 현재의 기대를 바탕으로 전략적 우선순위와 재무 전망에 대해 말씀드릴 수 있으며, 이는 1995년 「사모증권소송개혁법(Private Securities Litigation Reform Act)」의 세이프 하버 조항에 따라 이루어집니다. 당사의 발언에는 여러 위험, 불확실성 및 기타 요인이 내재되어 있어 실제 결과가 언급된 내용과 크게 달라질 수 있습니다. 이러한 위험에 대한 보다 자세한 논의는 당사의 최신 Form 10-K 및 이후 SEC 제출 Form 10-Q의 ‘위험요인(Risk Factors)’ 섹션을 검토해 주시기 바랍니다. AbCellera는 오늘 이후의 사건이나 상황을 반영하기 위해 어떠한 미래예측진술도 업데이트할 의무를 지지 않습니다.

오늘의 프레젠테이션, 실적 보도자료, 그리고 SEC 제출 서류는 당사 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 당사가 파이프라인에 대해 제공하는 정보는 투자자 커뮤니티를 위한 것이며, 홍보 목적이 아닙니다. 사전 준비된 발언으로 넘어가기 전에, 본 콜은 녹음되며 투자자 관계 웹사이트에서 다시 듣기가 제공될 예정이고, 콜에서 언급되는 모든 달러 금액은 미화 기준임을 알려드립니다. 사전 준비된 발언 이후에는 질의응답을 위해 회선을 개방하겠습니다. 이제 칼에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 트린. 오늘 함께해 주신 여러분 모두께 감사드립니다. 올해 가장 중요한 데이터 공개는 폐경과 관련된 중등도~중증 안면홍조 치료에서 ABCL635의 1차 지표(top-line) 결과입니다. 지난 분기에 저희는 건강한 남성 자원자를 대상으로 한 1상 중간 데이터를 공유했는데, 해당 데이터는 강력하고 지속적인 타깃 결합(target engagement)을 보여주었고, 중등도~중증 안면홍조를 겪는 폐경 후 여성에서의 1상 연구로 신속히 진입하는 것을 뒷받침했습니다. 이 연구의 모집은 상반기(H1) 동안 가속화되었고, 일정 대비 크게 앞서 6월에 환자 등록과 초기 투약을 완료했습니다. 이를 바탕으로 저희는 매우 조만간 1차 지표 데이터 공개가 있을 것으로 예상합니다. 데이터가 긍정적이라면, ABCL635의 리스크가 크게 낮아질 것으로 보고 있습니다.

지난 콜에서 말씀드린 바와 같이, 저희는 다음 단계에 대비해 준비해 왔으며, 여기에는 폐경과 관련된 중등도~중증 혈관운동성 증상(VMS)에서의 후기 단계 임상 개발과, 암 치료와 관련된 VMS 치료에서 ABCL635를 평가하기 위한 임상 연구가 포함됩니다. 더 넓은 파이프라인으로 넘어가면, ABCL688과 ABCL386은 IND 제출을 위한(IND-enabling) 활동을 지속적으로 진행 중이며, 두 프로그램 모두 2027년에 1/2상 연구에 진입할 것으로 예상합니다. 이들 프로그램이 임상 연구에 진입하면 더 많은 정보를 공개하겠습니다. ABCL575의 1상 시험은 투약을 완료했으며, 4분기(Q4) 데이터 공개를 목표로 계획대로 진행 중입니다. 앞서 논의한 바와 같이, 저희는 1상 연구를 완료할 계획이며, 현재로서는 1상 이후로 개발을 진행할 계획은 없습니다. 마지막으로, 저는 올해 상반기 중 다른 한 개 프로그램을 IND 제출을 위한 활동으로 전환하겠다는 목표를 이전에 말씀드린 바 있습니다.

이 일정은 지키지 못했지만, 진행 상황은 양호하며, 디스커버리 조직의 생산성과 혁신성에 대해 확신하고 있습니다. 지난 실적 발표 콜 이후 가장 중요한 대외 공시는 저희 T세포 결합(T-cell engagement) 플랫폼과 관련된 사업 개발(BD) 내용입니다. 상기해 드리면, 저희가 TCE에 대한 작업을 시작한 것은 5년 전이며, 그 이후로 플랫폼에 대규모 투자를 해왔습니다. 저희의 노력은 더 다양한 CD3 결합체(binder)가 치료 특성이 개선된 TCE를 엔지니어링하는 데 중요할 것이라는 가설에서 출발했습니다. 현재까지의 내부 연구는 이것이 사실임을 입증했지만, 동시에 CD3 결합체의 다양성만으로는 충분하지 않다는 점도 드러났습니다. 오늘날 저희는 최적의 TCE를 반복적으로 성공적으로 생성하려면 결합체, 기술, 어세이, 모델, 그리고 생물학적 인사이트를 아우르는 종합적인 툴킷이 필요하다는 것을 알고 있습니다.

이에 따라 저희 플랫폼에는 다양한 CD3 표적 항체 패널과 더불어 TCE 기능을 강화하고 미세 조정하기 위한 독자적(costimulatory) 보조자극 항체 패널, 다양한 결합체 조합과 포맷을 대규모로 생성할 수 있는 확장 가능한 단백질 엔지니어링 워크플로, TCE 기능과 개발 특성을 평가하기 위한 확장 가능한 in vitro 어세이, 여러 타깃에 걸쳐 in vitro 어세이와 in vivo 모델 간 번역(translational)에 대한 경험, 그리고 점차적으로 TCE 특성과 외부(제3자) 임상 데이터 간의 연결성이 포함되어 있습니다. 저희는 이러한 요소들이 함께 종양학과 자가면역 전반에서 폭넓게 적용 가능한 다중특이적 TCE를 개발할 수 있는, 역량이 매우 잘 갖춰진 플랫폼을 만든다고 믿습니다. 저희는 이 역량을 활용해 내부 프로그램을 진전시키는 한편, 이를 전략적 파트너십을 위한 핵심 플랫폼으로도 보고 있습니다. 작년에는 애브비(AbbVie)와의 첫 번째 주요 TCE 협업을 발표했습니다. 여기에 더해, 최근 버텍스(Vertex) 및 재즈(Jazz)와 각각 두 건의 신규 TCE 협업을 체결했습니다.

이 두 건의 계약을 통해 저희 대차대조표에 1억 1,000만 달러가 넘는 선급 현금이 추가되며, 향후 단계별 지급금(downstream payments)과 순매출(net sales) 기준의 구간형(티어드) 로열티로 더 큰 가치를 창출할 잠재력도 있습니다. 지난주에는 가장 최근의 협업인 버텍스와의 협업을 발표했으며, 자가면역 질환 및 기타 적응증을 위한 TCE에 초점을 맞추고 있습니다. 계약 조건에 따라 애브셀레라(AbCellera)는 2,800만 달러의 선급금을 받게 되며, 잠재적인 향후 단계별 지급금과 순매출 기준의 구간형 로열티를 받을 자격이 있고, 또한 공정 개발 및 임상 제조를 수행할 수 있는 잠재적 옵션도 포함됩니다. 6월에는 재즈 파마슈티컬스(Jazz Pharmaceuticals)와의 협업도 발표했으며, 총 8,400만 달러의 단기 선급금을 포함하는 3개의 확정된 디스커버리 프로그램이 포함되어 있습니다. 첫 두 개 프로그램에 대해서는 5,600만 달러의 선급금을 이미 수령했으며, 향후 12개월 이내에 개시될 세 번째 프로그램에 대해서는 추가로 2,800만 달러를 수령할 예정입니다.

또한 계약에 따라 애브셀레라는 잠재적인 향후 단계별 지급금으로 20억 달러를 초과해 수령할 자격이 있으며, 순매출 기준으로 중간 한 자릿수에서 낮은 두 자릿수 수준의 구간형(티어드) 로열티도 받을 수 있습니다. 이번 계약에는 동일한 재무 조건으로 추가 2개의 디스커버리 프로그램에 대한 상호 옵션이 포함되어 있으며, 애브셀레라가 특정 R&D 지원 활동 및 임상 제조를 수행할 수 있는 상호 옵션도 포함되어 있습니다. 총 5개 프로그램을 모두 포함할 경우, 계약의 총 잠재 가치는 40억 달러를 넘게 됩니다. 저희는 이것이 현재까지 보고된 TCE 디스커버리 딜 중 가장 큰 규모 중 하나라고 보고 있습니다. 앤드루에게 넘기기 전에, 애브셀레라 이사회에 새로운 사외이사로 빅터 샌더 박사와 린 실리 박사께서 합류하셨음을 기쁜 마음으로 환영합니다. 샌더 박사와 실리 박사 두 분은 종양학, 여성 건강, 면역학, 내분비학 전반의 개발 분야에서 검증된 상호 보완적 전문성을 갖춘, 경험 많은 바이오제약 업계 임원들입니다.

린과 빅터는 저희가 포트폴리오와 회사를 구축해 나가는 과정에서 큰 도움이 될 깊은 전문지식과 개발 경험을 보유하고 있습니다. 그럼, 재무 현황 논의를 위해 앤드루에게 넘기겠습니다.

앤드루? 감사합니다, 칼. 칼이 말씀드린 대로, 애브셀레라는 현금 및 현금성 자산이 5억 6,500만 달러를 넘고, 전략 실행을 위해 사용할 수 있는 약 1억 1,000만 달러 규모의 확약된 정부 자금(committed government funding)도 확보하고 있어 유동성 측면에서 계속해서 견고한 위치에 있습니다.

저희는 내부 프로그램에 집중하는 한편, 공정 개발 및 임상 제조에 대한 투자도 활용하면서 계획을 지속적으로 실행하고 있습니다. 매출과 비용을 보면, 이번 분기 매출은 약 400만 달러로, 2025년 같은 분기의 총매출 약 1,700만 달러와 비교됩니다. 이번 분기 매출은 대부분 연구 수수료(research fees)로 구성되었습니다. 이번 분기 연구개발비는 약 4,600만 달러로, 작년보다 약 700만 달러 증가했습니다. 이 비용은 당사의 내부 프로그램에 대한 투자에 집중하고 있음을 반영합니다. 판매비, 일반관리비(SG&A)는 약 1,400만 달러로, 전년 2,200만 달러와 비교됩니다.

SG&A 비용의 큰 감소는 지식재산권 소송 사건이 종결된 점과, 내부 파이프라인에 집중하는 과정에서 팀 구성이 변경된 점과 관련이 있습니다. 실적을 보면, 2026년 2분기 순손실은 약 5,500만 달러로, 전년 동기 약 3,500만 달러 손실과 비교됩니다. 주당순이익(EPS) 기준으로는 기본 및 희석 기준 모두 주당 0.18달러의 손실에 해당합니다. 현금으로 넘어가면, 분기 말 기준 총 현금 및 매도가능증권은 5억 6,700만 달러였습니다. 이는 2026년 상반기 동안 총 현금이 600만 달러 증가한 것입니다.

연간 상반기 동안 영업활동으로 약 800만 캐나다달러(CAD)의 현금이 사용되었습니다. 영업현금흐름에는 재즈(Jazz)와의 TCE 계약에 따른 선급금(upfront payments)으로 5,600만 캐나다달러(CAD)를 수령한 금액이 포함되어 있습니다. 재즈 파트너십 선급금 중 이 부분은 해당 분기에 수령되었습니다. 매도가능증권을 제외하면, 연초 이후 투자활동에는 약 600만 캐나다달러(CAD)의 자본적 지출(CapEx)이 포함되었고, 수령한 정부 보조금 700만 캐나다달러(CAD)가 이를 상쇄했습니다. 재무(트레저리) 전략의 일환으로, 단기 매도가능증권에 4억 2,000만 캐나다달러(CAD)를 투자하고 있습니다. 이번 분기의 투자활동에는 이러한 보유자산에 대한 1,500만 캐나다달러(CAD) 투자도 포함되었습니다. 참고로, 당사는 캐나다 정부 전략혁신기금(Strategic Innovation Fund)과 브리티시컬럼비아주 정부로부터 내부 파이프라인의 진전을 위한 자금 지원 확약을 받았습니다.