마이크로칩 테크놀로지 27년 1분기 어닝콜

말씀해 주시죠. 감사합니다, 교환원님. 여러분 안녕하십니까.

이번 컨퍼런스 콜에서는 향후 사건이나 회사의 미래 재무성과와 관련된 전망 및 기타 미래예측진술을 말씀드릴 예정입니다. 이러한 진술은 예측이며 실제 사건이나 결과는 중대하게 달라질 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다. 마이크로칩의 사업 및 영업실적에 영향을 미칠 수 있는 중요한 위험 요인을 식별하고 있는 금일 보도자료와, 최근 SEC 제출 서류를 참고해 주시기 바랍니다. 오늘 저와 함께 에릭 뵈른홀트 마이크로칩 CFO, 그리고 사지드 다우디 마이크로칩 IR 책임자가 참석해 있습니다. 저는 최종시장(End Market)별 순매출의 새로운 세부 구분을 제공해 드리며, 데이터센터 관련 총 익스포저에 대한 추가 정보도 함께 말씀드리겠습니다. 이어서 에릭이 재무성과를 설명드리겠습니다.

그다음 저는 현재의 사업 환경 개요와 2027회계연도 2분기 가이던스를 제공해 드리겠습니다. 이후 투자자와 애널리스트 분들의 구체적인 질문에 답변드리겠습니다. 먼저 데이터센터 시장에 대한 당사의 익스포저에 관해 추가로 업데이트드리겠습니다. 2026년 6월 1일, 저희는 2025년 달력연도 기준 데이터센터 솔루션(Data Center Solutions) 사업부의 순매출이 3억 270만 달러(302.7백만 달러)였다는 세부 내역을 제공해 드린 바 있습니다. 또한 데이터센터 솔루션 사업부의 해당 순매출 외에도, 여러 사업부의 다수 카탈로그 제품들이 데이터센터와의 관련성을 갖고 있다고 말씀드렸습니다. 지난 몇 달 동안 저희는 여러 사업부의 이러한 카탈로그 제품을 통해 데이터센터 시장에 추가로 노출되는 규모에 대한 추정치를 취합해 왔습니다.

이 추가 제품에는 전력관리 아날로그 제품, 혼합신호(Mixed Signal) 제품, 마이크로컨트롤러, 디지털 신호 컨트롤러, 보안 제품, FPGA, 타이밍 제품, 그리고 시리얼 쿼드 I/O 메모리 제품이 포함됩니다. 이들 여러 사업부에서 데이터센터로부터 발생한 추가 순매출은 2025년(캘린더 연도) 기준 약 2억 8,800만 달러였습니다. 이에 따라 2025년(캘린더 연도) 기준 마이크로칩의 모든 제품에서 데이터센터로부터 발생한 총 순매출은 약 5억 9,100만 달러가 됩니다. 즉 데이터센터 솔루션 사업부에서 약 3억 300만 달러, 그 외 모든 카탈로그 제품에서 약 2억 8,800만 달러로, 합계 5억 9,100만 달러였습니다. 이는 2025년(캘린더 연도) 당사 순매출의 약 14%였습니다. 또한 2026년(캘린더 연도)에 예상되는 데이터센터 매출 성장도 추정했습니다. 앞서 데이터센터 솔루션 사업부의 2026년(캘린더 연도) 순매출은 약 5억 달러가 될 것으로 예상된다고 말씀드렸습니다.

또한 데이터센터에 투입되는 기타 모든 사업부 제품의 순매출은 2025년(캘린더 연도) 2억 8,800만 달러에서 2026년(캘린더 연도) 약 5억 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 2026년(캘린더 연도)에는 데이터센터 솔루션 사업부와 데이터센터에 투입되는 기타 모든 카탈로그 제품을 포함한 마이크로칩 전체 제품의 데이터센터 관련 총 순매출이 약 10억 달러가 될 것으로 예상됩니다. 이는 2025년(캘린더 연도) 데이터센터 순매출 5억 9,100만 달러 대비 약 69% 증가한 수준으로 예상됩니다. 2025년(캘린더 연도) 순매출 5억 9,100만 달러에서 2026년(캘린더 연도) 약 10억 달러로, 약 69% 성장입니다. 이제 1분기와 2분기에 대해 간단히 말씀드리겠습니다.

2026년(캘린더) 1분기, 즉 3월 분기에 데이터센터 순매출은 2025년(캘린더) 1분기 대비 77.2% 증가했습니다. 2026년(캘린더) 2분기, 즉 6월 분기가 방금 마감되었습니다. 데이터센터 순매출은 2025년(캘린더) 2분기 대비 97.8% 증가했습니다. PCIe Gen 6 스위치, PCIe Gen 6 리타이머, 스토리지 컨트롤러, NVM 컨트롤러, 전력관리 제품, 혼합신호(Mixed Signal) 제품, 보안 제품, 타이밍 제품, 메모리 제품에서 다수의 신규 디자인 윈이 2027년(캘린더 연도)에 양산으로 이어짐에 따라, 2027년 및 그 이후 데이터센터에서 상당한 성장을 기대하고 있습니다. 다음은 6월 분기의 최종 시장(End Market)별 순매출 구성입니다. 이 비율은 최종 시장별 비중에 대한 당사의 최선의 추정치임을 다시 한 번 말씀드립니다.

전체 사업의 약 50%와 장기 꼬리(롱테일) 고객들이 유통(Distribution)을 통해 서비스되고 있어 최종 시장을 추적하기가 어렵기 때문에, 대략 몇 퍼센트포인트 수준의 오차 범위가 있을 수 있습니다. 6월 분기의 최종 시장별 구성은 다음과 같습니다. 산업용이 32.2%, 데이터센터 17.1%, 항공우주 및 방위 16.7%, 자동차 15%, 통신 8.2%, 소비자 가전 7.4%, 컴퓨트(Compute) 3.4%였습니다. 보시면 이제 데이터센터와 컴퓨트(Compute)를 최종 시장에서 별도로 구분해 공시하고 있습니다. 현재 저희는 매출을 7개 최종 시장으로 구분해 공시하고 있습니다. 2025년 6월 분기에서 2026년 6월 분기까지 전년 동기 대비 성장률 기준으로, 산업용 순매출은 24.3% 증가했습니다. 데이터센터 매출은 97.8% 증가했습니다. 항공우주 및 방위는 45.6% 성장했습니다. 자동차는 29.3% 성장했습니다. 통신은 53.3% 성장했습니다. 소비자 가전은 19.1% 성장했고, 컴퓨트(Compute)는 9.6% 성장했습니다.

이는 저희가 지금까지 말씀드린 것 중 가장 포괄적인 최종 시장별 구분이며, 여러분께서 세부적으로 분석하실 수 있을 만큼 충분한 수준입니다. 그럼 에릭에게 넘기겠습니다.

네, 알겠습니다. 스티브, 감사합니다. 여러분, 안녕하세요. 저희는 이번 컨퍼런스콜과 관련해 보도자료에 다양한 GAAP 및 비GAAP 지표 정보를 포함하고 있습니다. 또한 www.microchip.com의 웹사이트 투자자 관계 페이지에 GAAP에서 비GAAP으로의 전체 조정표(Reconciliation)를 게시했으며, 실적 보도자료에도 조정 정보를 포함했습니다. 이는 GAAP과 비GAAP 실적을 비교하실 때 유용하실 것이라고 생각합니다. 아울러 당사 미상환 부채와 레버리지 지표 요약도 웹사이트에 게시했습니다. 이제 순매출, 매출총이익률, 영업비용을 포함한 몇 가지 영업 실적을 말씀드리겠습니다. 순매출을 제외한 나머지 결과는 비GAAP 기준으로 말씀드리겠습니다. 이는 인수 활동의 영향, 주식기반보상, 그리고 당사 실적 보도자료 및 웹사이트 조정표에 설명된 기타 일부 조정 항목의 영향을 반영하기 전 비용을 기준으로 산정한 수치입니다.

저희 비GAAP 재무실적은 모두 2026년 5월 7일에 제시해 드린 가이던스를 상회했습니다. 6월 분기 순매출은 14억 8,500만 달러로, 전분기 대비 13.2% 증가했고 2025년 6월 분기 대비 38% 증가했습니다. 참고하실 수 있도록 제품 라인 및 지역별 순매출 요약을 웹사이트에 게시해 두었습니다. 비GAAP 기준 매출총이익률은 63.8%였으며, 여기에는 설비 가동률 저하에 따른 비용 3,850만 달러가 포함되어 있습니다. 영업비용은 매출의 28.7%였고, 영업이익은 매출의 35.1%였습니다. 비GAAP 기준 순이익은 4억 3,860만 달러였고, 희석주당 비GAAP 이익은 0.76달러로, 당사 가이던스 중간값을 0.07달러 상회했습니다. 6월 분기 GAAP 기준 매출총이익률은 63.2%였습니다.

총 영업비용은 6억 210만 달러였으며, 여기에는 인수 및 유형자산 상각 9,000만 달러와 특별비용 1,890만 달러가 포함되었습니다. 특별비용은 주로 오랜 기간 진행돼 온 두 건의 법적 사안이 분기 중 합의로 종결된 데 따른 것이며, 또한 Fab 2 폐쇄와 관련된 당사의 활동도 포함됩니다. 주식기반보상 비용 6,630만 달러와 기타 비용 40만 달러가 포함되었습니다. 보통주주에게 귀속되는 GAAP 기준 순이익은 2억 200만 달러, 주당 0.37달러였습니다. 6월 분기 비GAAP 기준 현금 실효세율은 7.5%였으며, 2027 회계연도 전체에 대해서도 세율이 약 7.5%가 될 것으로 예상합니다. 당사의 세율은 전년 대비 여러 요인으로 하락했는데, 여기에는 이전 연도에 자본화한 국내 연구개발(R&D) 실험 지출의 상각과 재고충당금 감소의 영향이 포함됩니다. 2026년 6월 30일 기준 당사의 재고 잔액은 10억 4,700만 달러였습니다.

6월 분기 말 재고일수는 175일로, 3월 분기 말 대비 10일 감소했습니다. 6월 말 재고에는 공급망 파트너의 제조 설비가 수명 종료(End of Life)에 도달한 장수명 주기 고마진 제품 14일치가 포함되어 있었습니다. 6월 분기 유통사 재고는 25일로, 3월 분기 대비 1일 감소했으며, 과거 경험해 온 수준의 하단에 해당했습니다. 6월 분기 영업활동 현금흐름은 5억 1,150만 달러였습니다. 6월 분기 조정 잉여현금흐름(Adjusted Free Cash Flow)은 4억 7,860만 달러였습니다. 6월 30일 기준, 연결 기준 현금 및 총 투자 자산은 2억 7,230만 달러였습니다. 6월 분기 총부채는 1억 3,800만 달러 감소했고, 순부채는 1억 7,000만 달러 감소했습니다.

6월 분기 조정 EBITDA는 5억 8,780만 달러였고, 순매출의 39.6%였습니다. 최근 12개월 기준 조정 EBITDA는 17억 9,800만 달러였습니다. 2026년 6월 30일 기준 순부채/조정 EBITDA는 2.85배였습니다. 2027 회계연도를 진행해 나가면서 순부채/조정 EBITDA가 크게 낮아질 것으로 예상합니다. 6월 분기 자본적 지출은 1,390만 달러였으며, 2027 회계연도 자본적 지출은 약 1억 달러로 예상합니다. 6월 분기 감가상각비는 3,780만 달러였습니다. 이제 스티브에게 넘기겠습니다. 스티브가 6월 분기 실적과 9월 분기 가이던스에 대해 추가로 말씀드리겠습니다.