하노버 인슈어런스 그룹 26년 3분기 어닝콜

진행해 주십시오. 좋은 아침입니다. 분기 컨퍼런스콜에 함께해 주셔서 감사합니다.

오늘 컨퍼런스콜은 잭 로슈 사장 겸 최고경영자, 딕 레이비 차기 최고경영자, 제프 파버 최고재무책임자의 준비된 발언으로 시작하겠습니다. 또한 전문보험 부문 사장인 브라이언 살바토레가 준비된 발언 후 질의응답에 함께할 예정입니다. 잭에게 진행을 넘기기 전에, 오늘 컨퍼런스콜의 실적 발표 자료, 재무 보충자료 및 전체 슬라이드 자료는 당사 웹사이트 hanover.com의 투자자 섹션에서 확인하실 수 있음을 알려드립니다. 발표 후에는 질의응답 시간에 질문에 답변드리겠습니다. 오늘 준비된 발언과 질문에 대한 답변에는 역사적 사실에 관한 진술을 제외하고, 1995년 사적증권소송개혁법에 정의된 미래예측진술이 포함되어 있습니다.

이러한 진술은 당사의 전망, 가이던스, 실적, 수익성, 성장, 전략, 자본 관리, 신기술의 도입 및 활용, 개정된 보험 약관의 영향, 목표로 하는 재산 관련 조치 등에 관한 것일 수 있습니다. 또한 당사의 실적에 영향을 미치거나 실제 결과가 예상과 크게 달라지게 할 수 있는 요인에 관한 것일 수 있습니다. 여기에는 당사 상품에 대한 수요 변화, 경제 및 지정학적 여건과 그에 따른 영향(경제 및 사회적 인플레이션, 관세 포함)이 포함되며, 그 밖의 내용은 당사의 실적 발표 자료와 발표 슬라이드 및 미국 증권거래위원회 제출 서류에 기재된 미래예측진술 관련 항목을 참조하시기 바랍니다. 오늘 논의에서는 영업이익과 재해 손실을 제외한 사고연도 손해율 및 합산비율 등 일부 비일반회계기준 재무지표도 언급할 예정입니다.

이러한 비일반회계기준 재무지표를 과거 기준으로 가장 유사한 일반회계기준 지표와 조정한 내역은 당사 웹사이트에 게시된 실적 발표 자료, 슬라이드 자료 또는 재무 보충자료에서 확인하실 수 있습니다. 이상 말씀드리고, 잭에게 진행을 넘기겠습니다.

옥사나, 감사합니다. 여러분, 안녕하십니까? 3분기 실적에 매우 만족하고 있습니다. 이번 실적에는 전사적인 성장세의 지속, 역동적인 시장 환경에서의 탄탄한 실행력, 그리고 다각화된 포트폴리오의 전략적 이점이 반영되어 있습니다. 당사의 포트폴리오는 몇 가지 구조적 강점을 기반으로 합니다. 다양한 상품에서 수익성을 확보한 특종보험, 고부가가치 계약에 집중된 우량 개인보험 사업, 그리고 당사가 강점을 보유한 소기업 부문을 토대로 한 차별화된 핵심 상업보험 사업입니다. 이처럼 다각화된 사업 구성은 시장 사이클이 어떻게 변하더라도 수익성 있는 성장을 이룰 수 있는 다양한 수단을 제공합니다. 중요한 점은, 수익률이 가장 매력적인 분야에 투자하고 성장하겠다는 당사의 의지에는 변함이 없다는 것입니다. 수익성이 최우선 과제이며, 당사는 이러한 관점에서 보험 인수, 성장 및 자본 배분에 관한 의사결정을 계속해 나갈 것입니다. 실적을 살펴보겠습니다. 3분기 영업 주당순이익은 당초 예상치를 크게 웃돌았으며, 전년 동기보다 개선됐습니다.

영업 자기자본이익률은 약 19%로 견조했습니다. 순원수보험료는 3.1% 증가했습니다. 포트폴리오 전반에서 규율을 유지하며 목표 수익률 기준을 충족하는 계약만 인수했습니다. 이는 의도적인 선택이며, 기초 손해율 실적이 당사의 전략을 뒷받침합니다. 이제 부문별 실적을 살펴보겠습니다. 특종보험은 다각화된 사업 구성이 창출하는 가치를 가장 잘 보여주는 부문 중 하나입니다. 포트폴리오의 폭넓은 구성 덕분에 변화하는 시장 여건에 대응하고, 보험 인수 규율을 유지하며, 다양한 상품과 시장에서 매력적인 기회를 추구할 수 있습니다. 일부 재산보험 분야의 경쟁은 치열하지만, 점점 더 많은 상품에서 수익성 있는 성장을 이룰 의미 있는 기회를 계속 확인하고 있습니다.

이번 분기에는 대형 재산보험 시장의 경쟁에 가장 크게 노출된 하노버 스페셜티 인더스트리얼과, 지속적으로 엄격하게 관리하며 확장을 제한하고 있는 하노버 프로그램스를 제외하면 6.7%의 견조한 성장을 달성했습니다. 여건이 여전히 우호적이고 마진이 매력적인 시장에서 특히 강한 성장세를 보이고 있습니다. 보증보험은 8.8% 성장하며 견조한 실적 흐름을 이어갔습니다. 초과액·잉여보험(E&S) 성장률은 인공지능 기반 청약 접수 및 분류 역량에 힘입어 2분기 6.5%에서 3분기 11.7%로 가속화됐습니다. 임원배상책임은 15.5%의 견조한 성장률을 기록했으며, 해상보험과 하노버 전문직업배상책임 모두 2분기보다 성장세가 가속화됐습니다. 특종보험 유지율은 매우 높은 수준을 유지했으며, 전분기보다 개선된 83.2%를 기록했습니다. 갱신 보험료 변동률도 4.3%로 소폭 개선됐습니다. 보험료율은 2분기와 비교해 대체로 비슷한 수준을 유지했으며, 배상책임 보험료율은 계속 가속화됐습니다.

특종보험 포트폴리오의 여러 보험종목에서 강한 성장세를 이어가며 4분기에 진입하게 됐고, 이 부문이 지속적인 수익성 있는 성장을 달성할 수 있다는 확신도 큽니다. 조직의 성과가 무척 자랑스럽고, 앞으로의 여정에 대해서도 큰 기대를 갖고 있습니다. 저희는 고유한 문화를 구축하고 뛰어난 인재를 영입했으며, 앞으로도 수년간 전략을 실행하고 성과를 이끌어갈 리더십 팀을 육성했습니다. 이러한 성장세를 이어가 지속적인 성공을 거둘 수 있는 매우 유리한 위치에 있다고 생각합니다. 말씀드린 대로 경영진 교체가 순조롭게 진행 중이며, 딕이 개인보험과 핵심 상업보험의 실적을 설명하고 기대를 모으고 있는 기술 관련 계획을 업데이트해 드리는 것이 적절하다고 생각합니다.

딕? 감사합니다, 잭. 6주 전 투자자의 날에 저희는 앞으로의 기회와 지속적인 성공을 가능하게 하는 강점에 대한 견해를 공유했습니다.

3분기 실적을 살펴보면 저희가 제시한 전략이 타당했음을 확인할 수 있습니다. 일부 시장의 경쟁 환경이 매출 성장에 영향을 미쳤지만, 저희가 취하고 있는 조치는 장기적으로 지속 가능한 성장과 높은 수익성을 위한 기반을 강화하고 있습니다. 먼저 개인보험부터 말씀드리겠습니다. 현재 포트폴리오는 불과 3년 전 저희가 관리하던 포트폴리오와 근본적으로 달라졌습니다. 저희는 조언과 전문 보장을 중시하는 여러 보험을 함께 가입한 고부가가치 고객과 평균 보험료가 높고 가격 탄력성이 낮은 고객을 중심으로 포트폴리오를 의도적으로 전환해 왔습니다. 역동적인 시장 여건 속에서 의도적인 선택을 이어가면서 매출 성장세가 완만해진 결과, 3분기 전체 성장률은 1.7%를 기록했습니다.

중요한 점은 보장 A 한도가 50만 달러를 초과하는 고부가가치 고객 부문의 성장이 전체 포트폴리오보다 계속 빠르다는 것입니다. 이는 우량 고객 전략의 성공을 뒷받침합니다. 개인보험 내 이 부문에서 유지율은 86%로 매우 높은 수준을 유지해 포트폴리오의 나머지 부문보다 2%포인트가량 높았습니다. 보험료는 전년 대비 보유 계약 건수 증가에 힘입어 4% 상승했습니다. 이 고객군의 갱신 보험료 인상률은 약 1%포인트 더 높으며, 신규 사업의 5% 성장과 청약 유입의 21% 증가도 향후 매력적인 기회를 보여줍니다. 또한 고부가가치 고객군 내에서는 프레스티지 상품의 성장세가 특히 강해 3분기와 연초 이후 모두 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 이러한 추세를 바탕으로 수익성에 계속 집중하면서 우량 고객 기반을 확대할 수 있을 것으로 봅니다.

전반적으로 개인보험의 갱신 보험료 인상률은 매우 견조했으며, 자동차보험과 주택보험 모두에서 매력적인 수익성을 계속 뒷받침하고 있습니다. 앞으로도 향후 매출 성장을 위한 기회를 계속 발굴해 나가겠습니다. 여기에는 주로 사업 다각화 대상 주에서 신규 대리점 계약을 추가하고, 같은 시장에서 기존 관계를 더욱 강화하는 것이 포함됩니다. 데이터 기반 잠재 고객 발굴과 대리점 간 통합 활동의 증가는 대리점 파트너십을 강화하고 확대할 매력적인 기회를 계속 만들어 내고 있습니다. 또한 견적 활동과 영업 파이프라인 추세도 여전히 고무적인 지표입니다. 이제 코어 커머셜 부문을 살펴보겠습니다. 이 부문은 순보험료 기준 4.6% 성장하면서 갱신 보험료 변동률도 비교적 안정적인 7.4%로 유지하는 등 양호한 실적을 이어가고 있습니다. 소규모 고객에 대한 규율 있는 집중, 강력한 대리점 관계, 일관된 언더라이팅 실행을 바탕으로 다양한 영업 환경에서 계속 경쟁사를 앞서 나가고 있습니다.

소기업 상업보험에는 고유한 언더라이팅 전문성과 운영 우수성이 필요합니다. 특히 자동화 플랫폼을 넘어선 언더라이팅 판단이 필요한 복잡한 계정에서 더욱 그렇습니다. 소기업 고객의 다양한 요구를 폭넓게 충족하도록 상품군과 운영 모델을 구축해 왔으며, 이는 시장에서 당사를 차별화하는 요소로 계속 작용하고 있습니다. 앞으로도 소기업 상업보험의 판매망 확대, 폭넓은 상품 제공, 서비스 개선을 전략적 우선순위로 삼겠습니다. 강력한 가치 제안을 바탕으로 업계의 주요 통합업체들과 전략적으로 중요한 입지를 확보했으며, 기존 대리점과의 관계를 확대하고 신규 대리점도 계약하고 있습니다. TAP 세일즈 실적은 계속 성장하고 있으며, 일괄 자동 처리도 확대되고 있습니다. 산재보험 TAP 세일즈는 4분기에 출시를 완료해 더 많은 주에서 자동화된 언더라이팅의 강점을 제공하게 됩니다. 이러한 각각의 요소는 소기업 계정을 취급하는 경제성을 당사에 유리하게 개선합니다. 거래 비용을 낮추고, 처리 속도를 높이며, 대리점 경험과 유지율 기반을 강화합니다.