클라우드플레어 26년 2분기 어닝콜

필, 시작해 주시죠. 오늘 클라우드플레어의 2026년 2분기 재무 실적을 논의하기 위해 함께해 주셔서 감사합니다.

오늘 콜에는 공동창업자 겸 CEO인 매튜 프린스, 공동창업자 겸 사장인 미셸 자틀린, 그리고 CFO인 토마스 자이퍼트가 함께하고 있습니다. 이제는 모두 당사의 실적 발표 자료에 접근하실 수 있을 것입니다. 해당 발표 자료와 보충 재무 정보는 당사 IR 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 참고로, 오늘 논의에서는 고객, 공급업체 및 파트너, 운영 및 향후 재무 성과, 예상 제품 출시와 그 시기 및 시장 잠재력, 향후 예상되는 재무 및 운영 성과, 그리고 향후 거시경제 여건에 대한 당사의 전망 등을 포함하되 이에 국한되지 않는 미래예측진술을 할 예정입니다. 이러한 진술과 기타 코멘트는 미래 성과를 보장하는 것이 아니며, 당사의 통제 범위를 벗어난 부분을 포함해 다양한 리스크와 불확실성의 영향을 받습니다.

당사의 실제 결과는 이러한 미래예측진술에서 제시되거나 암시된 내용과 크게 달라질 수 있습니다. 이러한 미래예측진술은 오늘을 기준으로 하며, 향후 당사의 견해를 나타내는 것으로 의존하셔서는 안 됩니다. 당사는 본 콜 이후 이러한 진술을 업데이트할 의무를 부담하지 않습니다. 향후 영업 실적과 재무 상태에 영향을 미칠 수 있는 리스크와 불확실성에 대한 보다 완전한 논의는 SEC 제출 서류 및 오늘의 실적 보도자료를 참고해 주시기 바랍니다. 별도 언급이 없는 한, 오늘 말씀드리는 모든 재무 수치는 매출을 제외하고 조정된 비GAAP 기준입니다. 실적 발표 자료에 포함된 GAAP과 비GAAP 재무 지표 간 조정표는 당사 IR 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 과거 기간에 대한 GAAP-비GAAP 조정표는 앞서 언급드린 보충 재무 정보에서 확인하실 수 있습니다.

또한, 당사는 8월 24일 스티펠의 테크 이그제큐티브 서밋과 9월 9일 골드만삭스의 커뮤니카피아 및 테크놀로지 컨퍼런스에 참가할 예정임을 알려드립니다. 그럼, 이제 매튜에게 말씀을 넘기겠습니다.

감사합니다, 필. 2분기는 매우 강력한 실적을 거뒀습니다. 매출은 6억9,610만 달러로, 전년 대비 36% 증가했습니다. 현재 연간 10만 달러 이상을 당사에 지불하는 고객은 4,698곳으로, 전년 대비 27% 증가했습니다. 이러한 대형 고객을 역대 최대 규모로 추가했는데, 전년 대비 순증 986곳으로, 당사 역사상 12개월 기준 가장 많은 순증입니다. 달러 기준 순유지율은 120%로, 전분기 대비 2%p 상승했고 전년 대비 6%p 상승했습니다. 매출총이익률은 73.1%로, 8개 분기 만에 처음으로 전분기 대비 개선됐습니다. 영업이익은 9,610만 달러를 기록해 비GAAP 영업이익률 13.8%에 해당했으며, 분기 중 잉여현금흐름은 5,640만 달러를 창출해 전년 대비 69% 증가했습니다. 그동안 당사 사업에서 확인해 온 강한 모멘텀이 2분기에도 계속 강화됐습니다. 몇 가지 하이라이트를 말씀드리겠습니다. 영업 생산성은 10개 분기 연속 전년 대비 증가했습니다.

신규 고객 부킹은 5년여 만에 가장 빠른 속도로 증가했습니다. 신규 파이프라인 창출도 가속화가 이어지며, 전분기 대비 증가 속도가 5년 만에 가장 빨랐습니다. 이번 분기에 유료 고객을 8만 명 이상 추가해, 유료 고객 수가 전년 대비 74% 성장했습니다. 참고로, 이번 분기에 추가한 유료 고객 수는 2019년 3분기 상장 당시의 전체 유료 고객 수와 비슷한 수준입니다. 전년 대비 대형 고객은 약 1,000곳에 달했습니다. 또한 연환산 매출 10만 달러부터 500만 달러 초과까지, 모든 대형 고객 구간에서 전년 대비 순증이 사상 최대를 기록했습니다. 분기 말 기준 당사 플랫폼의 개발자는 740만 명을 넘어섰습니다. 이는 2분기에만 약 200만 명의 개발자가 늘어난 것으로, 2025년 한 해 동안 추가한 150만 명을 웃도는 수치입니다.

에이전틱 미래에는 새로운 형태의 클라우드가 필요하다는 점이 분명합니다. 개발자들이 클라우드플레어로 몰리고 있는 이유는, 당사의 Workers 개발자 플랫폼이 그 에이전틱 미래를 구축하는 데 필요한 것을 제공하기 때문입니다. 저희는 에이전트와 그 에이전트가 생성하는 코드를 구축, 배포, 확장하는 데 있어 가장 빠르고, 가장 안전하며, 가장 비용 효율적인 환경입니다. 클라우드플레어가 계속해서 입증하고 있는 것은, 회사를 올바른 방식으로 구축하면 실행과 수익 창출을 해내면서도 성장과 혁신을 동시에 이룰 수 있다는 점입니다. 저희에게는 네트워크가 있습니다. 저희에게는 플랫폼이 있습니다. 저희에게는 혁신의 문화가 있습니다. 저희에게는 사업 모멘텀이 있습니다. 저희에게는 규율 있는 실행력이 있습니다. 지금은 시기적으로도 최적의 순간이며, 저희는 가속 페달에서 발을 확실히 떼지 않고 있습니다. 이것이 저희가 효과를 알고 있는 승리의 공식입니다.

그리고 이것은 에이전틱 AI 시대에 인터넷의 다음 단계를 이끌 수 있도록 클라우드플레어를 선두 자리, 즉 폴 포지션으로 끌어올린 것과 동일한 공식입니다. 이제 이번 분기 성과 몇 가지를 말씀드리기에 좋은 연결고리입니다. 한 선도적인 디지털 네이티브 미디어 기업이 클라우드플레어와의 관계를 확대하며, 애플리케이션 서비스와 제로 트러스트를 위해 5년 3,180만 달러 규모의 계약을 체결했습니다. 공격적인 스크래이핑에 대응하고 전 세계 성능을 가속화하기 위해, 이 고객은 업계 최고 수준의 엣지 역량과 운영 속도를 이유로 클라우드플레어를 선택했습니다. 기존 하이퍼스케일러에 지출을 통합하라는 경쟁 압박에도 불구하고, 이 고객의 장기적 약속은 성능과 보안이 타협 불가능한 요소일 때 기업들이 클라우드플레어의 통합 플랫폼을 선택한다는 점을 보여주는 명확한 증거입니다. 글로벌 2000에 속하는 유럽의 한 기술 기업이 클라우드플레어와의 관계를 확대하며, 애플리케이션 서비스와 제로 트러스트를 위해 3년 1,100만 달러 규모의 계약을 체결했고, 향후 AI 워크로드를 대비해 당사의 개발자 플랫폼도 함께 도입했습니다.

수년간의 인수합병으로 IT 환경이 분절된 결과, 이 고객은 조직 전체가 기반으로 삼을 단일 통합 플랫폼으로 당사를 선택했으며, 기존 레거시 포인트 솔루션 5개를 제거하고 장기 로드맵상 최대 7개까지 대체할 계획입니다. 미국의 한 대형 연방 기관이 클라우드플레어와의 관계를 확대하며, 매직 트랜짓과 네트워크 방화벽을 위해 5년 770만 달러 규모의 계약을 체결했습니다. 레거시 공급업체의 장애로 10만 명이 넘는 사용자가 핵심 업무 시스템에 며칠간 접속하지 못하자, 해당 기관은 더 높은 복원력과 실시간 제어를 시급히 모색했습니다. 클라우드플레어는 이 고객의 글로벌 규칙 변경 시간을 1주일 SLA에서 단 30초로 대폭 단축했습니다. 또한 엣지에서 원치 않는 트래픽을 차단해 하드웨어 비용을 절감했고, 이미 데이터센터 한 곳을 완전히 종료했습니다.

이미 애플리케이션 보안 고객이었던 이 기관은 이제 하나의 통합 플랫폼에서 네트워크 및 애플리케이션 보안을 운영할 수 있게 되었고, 이를 통해 클라우드플레어는 해당 기관의 모든 인터넷 트래픽에 대한 ‘프런트 도어’ 역할을 확고히 하게 됐습니다. 급성장 중인 생성형 AI 기업 한 곳이 당사의 개발자 플랫폼을 위해 1년 기간의 750만 달러 규모 ‘펀드 풀(pool of funds)’ 계약을 체결했습니다. 이 고객의 워크로드는 방대한 규모의 이미지와 비디오를 가져옵니다. 그 정도 규모에서는 하이퍼스케일러의 이그레스 요금이 경제성을 무너뜨리고 벤더 락인을 초래해, 추론 도구와 GPU 선택지를 제한하게 됩니다. 해당 고객의 엔지니어링 팀은 여러 공급업체를 평가한 끝에, ‘이그레스 비용 0’ 모델을 엔터프라이즈급 플랫폼의 신뢰성·확장성·포괄적 역량과 함께 제공하는 유일한 업체로 클라우드플레어를 선택했습니다. 이를 ‘펀드 풀’ 형태의 딜로 구성함으로써, 고객은 당장의 스토리지 수요를 해결하는 동시에 당사의 전체 개발자 플랫폼 전반으로 확장할 수 있는 유연성을 유지할 수 있습니다.

APAC 지역의 급성장 기술 기업 한 곳이 클라우드플레어와의 협력 관계를 확대하며, 당사의 Workers 개발자 플랫폼을 위해 1년 기간의 400만 달러 규모 ‘펀드 풀’ 계약을 체결했습니다. 이번 계약은 바로 지난 분기에 체결한 870만 달러 규모의 애플리케이션 서비스 계약을 기반으로, 강력한 파트너십을 한층 가속화합니다. 이 고객은 단 1년 만에 애플리케이션 보안과 제로 트러스트에서 이제는 당사의 개발자 플랫폼에 이르기까지 클라우드플레어를 엔드투엔드로 표준화했으며, 모든 요청을 클라우드플레어 Worker를 통해 처리하고 KV와 Durable Objects를 전체 플랫폼의 라우팅 및 테넌트 구성 레이어로 활용하고 있습니다. 이들은 추가 지연 시간을 피하기 위해 기존 하이퍼스케일러 대신 클라우드플레어를 선택했으며, 이는 통합 제공(유니파이드 오퍼링)의 플라이휠 효과를 입증합니다. 성능과 보안을 클라우드플레어에서 운영하게 되면, 당사의 개발자 플랫폼은 어떤 기업의 스택에서든 다음 레이어를 위한 자연스러운 기반이 됩니다.

포춘 100 기술 기업 한 곳이 클라우드플레어와의 협력 관계를 확대하며, 당사의 SASE 전체 포트폴리오를 위해 3년 기간의 520만 달러 계약을 체결했습니다. 이 고객은 레거시 VPN과 가상 데스크톱을 대체해, 전 세계 전 직원(글로벌 워크포스)을 단일 제로 트러스트 플랫폼으로 전환하고 있습니다. 경쟁 평가에서 클라우드플레어는 1세대 제로 트러스트 벤더 두 곳을 제치고 승리했는데, 더 빠른 네트워크 성능과 매우 간편한 단일 화면(Single pane of glass) 관리 덕분에 고객은 인력을 대략 3분의 1 수준으로 운영하며 당사 서비스를 운용할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 이는 저희가 가속화되고 있다고 보는 보안 통합의 전형적인 사례입니다. 기업들이 분절된 포인트 솔루션을 정리하고, 클라우드플레어의 매우 빠르고 사용하기 쉬우며 통합된 플랫폼으로 전환하고 있습니다. 포춘 1000 기술 기업 한 곳이 클라우드플레어와의 협력 관계를 확대하며, 애플리케이션 서비스와 당사의 Workers 개발자 플랫폼을 위해 18개월 기간의 1,590만 달러 계약을 체결했습니다.

이 고객은 수십만 개의 기업을 대상으로 서비스를 제공하고 있으며, 지연 시간을 추가하지 않으면서 보안과 성능 측면에서 글로벌 프런트 도어 역할을 수행할 수 있는 아키텍처가 필요합니다. 레거시 대안 대신 클라우드플레어를 표준으로 채택함으로써, 이들은 다수 제품으로 인한 복잡성을 제거했고 AI 우선(AI-first) 고객 플랫폼을 구축하는 과정에서 장기적인 운영 예측 가능성도 확보했습니다. 선도적인 기술 기업 한 곳이 클라우드플레어와의 협력 관계를 확대하며, 당사의 Workers 개발자 플랫폼을 위해 1년 기간의 600만 달러 규모 ‘펀드 풀’ 계약을 체결했습니다. 이 고객이 새로운 AI 에이전트 역량을 확장함에 따라, 급격한 성장 속도에 맞춰 확장할 수 있고 분기(quarters)가 아니라 몇 주 안에 새로운 기능을 출시할 수 있는 탄력적이고 안전한 컨테이너 인프라가 필요했습니다. 이들은 레거시 하이퍼스케일러와 포인트 솔루션 경쟁사보다 클라우드플레어 위에서 구축하기로 선택했는데, 그 이유는 컴퓨팅 남용(compute abuse)을 능동적으로 차단하는 내장형 위협 인텔리전스, 빠른 혁신 속도, 그리고 FedRAMP 컴플라이언스를 제공할 수 있는 역량 때문입니다.