코어 래보라토리스 26년 3분기 어닝콜

미주 지역에서는 좋은 아침입니다. 유럽, 아프리카, 중동에서는 좋은 오후입니다. 아시아 태평양 지역에서는 좋은 저녁입니다. 코어 래버러토리스의 2026년 3분기 실적 발표에 참석해 주신 모든 주주와 애널리스트 여러분, 그리고 무엇보다 임직원 여러분께 환영의 말씀을 드립니다. 오늘 아침에는 코어의 최고재무책임자인 크리스 힐과 수석 부사장이자 투자자 관계 책임자인 그웬 그레셤이 함께하고 있습니다. 이번 콘퍼런스 콜은 여섯 개 부문으로 나누어 진행하겠습니다. 먼저 그웬이 미래예측진술과 관련한 안내 말씀을 드리겠습니다. 이어서 모두 발언을 통해 코어의 3분기 실적에 영향을 미친 주요 요인을 개괄적으로 살펴보겠습니다. 또한 코어의 전략과 장기적인 주주가치 제고를 위해 코어 랩이 적용하는 세 가지 재무 원칙을 검토하겠습니다. 그다음 크리스가 상세한 재무 개요를 설명하고 주주가치와 관련한 추가 의견을 말씀드리겠습니다. 크리스의 발표에 이어 그웬이 회사의 전망과 가이던스에 관해 말씀드리겠습니다.

이후 코어의 두 개 사업 부문을 검토하고, 진행 상황을 상세히 설명하겠습니다. 또한 코어 랩 기술의 지속적인 성공적 도입과 적용 현황을 논의하고, 전 세계 코어의 사업 운영, 최근 고객사와의 협력, 주요 프로젝트를 소개하겠습니다. 그다음 전화 회선을 열어 질의응답을 진행하겠습니다. 이제 그웬에게 발언권을 넘겨 미래예측진술에 관한 설명을 듣겠습니다.

오늘 오전 컨퍼런스를 시작하기에 앞서, 이번 통화에서 말씀드리는 내용 중 일부에는 전망, 추정치 및 기타 미래예측정보가 포함될 수 있다는 점을 말씀드립니다. 여기에는 회사의 사업 전망에 관한 논의도 포함됩니다. 이러한 미래예측진술에는 여러 위험과 불확실성이 따르며, 이로 인해 실제 결과가 미래예측진술에 제시된 내용과 중대하게 달라질 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성은 당사의 최신 연례보고서인 10-K 양식과 당사가 미국 증권거래위원회에 제출한 기타 보고서 및 등록신고서에 설명되어 있습니다. 당사는 새로운 정보, 향후 사건 또는 기타 사유로 인해 미래예측진술을 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다. 또한 당사의 설명에는 비일반회계기준 재무지표가 포함되어 있습니다. 가장 직접적으로 비교 가능한 일반회계기준 재무지표와의 조정 내역은 3분기 실적 발표 보도자료에 포함되어 있습니다.

해당 비일반회계기준 재무지표는 당사 웹사이트에서도 확인하실 수 있습니다. 그럼 논의를 다시 래리에게 넘기겠습니다.

고맙습니다, 그웬. 이제 2026년 3분기 실적에 관한 전반적인 내용을 말씀드리겠습니다. 2분기와 비교해 매출, 영업이익, 영업이익률 및 주당순이익이 증가하면서 영업 실적이 크게 개선됐습니다. 코어는 고객사의 문제를 해결하고 코어의 기술적·지리적 기회를 활용하는 것을 목표로 하는 기술 투자 전략을 계속 실행했습니다. 2026년 1분기에 시작된 중동의 군사적 충돌이 계속해서 영업에 영향을 미쳤으며, 회사가 사업을 운영하는 여러 국가에서 프로젝트 지연과 물류 차질이 발생했습니다. 저류층 기술 부문은 중동 분쟁의 영향을 가장 크게 받았습니다. 원유 분석과 저류층 특성 규명 프로젝트는 예측 가능한 현장 운영, 활발한 해상 탄화수소 무역 및 운송, 적시의 시료 확보, 고객사 시설에 대한 접근에 의존하기 때문입니다.

호르무즈 해협의 간헐적인 폐쇄와 3분기 내내 지속된 해상 탄화수소 운송 경로의 광범위한 차질은 중동 지역을 넘어 확산됐으며, 전 세계 탄화수소 화물의 이동에도 영향을 미쳤습니다. 분기 마지막 몇 주 동안 탄화수소 선적 이동이 다소 개선됐지만, 분기 말까지 활동은 분쟁 이전 수준을 밑돌았습니다. 아울러 러시아와 우크라이나의 에너지 인프라에 대한 공격이 확대되고 제재가 변화하면서 추가적인 역풍이 발생했습니다. 생산성 향상 부문은 이러한 지정학적 분쟁의 영향을 상대적으로 덜 받고 있지만, 일부 제품의 선적이 지연됐고 중동 현장 운영도 때때로 중단됐습니다. 저류층 특성화 부문을 살펴보면, 3분기 매출은 2026년 2분기보다 7% 증가했지만 전년 동기 대비로는 4% 감소했습니다. 저류층 특성화 부문의 3분기 영업이익률은 일회성 항목 제외 기준 10%로, 2분기 5%에서 상승했습니다.

코어랩의 3분기 실적에 여러 요인이 영향을 미쳤지만, 저류층 특성화 부문은 전분기 대비 매출, 영업이익, 영업이익률이 모두 증가했습니다. 회사는 분기 내내 새로운 기술 제품과 서비스를 개발하고, 운영 효율성을 극대화하며, 글로벌 네트워크를 활용해 고객사의 운영을 지원하는 데 주력했습니다. 생산성 향상 부문의 3분기 매출은 2026년 2분기보다 4% 증가했습니다. 생산성 향상 부문의 2026년 3분기 영업이익률은 일회성 항목 제외 기준 9%를 웃돌았으며, 2026년 2분기 12%에서 하락했습니다. 이는 2분기와 비교해 마진이 더 높은 진단 서비스보다 제품 판매 비중이 커진 데 따른 것입니다. 이처럼 어려운 영업 환경에서도 미국 내륙과 해외 시장 모두에서 분기 중 제품 판매가 개선됐습니다. 이는 코어랩의 첨단 완결 기술을 운영업체들이 계속 도입하고 있음을 보여줍니다.

회사는 분기 중 주주 환원에 대한 오랜 약속을 지켰습니다. 분기 배당을 통해 주주들에게 잉여 현금을 환원했고, 회사 주식 약 8만 8,000주를 110만 달러에 매입했습니다. 3분기는 자사주 매입이 8분기 연속 이어진 분기입니다. 코어는 앞으로도 잉여 현금을 분기 배당 재원으로 활용하고, 성장 기회를 모색하며, 부채를 줄이고, 적절한 기회에 자사주를 매입해 주주가치를 높여 나갈 계획입니다. 현재 시장 상황을 고려하고 중장기 전망을 살펴보면, 코어랩은 지정학적 불확실성이 이어지는 시기에 고객사를 지원해 온 수십 년의 경험을 보유하고 있습니다. 중동 지역에서 오랜 기간 사업을 이어온 경험과 독자적인 기술, 헌신적인 직원들을 바탕으로 코어랩은 전략적으로 중요한 이 지역 전반에서 고객사에 계속 서비스를 제공할 수 있을 것입니다. 또한 단기적인 역풍에도 불구하고 코어랩은 글로벌 사업 기반, 자산 경량화 사업 모델, 다각화된 기술 포트폴리오를 바탕으로 장기적인 성공을 거둘 수 있는 위치에 있습니다.

코어랩은 90년 동안 회복력과 기술적 리더십, 고객 서비스에 대한 변함없는 집중을 바탕으로 고객사의 운영과 운영상 의사결정의 위험을 줄이는 차별화된 솔루션을 제공해 왔습니다. 앞으로도 코어는 핵심 전략 목표를 실행해 나갈 것입니다. 첫째, 주요 지역 시장에서 새로운 제품과 서비스를 선보이겠습니다. 둘째, 효율적이고 핵심에 집중하는 조직을 유지하겠습니다. 셋째, 탄탄한 재무상태표를 유지하면서 잉여 현금을 주주들에게 환원하겠다는 약속을 지키겠습니다. 코어랩의 강점과 규율 있는 자본 배분, 지속적인 잉여현금흐름 창출, 주주들에게 잉여 자본을 환원하겠다는 회사의 약속이 어우러져 코어랩 주주들을 위한 장기적인 가치 창출을 이끌 것입니다. 혁신과 복잡한 문제 해결을 위한 기술 적용, 헌신적인 고객 서비스를 중시하는 회사의 회복력 있는 문화는 언제나 주주와 고객사, 직원 모두에게 이익이 될 것입니다.

이번 실적 발표의 사업 운영 검토 부분에서 최근의 주요 성과를 더 자세히 말씀드리겠습니다. 이제 코어랩이 상장사로 보낸 31년 동안 주주 가치 창출을 이끌어 온 회사 전략과 재무 원칙을 살펴보겠습니다. 성장 기회를 계속 추구하는 한편, 회사는 오랜 기간 지켜 온 세 가지 장기 재무 원칙에 계속 집중할 것입니다. 잉여현금흐름 극대화, 투하자본수익률 극대화, 그리고 잉여현금을 주주들에게 환원하는 것입니다. 이제 자세한 재무 검토를 위해 크리스에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 래리. 분기 재무 실적을 살펴보기 전에 말씀드리면, 지난 실적 발표와 그 이전 실적 발표에서 제시한 가이던스에는 환차익과 환차손의 영향이 제외되어 있었으며 실효세율은 25%로 가정했습니다. 따라서 오늘 논의에서는 당기와 과거 기간의 환차익이나 환차손을 모두 제외합니다. 2026년 2분기와 2025년 3분기의 비교 기간에도 당시 실적 발표에서 논의하고 해당 기간의 실적 발표 자료에서 강조한 항목들이 포함되어 있습니다. 오늘 재무 실적 논의에서도 이러한 항목들은 제외했습니다. 해당 항목의 요약은 2026년 3분기 보도자료에 첨부된 표에서 확인하실 수 있습니다. 이제 손익계산서를 살펴보겠습니다.

3분기 매출은 1억 3,210만 달러로 전분기 대비 6% 증가했고 전년 동기 대비 2% 감소했습니다. 전분기 대비 미국 육상 시장과 해외 시장 모두에서 완결 제품 수요가 증가했고, 여러 해외 지역에서는 서비스 매출도 늘었습니다. 러시아와 우크라이나, 중동 지역의 분쟁은 계속해서 주로 서비스 매출에 영향을 미쳤습니다. 이 가운데 해외 비중이 더 높은 서비스 매출은 이번 분기 9,600만 달러로 전분기 대비 2% 증가하고 전년 동기 대비 5% 감소했습니다. 원유 분석 서비스와 독자 기술 기반 연구와 관련된 서비스 매출은 중동과 러시아, 우크라이나의 지정학적 분쟁으로 계속 영향을 받고 있으며, 이는 전년 동기 대비 감소의 주된 원인입니다. 다만 영향을 받은 지역 이외의 다른 지역에서 성장이 나타나면서 그 영향이 일부 상쇄됐습니다.

전분기 대비 서비스 매출은 증가했습니다. 중동을 포함해 거의 모든 해외 지역에서 저류층 암석 및 유체 분석 프로그램에 대한 수요가 늘었기 때문입니다. 다만 3분기에 예정돼 있던 여러 대형 프로젝트의 일정이 고객사의 일정 변경으로 연기되면서 유정 완결 진단 서비스가 감소해 증가분의 일부가 상쇄됐습니다. 북미와 해외 활동에 보다 고르게 연동되는 제품 매출은 이번 분기 3,610만 달러로 전분기 대비 19%, 전년 동기 대비 8% 증가했습니다. 전분기 대비 완결 제품 수요가 개선됐고 미국에서 당사의 독자적인 완결 기술 도입이 확대됐습니다. 해외 제품 매출도 양호한 증가세를 보이며 2분기 대비 31% 증가했습니다. 참고로 해외 제품 매출은 일반적으로 대량 주문으로 발생하며 분기별 변동이 있을 수 있습니다.