가이드와이어 소프트웨어 M&A announcement

안녕하세요, 여러분. 오늘 저와 함께 마이크 로젠바움 최고경영자, 존 멀런 사장, 제프 쿠퍼 최고재무책임자가 참석했습니다. 오늘 발표에 관한 자세한 내용은 오늘 배포한 보도자료와 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 관련 8-K 서식에서 확인하실 수 있으며, 두 자료 모두 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에 게시되어 있습니다. 이번 논의를 보충하기 위한 자료도 웹사이트에 게시했습니다. 오늘 말씀드릴 내용에는 하이퍼엑스포넨셜의 제안된 인수와 관련한 미래예측진술이 포함되어 있습니다. 여기에는 예상되는 재무 및 연간 반복 매출(ARR) 영향, 거래 자금 조달, 예상 거래 종결 시점, 전략적 이점, 사업 운영 및 기타 사항이 포함됩니다. 이러한 진술은 위험과 불확실성, 가정의 영향을 받으며, 오늘 현재 경영진의 예상에 근거합니다. 따라서 이후 어느 시점의 당사 견해를 나타내는 것으로 간주해서는 안 됩니다.

실제 결과가 이러한 진술에 제시된 내용과 중대하게 달라질 수 있는 위험, 불확실성 및 가정에 관한 정보는 보도자료와 당사가 SEC에 제출한 위험 요인 및 문서를 참조해 주십시오. 여기에는 가장 최근의 10-K 연례보고서와 SEC에 제출했거나 제출할 10-Q 분기보고서가 포함됩니다. 이번 통화에서는 연간 반복 매출(ARR)을 언급할 예정입니다. 이는 활성 고객 계약의 연환산 반복 매출을 산출하기 위해 사용하는 운영 지표이며, 단독으로 보거나 GAAP 재무 지표의 대체 지표로 간주해서는 안 됩니다. 그럼 이제 마이크에게 통화를 넘기겠습니다.

고맙습니다, 알렉스. 저희는 라스베이거스에서 열리는 커넥션스 콘퍼런스 현장에서 생중계로 여러분과 함께하고 있습니다. 오늘 늦게 많은 분을 직접 뵙게 될 것으로 알고 있습니다. 가이드와이어에 매우 뜻깊은 날입니다. 하이퍼엑스포넨셜을 인수하기로 합의했다는 소식을 발표하게 되어 무척 기쁩니다. 2019년 가이드와이어에 합류했을 때 제 목표는 회사를 혁신하고 보험 업계를 하나의 공통 클라우드 플랫폼으로 전환하는 것이었습니다. 그 목표는 결코 효율성을 높이거나 소프트웨어를 어디에서 실행할지에 관한 것이 아니었습니다. 혁신과 업그레이드에 관한 것이었습니다. 업그레이드를 정례화할 수 있다면 핵심 시스템을 최신 상태로 유지할 수 있고, 핵심 시스템이 최신 상태로 유지되면 보험사들은 더 빠르게 혁신할 수 있을 것입니다. 그 목표는 아직 완전히 달성되지는 않았지만, 대부분 실현되었습니다. 현재 대다수 고객사가 보험 핵심 애플리케이션을 저희 클라우드 플랫폼에서 운영하고 있으며, 고객 기반에 그 어느 때보다 빠르게 혁신을 제공하고 있습니다. 저희는 실제로 효과가 나타나는 것을 확인하고 있습니다.

고객사들은 디지털 과제와 상품 개발, 가격 책정 및 요율 산정에 더 빠르게 착수하고 있으며, 새로운 보험금 청구 프로세스와 업무 흐름을 더 신속하게 운영 환경에 적용해 고객에게 더 나은 보험 서비스를 제공하고 있습니다. 2023년에 생성형 인공지능이 등장했고, 예상했던 것보다 훨씬 더 효과적이라는 사실이 드러났습니다. 생성형 인공지능이 보험 업계를 여러 측면에서 매우 긍정적으로 변화시킬 것이라는 점을 저희는 분명히 보고 있습니다. 좋은 소식은 저희 플랫폼이 이에 대응할 준비가 되어 있다는 것입니다. 보험사는 수십 년이나 뒤처진 핵심 시스템으로는 인공지능의 이점을 활용할 수 없기 때문입니다. 오늘날 보험 업계에서는 세 가지 변화가 일어나고 있습니다. 각각은 가이드와이어에 똑같이 큰 시장 기회입니다. 첫 번째는 핵심 사업을 이끄는 지속적인 시스템 현대화입니다. 두 번째는 보험금 청구 자동화와 인공지능 기반 시스템의 혁신입니다.

세 번째는 수작업이 많고 번거로운, 사람 중심의 업무 흐름에서 제가 ‘에이전틱 언더라이팅’이라고 부르는 방식으로의 극적인 전환입니다. 클로드, 코덱스, 커서와 같은 코딩 도구가 소프트웨어 개발을 바꿔 놓았듯이, 에이전틱 플랫폼이 언더라이터의 업무와 업무 흐름을 변화시킬 것이라고 저희는 믿습니다. 이번 인수는 새로운 에이전틱 언더라이팅 플랫폼을 제공하기 위한 것입니다. 이는 상업보험의 모든 부문과 사업 분야에서 에이전틱 언더라이팅으로의 전환을 선도하겠다는 가이드와이어의 약속입니다. 이를 제대로 구현하려면 보험계리학, 데이터 및 분석, 가격 책정, 핵심 시스템 전반에 걸친 깊은 업계 경험이 필요합니다. 이러한 경험과 인수 첫날부터 발휘할 수 있는 역량은 하이퍼엑스포넨셜과 가이드와이어의 결합으로 갖춰집니다. 저희는 이 시장이 초기 단계의 300억 달러 규모 시장이며, 저희의 성장을 가속화할 중요한 성장 동력이 될 것으로 믿습니다.

보험사의 수익성에 인수할 위험과 그 가격을 책정하는 방식보다 더 큰 영향을 미치는 결정은 거의 없습니다. 그러나 이러한 업무의 상당 부분은 여전히 수작업으로 이루어지고, 스프레드시트를 기반으로 하며, 상당한 인력이 필요합니다. 이제 에이전틱 AI 시스템은 점점 더 복잡해지는 언더라이팅 업무를 자동화하고 의사결정의 속도와 일관성, 품질을 높여, 전통적인 IT 소프트웨어 지출을 훨씬 뛰어넘는 기회를 열어줄 수 있습니다. 이번 인수로 보험 기술 분야의 두 선도 기업이 하나로 합쳐집니다. 하이퍼엑스포넨셜은 업계에서 가장 앞선 언더라이팅 플랫폼을 구축했습니다. 이 회사는 보험 분야에 대한 깊은 경험을 갖춘, 약 300명 규모의 민첩하고 AI 중심적인 팀입니다. 이번 인수로 유럽 시장에 진출하고 런던 시장에 대한 깊은 전문성을 확보하며, 가이드와이어를 포함해 전 세계 모든 보험 기술 기업이 부러워할 만한 상용화된 고객 기반을 갖추게 됩니다. 하이퍼오퍼레이터를 통해 AI 에이전트는 보험사 자체의 체계와 통제 아래에서 보험 청약 자료 접수 및 입력, 위험 평가, 분류, 가격 책정 준비를 단계적으로 자동화합니다.

이번 인수에서 특히 기대되는 점은 두 회사가 함께 만들어낼 수 있는 성과입니다. 저희는 업계 운영의 기반이 되는 핵심 시스템의 보험 계약 및 보험금 청구 데이터를 비롯해 클라우드 인프라와 고객 관계를 제공합니다. 이러한 운영 기반을 하이퍼엑스포넨셜의 언더라이팅 인텔리전스와 연결하면 보험사가 사업을 운영하는 동시에 더 나은 언더라이팅 의사결정을 내릴 수 있도록 돕는 진정으로 차별화된 엔드투엔드 솔루션을 제공할 수 있다고 믿습니다. 암리트 산티라세난과 하이퍼엑스포넨셜 팀이 가이드와이어에 합류하게 되어 기쁩니다. 저희는 함께 혁신을 가속화하고 이러한 역량을 훨씬 더 폭넓은 고객층에 제공함으로써 고객과 주주를 위한 상당한 장기적 가치를 창출할 기회를 얻었습니다. 이제 제프에게 마이크를 넘겨 이번 거래에 대해 좀 더 자세히 설명드리도록 하겠습니다.

감사합니다, 마이크. 이번 거래와 가이드와이어의 장기 성장 전망에 미칠 영향에 대해 매우 기대하고 있습니다. 거래 조건과 예상되는 재무적 영향을 간략히 설명드리겠습니다. 계약 조건에 따라 가이드와이어는 직원 유지 보상 재원을 포함해 약 17억 달러의 현금 대가를 지급하고 하이퍼엑스포넨셜을 인수하며, 거래 종결 후 실적에 따라 최대 4억 달러의 조건부 추가 지급금을 지급할 수 있습니다. 이에 따라 총 대가는 최대 약 21억 달러에 이를 수 있습니다. 추가 지급금은 향후 3년간 사업의 지속적인 성장과 실적에 대가의 일부를 연동하도록 설계되었습니다. 이번 거래는 약 10억 달러 규모의 신규 텀론 A 금융 조달과 보유 현금을 조합해 자금을 조달할 계획입니다. 전략적 목표를 뒷받침하기 위해 최적의 장기 자본구조를 정기적으로 평가할 계획입니다.

성장 측면에서 hx는 당사의 ARR 성장률을 즉각 끌어올릴 것으로 예상하며, 비유기적 성장 기준으로 2027 회계연도에 ARR 성장률을 650bp 이상 높이는 데 기여할 전망입니다. 중요한 점은 이러한 초기 기여를 넘어, 고객 기반 전반에서 hx 기술의 도입을 확대하고 업계의 인수심사 결과를 제공하는 데 AI가 담당하는 역할을 강화할 수 있는 상당한 기회를 바탕으로, 이번 결합이 2027 회계연도 이후 유기적 ARR 성장률을 최소 150bp 높이는 데 기여할 수 있다고 믿는다는 것입니다. 통상적인 거래 종결 조건을 충족하는 것을 전제로, 이번 거래는 2027년 1월 31일에 끝나는 당사 2분기 중에 종결될 것으로 예상합니다. 이번 거래가 1분기 가이던스에 미치는 영향은 없으며, 1분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 2027 회계연도 전망을 업데이트해 제공할 예정입니다.

이번 인수는 가이드와이어의 경쟁 우위를 더욱 공고히 하고, 공략 가능한 시장을 크게 확대하며, 지속적이고 장기적인 성장과 주주가치를 창출할 의미 있는 새로운 동력을 마련하는 매력적인 투자라고 생각합니다. 그럼 이제 질의응답을 시작하겠습니다.

감사합니다. 네, 물론입니다. 좋은 질문입니다.