루팍스 홀딩 ADR 26년 1분기 어닝콜

안녕하세요, 여러분. 오늘 콜에 참석해 주셔서 감사드리며, 이번이 거의 2년 만에 개최하는 회사의 첫 투자자 컨퍼런스 콜입니다. 오늘 일찍 뉴스와이어 서비스를 통해 당사의 재무 및 운영 실적이 발표되었으며, 현재 온라인에서 확인하실 수 있습니다. 이는 정상적인 보고 주기로 복귀하는 중요한 이정표입니다. 오늘은 이사 겸 최고경영자(CEO) 지샹 씨가 최근 사업 현황과 전략에 대해 업데이트해 드릴 예정입니다. 또한 재무 성과와 사업 운영에 관한 상세 내용을 제공할 것입니다. 계속하기 전에, 당사의 실적 보도자료에 포함된 안전성 확보 조항을 참고해 주시기 바랍니다. 이 조항은 앞으로의 전망성 발언에도 적용됩니다. 그럼 이제 루팍스 이사 겸 CEO인 지샹 씨에게 마이크를 넘기겠습니다.

부탁드립니다. 신옌 씨, 감사합니다. 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다.

오늘 발표는 루팍스가 정상적이고 예측 가능한 보고 주기로 복귀하는 첫걸음입니다. 과정 내내 지속적인 인내와 지원을 보내주신 주주 여러분과 광범위한 투자자 커뮤니티에 깊이 감사드립니다. 먼저, 루팍스의 재무 보고 복원과 지배구조 강화에 있어 경영진이 이룬 진전에 대해 말씀드리고자 합니다. 저희가 역할을 맡은 이후 2022년과 2023년 재무제표에 대한 재감사를 완료했으며, 2024년과 2025년 재무제표에 대한 감사도 마쳐 모든 재무 보고서를 발행하였습니다. 그 결과, 미국 증권거래위원회(SEC) 정기 보고서를 최신 상태로 유지했으며 뉴욕증권거래소(NYSE)의 상장 유지 기준도 재충족하였습니다.

내부 통제 전반에 대한 종합 검토와 개선 권고를 제공하기 위해 딜로이트 컨설팅(상하이) 유한회사를 새로운 독립 내부 통제 자문사로 선정하였습니다. 딜로이트의 권고에 따라 내부 통제 결함을 식별하고 이를 해결하기 위한 적절한 시정 조치를 시행하였습니다. 딜로이트와의 협력 외에도 이사회 재구성과 최고 준법감시인 직책 신설을 통해 기업 지배구조를 강화하였습니다. 현재 독립 사외이사가 이사회 과반수를 차지하고 있으며, 회장인 니키 씨 역시 독립 사외이사입니다. 앞으로도 전사적 준법감시 이니셔티브와 조직 전반에 걸친 준법 문화 구축을 통해 내부 통제 강화를 지속적으로 추진할 것입니다. 정상적이고 예측 가능한 보고 주기로 복귀함에 따라 주주 여러분께 장기적인 가치를 제공하는 데에도 최선을 다하겠습니다.

아시다시피, 당사의 ADS는 뉴욕증권거래소에서 정상적으로 거래되고 있으나, 보통주는 홍콩증권거래소에서 거래가 정지된 상태입니다. 이는 저희가 홍콩증권거래소와 계속 협의 중인 사안입니다. 이제 거시경제 및 규제 환경에 대한 최신 상황을 말씀드리겠습니다. 수많은 외부 불확실성과 불안정성 속에서 중국의 전반적인 경제 성장률은 2분기에도 둔화되어, GDP가 전년 동기 대비 4.3% 성장하였습니다. 중소기업의 영업 환경은 여전히 어려웠으며, 자금 수요도 약세를 보였습니다. 칭화경영대학원 중소기업 발전지수는 분기 동안 월별로 하락했으며, 6월에는 50포인트의 경기선(호황·불황 경계선) 아래로 떨어졌습니다. 이는 저희 핵심 고객층인 중소기업들이 직면한 어려운 환경을 반영한 것입니다. 소비자 금융 수요도 마찬가지로 부진했습니다.

6월 말 기준 가계 소비자 대출 잔액은 전년 동기 대비 1.7% 감소하였습니다. 규제 측면에서는 2025년 이후 수금 관행, 데이터 보안, 개인정보 보호 등 다양한 분야를 포괄하는 여러 지침과 정책이 발표되었습니다. 감독 범위는 가격 책정과 고객 유치부터 리스크 관리, 대출 후 운영, 데이터 거버넌스에 이르기까지 가치 사슬 전반에 걸쳐 확대되었습니다. 지속적인 금리 인하와 수수료 투명성 요구가 더해지면서 업계 마진은 점점 좁아지고 있습니다. 높은 위험을 높은 수수료로 상쇄하는 기존 사업 모델은 더 이상 지속 가능하지 않습니다. 이는 단기적으로 성장과 수익성에 압박으로 작용할 것으로 보고 있습니다. 하지만 장기적으로는 이러한 엄격한 규제 요건이 업계 전반에 더 건강하고 규율 있는 경쟁을 촉진하고, 적절한 인가와 준법 체계를 갖춘 선도 기업들의 경쟁력을 강화할 것으로 믿습니다. 이제 저희의 운영 전략에 대해 말씀드리겠습니다.

현재 환경을 고려할 때, 저희는 선별적 고객 전략과 AI 기반의 정교한 운영을 특징으로 하는 신중한 전략을 유지하고 있습니다. 선별적 고객 전략은 위험이 낮은 차주로 고객 구성을 전환하는 데 집중하고 있습니다. 한편, AI 기반의 정교한 운영을 통해 성과를 개선하는 것을 목표로 하고 있습니다. 현재 저희는 고객 세분화와 기존 고객과의 관계 심화에 주력하고 있습니다. 저희는 지역별로 현지 산업과 고객에 맞춘 차별화된 상품 및 운영 우선순위를 적용하는 Industry+ 상품을 출시했습니다. 기본적으로 플러스는 산업, 지역, 심지어 국가 단위까지 포함합니다. 저희는 각 부문의 고유한 운영 특성과 자금 수요를 바탕으로 맞춤형 금융 솔루션을 개발하여, 저희 SBO 및 모바일 소유주 고객층의 자금 수요를 보다 정밀하고 맞춤형으로 지원하고 있습니다. 더 나아가, AI를 활용해 운영 효율성을 더욱 향상시키고 있습니다. 저희는 AI 기반 디지털 트윈을 도입했습니다.

이 시스템은 고객 유치, 상품 추천, 대출 후 관리, 고객 참여 등에서 직접 영업팀을 지원하여 서비스 품질과 운영 효율성을 모두 개선합니다. 또한, 단일 상품 판매에서 벗어나 직접 영업팀의 전문성과 고객과의 상호작용을 활용해 전 생애주기 계정 관리로 고객 관리 모델을 개선하고 있습니다. 저희는 이러한 노력이 장기적인 고객 가치 창출을 가능하게 할 것이라 믿습니다. 이제 운영 실적을 말씀드리겠습니다. 2분기 총 신규 대출 판매액은 511억 위안이었습니다. 이는 전년 동기 대비 4.6%, 1분기 대비 4.8% 증가한 수치입니다. 이 성장은 신규 대출 판매가 전년 동기 대비 27.6% 증가한 369억 위안에 달한 소비자 금융 부문에 의해 주도되었습니다. 저희는 축소되는 시장에서도 점유율을 지속적으로 확대하고 있습니다.

2분기 말 기준 총 대출 잔액은 1,673억 위안으로, 전년 동기 대비 13.5% 감소했으며, 이는 SBO 사업 부문의 지속적인 수요 약세와 신중한 심사 방침을 반영한 결과입니다. 자산 건전성으로 넘어가겠습니다. 저희는 위험 전략을 더욱 최적화하고 모델을 업그레이드하여 지능형 리스크 관리 시스템 개선을 최우선으로 하고 있습니다. 대출 이후 관리 측면에서, 저희는 채권 추심 모델 개혁을 확대하고 AI 기반 채권 추심 활용 범위를 넓혔습니다. 이러한 노력은 자산 건전성의 연속적인 개선을 가져왔습니다. 2분기 CM3 유입률은 1.0%로 1분기 1.2%에서 하락했습니다.

무담보 대출의 CM3 유입률은 1%, 담보 대출은 0.9%로, 1분기 각각 1.2%와 1.0%에 비해 낮아졌습니다. 소비자금융 자회사를 제외한 DPD 30+ 연체율은 5.8%로, 전분기 6.1%에서 하락했습니다. 2분기 말 기준 소비자금융 대출의 부실채권 비율(NPL)은 1.3%로, 2026년 3월 31일 기준 1.4%에서 소폭 개선되었습니다. 이제 금리와 자금 조달 비용에 대해 말씀드리겠습니다. 2025년 리브랜딩 전 푸후이 대출로 알려졌던 융이 대출의 평균 금리는 2분기에 20.4%로, 전분기와 비슷하며 전년 동기 대비 소폭 상승했습니다. 소비자금융 대출의 평균 금리는 2분기에 19%였습니다. 자금 조달 측면에서는 비용 최적화를 지속하고 있습니다.

저희는 보증 모델 하에서 은행 파트너와의 장기적 관계를 활용해 자금 조달 비용을 낮추고 있습니다. 소비자금융을 포함한 잔액 기준 자금 조달 비용은 2분기에 3.8%로, 전년 동기 대비 약 90bp 하락했습니다. 소비자금융 자회사가 제공하는 소비자금융 대출의 경우, 저희는 라이선스 이점을 활용해 은행 간 시장에서 저비용 자금 조달을 지속하고 있으며, 이는 금리 하락 추세와도 일치합니다. 좋습니다. 이제 2분기 실적의 주요 사업 동인에 대해 간략히 말씀드리겠습니다. 매출 총액은 소상공인 수요 부진으로 융이 대출 잔액이 감소하며 전년 동기 대비 15.5% 줄었습니다. 또한 일부 장기 고객과 관련된 위험 증가를 감안해 신중한 심사 방침을 유지했습니다.

이는 소비자금융 대출 잔액이 전년 동기 대비 거의 20% 성장하며 일부 상쇄되었습니다. 순손실은 전년 동기 대비 연속적으로 축소되었으나, 이번 분기에도 순손실을 기록했으며 이는 수익 기반에 비해 여전히 높은 신용 비용을 반영합니다. 이는 소상공인 대상의 어려운 거시 환경과 고금리 상품 공급에 영향을 미친 강화된 규제 요건에 의해 심화되었습니다. 저희는 이러한 강화된 규제 요건이 장기적으로 산업 발전에 도움이 될 것으로 보지만, 단기적으로는 고위험 고객군에 대한 공급 축소가 상환 능력에 부정적 영향을 미치고 신용 비용을 증가시켰습니다. 앞으로도 저희는 엄격한 실행에 집중하고, 거버넌스와 통제 강화를 추진하며, 루팍스의 지속 가능하고 고품질의 성장 경로를 구축하는 데 주력할 것입니다.

다시 한 번, 지속적인 성원에 깊이 감사드리며, 오늘 준비된 발언을 마치겠습니다. 운영자님, 이제 질문을 받겠습니다.