세븐 힐스 리얼티 트러스트 Nareit REITweek: 2026 Investor Conference
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- Seven Hills Realty Trust는 중간 시장 및 전환 부동산을 담보로 한 선순위 모기지 대출을 기원 및 투자하는 회사입니다.
- 회사는 Tremont Realty Capital, LLC가 관리하며, Tremont은 1986년에 설립된 대체 자산 관리 회사인 RMR 그룹의 완전 자회사입니다.
- Seven Hills는 100% 자체 대차대조표 실행 방식으로 대출을 직접 기원, 심사, 자산 관리 및 감시를 수행하며, 증권이나 부동산을 매입하지 않고 상업용 신용에만 집중합니다.
- 대출은 주로 2~3년 내에 사업 계획 실행 후 재융자 또는 매각을 통해 상환되는 가치 창출형 가교 대출입니다.
- 경쟁이 치열한 CRE 대출 시장에서 다양한 자본 출처와 지역 은행의 재진입으로 거래 활동이 활발하지만, 금리 변동성으로 인해 인수 거래는 다소 둔화되었습니다.
- Seven Hills는 RMR 플랫폼의 광범위한 지역 및 자산 유형 경험을 활용해 시장을 세밀하게 분석하고, 다양한 부동산 유형에 분산 투자하며 보수적인 재무 정책을 유지하고 있습니다.
- 2023년 12월 권리공모를 통해 약 6100만 달러의 신주 자금을 조달했고, 이를 통해 약 2억 2000만 달러의 투자 여력을 확보했습니다.
- 포트폴리오는 호텔, 오피스, 산업용, 다가구, 학생 주택, 의료용 오피스, 혼합용도, 셀프 스토리지 등으로 다양화되어 있습니다.
- 오피스 대출은 주로 교외 시장에 집중되어 있으며, 모든 대출은 정상적으로 이자 지급 중이고, 만기가 도래하는 대출은 매각 또는 재융자를 통해 해결할 계획입니다.
- 다가구 부문은 자본 유입이 많고 경쟁이 심하지만, Seven Hills는 지역 및 자산에 대한 깊은 이해를 바탕으로 적절한 위험 대비 수익을 추구하고 있습니다.
- 2023년 상반기에는 다가구 외에도 의료용 오피스, 셀프 스토리지, 산업용, 소매, 호텔 등에서 매력적인 스프레드를 확보하며 대출을 실행했습니다.
- 신용 성과는 매우 우수하며, 1건의 부실 대출만 있었고, 내부 자산 관리 및 실시간 데이터 활용으로 위험을 적극 관리하고 있습니다.
- 배당금은 2023년 말까지 주당 0.28달러를 유지할 계획이며, 연말까지 포트폴리오 성장으로 배당 커버리지가 회복될 것으로 기대합니다.
- 시장에서는 모기지 REIT 전체와 사무실 부문 문제로 인해 Seven Hills가 과소평가되고 있으나, 회사는 성장 스토리와 견고한 포트폴리오를 강조하고 있습니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
준비되셨나요? 네. 모두들 안녕하세요.
오늘 세븐 힐스 리얼티 트러스트와 함께하는 파이어사이드 채팅에 참여해 주셔서 감사합니다. 저는 UBS의 모기지 REIT 애널리스트 마리사 로보입니다. UBS에서는 세븐 힐스를 포함해 주거용 및 상업용 모기지 REIT 섹터의 22개 기업을 다루고 있습니다. 세븐 힐스는 중간 시장 및 전환 부동산을 담보로 하는 1순위 담보 대출을 발행하고 투자합니다. 회사는 투자 자문사인 트레몬트 리얼티 캐피털 LLC가 관리합니다. 트레몬트는 1986년에 설립된 대체 자산 운용사인 RMR 그룹의 100% 자회사로, 약 370억 달러의 자산을 운용하고 있습니다. 오늘은 세븐 힐스 리얼티 트러스트의 사장 겸 CIO인 토마스 로렌치니와 부사장인 재러드 루이스가 함께합니다. 오늘 저희와 대화해 주셔서 대단히 감사합니다.
스토리를 처음 접하는 분들을 위해, 톰, 세븐 힐스 플랫폼과 투자 전략, 현재 상업용 부동산 대출 환경에서의 포지셔닝에 대해 간략히 설명해 주시겠습니까?
물론입니다. 감사합니다, 마리사, 그리고 오늘 발표에 참석해 주신 모든 분들 환영합니다. 많은 분들이 참석해 주셔서 기쁩니다. 마리사가 언급했듯이, 세븐 힐스는 RMR 그룹의 자회사인 트레몬트 리얼티 캐피털이 관리합니다. 저희는 매사추세츠주 뉴턴, 보스턴 교외에 본사를 두고 있습니다. 저희는 특정 섹터에 특화된 자본 제공자입니다. 중간 시장에 집중하여 선순위 담보 변동 금리 모기지를 제공합니다. 중간 시장은 자산 가치가 2,500만 달러에서 1억 달러 사이로 정의합니다. 저희는 모든 유형의 상업용 부동산에 대해 2,500만 달러에서 7,500만 달러 범위의 선순위 담보 대출을 제공합니다. 세븐 힐스와 트레몬트 리얼티 캐피털은 100% 수직 통합되어 있어, 대출 발행부터 인수 심사, 자산 관리, 클로징, 그리고 지속적인 대출 모니터링까지 모두 자체 팀과 역량으로 수행합니다.
모든 대출은 저희 대차대조표에 올라가며, 자산 관리를 매우 적극적으로 수행하고 있습니다. 저희는 증권화 대출자가 아니며, 100% 대차대조표 실행 방식입니다. 회사는 오로지 1순위 담보 대출에만 투자하고 이를 창출합니다. 저희는 증권 매입자가 아닙니다. 저희는 포트폴리오용 부동산 매입자가 아닙니다. 다시 말씀드리지만, 상업용 신용에만 좁게 집중하고 있습니다. 저희는 대출자에게 일반적으로 유연한 금융 대출을 제공합니다. 저희 대출자들은 사업 계획 실행을 위한 유연성을 원하거나, 보통 부가가치 요소가 포함되어 있습니다. 대체로 인수 대출이며, 사업 계획을 실행한 후 2~3년 내에 상환할 수 있는 유연한 자본을 찾고 있습니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 3명이 참여했지만, 지금 보이는 건 1명뿐입니다.
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