NEWTEKONE INC 8.5% NTS 06/01/29 USD25 26년 2분기 어닝콜

발표 부탁드립니다. 모두 감사합니다.

2026년 2분기 재무 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 참석해 주신 모든 분들께 감사드리며, 오늘 청취해 주셔서 감사합니다. 저 외에도 뉴텍원 공개 지주회사(주식 심볼 AWT) 및 뉴텍 은행 내셔널 어소시에이션의 EVP 겸 CFO 프랭크 드마리아가 발표에 참여할 예정임을 알려드립니다. 콜에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 항상 뉴텍원에 왜 관심을 가져야 하는지부터 말씀드리곤 합니다. 회사는 1998년에 설립되었습니다. 저는 회사의 창립자이며, 뉴욕시 아파트의 작은 방에서 회사를 시작했습니다.

오늘날 우리가 가진 비즈니스 모델과 평균 자산 수익률, 유형 보통주 자기자본 수익률, 배당 수익률, 장기간의 장부가치 성장률과 같은 지표들을 살펴보면, 오늘 자세히 다룰 내용입니다. 이는 제가 가치와 성장 스토리라고 부르는 매우 흥미로운 이야기입니다. 그러나 설립한 지 3년 반이 지난 지금도 우리는 계속 진화하고 있습니다. 오늘날 시장에서 변화하고 있는 점들에 대해 감사하게 생각합니다. 우리는 다양한 변화하는 환경에 적응하고 있습니다. 분명히 오늘 발표 자료와 최근 발표 자료를 보면, 은행 지주회사보다는 은행 자체에서 더 많은 일이 이루어지고 있습니다. 최근에 급여 솔루션 사업을 은행에 인수하거나 합병했습니다. 상업 및 산업용 C&I LA 대출도 은행에서 진행하고 있습니다.

중요하게 주목할 점은, 은행의 순이자수익이 특히 비교 시점에서 증가하고 있다는 것입니다. 이 부분에 대해서는 이번 컨퍼런스 콜에서 자세히 말씀드리겠습니다. 앞으로 변화를 거치면서 매각 차익은 다소 줄고, 순이자수익과 대차대조표 및 포트폴리오 활용이 더 늘어날 것으로 생각합니다. 이 분야에서 성장하면서, 당사는 수익 대비 5.5~6배의 시장 배수를 기록했는데, 은행업계는 9배 이하에서 거래되고 있습니다. 우리의 관점에서 목표는 우수한 신용을 유지하고 주주에게 최선의 이익을 제공하는 것입니다. 무엇보다도 고객에게 훌륭한 서비스를 제공하는 것이 가장 중요합니다. 3번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 뉴텍의 사명은 1998년부터 변함이 없습니다.

미국 내 소외된 독립 사업자들에게 비즈니스 및 금융 솔루션을 제공하는 것입니다. 무엇보다도 고객이 더 성공할 수 있도록 진정으로 좋은 상품과 솔루션을 제공합니다. 종종 "배리, 비슷한 회사가 있나요?"라는 질문을 받습니다. 솔직히 말씀드리면, 별로 없습니다. 때로는 역사적으로 이것이 불리하게 작용하기도 합니다. 우리 관점에서는 올바른 비즈니스 모델과 고객을 대하는 올바른 방식, 그리고 모든 직원과 협력하여 고객에게 솔루션을 제공하고 독립 사업자 커뮤니티에 가치 있는 서비스를 제공한다고 믿습니다. 4번 슬라이드에서 볼 수 있듯이, 20년 넘게 활용해온 기술이 매우 중요합니다.

전통적인 은행원이나 지점 대신, 우리는 기술을 활용해 데이터를 교환하고, 데이터를 분석하며, 더 나은 의사결정 모드에 데이터를 적용합니다. 최근에는 고객으로부터 들어오는 데이터를 분석할 때 인공지능(AI)을 사용하기 시작했습니다. 이로 인해 마찰이 줄어들고 속도가 빨라집니다. 이 모든 것들이 매우 가치 있습니다. 우리는 미국 전역의 독립 사업자 커뮤니티에 서비스를 제공하는 기술 중심 회사로서 우리가 하는 일을 바라봅니다. 우리는 전국적으로 인가된 은행을 소유한 은행 지주회사에서 수행하는 일부 업무를 맡아왔으며, 이는 시장과 업계 대부분이 매우 큰 관심을 가지고 있지만 도입이 더딘 부분이라고 생각합니다. 첫째, 지점과 전통적인 은행원으로 인한 고비용 인프라입니다.

우리 솔루션을 사용해보지 않으신 분들을 위해 말씀드리면, 24시간 카메라 앞에서 임원과 소통할 수 있고, 마찰이 거의 없으며 정확성이 중요한 데이터를 교환할 수 있는 훌륭한 소프트웨어도 제공합니다. 참고로 기존 은행 모델은 매우 비용이 많이 듭니다. 앞으로 업계의 거대 기업들, 상위 4개 업체가 이 분야에 막대한 자금을 투입하고 있는데, 우리는 이미 우리 범위 내에서 이를 해왔다고 믿습니다. 둘째, 위험이 거의 없는 대출에서 발생하는 비효율적인 대출 마진이며, 솔직히 말해 마진이 매우 타이트합니다. 우리가 비즈니스 고객에게 제공할 수 있는 예금 상품은 역사적으로 무이자 경쟁과 과도한 수수료와 경쟁해왔습니다.

중요한 점은 우리의 목표가 위험을 회피하는 것이 아니라 관리하는 것이라는 점입니다. 공정한 상품과 가격을 고객에게 제공하고, 머천트 캐시 어드밴스나 일일 직불 대출과 같은 경쟁 상품을 이기며, 기본적으로 안전하고 건전한 방식으로 은행 솔루션을 제공하는 것입니다. 5번 슬라이드에는 이전에 들으셨던 내용들이 나와 있습니다. 거의 우리가 하는 모든 일을 요약해 놓았습니다. 6번 슬라이드에서는 우리의 목표 시장의 중요성에 대해 이야기합니다. 그것은 중소기업(SMB), 중견기업(SME), 독립 사업자입니다. 미국에는 3,600만 명이 있습니다. 미국 상공회의소에 따르면, 이는 미국의 43%에 해당합니다. 국내총생산(GDP)입니다. 중요한 점은, 지난 6년 반 동안 SBA 통계에 따르면, 저희는 7개 프로그램 중 두 번째로 많은 28만 개의 일자리를 지원하거나 창출했습니다.

독립 사업자는 매우 큰 경제적 인구 집단입니다. 심지어 상위 4대 대형 기관조차도 고객 확보와 솔루션 제공에 어려움을 겪고 있습니다. 따라서 저희가 구축한 기술과 인프라를 오늘 일부 소개해 드릴 텐데, 이는 매우 가치 있다고 생각합니다. 저희는 현재 주가에 이 가치가 완전히 반영되어 있지 않다고 봅니다. 현재 주가는 주로 콜 리포트를 모델에 적용해 산출한 수치에 의해 움직이고 있습니다. 참고로, 대손충당금 개념 등은 결국 사업 비용입니다. 그것이 본질이며, 과도하게 증가하거나 통제 불능 상태가 되는 것은 원치 않습니다. 저희 조직은 23년 넘게 이 분야에서 중소기업에 대출을 제공해 왔으며, 17건의 증권화 과정에서 신용 감시나 등급 하락이 전혀 없었습니다.

저희가 이룬 성과에 대해 자부심을 가지고 있습니다. 7번 슬라이드는 분기별 주요 내용을 다루고 있습니다. 분명히 기본 및 희석 주당순이익은 각각 0.48달러와 0.47달러 범위 내에 있었습니다. 중요하게도, 장부 가치는 계속해서 매우 좋은 성장세를 보이고 있으며, 이를 다룰 슬라이드가 있습니다. 이것은 주주들에게 매우 중요한 가치입니다. 저희는 자산이 50% 성장하는 동안 비용은 3.6%만 증가하는 운영 레버리지를 계속해서 확보하고 있습니다. 지주회사의 총자산이익률(ROA)은 2%로, 업계 평균과 비교해 매우 우수합니다. 최근에는 기업금융(C&I) 대출 사업을 지주회사에서 은행으로 이전했습니다. 이 결정이 앞으로 큰 성과를 낼 것으로 믿고 있습니다. 앞으로도 은행에서 C&I 대출을 계속 증권화할 예정입니다.

비즈니스 및 소비자 예금에 집중한 디지털 계좌 개설이 큰 성공을 거두었습니다. 출범 이후 14분기 동안 예금 규모가 1억 4,200만 달러에서 22억 달러로 성장했습니다. 비계열 예금이 이번 분기에 1,500만 달러 증가했습니다. 거의 거래가 없고 인수 비용이 거의 없는 매우 안정적인 핵심 소비자 예금은 이번 분기에 2억 9,700만 달러 증가했습니다. 우리는 디지털 방식으로 예금을 확보한 것에 대해 매우 자부심을 느낍니다. 이것은 우리의 기술적 우위의 일부입니다. 8번 슬라이드는 주당 유형자산 장부가치 성장에 중점을 둡니다. 모든 계산을 확인하실 수 있습니다. 배당금을 포함하면, 전국 인가 은행 구조를 보유한 금융지주회사로 전환한 이후로 좋은 성과를 거두고 있음을 알 수 있습니다.

기술 기반 금융지주회사로 전환한 지 12분기 만에 유형자산 장부가치가 75.3% 성장한 것을 확인할 수 있습니다. 매우 중요하며, 유형자산 장부가치를 성장시킨 것에 대해 매우 자랑스럽게 생각합니다. 분명히 이것이 가치 부분입니다. 9번 슬라이드는 뉴텍원(NewtekOne)의 수익성을 다양한 데이터 포인트와 함께 보여줍니다. 10번 슬라이드는 예금 성장에 대해 자세히 설명합니다. 비계열 예금에 대해 말씀드렸습니다. 총 예금 변동에 대해서도 언급했습니다. 예금 계좌는 분기별로 1,471개 증가했습니다. 핵심 소비자 계좌는 2,600개 증가했습니다. 합산하면 약 4만 개의 예금 계좌가 있다고 생각합니다. 중요한 점은 예금 계좌의 81%가 25만 달러 이하로 보험에 가입되어 있다는 것입니다. 대출 대비 예금 비율은 약 90%입니다. 예금을 확보하는 방식에 매우 만족하며, 매우 효율적이고 우리와 거래하는 소비자와 기업에 큰 가치를 제공하는 것이 브랜드와 브랜드 충성도에 매우 중요합니다.

11번 슬라이드는 세 건의 활성 C&I 장기 상환 대출 증권화에 대해 설명합니다. 이 부분에 대해 이야기할 것이 많습니다. 이전 콜에서 많은 시간을 할애했으며, 모든 내용은 저희 웹사이트에 아카이브되어 있습니다. C&I LA 증권화 사업에서 중요한 부분은 저희가 초기 과담보라고 부르는 것입니다. 이는 채권 대비 대출이 더 많다는 의미입니다. 저희는 채권을 초과 상환하며 현금 흐름을 통해 채권 상환을 가속화합니다. 예를 들어, 방금 완료된 2026-1 거래의 현재 과담보는 초기 4,700만 달러에서 시작했습니다. 현재 1,100만 달러 증가했습니다.