원 그룹 호스피털리티 26년 2분기 어닝콜

진행해 주십시오. 감사합니다, 운영자님, 그리고 여러분 안녕하세요.

공식 발언을 시작하기 전에 오늘 논의의 일부가 미래 예측 진술을 포함하고 있음을 알려드립니다. 이러한 미래 예측 진술은 미래 실적을 보장하는 것이 아니며, 과도한 신뢰를 하지 않으시길 바랍니다. 이 진술들은 또한 실제 결과가 기대와 크게 다를 수 있는 여러 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 또한 이 미래 예측 진술은 이번 콜 날짜 기준으로 당사의 의견을 반영한 것임을 유념해 주시기 바랍니다. 우리는 새로운 정보나 향후 사건을 고려하여 이 미래 예측 진술을 수정하거나 공개적으로 발표할 의무가 없습니다. 향후 영업 실적과 재무 상태에 영향을 미칠 수 있는 위험에 대한 자세한 논의는 최근 SEC 제출 자료를 참고해 주시기 바랍니다.

오늘 콜에서는 당사의 성과 평가에 유용하다고 판단되는 일부 비-GAAP 재무 지표에 대해 논의할 예정입니다. 그러나 이러한 지표나 기타 정보는 단독으로 보거나 GAAP에 따라 작성된 결과를 대체하는 것으로 간주해서는 안 됩니다. 조정 EBITDA, 레스토랑 영업 이익, 비교 매출, 그리고 회사 소유, 관리, 라이선스 및 프랜차이즈 매장의 총 식음료 매출과 GAAP 지표 간 조정 내역 및 이러한 지표가 유용하다고 판단하는 이유에 대한 논의는 오늘 발표된 실적 발표 자료를 참조해 주시기 바랍니다. 이제 콜을 에마누엘 힐라리오에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 니콜, 그리고 여러분 안녕하세요. 참석해 주셔서 감사합니다. 항상 그렇듯이 먼저 우리 팀원들에게 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 매일, 저희 모든 브랜드와 시장의 팀들이 고객들에게 기억에 남는 경험을 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 오늘날에는 일관성이 그 어느 때보다 중요하며, 운영 우수성을 제공하고 저희를 정의하는 바이브 다이닝에 대한 약속을 지키기 위한 그들의 열정을 인정하고 싶습니다. 그럼 분기 실적 개요와 전략적 우선순위에 대한 진행 상황을 말씀드린 후, 니콜에게 재무 상황에 대해 자세히 설명하도록 넘기겠습니다. 이번 분기에는 모든 부문에서 거래가 긍정적으로 나타나며 시장 점유율을 크게 확대하는 성과를 거두었습니다. 레스토랑 수준의 마진도 확대되었으며, 2026년 상반기에는 3,300만 달러의 영업 현금 흐름을 창출해 지난해 같은 기간의 1,100만 달러보다 거의 세 배에 달했습니다.

2025년 상반기 대비 연초부터 현재까지 순자본 지출을 약 38% 줄였으며, 개선된 현금 창출 능력을 활용해 부채를 상환했습니다. 이것이 바로 저희가 목표로 삼은 조합입니다: 더 강한 수익, 더 엄격한 자본 배분, 그리고 더 깔끔한 재무구조. 통합 레스토랑 영업이익률은 1년 전 15.3%에서 110bp 상승한 16.4%를 기록하며, 사업 전반에 걸친 운영 규율을 반영했습니다. STK 부문은 130bp의 강력한 마진 확대를 보여 17.4%로 개선되었습니다. 베니하나 부문도 90bp 상승한 18.9%로 견고한 성장을 보였으며, 여전히 가장 높은 마진을 기록하는 부문입니다. 매출로 넘어가면, 총 매출은 약 2억 달러로 전년 대비 3.3% 감소했습니다.

이 감소는 주로 그릴 콘셉트 포트폴리오의 계획된 최적화에 따른 것으로 예상된 바입니다. 계획과 달리 변동 요인은 STK 뉴욕 다운타운 매장의 이전 시점이었는데, 2분기로 예정되었으나 7월로 지연되었습니다. 이는 뉴욕시 다운타운에 위치한 원래 STK 매장의 이전이었습니다. 저희의 비교 매출 결과는 핵심 사업의 강점을 보여줍니다. 통합 비교 매출은 이번 분기에 0.9% 성장했으며, 미국 내 STK 레스토랑은 3.2%, 베니하나 레스토랑은 0.8% 성장했습니다. 모든 부문에서 거래량이 증가했습니다. 저희 비교 매출은 월드컵 영향으로 인해 다소 영향을 받았는데, 소비자들이 특히 저녁과 주말 낮 시간대에 경기를 시청하기 위해 외식 시간을 조정했기 때문입니다. 베니하나는 일부 시장에서의 높은 기온으로 인해 분기 동안 방문객 수에 영향을 받기도 했습니다.

이는 일시적인 역풍으로 현재는 지나갔으며 3분기에는 지속되지 않을 것으로 예상됩니다. 저희의 네 가지 전략적 우선순위에 대해 업데이트해 드리겠습니다. 첫 번째 전략적 우선순위는 엄격한 실행을 통해 비교 매출을 가속화하는 것입니다. 특히 STK에서 확인된 비교 매출 개선은 이 전략이 효과적임을 입증합니다. 저희는 모든 부문에서 긍정적인 방문객 증가를 통해 상대 시장 점유율을 계속 확대하고 있습니다. 저희 브랜드를 정의하는 바벨 전략은 지속적으로 강력한 성과를 내고 있습니다. 주중에는 저희의 가치 중심 프로모션이 선도적인 역할을 합니다. 3달러, 6달러, 9달러 해피아워는 이른 저녁과 늦은 밤에 가장 꾸준한 방문객 유입원 중 하나입니다. 주중 데이트 나이트 이니셔티브는 전통적으로 한산한 시간대에 추가 방문객을 유도하며 모든 브랜드에 새로운 기회를 창출하고 있습니다. 주말과 기념일에는 프리미엄 스테이크와 해산물 메뉴가 계속해서 강한 실적을 보이고 있습니다.

고객들은 업그레이드할 때와 가성비를 찾을 때 신중하게 선택하고 있습니다. 저희 모델은 이 두 가지 요구를 모두 충족시키고 있습니다. 저희의 균형 잡힌 접근법이 효과를 발휘하고 있습니다. 어버이날, 아버지날, 졸업 시즌은 고객들이 프리미엄 메뉴와 축하 분위기를 위해 저희 레스토랑을 찾는 특별한 시기입니다. 이 세 가지 행사 모두 포트폴리오 전반에서 강한 실적을 기록했습니다. 저희 프렌즈 위드 베네핏 로열티 프로그램은 계속해서 성장세를 보이고 있습니다. 신규 가입 고객들은 높은 재참여율을 보이고 있습니다. 로열티 회원은 비회원에 비해 방문당 지출이 상당히 많습니다. 프로그램이 성장함에 따라 전체 분기 거래에서 차지하는 비중도 점점 커지고 있습니다. 저희는 어버이날, 아버지날, 졸업 시즌에 맞춰 프렌즈 위드 베네핏 회원을 전략적으로 타겟팅하여 개인 맞춤형 홍보로 방문을 유도하고 있습니다.

저희는 회원 수 증가, 자연스러운 가입 유도, 참여도 향상에 집중하여 브랜드 연결 강화와 재방문을 촉진하고 있습니다. 또한 계절별 혁신을 통해 성장을 추진하고 있습니다. 이번 분기에는 요리 및 음료 팀이 와규 신부위와 혁신적인 최고급 주류 칵테일을 포함한 프리미엄 제품을 출시하고 강조했습니다. 또한 손님들 사이에서 확산되는 웰니스 및 GLP 관련 식사 트렌드를 반영하여 퀴노아 신메뉴를 포함한 식이섬유와 통곡물을 중심으로 한 새로운 요리도 추가할 예정입니다. 저희는 연 4회 새로운 식음료 메뉴를 출시하여 신선함을 유지하고 경쟁사와 차별화하며 강력한 소셜 미디어 참여를 이끌어내고 있습니다. 여름 여행 시즌을 맞아 특히 커브사이드 운영에 중점을 두고 외부 판매 사업을 확장했습니다. 버거와 사이드 메뉴가 모든 브랜드에서 테이크아웃과 배달 주문량을 견인하고 있으며, 베니하나와 RA 스시의 볶음밥 부리토도 해당 채널에서 좋은 성과를 보이고 있습니다.

외부 판매는 매장 내 식사보다 비중이 작지만, 높은 마진을 제공하며 손님들이 완전한 매장 내 식사 경험 없이도 브랜드를 즐기고자 하는 추가 기회를 포착할 수 있게 합니다. 두 번째 우선순위는 자본 효율적인 성장입니다. 저희는 직영점과 프랜차이즈 확장 모두에서 의미 있는 진전을 이루고 있습니다. 6월에는 피닉스 다운타운에 STK 직영점을, 7월에는 뉴욕시 다운타운 STK 매장을 첼시로 이전 개장했으며, 각각 TI 비용 포함 100만 달러 이하로 오픈했습니다. 7월에는 유타주 리버턴에 있는 코나 그릴 매장을 작년 애리조나 스코츠데일에서 사용한 방식과 동일하게 베니하나 매장으로 전환 완료했습니다. 개발 파이프라인은 여전히 집중되어 있으며 자본 효율성에 크게 치중하고 있습니다.

2026년에는 순자본 투자 150만 달러 이하인 위치를 우선으로 6~10개 매장을 오픈할 계획이며, 대부분은 자산 경량화 매장으로 초기 자본이나 투자가 거의 필요하지 않습니다. 또한 신규 계약보다 기존 임대 파이프라인을 우선시하고 있습니다. 이러한 접근법은 불확실한 소비자 환경을 유연하게 대응하면서도 가장 높은 수익 기회에 투자할 수 있도록 의도적으로 선택한 전략입니다. 국내 핵심 확장 외에도 전략적 파트너십도 진전시키고 있습니다. RA 스시를 캐나다 나이아가라 폭포에 도입하는 라이선스 계약을 체결했으며, 연말까지 오픈할 예정입니다. 지역별 프로젝트는 저희가 포트폴리오 전반에 걸쳐 자산 경량화 전략을 어떻게 적용하고 있는지를 보여줍니다. 볼티모어에서는 두 개 브랜드가 함께하는 단일 프로젝트 부지를 추진 중입니다.

STK와 코나 그릴 비스트로, 즉 코나 그릴의 소형 매장 모델이 모두 코나 그릴 볼티모어 전환의 일환으로 건설 중입니다. STK는 최근 미국 주요 공항 내 자산 경량화 라이선스 매장 두 곳에 대한 계약도 체결했습니다. 프랜차이즈 벤ihana와 벤ihana 익스프레스가 단기적으로 대부분의 신규 오픈을 견인할 것으로 예상됩니다. 벤ihana 익스프레스 브랜드의 장기적 잠재력에 대해 특히 기대하고 있습니다. 앞서 보고드린 바와 같이, 저희는 마이애미 벤ihana 익스프레스 매장을 기존 프랜차이즈로부터 인수했으며, 이 콘셉트의 성장을 가속화하고 있습니다. 이 모델을 통해 언제 어디서나 벤ihana를 즐기실 수 있습니다. 상품 원가와 인건비 마진이 각각 약 20%, 25%인 800~1,000평방피트 규모 매장은 50% 이상의 주요 마진과 연간 100만 달러 이상의 매출을 올릴 수 있습니다.

평당 약 500달러의 개발 비용이 예상되며, 이는 상당한 수익을 창출할 것입니다. 이러한 경제성은 벤ihana 익스프레스 브랜드가 프랜차이즈 커뮤니티에 매우 매력적일 것이며, 유연한 매장 규모 덕분에 여러 시장에서 쉽고 반복적으로 적용 가능하다고 믿습니다. 현재 덴버에 회사 소유 벤ihana 익스프레스가 건설 중이며, 플로리다 키스에는 라이선스 벤ihana 익스프레스가 개발 중으로 모두 연말까지 오픈할 예정입니다. 높은 수익성과 자본 효율성을 중점으로 한 엄격한 파이프라인을 통해 의미 있는 성장을 추진하면서도 재무 유연성을 유지할 수 있는 위치에 있습니다. 이 전략을 실행하고 지속적인 주주 가치를 창출할 수 있다는 확신을 유지하고 있습니다. 세 번째 우선순위는 수익성 향상을 위한 포트폴리오 최적화입니다. 앞서 논의한 바와 같이, 일부 그릴 매장을 더 높은 성과를 내는 STK와 벤ihana 레스토랑으로 전환하는 작업을 계속 진행 중입니다. 2026년 1월까지 전환을 위해 6개의 RA 스시와 코나 그릴 매장을 선정해 임시 폐쇄한 상태입니다.