엘멧 그룹 Status update

오늘 발표와 함께 참고할 보조 자료를 준비했으며, 오늘 콜에서 이를 참조할 예정입니다. 발표 자료는 투자자 관계 웹사이트에서 확인해 주시기 바랍니다. 3번 슬라이드부터 시작하겠습니다. 오늘은 네 가지 중요한 업데이트를 기쁜 마음으로 공유하고자 합니다. 첫째, 미국으로부터의 획기적인 투자가 있었습니다. 전쟁부, 또는 DOW. 둘째, 미국과 동맹국의 텅스텐 공급망을 확장하고 강화하기 위한 전략적 자본 배치 계획입니다. 셋째, 국방물자청(DLA)과의 새로운 기본 협약입니다. 넷째, 최근 발표한 독일 슈바브뮌헨에 위치한 ams OSRAM의 금속 생산 사업 인수 계약입니다. 이 발표들은 엘멧의 진화에 있어 변혁적인 순간을 나타내며, 고성능 내화금속 분야에서 거의 한 세기 동안 쌓아온 경험을 바탕으로 미국의 중요한 광물 공급망을 보다 안전하게 지원할 수 있는 위치에 서게 되었습니다.

DOW의 4억 5천만 달러 투자 약속, 우리가 추가로 진행하는 투자, 그리고 새로운 DLA 기본 협약은 미국 내 텅스텐 제조를 가속화하고 독립적인 전환 능력을 구축하며, 국방 및 산업용 응용 분야에서 중국에 의존하지 않는 보다 탄력적인 공급망을 지원할 수 있게 할 것입니다. 우리는 이러한 투자가 제조 기반 확장, 중간 단계 역량 추가, 그리고 정부 및 상업 고객 모두에게 차별화된 전략적 파트너로서의 역할을 강화하는 데 있어 이미 강력한 경쟁적 위치를 더욱 공고히 할 것이라 믿습니다. 이는 우리 팀이 구축한 견고한 기반 덕분에 가능한 일이며, 이제 막 우리가 이룰 수 있는 성과를 보여주기 시작했습니다. 4번 슬라이드로 넘어가 오늘 발표에 대한 사업 개요와 추가 배경을 살펴보겠습니다.

배경 설명을 드리자면, 엘멧은 세계 유수의 고성능 내화금속 제조업체 중 하나이며, 고도로 정제된 순수 텅스텐과 몰리브덴 핵심 소재 부품을 미국 내에서 제조하는 유일한 미국 소유 기업입니다. 또한, 복제하기 어려운 자산 기반, 강력한 공급망 네트워크, 그리고 미국 중심의 제조 역량을 보유하고 있습니다. 우리는 신뢰할 수 있고 탄력적인 텅스텐 공급망 확보에 대한 증가하는 수요를 충족할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다. 우리의 핵심 내화금속 부문인 핵심 소재 부품(CMC) 부서는 텅스텐, 몰리브덴, 그리고 특수 합금을 국방, 항공우주, 반도체, 의료, 에너지, 산업 시장 등 까다로운 응용 분야에 제조합니다. 우리는 최근 발표한 독일 슈바브뮌헨의 ams OSRAM 금속 생산 사업 인수를 포함해 미국과 유럽 내 생산 능력을 확장하여 사업을 더욱 강화했습니다. 또한, 주요 최종 시장 전반에 걸쳐 고객에게 지속적으로 새로운 혁신 제품을 선보이며 입증된 실적을 쌓아왔습니다. 우리의 엔지니어드 마이크로웨이브 제품(EMP) 부서는 고도로 설계된 무선 주파수 시스템, 부품 및 엔지니어링 서비스를 제공하며, 이 기술을 새로운 프로그램과 플랫폼에 지속적으로 적용하려 노력하고 있습니다.

오늘 우리는 세 번째 부문인 엘멧 정제 및 무역(ERT)을 추가한다고 발표합니다. ERT는 CMC와는 운영상 분리되어 있으나 전략적으로는 사업과 연계되어 있습니다. ERT는 암모늄 파라텅스테이트(APT) 전환 능력과 광산 구매 계약을 관리하며, 텅스텐 공급망 전반에 걸쳐 조달, 정제, 무역 및 배송을 조율할 것입니다. 이 부분에 대해서는 잠시 후 구체적으로 설명드리겠습니다. APT 전환은 저희 사업에 익숙하지 않은 분들을 위해 설명드리자면, 원광 텅스텐 정광을 첨단 금속 분말과 카바이드에 필요한 표준 산업 중간체로 변환하는 중요한 화학 정제 과정입니다. 이 세 개 사업부에 대한 간략한 개요를 마무리하며, 엘멧의 역량은 이제 원자재 공급, 가공, 정밀 공학, 완제품 부품에 이르기까지 확장되었음을 말씀드립니다.

각 사업부는 고객 지원과 장기 성장에 중요한 역할을 수행하도록 설계되었습니다. 슬라이드 5로 넘어가겠습니다. 지난 화요일에 말씀드렸듯이, 저희는 ams OSRAM의 금속 생산 사업 인수를 위한 계약 체결을 발표했습니다. OSRAM 인수는 엘멧의 글로벌 확장 전략에서 또 하나의 중요한 단계로, 유럽에 전략적으로 통합된 텅스텐 및 몰리브덴 제조 기반을 구축하려는 목적입니다. 이는 유럽연합 내에서 저희가 처음으로 확보하는 내화금속 생산 거점입니다. 이 목표는 저희가 상장 이전부터 오래도록 명확히 제시해온 바 있습니다. 이를 통해 텅스텐과 몰리브덴 분말, 봉, 와이어, 전극, 가공 부품에 대한 유럽 내 생산 플랫폼을 구축하여 주요 최종 시장 전반에 걸쳐 고객 서비스를 강화하고 공급망 회복력을 높일 계획입니다.

이 시설은 독일 내 유일한 완전 통합 생산 시설로, 분말부터 완제품 부품에 이르기까지 전 과정을 아우르며, 순수 텅스텐 분말을 생산할 수 있는 유럽 내 몇 안 되는 시설 중 하나입니다. 이 거래가 완료되면 슈바브뮌헨 시설은 저희 CMC 사업부에 통합되며, 분말 생산부터 프레싱, 소결, 스웨이징, 인발, 마감까지 전 생산 공정을 아우르는 완전 통합 제조 운영을 제공할 것으로 예상됩니다. 이 사이트에는 화학 및 물리 분석을 전문으로 하는 첨단 소재 연구소도 포함되어 있으며, 제조 혁신 분야에서 선도적인 역할을 인정받아 독일의 2024 스마트 디지털화 공장 4.0 상을 수상했습니다. 인수 완료는 2027년 1분기로 예상하고 있습니다. 거래 조건에 따라 엘멧은 2년간의 기본 공급 계약을 통해 OSRAM에 계속 제품을 공급하며, 15년 임대 계약 하에 해당 시설을 운영할 예정입니다.

인수 후 이 역량들은 저희 제조 거점을 확장하고 수직적 통합을 강화하며, 북미와 유럽 전역에서 텅스텐과 몰리브덴 제품의 선도 공급자로서 입지를 강화하는 데 기여할 것입니다. 이 또한 저희가 수년간 인수 대상 기업으로서 선택받아 온 또 다른 사례입니다. 이 기반 위에 오늘 발표는 엘멧의 역량을 크게 확장하여 안전하고 회복력 있는 미국 텅스텐 공급망을 지원할 것입니다. 슬라이드 6에서 자세한 내용을 더 설명드리겠습니다. 미 국방부는 미국 전역에서 텅스텐 가공 및 제조 역량을 확장하기 위해 4억 5천만 달러를 지원하기로 약속했습니다. 이번 거래는 미 국방부의 새로운 경제 방위 부서 하에 시작된 첫 번째 사업으로, 공공과 민간 자본을 연계해 미국의 텅스텐 공급망을 강화하는 데 목적이 있습니다.

투자는 계약 체결 시 2억 달러를 우선 집행하며, 나머지 자금은 프로젝트 진행 상황과 필요에 따라 단계적으로 집행될 예정입니다. 이번 투자와 관련하여, 미 국방부는 행사 후 기준으로 엘멧 보통주 지분의 최대 19.9%에 해당하는 상환 가능 우선주 워런트를 받으며, 독립 이사 1명과 의결권 없는 이사회 옵서버 1명을 선임할 권리를 갖게 됩니다. 이 우선주 구조에는 상환 조정, 즉 넷팅 기능이 포함되어 있어 워런트 행사 시 엘멧의 자본 구조에 유연성을 제공합니다. 우리는 이 구조가 엘멧, 미 국방부, 그리고 미국 납세자의 이해관계를 일치시키고 장기적인 가치를 창출한다고 믿습니다. 이제 사업개발 담당 부사장 스콧 놀에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 피터. 텅스텐과 몰리브덴이 다양한 주요 시장에서 중요한 용도로 사용되고 있습니다. 7번 슬라이드를 봐주시기 바랍니다. 여러 주요 시장에서 텅스텐과 몰리브덴은 여전히 전략적으로 매우 중요하며, 2030년까지 전 세계 수요가 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 이 슬라이드에서 보시다시피, 2024년부터 2030년까지 전 세계 텅스텐과 몰리브덴 시장은 각각 7%와 4% 성장할 것으로 예상되며, 이는 원자재 개발에서 우리의 입지를 공고히 할 수 있는 의미 있는 기회라고 판단합니다. 8번 슬라이드를 봐주시기 바랍니다. 현재 매우 긴급하고 중대한 국가 안보 문제가 있습니다. 중국은 지난 수십 년간 전 세계 텅스텐 시장을 강력히 장악해왔으며, 현재 전 세계 텅스텐 공급의 85% 이상을 통제하며 공급 제한과 가격 변동성을 초래하고 있습니다.

20세기 대부분 동안 미국은 텅스텐에 대해 통합된 공급망을 유지해왔습니다. 이번 투자를 통해 우리는 광산부터 최종 사용 제품에 이르기까지 미국 내 수직 통합을 재구축할 계획입니다. 엘멧은 미국 내에서 순수 텅스텐과 순수 몰리브덴을 생산하는 유일한 수직 통합 업체로서, 다양한 핵심 최종 시장에 서비스를 제공하고 있습니다. 미 국방부의 투자와 우리의 전략적 자원 배분은 미국과 동맹국들이 중국 공급 의존도를 줄일 수 있도록 설계되었습니다. 이제 9번 슬라이드를 보시면서 엘멧이 미 국방부 투자를 어떻게 사업 전반에 활용해 글로벌 공급망을 강화할 계획인지 살펴보시기 바랍니다. 우리는 4억 5천만 달러를 여러 명확한 우선순위에 따라 배분할 예정입니다. 오늘 아침 보도자료에서 몇 가지 우선순위를 확인하셨을 것입니다.

우선, 약 1억 6천 5백만 달러는 메인, 미시간, 오하이오에 있는 기존 CMC 시설 업그레이드를 지원하는 데 사용됩니다. 또한 약 1억 달러를 ERT 부서에 배정해 비중국 공급망 전반에서 원자재 조달, 정제, 납품 활동을 조율할 계획입니다. 이 초기 자금 외에도, ERT의 일환으로 약 1억 5천만 달러를 네바다 이믈레이에 위치한 블루문 스프링거 텅스텐 단지에 투자해 블루문 메탈스 및 호주의 EQ 리소스와 함께 엘멧이 통제하는 합작법인을 설립, 스프링거 시설의 APT 전환 능력을 재가동 및 확장할 예정입니다. 이 투자는 엘멧의 전통적으로 엄격한 자본 투자 모델과 널리 예상되는 미사일 및 방위 재고 보충 주기에 필요한 대규모 생산 능력 간의 직접적인 연결고리를 제공합니다.