브룩필드 Investor Day 2026

여러분, 안녕하십니까. 브룩필드 코퍼레이션의 2026년 투자자의 날에 오신 것을 환영합니다. 오늘 오후 함께해 주셔서 감사합니다. 직접 참석하셨든 온라인으로 참여하고 계시든, 브룩필드에 관심을 가져주신 데 대해 진심으로 감사드리며 오늘 오후 여러분과 함께하게 되어 기쁘게 생각합니다. 오늘 훌륭한 프로그램을 준비했습니다. 먼저 최고경영자인 브루스 플랫의 개회사로 시작하겠습니다. 이어서 당사의 사장인 니컬러스 굿맨이 회사에 대한 개요와 재무 전망을 말씀드리겠습니다. 그다음에는 브라이언 킹스턴 집행위원장의 사회로 부동산 사업 전반에 대한 패널 토론을 진행하며, 공동 사장인 벤 브라운과 부동산 그룹의 매니징 파트너인 케빈 맥크라이트가 함께합니다. 이어서 브룩필드 웰스 솔루션스의 최고경영자인 사친 샤의 말씀을 듣고, 해당 사업의 지속적인 성장과 발전에 대해 살펴보겠습니다. 마지막으로 질의응답 시간을 마련하며 마무리하겠습니다.

질의응답 시간이 되면 현장에 계신 분들을 위해 마이크를 준비해 두겠습니다. 모두가 질문을 명확하게 들을 수 있도록, 질문하시기 전에 마이크가 도착할 때까지 잠시 기다려 주시기 바랍니다. 질의응답 세션이 끝난 후에는 QR 코드를 화면에 표시하겠습니다. 잠시 시간을 내어 화면의 QR 코드를 스캔하고 간단한 설문에 응해 주시기 바랍니다. 여러분의 의견은 소중하며 향후 행사를 개선하는 데 큰 도움이 됩니다. 늘 그렇듯 오늘 논의 전반에 걸쳐 말씀드리면, 당사는 미래의 사건과 추세에 대한 예측인 미래예측진술을 제시할 수 있으며, 이러한 진술은 위험과 불확실성의 영향을 받으므로 실제 결과는 중대하게 달라질 수 있습니다. 자세한 내용은 당사 웹사이트에 게시된 증권 규제 당국 제출 자료와 당사 프레젠테이션의 주의 문구를 참고해 주시기 바랍니다. 그럼 저와 함께 당사의 최고경영자인 브루스 플랫을 무대 위로 모셔 주시기 바랍니다.

안녕하십니까. 제가 다시 돌아왔습니다. 제가 준비한 발표는 브룩필드의 다음 장에서 우리가 무엇을 추진하고자 하는지에 대한 내용입니다. 다시 말씀드리면, 지난 5년 동안 기관과 개인을 대상으로 한 선도적인 글로벌 자산 투자자로서의 입지를 강화하기 위해 BAM을 재편하는 데 상당한 노력을 기울였습니다. 이를 위해 여러 단계의 과정을 거쳤습니다. 현재의 보험회사를 설립했고, 사친이 대차대조표 재편과 자산운용 사업의 분사, 그리고 전사적으로 여러 노력을 추진하는 것에 대해 설명드릴 것입니다. 그뿐만 아니라 인프라, 재생에너지, 자산운용 부문에서 현재의 사업들을 구축하고, 이를 강력한 복리형 연금 자산으로 전환하는 데 수십 년을 노력해 왔습니다.

현재 BAM이 보유한 성과보수조차도 자산운용 사업의 성과에 따른 로열티와 같은 것이며, 25년 후에는 대단히 가치 있는 자산이 될 것입니다. 그 기간 동안, 즉 지난 30년간 저희는 2억 달러의 이익을 62억 달러의 분배 가능 이익으로 성장시켰습니다. 이는 이익이 연평균 13%씩 성장한 것이며, 그 결과 주식시장에서 19%의 복리 수익률을 달성할 수 있었습니다. S&P 500의 수익률은 3.11%였습니다. 시간이 지나면서 이러한 놀라운 이익의 복리 성장은 S&P 500에 투자했을 때보다 10배에 해당하는 결과를 가져왔습니다. 또한 이를 통해 현재 고객들과 함께 투자하거나 브룩필드 코퍼레이션의 기회에 투자할 수 있는 매우 큰 재량적 자본 풀을 확보하게 되었습니다. 현재 통합 기준 대차대조표 규모는 약 3,450억 달러이며, 플랫폼 전체의 총자산은 약 1조 3,000억 달러입니다.

지난 5년 동안 이 모든 변화를 추진하는 동안 함께해 주셔서 감사드립니다. 처음 시작했을 때 많은 분들이 저희에게 이렇게 말씀하셨습니다. "복잡해 보이는데요. 무엇을 하고 계신 건가요?" 하지만 여러분께서는 저희가 결국 이 지점에 도달할 것이라고 믿어주셨습니다. 여러분께 보고드릴 수 있는 것은 저희가 이 지점에 도달했다는 사실입니다. 하지만 저희의 목표는 매우 단순하며 여전히 변하지 않았습니다. 저희는 기관과 개인을 위해 장기적인 수익과 부를 창출하고자 합니다. 이를 통해 매우 장기간에 걸쳐 15%의 복리 수익률을 달성하고자 합니다. 그렇게 한다면 지난 30년 동안 일어났던 것과 같은 기적이 다시 일어날 것입니다. 현재의 환경과 여건을 지난 시기와 비교해 보면, 오늘날 세계가 그 어느 때보다 빠르게 변화하고 있다는 점에는 의심의 여지가 없습니다.

개인적인 견해를 말씀드리자면, 세상은 항상 변화해 왔고 지금은 그 속도가 더 빨라졌습니다. 다만 우리는 상황을 주의 깊게 지켜보며 변화에 맞춰 대응해야 합니다. 저희도 그렇게 하고 있으며, 브룩필드 자산운용 발표를 들으신 분들께는 이러한 점이 잘 전달되었기를 바랍니다. 저희는 아직 매우 초기 단계에 있습니다. 많은 분들이 현재 저희가 어느 위치에 있는지 궁금해하실 것입니다. 막대한 자금이 빠져나가고 있으니 문제가 생길 것이라고 생각하실 수도 있습니다. 하지만 저희는 기술, 에너지, 산업재, 실물자산 분야에서 투자의 매우 초기 단계에 있습니다. 앞으로 15년 동안 이러한 흐름이 이어질 것으로 생각합니다. 모든 국가에서 미래를 위해 경제를 근본적으로 재편하고 있으며, 그 미래는 과거와는 달라질 것이기 때문입니다. 이는 과거에 철도와 도로, 그리고 사회기반시설을 건설했던 것과 같습니다.

현재 일어나고 있는 일은 앞으로를 내다볼 때 사실상 경제 전체를 재편하는 것입니다. 이 기회의 규모는 수십조 달러에 달합니다. 이 수치가 정말 크게 들린다는 것을 알고 있습니다. 이 규모가 정말 크다는 사실을 결코 가볍게 보는 것은 아니지만, 수십조 달러에 달합니다. 인공지능 인프라 구축에만 3조 달러, 4조 달러, 5조 달러가 필요합니다. 이는 세계에서 가장 규모가 크고 정교하며 신용도가 가장 높은 기업들과, 이들 기업만큼 신용도가 높지는 않은 국가들이 주도하고 있습니다. 하지만 국가와 같은 기업들, 그리고 국가들이 주도하고 있습니다. 이것이 차이점입니다. 국가와 국가와 같은 기업들이 주도하고 있습니다. 이는 정말, 정말 중요합니다.

이 모든 일을 수행하는 데 필요한 전력, 즉 모든 것이라고 말하지는 않겠지만 수많은 분야의 전기화에 필요한 전력과 그 위에 구축되는 컴퓨팅 역량을 고려하면, 현재 나타나기 시작한 것은 전력의 전례 없는 대규모 확충입니다. 이러한 흐름은 앞으로 10년에서 15년 동안 지속될 것으로 보이며, 실제로도 지속될 것입니다. 이러한 설비를 구축하는 일은 쉽지 않습니다. 이를 수행하려면 전문 인력이 필요합니다. 하지만 그 규모는 매우 큽니다. 이는 전력망을 보강하고, 안정화를 위해 배터리를 설치하며, 발전 설비를 추가로 건설하는 일로, 전력망 전체를 대규모로 확충하는 것입니다. 이는 인공지능과 전력을 둘러싼 모든 분야의 대대적인 재편에도 크게 기여합니다. 로웰 바론은 비에이엠 발표에서 산업용 창고에 대해 이야기했습니다. 이러한 창고는 재활용되고 있을 뿐만 아니라, 그 용도와 기능, 그리고 그 안에서 이루어지는 활동까지 새롭게 개편되고 있습니다.

이 모든 일에는 막대한 자본과 미래를 위한 새로운 투자가 필요합니다. 이는 주식 투자에 더해 매우 중요한 신용 투자 기회를 창출하고 있습니다. 은행들은 이 정도 규모의 신용 수요를 감당할 역량이 없기 때문이며, 이것이 바로 사모 신용입니다. 기억하시겠지만, 사모 신용은 본질적으로 은행 시스템 밖에서 국부펀드와 연기금을 활용하는 것입니다. 이들은 공개시장에서 채권을 매입할 수도 있고, 이러한 기회에 직접 자금을 투입해 사모 신용에 투자할 수도 있습니다. 이를 위해 이들 중 상당수는 자신들이 투자할 수 있는 상품을 만들어줄 저희와 같은 스폰서가 필요합니다.

아주 간단히 말해 이것이 바로 사모 신용이며, 현재 전개되고 있는 상황에서는 은행 시스템이 이를 감당할 만큼 충분한 자본을 보유하고 있지 않기 때문에 막대한 규모의 사모 신용이 필요합니다. 다행스러운 점은 동시에 이러한 투자를 실행하기 위해 전 세계적으로 전례 없는 규모의 자본이 필요하다는 것입니다. 국부펀드, 연기금, 개인이 보유한 전 세계 저축 규모가 증가하면서 기회가 확대되고 있습니다. 퇴직 저축을 보유한 고령 인구가 급격히 증가하고 있습니다. 그 규모는 7조 달러에 달합니다. 특히 미국에서 새로운 경로가 열리고 있으며, 이러한 많은 상품이 미국 확정기여형 시장에 편입될 수 있게 되면 이후 다른 지역으로도 확대될 것입니다. 현재 존재하는 14조 달러 규모의 시장에서는 이러한 유형의 상품이 전혀 침투하지 못한 상태입니다.

저희가 보유한 상품은 이러한 시장에 편입되기에 이상적이며, 장기간에 걸쳐 수익을 창출할 수 있습니다. 따라서 이 시장은 열리고 있으며 시간이 지나면서 이러한 상품에 대한 매우 중요한 투자자가 될 것입니다. 또한 전 세계로 확대될 것이며, 이 자금은 계속해서 복리로 증식될 것입니다. 자본만으로는 목표를 달성할 수 없습니다. 자본에 실행 역량이 결합되어야 합니다. 강조해서 말씀드리면, 전력망을 운영하고, 배터리를 설치하고, 원자력 발전소를 건설하고, 산업 시설을 운영하는 일은 쉽지 않습니다. 이를 수행하려면 정교한 역량을 갖춘 대규모 조직과 인력이 필요합니다. 따라서 이러한 환경에서 승리하는 것은 자본과 운영 역량의 결합입니다.

그뿐만 아니라, 전 세계의 대형 기관투자자들과 맺고 있는 관계를 통해 자본을 조달할 수 있으며, 투자의 다음 장을 이끌고 있는 세계 유수 기업들과의 관계 역시 저희가 이 분야에 참여하는 데 매우 소중합니다. 지난 5년 동안 저희는 경쟁 우위의 깊이와 규모, 자본에 대한 접근성, 운영 역량, 그리고 관계를 한층 강화해 왔습니다. 이 각각의 요소는 기업 가치에 대단히 중요합니다. 저희는 자본에 대한 접근성을 확대했습니다. 아시다시피 브룩필드 자산운용을 분사했습니다. 기관 자본 사업을 규모 있게 확대했습니다. 저희는 2,000억 달러를 향해 나아가고 있는 장기 보험 플로트를 구축했습니다. 저희는 매우 체계적인 방식으로 리테일 자본에 대한 접근성을 강화했습니다. 현재 매년 80억 달러를 조달하고 있습니다.

원한다면 더 많이 조달할 수도 있지만, 제대로 해내고자 하기 때문에 신중하게 진행하고 있습니다. 저희는 매우 다각화되고 유연하며 성장하는 자본 기반을 구축했습니다. 제가 말씀드린 모든 요소를 종합하면, 저희와 같은 역량을 갖춘 다른 운용사는 거의 없습니다. 어떤 운용사는 특정 분야에서 더 뛰어나고, 또 어떤 운용사는 다른 분야에서 더 부족합니다. 저희는 차별화되어 있지만, 저희와 같은 규모를 갖춘 곳은 많지 않습니다. 이를 통해 저희는 훨씬 더 폭넓은 기회를 추구할 수 있게 됐습니다. 전 세계 다양한 섹터에서 주식 전략, 우선주, 구조화 메자닌, 선순위 부채를 운용하고 있으며, 일부 국부펀드를 비롯해 매우 폭넓은 관계를 맺고 있는 고객들과 협력하고 있습니다. 고객들이 자국 내 인프라를 구축할 수 있도록 지원하고, 저희의 모든 전략에 걸쳐 위임받은 자금을 운용하며, 고객사의 인력 성장을 돕고 있습니다. 이러한 관계는 매우 장기적이고 다면적입니다. 또한 저희의 역량을 확대했고, 배우기 위해 노력해 왔습니다.

더 나아지기 위해 노력해 왔습니다. 발전하기 위해 노력해 왔습니다. 저희가 해온 일은 세 가지입니다. 4년 전에는 AI 인프라라는 분야가 존재하지 않았지만, 저희는 이 분야의 최첨단에 서서 관련된 모든 일을 이해하기 위해 노력해 왔습니다. 에너지 분야에서 저희는 선도적인 위치에 있습니다. 하지만 앞서 말씀드렸듯이, 여러분 중 일부는 이 이야기를 들으셨겠지만, 저희는 이전에는 존재하지 않았던 분야로 계속 진출하고 있습니다. 배터리라는 분야도 이전에는 존재하지 않았습니다. 비용이 너무 높았기 때문에 중요하지 않았습니다. 하지만 오늘날에는 비용이 크게 하락하면서 매우 중요해졌습니다. 10년 전에는 사모 신용이라는 분야도 존재하지 않았습니다. 하지만 오늘날 저희는 이 분야의 선도 기업입니다. 이러한 모든 요소가 저희의 역량을 확대해 왔습니다.