팬텀 파마슈티컬스 Jefferies Global Healthcare Conference 2026
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- Phathom Pharmaceuticals는 위식도 역류 질환 치료를 위한 첫 번째 P-CAB(포타슘 경쟁적 위산분비 억제제) 제품을 출시하여 2025년에 1억 7,500만 달러의 매출을 기록했다.
- 2026년 매출 가이던스는 3억 2,000만 달러에서 3억 4,500만 달러 사이로 제시되었으며, 위장내과 의사를 핵심 타깃으로 하는 영업 전략으로 빠른 성장세를 보이고 있다.
- 영업이익 전환은 2026년 하반기에 시작되어 2027년에는 긍정적인 현금 흐름을 기대하고 있다.
- 현재 약 25만~30만 명의 환자가 치료를 받았으며, 전체 시장에서 아직 초기 단계에 불과하다.
- 경쟁 제품의 출시가 예정되어 있으나, Phathom의 제품이 임상적으로 더 우수한 매출총이익과 효과를 보이고 있어 시장 리더십을 유지할 것으로 기대된다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
안녕하세요, 제프리스 헬스케어 컨퍼런스에 오신 것을 환영합니다. 저는 제프리스에서 바이오테크 및 전문 제약 연구 애널리스트로 일하고 있는 데니스 딩입니다. 파톰 파마슈티컬스를 모시게 되어 매우 기쁩니다. CEO 스티븐 바스타와 CFO 산지브 나룰라가 함께하고 있습니다.
환영합니다. 감사합니다, 데니스. 초대해 주셔서 감사합니다.
네, 물론입니다. Q&A에 들어가기 전에 스티브께서 회사에 대한 전반적인 개요와 지난 12개월 동안 이루신 엄청난 진전에 대해 간단히 말씀해 주시고, 올해 전망에 대해서도 다시 한 번 알려주시면 좋겠습니다.
좋습니다. 데니스, 다시 한 번 초대해 주시고 이 자리에 설 수 있게 해 주셔서 감사합니다. 파톰에 대해 아주 간략히 말씀드리겠습니다. 이 주식을 처음 접하시는 분들을 위해 말씀드리면, 저희는 위식도 역류 질환 시장에 최초로 PCAB를 출시했습니다. PCAB는 위식도 역류 치료를 위한 차세대 치료제입니다. VOQUEZNA가 저희가 출시한 제품입니다. 이 제품은 빠르게 성장하고 있으며, 위장병학 커뮤니티에서 기존 치료법에 비해 의미 있는 개선으로 큰 관심을 받고 있습니다. 침식성 식도염과 비침식성 역류 모두에 대해 승인받았습니다. 지난해 매출은 1억 7,500만 달러였으며, 올해는 3억 2,000만~3억 4,500만 달러 매출을 예상하고 있습니다. 지난해 중요한 변화 중 하나는 사업의 핵심 전략을 근본적으로 전환하여 이 치료법의 초기 도입자인 위장병 전문의를 중심으로 집중했다는 점입니다.
전체 위식도 역류 시장을 보면, 매년 1억 건 이상의 프로톤 펌프 억제제 처방이 이루어지며, 이 중 2,000만 건은 위장병 전문의나 관련 의료진에 의해 처방됩니다. 위장병 전문의 진료실에 오는 환자의 대다수는 이전 PPI 치료에 실패하여 여전히 통증을 겪고 있어 위장병 전문의에게 의뢰된 환자들입니다. 이것이 저희의 핵심 시장 기회입니다. 위장병학 분야에서 산출되는 처방량의 20~30%를 전환할 수 있다면, 이는 10억 달러 매출에 해당합니다.
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