노스롭 그루만 26년 3분기 어닝콜

싱클레어 부사장님, 시작해 주십시오. 안녕하십니까. 노스롭그루먼의 2026년 3분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

시작하기에 앞서, 2026년 및 그 이후에 대한 가이던스와 전망을 비롯해 오늘 컨퍼런스 콜에서 논의되는 사안은 통화 시점에 이용 가능한 정보를 바탕으로 한 회사의 판단을 반영한다는 점을 말씀드립니다. 이러한 내용은 연방 증권법의 세이프 하버 조항에 따른 미래예측진술에 해당합니다. 미래예측진술에는 오늘 발표한 보도자료와 당사의 증권거래위원회 제출 서류에 명시된 사항을 포함해 여러 위험과 불확실성이 수반되며, 이로 인해 실제 회사 실적은 크게 달라질 수 있습니다. 오늘 컨퍼런스 콜에서는 비일반회계기준 재무지표도 언급할 예정이며, 해당 지표와 일반회계기준 실적 간 조정 내역은 실적 발표 자료에 제시되어 있습니다. 또한 당사 투자자 관계 웹사이트에 게시된 자료를 참고하겠습니다. 오늘 컨퍼런스 콜에는 캐시 워든 회장 겸 최고경영자 및 사장, 그리고 존 그린 최고재무책임자가 함께합니다. 그럼 이제 캐시께 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 랜디. 여러분, 안녕하십니까. 노스롭그루먼의 3분기 실적은 회사 전반에 걸친 강력하고 규율 있는 실행력을 보여줍니다. 저희는 약속을 이행하고 있으며, 혁신과 긴박감을 바탕으로 이를 실천하고 있습니다. 저희의 실행력은 지속 가능한 전략과 변화에 유연하게 대응하는 접근 방식에 기반합니다. 기술 혁신, 성과에 대한 집중, 가치 창출을 고려한 자본 배분을 통해 고객의 요구를 충족하고 있습니다. 이러한 전략에 따라 고객의 최우선 과제에 부합하도록 포트폴리오를 의도적이고 지속적으로 조정해 왔습니다. 저희의 투자와 업계를 선도하는 성과가 앞으로도 지속적인 매출 및 이익 성장을 가능하게 할 것이라고 확신합니다. 위협 환경이 변화하는 가운데 미국의 우위를 유지하려면 회복력을 뒷받침하는 소모 가능한 대량 전력과 억지력 및 전력 투사의 근간으로 남아 있는 최첨단 역량 모두에 상당하고 균형 잡힌 투자가 필요합니다.

규모를 확대할 수 있고 경합 환경에서도 성능을 발휘하는 솔루션에 대한 수요가 커지는 복잡한 세계에서, 고객들은 계속해서 노스롭그루먼을 찾고 있습니다. 저희는 전략 핵전력 3축, 우주 우위, 마이크로전자 및 본토 방어 분야에서 선도적인 역할을 하고 있습니다. 또한 대무인기 체계와 자율 시스템을 비롯한 신흥 시장 부문에서 혁신적이고 비용 효율적인 솔루션을 제공하고 있습니다. 작전상 필요와 수요 증가에 대응하기 위해 군수품과 미사일 생산 역량을 신속히 확충하는 데 투자하고 있습니다. 회사의 폭넓은 포트폴리오와 실행 역량이 결합되어 전략적 정렬을 실제 역량과 가치 창출로 이어가고 있으며, 이는 3분기 실적에서도 확인할 수 있습니다. 이번 분기 수주액 대 매출액 비율은 1.5배를 기록했으며, 견조한 수요와 지속적인 매출 성장 전망을 반영해 수주잔고가 사상 최대인 1,100억 달러로 증가했습니다. 포트폴리오 전반의 실적은 탁월했으며, 부문 영업이익률은 12%를 웃돌았습니다.

이러한 성과는 규율 있는 프로그램 실행을 토대로 하며, 저희 팀은 계속해서 중요한 성과를 다수 달성하고 있습니다. 센티넬 프로그램의 모든 부문은 계획대로 진행되고 있으며, 복잡한 개발 과제와 관련한 여러 시험을 마치고 주요 이정표를 달성하고 있습니다. 이번 분기에는 밴덴버그 우주군 기지에서 비활성 미사일의 수직 조립을 처음으로 완전히 마쳤으며, 미국의 승인을 받았습니다. 공군으로부터 2027년 첫 비행 추진을 위한 센티넬 설계 성숙도 승인을 받았습니다. 이 프로그램은 개발을 완료하고 생산 단계로 전환함에 따라 올해와 2030년대 내내 핵심 성장 동력이 될 것입니다. 우주 시스템 부문에서는 우주개발청의 대규모 전투원 우주 아키텍처에 필요한 우주 비행체와 지상 시스템을 제공하고 있습니다.

최근 수송 계층 1단계용 위성 21기를 처음으로 발사해 배치했습니다. 이는 미국을 위한 독보적인 우주 기반 통신 역량을 구현하는 데 중요한 단계입니다. 우주군. 향후 6개월 동안 지속적인 발사 일정을 이어가며, 수송 및 추적 임무를 지원하기 위해 배치할 예정인 위성 150기 중 약 50기를 발사할 것으로 예상합니다. 회사 전반에서 지속 가능하고 수익성 있는 성장 경로가 나타나고 있습니다. 존이 자세히 설명하겠지만, 저희는 자체 기대치를 웃도는 실적을 내고 있으며 2026년 부문 영업이익, 영업이익률 및 주당순이익 가이던스를 상향 조정하고 있습니다. B-21 시험 및 생산을 확대하고 센티넬 개발을 진전시키며 국가 안보 우주 분야의 선도적 지위를 이어가는 한편, 미사일과 군수품 생산 수요 증가에 대응해 이러한 성장세를 2027년까지 이어갈 것으로 예상합니다.

프로그램 실행에 대한 저희의 자신감은 2027년 전망에도 반영되어 있습니다. B-21 가속화를 위한 자본 투자 증가를 상쇄하고 기존에 제시한 현금흐름 범위를 유지하면서 성장을 가속화하고 마진과 현금을 확대할 것으로 예상합니다. 2027년 이후에는 주력 프로그램의 생산을 확대하고, 생산량을 늘리며, 해외 매출을 성장시킴에 따라 성장이 다시 가속화되고 마진도 추가로 확대될 것으로 예상합니다. 저희 전망은 최고 수준의 포트폴리오가 지닌 깊이와 성장 가능성을 반영하며, 새로운 성장 동력도 이미 구체화되고 있습니다. 시장 수요 증가에 대응하는 사례로는 대드론 포트폴리오에 가장 최근 추가된 레이드 헌터를 들 수 있습니다. 레이드 헌터는 드론 군집과 순항미사일이 더욱 흔해지는 상황에서 근거리 방어의 중요한 공백을 메우도록 설계된 비용 효율적인 제품군입니다.

이 포 기반 방공 시스템은 검증된 부시마스터 체인건 기술과 새로운 정밀유도 50밀리미터 탄약을 결합해 대규모 공습에 강력한 방어력을 제공합니다. 주요 동맹국들로부터 레이드 헌터에 대한 분명한 수요 신호를 확인하고 있으며, 이미 빠르게 성장하고 있는 방위 시스템 포트폴리오의 추가 성장을 이끌 것으로 기대합니다. 또한 버지니아급 블록 VI 잠수함의 주 추진 장치와 함정용 터빈 발전기 12세트 추가 조달 계약을 최종 확정했습니다. 이번 계약으로 수주잔고가 14억 달러 늘어나며, 2032년까지 해군과의 파트너십을 뒷받침하게 됩니다. 아울러 우주 감시 및 우주 우위 분야에서 당사가 맡은 선도적 역할과 관련해 기밀 우주 포트폴리오에서 여러 건의 경쟁입찰 전략 계약을 수주했습니다. 이러한 진전은 향후 성장 동력의 폭을 넓혀 주며, 저희는 이를 실현하기 위해 투자하고 제품을 공급하고 있습니다. 저희는 자본을 규율 있게 배분하며, 수익성 있는 성장과 고객 요구 충족을 위한 투자를 우선합니다.

지난 3개월 동안 유타, 메릴랜드, 애리조나, 플로리다에서 시설을 개소하거나 확장해 제조 및 엔지니어링 공간을 100만 제곱피트 이상 늘렸고, 해당 지역에서 2,000개 이상의 신규 일자리를 창출했습니다. 이러한 투자는 B-21 레이더의 생산 가속화, 고체 로켓 모터 및 극초음속 추진 시스템의 생산능력 확대, 첨단 우주 시스템의 설계 및 제조, 항공기 설계 및 제조 등 주요 고객의 우선순위를 뒷받침합니다. 각각은 투자하고 성과를 내겠다는 저희 전략의 연장선에 있습니다. 제품군과 생산능력을 확대하는 가운데, 지금까지의 투자를 통해 지속 가능한 성장을 뒷받침하는 데 필요한 생산능력을 확보했습니다. 미래의 위협에 앞서 대응하려면 리더십과 기술이 필요합니다. 이번 분기에는 여러 분야에서 이러한 리더십을 더욱 강화했습니다. 항공 부문에서는 탈론 블루가 첫 완전 자율 비행을 완료했으며, 항공기가 활주, 이륙, 비행 기동, 착륙을 모두 스스로 수행했습니다.

24개월 만에 설계·제작된 탈론 블루는 제조 혁신을 통해 모듈형 설계를 가속화하고 실질적인 성과를 신속하게 내는 방법을 보여 줍니다. 시험 비행에 성공한 뒤 탈론 블루를 활용해 새로운 자율 기능을 신속하게 시험하고 고도화했으며, 이를 더 빠르고 낮은 비용으로 현장에 적용했습니다. 자율 기술 분야에서 70년간 쌓아 온 선도적 역량을 바탕으로, 미국과 해외 모두에서 뚜렷한 수요 증가세를 보이는 시장에 이 제품군이 경쟁력 있는 제품으로 진입할 것으로 기대합니다. 또한 마이크로전자 기술의 중대한 진전인 포티튜드™를 선보였습니다. 쌀알 크기의 이 단일 칩은 특허 기술을 적용해 현재 시장의 유사 솔루션보다 최대 3배 높은 출력과 20배 우수한 신호 품질을 제공합니다. 이 칩은 시스템의 무게와 전력 소모를 줄이면서 개별 부품 수십 개를 대체할 수 있습니다.

이 역량은 레이더부터 GPS, 전자전, 미래의 6G 네트워크까지 폭넓게 활용될 수 있으며, 국방과 상업 분야 모두를 위해 개발하고 있습니다. 포티튜드™는 당사의 독보적인 마이크로전자 역량을 보여 주는 한 가지 사례일 뿐입니다. 당사는 10년 넘게 최첨단 반도체 분야의 전문성과 미국 내 보안 파운드리를 활용해 선도적인 양자 컴퓨팅 기술을 개척해 왔습니다. 오늘날 당사는 이 혁신적 기술을 상업 및 정부 고객을 대상으로 확대할 수 있는 상당한 기회를 보고 있습니다. 잠재력을 온전히 실현하기 위해 전략적 대안을 적극적으로 검토하고 있으며, 이 분야를 선도할 독보적인 입지를 갖추고 있다고 생각합니다. 앞으로 몇 달 안에 이 역량을 확대하기 위한 접근 방식에 대해 더 자세히 말씀드리겠습니다. 예산으로 넘어가 먼저 미국 상황부터 말씀드리면, 국가 안보에 대한 의회의 강력한 초당적 지지가 이어질 것으로 낙관하고 있습니다.

현재 임시 예산안에 따라 운영 중이며, 앞으로 몇 달 안에 세출 예산안에 대한 합의가 이뤄지기를 기대합니다. 당사는 이러한 환경에 어떻게 대응해야 하는지 잘 알고 있으며, 과거에도 효과적으로 대응해 왔습니다. 중요한 점은 당사의 포트폴리오에 미국 기본 예산안에 확고히 반영된 우선순위 성장 동력이 포함되어 있다는 것입니다. 여기에는 당사의 주력 프로그램에 대한 전액 예산과 나머지 사업 전반에 대한 견고한 지원이 포함됩니다. 그 결과, 추가적인 예산 불확실성의 영향을 비교적 적게 받을 것으로 보이며, 이에 따라 당사는 유리한 입지를 갖추고 전망에 자신감을 유지하고 있습니다. 전 세계적으로 국방 역량에 대한 수요가 전례 없는 수준으로 증가하는 것을 계속 목격하고 있습니다. 동맹국들의 국방 예산은 다년간 이어질 구조적 증가세에 있으며, 당사는 탄약, 미사일 방어, 센서는 물론 유인 및 무인 항공기를 포함한 다양한 즉시 전력화 가능한 역량을 제공하며 이에 대응하고 있습니다.

이러한 수요 신호는 2031년까지 해외 매출을 두 배로 늘리겠다는 목표에 대한 확신을 높여 줍니다. 마무리하면서, 빠르게 실행하고 혁신하는 우리 팀의 역량이 자랑스럽습니다. 이번 분기에도 고객의 우선순위에 근본적으로 부합하는 전략을 통해 성과를 이끌어 낸다는 당사의 명성을 이어 갔습니다. 노스럽 그러먼은 수십 년간 첨단화되고 진화하는 적보다 앞서 나가야 하는 과제를 비롯해 세계에서 가장 어려운 문제들을 해결해 왔습니다. 계속해서 적응하고 혁신하는 가운데, 당사의 핵심 경쟁력은 억제력과 전력 투사를 뒷받침하는 기술적 리더십과 포트폴리오에 있습니다. 미국과 전 세계 동맹국을 보호하는 독보적인 역량을 앞으로도 제공하겠습니다. 이것이 제가 당사의 미래에 기대를 갖고, 앞으로 수년간의 실적 흐름을 확신하는 이유입니다.