어반 원 Class A 26년 2분기 어닝콜

항상 그렇듯이 이번 콜에는 TV One의 최고재무책임자 조디 드루, 법률 고문 크리스 심슨, 최고행정책임자 카렌 위샤트도 함께하고 있습니다. 보도자료와 발표된 실적에서 보셨듯이 1분기 대비 연속적인 개선이 있었지만, 여전히 감소세에 있으며 1분기보다는 감소 폭이 줄었으나 상반기는 여전히 어려운 상황입니다. 정치적 요인이 점점 더 우리 수치에 영향을 미치면서 3분기에는 상황이 나아질 것으로 기대하고 있습니다. 불확실성은 있지만 오하이오, 텍사스, 조지아, 노스캐롤라이나, 인디애나의 경쟁이 치열한 선거 덕분에 희망적입니다. 분기 동안 우리는 시장에서 부채를 재매입하며 레버리지를 계속 줄여왔습니다.

약 2,350만 달러를 사용해 2031년 만기 세컨드 리엔 노트를 달러당 약 0.42의 평균 가격에 매입했습니다. 이는 약 6,020만 달러의 장기 부채 감소와 연간 460만 달러의 이자 비용 절감 효과를 가져왔습니다. 상반기 부진으로 인해 가이던스를 60에서 중반 50대로 하향 조정하기로 했으며, 정치적 상황이 어떻게 전개될지 아직 정확히 알 수는 없습니다. 또한, 달라스 인수를 완료했습니다. 그게 8월 17일이었죠?

네, 순조롭게 출발했으며 지난 5개월 반 동안 크게 기여할 것입니다.

여전히 잠재적 상승 여력이 있지만, 신중을 기하고 보다 정확한 가이던스를 제시하기 위해 하향 조정했습니다. 변경될 수도 있지만 현재로서는 중반 50대를 예상하고 있습니다. 이제 피터에게 넘겨 수치에 대해 자세히 설명하도록 하겠습니다. 이후 질의응답 시간을 갖겠습니다.

피터? 감사합니다, 알프레드. 2026년 6월 30일로 종료된 3개월간의 연결 순매출은 약 8,580만 달러로 전년 동기 대비 6.4% 감소했습니다.

라디오 방송 부문의 순매출은 3,530만 달러로 전년 대비 3.9% 감소했습니다. 정치 광고를 제외하면 라디오 순매출은 전년 대비 6.6% 감소했습니다. 밀러 카플란에 따르면, 우리 지역 광고 매출은 시장이 7.8% 감소한 가운데 10.1% 감소했습니다. 국가 광고 매출은 시장이 4.6% 감소한 가운데 1.5% 감소했습니다. 국가 광고에서는 시장 대비 우수한 성과를 보였고, 지역 광고에서는 다소 부진했습니다. 가장 큰 광고 카테고리는 서비스 부문으로, 주로 법률 서비스 감소로 약 0.7% 감소했습니다. 정부 공공 부문은 정치 광고 지출 증가로 14.5% 성장했습니다. 통신 부문은 16.9% 증가했습니다. 나머지 주요 카테고리들은 모두 이번 분기에 감소했습니다.

리치 미디어의 순매출은 같은 분기에 480만 달러로 전년 대비 10.6% 감소했습니다. 리치 미디어의 조정 EBITDA는 100만 달러 손실을 기록했습니다. 참여 가능한 순매출 감소가 계속되고 있습니다. 디지털 부문의 순매출은 940만 달러로 8.4% 감소했습니다. 감소는 DEI 중심 지출 축소와 거시경제 우려로 인한 고객 지출 감소에 따른 국가 직접 매출 감소가 원인입니다. 케이블 텔레비전 부문에서 약 3,710만 달러의 매출을 인식했으며, 7.4% 감소했습니다. 케이블 TV 광고 매출은 9.6% 감소했으며, NBA 플레이오프의 강력한 경쟁으로 25-54세 주요 시청자층의 프라임 타임 시청률이 전년 대비 21% 하락했습니다.

이와 더불어 약한 스캐터 시장이 계속되면서, 상업 광고 단위가 더 낮은 평균 단가의 직접 반응 광고로 배분되는 현상이 이어졌습니다. 케이블 TV 제휴 수익은 4.5% 감소했으며, 선형 케이블 구독자 이탈이 원인이나 구독료 인상으로 일부 상쇄되었습니다. 닐슨 기준 TV One의 전통적 선형 케이블 TV 구독자는 2026년 2분기 말 2,730만 명으로, 2025년 2분기 말 3,430만 명에서 감소했습니다. 가상 구독자를 포함하면 TV One의 닐슨 구독자는 3,050만 명으로, 2025년 2분기 3,540만 명에 비해 감소했습니다. 감소는 명백히 선형 구독자 이탈에 기인합니다. CLEO TV는 전통적 선형 닐슨 구독자가 2,720만 명, 가상 구독자 포함 시 3,110만 명이었습니다.

2026년 3분기 첫 4주 동안 TV One은 2026년 2분기 대비 25-54세 주요 시청자층 프라임 타임 시청률이 4% 증가했으며, 2025년 3분기 대비 3% 감소에 그쳤습니다. 감가상각, 상각, 주식 보상, 손상 차감을 제외한 영업비용은 3개월 동안 약 7,500만 달러로, 2025년 동기 약 7,810만 달러에 비해 감소했습니다. 이 감소는 주로 영업 부문에서의 판매 및 마케팅 비용 감소에 기인합니다. 라디오 비용은 1.6%, 즉 50만 달러 감소했으며, 이는 주로 수익 감소와 대손충당금 감소, 수익 관련 비용, 판매 수수료 등이 줄어든 데 따른 것입니다. Reach의 영업비용은 17%, 즉 120만 달러 감소했으며, 주로 대손충당금 감소에 기인합니다. 디지털 부문의 영업비용은 8.7% 감소했으며, 이는 트래픽 확보 비용, 수수료, 인원 감축에 따른 절감, 대손충당금 감소에 따른 것입니다.

케이블 TV 부문의 영업비용은 4.1% 증가했으며, 이는 프로그램 비용과 TV One의 신규 임원 계약에 따른 비용 증가가 복합적으로 작용한 결과입니다. 법인 부문의 영업비용은 약 16.7% 감소했으며, 이는 전문 서비스 수수료 및 기타 보상 관련 비용 감소에 따른 것입니다. 연결 조정 EBITDA는 1,170만 달러로 16% 감소했습니다. 연결 방송 및 디지털 영업이익은 약 2,220만 달러로 전년 대비 13.7% 감소했습니다. 손익계산서 상 이자 비용은 약 210만 달러로, 작년 970만 달러에서 크게 감소했습니다. 이는 부채 재매입 회계 처리와 문제 부채 구조조정 규정에 따른 낮은 유효 이자율을 반영한 결과입니다. 분기 동안 약 500만 달러의 현금 이자 지급을 했습니다.

2030년 및 2031년 채권에 대한 반기 현금 이자 지급은 4월 1일에 이루어졌으며, 다음 지급은 10월 1일로, 약 1,210만 달러의 180일간 누적 이자가 포함됩니다. 6월 30일 종료된 3개월 동안 2031년 2순위 채권을 액면가의 42%인 가중평균 가격으로 약 2,350만 달러 매입했습니다. 2분기 2031년 2순위 채권의 부채 재매입으로 장기 부채 잔액이 3억 320만 달러로 감소했습니다. 연초 이후 총 장기 부채는 6,020만 달러 감소했으며, 연간 이자 절감액은 460만 달러에 달합니다. 문제 부채 구조조정 회계 기준에 따라, 대차대조표상의 장기 부채에는 남은 기간 동안 상각되는 프리미엄이 포함되어 있으며, 보도자료에서 이를 분리하여 확인하실 수 있습니다.