NXP 세미콘덕터 26년 3분기 어닝콜

시작해 주십시오. 감사합니다, 리사. 여러분, 안녕하십니까.

NXP의 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 컨퍼런스콜은 NXP의 사장 겸 최고경영자 라파엘 소토마요르와 최고재무책임자 빌 베츠가 진행합니다. 오늘 컨퍼런스콜은 녹음되며, 회사 웹사이트에서 다시 들으실 수 있습니다. 오늘 컨퍼런스콜에는 미래예측진술이 포함되어 있으며, 여기에는 NXP의 실적이 경영진의 현재 예상과 크게 달라지게 할 수 있는 위험과 불확실성이 수반됩니다. 이러한 위험과 불확실성에는 당사가 사업을 영위하는 특정 최종 시장에 미치는 거시경제적 영향, 신규 및 기존 제품의 판매, 그리고 2026년 4분기 재무 실적에 대한 당사의 예상과 관련된 진술 등이 포함되며, 이에 국한되지 않습니다. NXP는 어떠한 미래예측진술도 공개적으로 수정하거나 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 미래예측진술에 대한 전체 내용은 보도자료를 참조해 주십시오.

또한 특정 비일반회계기준 재무지표를 언급할 예정입니다. 이러한 지표는 주로 경영진이 NXP의 근본적인 핵심 영업성과와 직접적인 관련이 없다고 판단하는 개별 사건의 영향을 받습니다. 규정 G에 따라 NXP는 2026년 3분기 실적 발표 자료에서 비일반회계기준 재무지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 일반회계기준 지표 간의 조정 내역을 제공했습니다. 해당 자료는 8-K 양식으로 증권거래위원회에 제출될 예정이며, nxp.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 이제 라파엘에게 발언을 넘기겠습니다.

감사합니다, 마이크. 여러분, 안녕하십니까. 3분기에는 모든 최종 시장에서 전망치를 웃돌았으며, 모든 지역에서 전년 동기 대비 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 성장은 자동차 및 산업용 시장의 NXP 고유 성장 동력이 주도했습니다. 두 시장은 전년 동기 대비 30% 성장해 전체 매출의 약 3분의 1을 차지하고 있으며, 데이터센터 인프라 부문도 지속적으로 강세를 보였습니다. 매출은 37억 9,000만 달러로 전년 동기 대비 19% 증가했으며, MEMS 센서 사업을 제외하면 22% 증가했습니다. 비일반회계기준 영업이익률은 37%로 330bp 상승했고, 비일반회계기준 주당순이익은 4.20달러로 전년 동기 대비 35% 증가했습니다. 이러한 실적은 강력한 잉여현금흐름 창출로 이어지고 있으며, 이를 통해 사업에 투자하고 주주에게 현금을 환원할 수 있습니다. 이를 위해 이사회는 자사주 매입 한도를 50억 달러 추가 승인해 총 승인 규모를 약 63억 달러로 늘렸습니다. 이제 최종 시장별 실적을 살펴보겠습니다.

자동차 매출은 센서 사업을 제외하고 17% 증가해 사상 처음으로 20억 달러를 넘어섰습니다. 이러한 성장은 차량 생산 대수가 대체로 보합인 환경에서 당사의 SDV 제품군이 주도한 차량당 탑재량 증가에 힘입은 것입니다. 3분기 SDV 매출은 연환산 기준 15억 달러를 웃돌고 있으며, 2027년 목표인 20억 달러 달성 경로에도 순조롭게 올라 있습니다. 도메인 기반 아키텍처에서 존 및 중앙집중형 컴퓨팅으로의 전환은 여러 해에 걸친 업그레이드 주기라고 보고 있으며, 이를 통해 차량 내 피지컬 AI와 자율주행 기능이 구현될 것입니다. 이러한 새로운 아키텍처는 추가 프로세싱 엔드 노드와 연결성, 전력 관리 등 NXP 제품군 전반에서 차량당 탑재량을 늘리는 시스템 솔루션에 대한 수요를 창출합니다. 그 결과 현재 아키텍처와 비교해 차량당 탑재량이 2~3배 증가합니다. 이러한 변화는 아직 초기 단계에 있습니다. 2027년에는 S32K5 존 플랫폼과 S32N 중앙집중형 컴퓨팅 플랫폼을 포함한 차세대 SDV 프로세서의 출하를 시작할 예정입니다.

SDV 전환을 입증하는 가시적인 사례가 나타나기 시작했습니다. 폭스바겐과 리비안의 합작사인 RV 테크는 어제 양사가 NXP S32K5를 존 플랫폼 표준으로 채택했다고 발표했습니다. 이는 NXP의 SDV 제품군이 선도적 위치에 있으며 업계가 나아가는 방향을 분명히 보여주는 신호입니다. 새 플랫폼에 대한 글로벌 고객사 협력 논의가 계속 확대되고 있으며, 이제 이르면 2027년 1분기에 중국에서 첫 S32K5 출하가 이뤄질 것으로 예상합니다. 소프트웨어 정의 차량은 피지컬 AI가 처음 적용되는 분야 중 하나이며, 그 기회는 자동차를 훨씬 넘어섭니다. 중앙 컴퓨팅, 센싱, 네트워킹, 보안 제어라는 동일한 핵심 기술이 로보틱스와 엣지의 기타 지능형 시스템에도 적용되고 있습니다. 이번 분기에 미국의 선도적인 글로벌 기술 기업과 휴머노이드 로보틱스 분야에서 첫 S32K5 설계 수주를 확보했습니다. 이제 산업용 IoT로 넘어가겠습니다.

매출은 8억 200만 달러로 전년 동기 대비 39% 증가했습니다. 이 최종 시장에서 산업 부문은 데이터센터, 공장 자동화, 헬스케어가 성장을 이끌며 거의 50% 성장했고, 이제 산업용 IoT의 약 70%를 차지합니다. 2분기 실적 발표에서 말씀드렸듯이, AI 기능을 탑재한 프로세서는 2026년 산업용 IoT 프로세서 매출의 약 15%를 차지할 것으로 예상되며, 이는 지난해보다 두 배 이상 늘어난 수준입니다. 지능형 시스템의 시장 도입 추세를 고려할 때, 2027년에도 성장이 이어질 것으로 예상합니다. 당사의 개별형 NPU인 아라는 AI 제품군의 핵심 구성 요소입니다. 아라는 산업 자동화와 자동차 AI 애플리케이션 전반에서 계속 채택이 늘고 있으며, 2028년에 양산에 들어갈 것으로 예상합니다. 이제 데이터센터 사업에 대해 업데이트해 드리겠습니다. 연초 이후 확인된 견조한 흐름을 고려해, 올해 초 제시한 5억 달러의 매출 전망을 웃돌 것으로 예상합니다.

개발 중인 신제품과 확대되고 있는 고객사 협력을 바탕으로, 몇 년 안에 이 사업의 매출이 10억 달러를 넘어설 것으로 예상합니다. 통신 인프라 및 기타 부문의 매출은 5억 300만 달러로 전년 동기 대비 54% 증가했으며, 데이터센터와 보안 차량이 성장을 이끌었습니다. 마지막으로 모바일 매출은 4억 1,100만 달러로 전년 동기 대비 4% 감소했습니다. 이제 4분기 전망을 말씀드리겠습니다. 매출은 38억 5,000만 달러로 전분기 대비 2%, 전년 동기 대비 15% 증가할 것으로 전망합니다. 센서를 제외하면 전년 동기 대비 18% 증가하는 수준입니다. 이는 전년 동기 대비 두 자릿수 성장을 기록하는 네 분기 연속 실적이 될 것입니다. 전망치의 중간값을 기준으로, 4분기 사업 부문별 추세는 다음과 같을 것으로 예상합니다. 자동차 부문은 전년 동기 대비 낮은 두 자릿수 증가율을 기록하고, 전분기 대비로도 낮은 두 자릿수 증가율을 보일 것으로 예상합니다. MEMS 센서 사업 매각을 반영해 조정하면, 당사의 전망은 전년 동기 대비 높은 10%대의 성장률을 시사합니다.

산업 및 사물인터넷 부문은 전년 동기 대비 높은 20%대 증가율을 기록하고, 전분기 대비로는 낮은 한 자릿수 증가율을 보일 것으로 예상합니다. 모바일 부문은 전년 동기 대비 중간 10%대 감소율을 기록하고, 전분기 대비로는 소폭 증가할 것으로 예상합니다. 마지막으로 통신 인프라 및 기타 부문은 전년 동기 대비 50%를 웃도는 증가율을 기록하고, 전분기 대비로는 낮은 한 자릿수 증가율을 보일 것으로 예상합니다. 이제 재무 실적을 검토할 수 있도록 빌에게 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 라파엘. 오늘 실적 발표회에 참석해 주신 모든 분께 안녕하십니까. 라파엘이 이미 매출 동인을 설명했으므로, 저는 재무 하이라이트를 말씀드리겠습니다. 3분기에도 매출, 영업이익률, 비일반회계기준 주당순이익 모두 사상 최고치를 기록하며 견조한 실적을 달성했습니다. 매출은 전년 동기 대비 19%, 전분기 대비 8% 증가한 37억 9,000만 달러를 기록했습니다. 소프트웨어 정의 차량, 전동화, 커넥티비티, 레이더, 산업용 엣지 프로세싱 전반의 당사 고유 성장 동력이 성장을 이끌었으며, 신흥 데이터센터 사업도 지속적인 성장세를 보였습니다. 비일반회계기준 매출총이익률은 전년 동기 대비 160bp 상승한 58.6%였습니다. 매출총이익률 개선은 공장 가동률 향상과 매출 증가에 따른 견조한 이익 기여를 반영합니다. 비일반회계기준 영업비용은 8억 1,000만 달러, 매출 대비 21.4%로, 강한 영업 레버리지를 보여줬습니다. 이에 따라 비일반회계기준 영업이익률은 전년 동기 대비 330bp 상승한 37.1%를 기록했습니다. 영업이익 이하 항목을 보면, 비일반회계기준 이자 비용은 8,500만 달러였습니다.

세율은 18%로 변동이 없었습니다. 비지배지분은 1,500만 달러였으며, 지분법을 적용하는 합작투자회사 투자 결과는 400만 달러 손실이었습니다. 이에 따라 비일반회계기준 주당순이익은 4.20달러로, 전년 동기 대비 35% 증가했습니다. 이는 매출 성장률의 약 두 배에 해당합니다. 이제 재무상태표, 현금흐름, 자본 환원에 대해 말씀드리겠습니다. 당사의 재무상태는 여전히 견조하며, 이를 바탕으로 전략적 성장 우선순위에 투자하고 하이브리드 제조 모델을 발전시키며 주주에게 자본을 환원할 수 있는 유연성을 확보하고 있습니다. 3분기 말 현금은 39억 4,000만 달러, 부채는 109억 8,000만 달러였으며, 순레버리지 비율은 1.3배였습니다. 재고 보유일수는 2분기 156일에서 148일로 감소했으며, 여기에는 계획된 전공정 공장 통합과 관련해 미리 구축한 재고 약 13일분이 포함됩니다. 2026년 말에는 미리 구축한 재고가 약 15일분일 것으로 예상합니다.

이번 분기 영업현금흐름은 12억 6,000만 달러로 견조했으며, 순자본적 지출은 5,000만 달러였습니다. 이에 따라 잉여현금흐름은 12억 1,000만 달러로 매출의 약 32%를 기록했습니다. 3분기에는 지분 투자와 액세스 수수료를 합쳐 VSMC와 ESMC에 2억 1,800만 달러를 투자했습니다. 합작투자 투자 내역에 대한 자세한 내용은 당사 투자자 관계 웹사이트의 과거 재무 모델에서 확인하실 수 있습니다. 연말까지 합작투자 투자 계획의 75% 이상을 완료할 것으로 예상합니다. 최근 12개월 기준 잉여현금흐름은 약 35억 달러, 매출의 25%로 장기 목표에 부합했습니다. 같은 기간 배당금 지급과 자사주 매입을 통해 주주에게 17억 달러를 환원했습니다. 최근 주주 환원 규모는 장기 목표에 미치지 못했는데, 이는 미래 성장과 매출총이익률 확대를 뒷받침하기 위해 부채 감축, 전략적 인수, 제조 합작투자에 대한 투자를 우선하고 있기 때문입니다.

앞으로 4분기와 2027년에 자사주 매입을 확대할 계획입니다. 이러한 약속에 따라 이사회는 50억 달러 규모의 신규 자사주 매입 프로그램을 승인했으며, 이에 따라 총 승인 규모는 63억 달러로 늘어났습니다. 이는 현재 시가총액의 약 10%에 해당합니다. 전반적으로 장기적으로 초과 잉여현금흐름의 100%를 주주에게 환원하겠다는 약속을 계속 지켜 나갈 것입니다. 4분기 전망을 말씀드리면, 매출은 38억 5,000만 달러, ±1억 달러로 예상합니다. 이는 전년 동기 대비 15% 증가한 수준이며, 당사의 MEMS 센서 사업 매각을 반영해 조정하면 18% 증가한 수준입니다. 전분기 대비로는 2% 증가한 수치입니다. 매출 증가와 제조 가동률 상승에 힘입어 비일반회계기준 매출총이익률은 59%, ±50bp를 기록할 것으로 예상합니다. 영업비용은 8억 3,000만 달러, ±1,000만 달러로 예상합니다. 전분기 대비 증가는 주로 신뢰할 수 있는 물리적 인공지능 전략을 뒷받침하기 위한 신규 제품의 테이프아웃에 따른 것입니다.