시퀀스 커뮤니케이션즈 ADR 26년 2분기 어닝콜

데이비드, 시작해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 진행자님, 그리고 오늘 콜에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다.

시퀀스 커뮤니케이션즈에서 이번 콜에 함께한 분들은 조르주 카람 CEO 겸 회장, 그리고 노먼 브로트 CFO입니다. 조르주에게 마이크를 넘기기 전에, 시퀀스를 대표하여 참가자 여러분께 다음의 중요한 정보를 안내해 드리고자 합니다. 첫째, 시퀀스는 오늘 아침 실적 보도자료를 발표했으며, 회사 웹사이트 www.sequans.com의 뉴스룸 섹션에서 보도자료를 확인하실 수 있습니다. 둘째, 이번 컨퍼런스 콜에는 미래 사건이나 향후 재무 성과, 잠재적 자금 조달원에 관한 전망 및 기타 미래지향적 진술이 포함되어 있습니다.

본 보도자료에 포함된 현재 및 과거 사실과 상황을 제외한 모든 진술, 즉 사업 전략, 비용 최적화 계획, 전략적 선택지, 새로운 전략적 계약 체결 능력, 매출 기대치, 파이프라인을 수익으로 전환할 능력, 향후 운영 목표 등에 관한 진술은 1995년 사적 증권 소송 개혁법, 1933년 증권법 27A조(개정), 1934년 증권거래법 21E조(개정)에 따른 미래지향적 진술에 해당합니다. 이러한 진술은 단지 예측일 뿐이며, 미래 사건에 대한 현재의 신념과 기대를 반영하며 가정에 기반하고 위험과 불확실성에 노출되어 있으며 언제든지 변경될 수 있습니다. 저희는 매우 경쟁이 치열하고 빠르게 변화하는 환경에서 운영하고 있습니다. 새로운 위험 요소가 수시로 등장합니다.

이러한 위험과 불확실성을 감안할 때, 여러분께서는 이러한 미래지향적 진술에 과도하게 의존하지 않으시길 권고드립니다. 실제 사건이나 결과는 전망이나 미래지향적 진술과 크게 다를 수 있습니다. 사업과 재무 성과에 영향을 미칠 수 있는 요인에 관한 자세한 내용은 증권거래위원회(SEC)에 제출된 공개 자료에서 확인하실 수 있습니다. 이제 조르주 카람에게 마이크를 넘기겠습니다.

진행해 주세요, 조르주. 감사합니다, 데이비드, 그리고 여러분 안녕하세요.

핵심 사업에 대해 말씀드리기 전에, 비트코인 재무 전략을 사실상 마무리한 만큼 자본 구조 현황을 먼저 업데이트해 드리겠습니다. 5월 28일에 발표한 바와 같이, 비트코인 보유분 일부 매각을 통해 조달한 자금으로 남아 있던 전환사채를 전액 상환 완료했습니다. 우리는 체계적이고 기회주의적인 방식으로 비트코인 보유량을 지속적으로 줄여왔습니다. 지난 몇 달간 비트코인 시장은 변동성이 컸지만, 그 기간 동안 우리는 인내심을 가지고 전략적이며 신중하게 디지털 자산을 관리해 왔습니다. 6월에는 어려운 가격 환경에도 불구하고 현금 보유를 강화하기 위해 일부 비트코인 보유분을 매각하기로 결정했습니다.

그 결과, 2분기 말 현금 약 2,100만 달러와 314 비트코인을 잔액으로 보유하게 되었습니다. 현재 시장 가격 기준으로 이 비트코인 잔액은 약 2,000만 달러의 추가 가치를 나타냅니다. IoT 사업이 계속해서 좋은 성과를 내고 있고 재무 상태가 견고하기 때문에, 우리는 회사 이익에 부합할 때 기회가 있을 때마다 남은 비트코인 보유분을 현금화할 수 있는 유연성을 갖추고 있습니다. 앞으로 우리의 최우선 과제는 IoT 반도체 전략을 실행하고, 제품 사업을 확장하며, 방위 및 드론 시장에서 입지를 넓히고, 5G eRedCap 로드맵을 진전시켜 장기적인 주주 가치를 창출하는 데 집중하는 것입니다. 2026년 하반기에 접어들면서 우리는 부채 없는 견고한 재무 상태와 운영 지원 및 미래 성장 투자를 위한 필요한 재무 유연성을 갖추고 있습니다.

이제 IoT 반도체 사업으로 넘어가겠습니다. 2분기에도 모멘텀을 계속해서 구축해 나갔습니다. 분기 매출은 약 750만 달러로, 지난 분기에 제시한 가이던스를 상회했으며 1분기 대비 23% 증가한 수치입니다. 매출 대부분은 제품 판매에서 나왔으며, 이는 전년 동기 대비 80% 이상 증가해 핵심 사업의 지속적인 가속화를 보여줍니다. 또한 주요 고객사 전반에서 강한 주문 모멘텀이 나타났으며, 여러 핵심 계정이 하반기 및 그 이후에도 의미 있게 확장되고 있습니다. 현재 40개 이상의 설계 수주 프로젝트가 대량 생산 단계에 진입했으며, 이 중 여러 프로젝트는 2027년부터 연간 400만 달러 이상의 매출을 창출할 것으로 기대됩니다.

이들 프로그램은 2027년까지 이어지는 강력하고 증가하는 수주 잔고에 기여하고 있어, 올해와 내년 제품 성장 궤적에 대한 가시성과 확신을 높여주고 있습니다. 더 중요한 점은, 이는 설계 수주 파이프라인이 생산 프로젝트로 지속적으로 전환되고 있으며, 확정 주문이 이어질 것임을 반영한다는 점입니다. 잠재적인 3년간 제품 매출로 측정한 당사의 설계 수주 파이프라인은 2027년 말에 보고된 3억 달러 이상을 넘어 계속 확장되고 있습니다. 연말에 업데이트된 수치를 제공할 예정이지만, 현재 그 수치의 55%가 대량 생산 중이며 매출을 창출하고 있어 분기 말 기준 약 1억 6,500만 달러 상당의 설계 수주가 생산 중이며, 이는 전년 대비 3배 이상 증가한 수치입니다. 추가 고객 프로그램이 생산에 진입함에 따라 이 비율은 계속 증가할 것으로 예상합니다.

제품 포트폴리오 전반에 걸쳐 주요 기술 분야별로 고무적인 모멘텀이 지속되고 있습니다. Cat M은 자산 추적 및 스마트 미터링 애플리케이션을 중심으로 비즈니스의 핵심 성장 동력으로 남아 있습니다. 여러 설계 수주 프로젝트가 현재 생산 중이며 계획을 앞서 수행되고 있어 이번 분기 강력한 제품 매출 성장을 지원하고 있습니다. Cat 1bis도 텔레매틱스, 보안 및 산업용 애플리케이션에서 고객 확대가 진행 중이며, 하반기에도 계속 성장할 것으로 기대됩니다. 기존 설계 수주 프로젝트가 생산 단계로 전환됨에 따라 고객 참여 수준과 새로운 IoT 기회에 대해 계속 고무되고 있습니다. 2분기 동안 Cat M과 Cat 1bis 기술을 활용한 10개의 신규 프로젝트 수주를 확보했으며, 유사한 수의 프로젝트가 대량 생산으로 전환되었습니다.

파이프라인 전반의 설계 활동은 여전히 건강한 상태를 유지하고 있습니다. 올해 남은 기간 동안 추가 수주가 있을 것으로 예상합니다. 당사의 RF 트랜시버 사업도 모멘텀을 얻고 있습니다. 기존 고객으로부터 강한 수요가 지속되고 있으며, 방위 및 드론 시장의 신규 잠재 고객 관심도 계속 증가하고 있습니다. 분기 중에 당사의 RF 기술을 평가하는 여러 잠재 고객에게 SQN9506 개발 키트 플랫폼 배송을 시작했습니다. 또한 내년 초 제품 배송이 시작될 것으로 예상되는 첫 드론 프로그램을 확보했다는 점을 기쁘게 보고드립니다. 아직 초기 단계이지만, 이는 당사가 이 새로운 시장으로 계속 확장해 나가는 중요한 이정표라고 생각합니다. 5G eRedCap 솔루션 개발도 순조롭게 진행되고 있습니다. 테스트 샘플이 현재 사내에 있으며, 2027년 하반기에 고객 샘플링을 목표로 하고 있습니다.

IoT 시장이 4G에서 5G로 전환됨에 따라, eRedCap이 주요 산업 표준이자 당사의 장기 전략의 중요한 축이 될 것이라고 계속 믿고 있습니다. 제품 기회 그 자체를 넘어, eRedCap에 대한 당사의 투자는 기술 리더십을 강화하고, 지적 재산권 포트폴리오의 가치를 높이며, 향후 라이선스 및 서비스 매출을 위한 추가 기회를 창출할 것이라고 생각합니다. eRedCap 플랫폼에서 발생하는 제품 매출은 2028년에 시작될 것으로 예상되지만, 상업용 제품 출시 이전에도 의미 있는 서비스 및 라이선스 매출이 발생할 수 있다고 믿고 있습니다. 이제 당사의 보다 광범위한 라이선스 및 서비스 사업에 대해 말씀드리겠습니다. 당사의 라이선스 및 서비스 사업은 개별 계약 시기가 분기별로 변동될 수 있지만, 여전히 높은 마진의 중요한 매출원으로 자리 잡고 있습니다.

2분기에는 매출에 소폭 기여했으나, 현재 논의 중인 주요 라이선스 기회 중 하나 이상이 계약으로 전환되면서 하반기에는 의미 있는 증가가 있을 것으로 기대합니다. 현재 당사는 다양한 최종 시장과 지역에 걸쳐 글로벌 고객 및 파트너들과 여러 라이선스 및 전략적 협력을 활발히 논의 중입니다. 이 기회들로부터 발생할 수 있는 매출 기여 규모는 수십만 달러에서 천만 달러 이상에 이르며, 이는 이 사업 부문의 중요성을 잘 보여줍니다. 재무적 기여 가능성을 넘어, 이러한 협력은 새로운 시장과 응용 분야로의 전략적 확장을 지속하며, 매출의 의미 있는 상승과 손익분기점 달성 지원에 기여합니다. 많은 논의가 기밀 상업 관계와 민감한 최종 시장을 포함하고 있어, 현재로서는 고객별 세부 정보를 제공할 수 없는 점 양해 부탁드립니다.