마르티 테크놀로지스 26년 3분기 어닝콜

오늘 마르티의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 함께해 주셔서 감사합니다. 3분기는 마르티에 중대한 도약을 이룬 분기였습니다. 매출과 매출총이익률이 사상 최고치를 기록했고, 회사 역사상 처음으로 영업이익을 달성했으며, 잉여현금흐름은 2분기 연속 흑자를 기록했습니다. 지난 분기에 규모 확대가 영업 레버리지로 이어지는 효과가 점점 커지고 있다고 말씀드렸습니다. 이번 분기에는 이러한 레버리지 효과가 영업 실적에도 반영됐습니다. 플랫폼 규모가 커지면서 비용 기반을 그에 비례해 늘리지 않고도 매출을 크게 확대하고 있습니다. 이에 따라 추가 매출의 더 큰 비중이 수익성과 현금 창출로 이어지고 있습니다. 당사의 전략은 명확합니다. 튀르키예 최대 규모의 고객 참여형 모빌리티 네트워크를 구축한 뒤, 이를 활용해 인접 서비스로 사업을 확장하고 기존 소비자 및 운전자 관계에서 추가 가치를 창출하는 것입니다. 3분기 실적은 이러한 전략이 효과를 내고 있음을 보여줍니다.

전국적인 사업 기반을 확대하고, 다중 서비스 플랫폼 전반에서 고객 참여를 강화하며, 이러한 성장을 수익성 개선으로 연결하는 효과도 점점 커지고 있습니다. 이번 분기에도 전국적인 사업 기반을 계속 강화했습니다. 차량 호출 서비스는 30개 도시에서 견조한 성장세를 보였으며, 10월에는 10개 도시에서 서비스를 추가로 시작했습니다. 현재 마르티는 총 40개 도시에서 운영되고 있으며, 튀르키예 GDP의 약 90%를 차지하는 지역을 아우르고 있습니다. 이용자 및 운전자 네트워크도 지속적으로 큰 폭의 성장세를 보였습니다. 누적 차량 호출 고유 이용자 수와 등록 운전자 수 모두 9월 30일 목표를 초과 달성했으며, 주요 목표를 예정보다 한 달 앞서 달성했습니다. 장기 성장 전략도 계속 추진했습니다. 텐서와의 파트너십에 이어, 10월에는 캄카와 협력해 다중 파트너 자율주행 모빌리티 생태계를 확장했으며, 캄카 시스템을 탑재한 첫 번째 차량이 이미 인도되어 튀르키예에 도착했습니다. 지속적인 영업 레버리지 효과는 탁월한 재무 실적으로도 이어졌습니다.

운행 건수 증가와 지속적인 플랫폼 수익화에 힘입어 매출은 전년 동기 대비 128% 증가한 2,470만 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 매출총이익은 176% 증가한 2,020만 달러를 기록했고, 매출총이익률은 단위 경제성 개선과 사업 모델의 영업 레버리지 효과를 반영해 사상 최고치인 81.5%에 도달했습니다. 단위 경제성 개선과 엄격한 비용 관리를 통해 수익성이 크게 개선됐습니다. 조정 EBITDA는 560만 달러, 마진율 23%를 기록해 2분기 290만 달러에서 거의 두 배로 증가했습니다. 영업이익은 사상 처음으로 흑자 전환해 270만 달러를 기록했으며, 순손실은 손익분기점에 가까운 100만 달러로 축소됐습니다. 한 분기를 남겨둔 가운데, 9개월간 조정 EBITDA는 800만 달러로 이미 연간 가이던스인 700만 달러를 넘어섰으며, 2026년 연간 가이던스를 달성할 수 있는 위치에 있습니다.

마르티는 iOS와 안드로이드 모두에서 튀르키예 1위 도시 모빌리티 앱입니다. 또한 마르티는 승용차와 오토바이 호출 서비스를 모두 대규모로 제공하는 유일한 사업자로, 이를 이륜 전기차 운영 차량과 주문형 배달 서비스로 보완하고 있습니다. 출시 이후 당사 플랫폼은 모빌리티 및 배달 서비스를 통해 890만 명의 고유 소비자에게 2억 1,700만 건 이상의 운행을 제공했습니다. 차량 호출 중개 플랫폼도 계속 빠르게 확장되고 있습니다. 9월 30일 기준 누적 차량 호출 고유 이용자 수는 510만 명에 이르렀고, 등록 운전자 네트워크는 59만 7,000명으로 확대됐습니다. 이러한 지표는 다중 서비스 플랫폼의 경쟁력과 공급과 수요를 동시에 확장할 수 있는 역량을 보여줍니다. 마르티는 빠르게 튀르키예를 대표하는 도시 모빌리티 플랫폼으로 자리 잡았습니다. 규모, 브랜드 인지도, 전국 단위 운영은 서비스를 계속 확대하는 과정에서 의미 있는 경쟁 우위를 제공합니다.

전 세계적으로 모빌리티 시장은 풍부한 운영 경험과 높은 브랜드 인지도, 현지 소비자 행동에 대한 이해를 갖춘 현지 선도 기업이 주도하는 경향이 있습니다. 튀르키예도 예외는 아닙니다. 전국적인 사업 기반과 확고한 브랜드, 통합 플랫폼을 갖춘 마르티는 이러한 시장 흐름의 수혜를 누릴 수 있는 위치에 있습니다. 10월에 차량 호출 서비스를 10개 신규 도시에 출시한 데 이어, 마르티는 현재 튀르키예 최대 도시 40곳에서 운영되고 있으며, 앞서 말씀드린 대로 이 지역들은 튀르키예 국내총생산의 약 90%를 차지합니다. 이는 분기 말 기준 30개 도시, 국내총생산의 약 85%에서 늘어난 수치입니다. 이러한 사업 기반을 바탕으로 신규 서비스를 효율적으로 출시하고, 소비자 참여를 높이며, 단일 통합 플랫폼을 통해 튀르키예 모빌리티 시장의 대다수에 서비스를 제공할 수 있습니다. 당사의 운영 지표는 다시 한번 다중 서비스 플랫폼의 경쟁력을 보여줍니다.

3분기 운행 건수는 전년 동기 대비 46% 증가한 2,200만 건을 기록했으며, 플랫폼 고유 이용자 수는 54% 늘어난 270만 명을 기록했습니다. 2025년 1분기 이후 운행 건수는 2.6배, 플랫폼 고유 이용자 수는 2.5배 증가했습니다. 플랫폼 고유 이용자당 운행 건수는 8.2건으로, 전년 동기 8.6건보다 낮았습니다. 이러한 소폭 감소는 소비자 참여가 아직 형성되는 단계인 신규 출시 도시의 기여도가 커진 데 따른 것입니다. 이들 시장이 성숙해짐에 따라 이용자 참여도 강화될 것으로 기대합니다. 차량 호출 서비스는 계속해서 플랫폼 성장과 소비자 유입의 주요 동력 역할을 하고 있습니다. 9월 30일 기준 누적 차량 호출 고유 이용자 수는 전년 동기 대비 81% 증가해 280만 명에서 510만 명으로 늘었으며, 누적 등록 차량 호출 운전자 수는 54% 증가해 38만 7,000명에서 59만 7,000명으로 늘었습니다.

3분기에는 사상 최대인 신규 이용자 65만 명과 신규 등록 운전자 5만 3,000명을 확보해 중개 플랫폼의 규모와 유동성을 한층 강화했습니다. 다시 한번 목표를 초과 달성했으며, 3분기 말 목표는 이용자 490만 명, 운전자 58만 명이었습니다. 다음 목표는 2026년 12월 31일까지 누적 차량 호출 고유 이용자 565만 명과 등록 운전자 63만 명을 달성하는 것입니다. 차량 호출 중개 플랫폼이 확장됨에 따라 다중 서비스 이용도 계속 늘어나며 플랫폼 경제성이 더욱 개선되고 있습니다. 3분기에는 다중 서비스를 이용하는 고객이 단일 서비스 이용 고객보다 이용 건수가 3.2배 많았고, 고객당 매출은 2.8배 높았습니다. 공급 측면에서도 다중 서비스를 제공하는 운전자는 단일 서비스 운전자보다 운행 건수가 크게 많았습니다. 이스탄불에서 오토바이 운전자는 3.2배, 자동차 운전자는 1.9배 많았습니다. 새로운 서비스를 추가할 때마다 중개 플랫폼 양측의 가동률이 높아지고 이용자 참여가 더욱 깊어집니다.

저희는 중개 플랫폼의 효율성을 높이기 위해 기술 전반과 운영에 인공지능을 지속적으로 적용하고 있습니다. 대표적인 사례는 중개 플랫폼의 핵심인 실시간 가격 책정 및 매칭 시스템입니다. 저희 팀은 실시간으로 고객 수요와 운전자 공급의 균형을 더 잘 맞추고, 각 요청을 가장 적합한 운전자와 연결하며, 운행 완료율을 높이기 위해 이러한 인공지능 모델을 지속적으로 개선하고 있습니다. 3분기에는 수요 탄력성 측정, 공급 및 수요 예측, 일괄 매칭 알고리즘을 계속 개선했습니다. 플랫폼이 확장됨에 따라 거래량이 늘어나고 있으며, 이는 이러한 시스템을 지속적으로 개선하는 데 필요한 추가 데이터를 제공합니다. 이러한 역량은 높은 수준의 고객 및 운전자 경험을 유지하면서 더 큰 중개 플랫폼을 효율적으로 운영하는 데 점점 더 중요한 역할을 할 것으로 봅니다. 또 다른 흥미로운 소식으로, 이번 분기에는 자율주행 모빌리티 분야에서도 의미 있는 진전을 이루었습니다.

자율주행차 기술이 계속 발전함에 따라, 저희는 이 기술을 튀르키예에 도입하는 데 핵심은 기술 제공업체를 고객 수요 및 각 시장에서 운영하는 데 필요한 인프라와 연결하는 것이라고 봅니다. 저희는 여러 파트너와 협력하고 튀르키예에 가장 적합한 자율주행 기술을 선정해 현지에 다중 파트너 자율주행 모빌리티 생태계를 구축하고자 합니다. 마르티는 이 생태계에 세 가지를 제공합니다. 선도적인 모빌리티 슈퍼 앱과 이를 통해 모이는 이용자 수요, 이미 구축된 운영 인프라, 그리고 규제 당국 및 공공 부문 이해관계자와 협력할 수 있는 역량입니다. 10월 텐서와 다년간의 전략적 파트너십을 체결한 데 이어, 자율주행 솔루션 제공업체인 캄카와의 파트너십을 통해 생태계를 확장했습니다. 캄카 기술이 탑재된 첫 번째 차량이 튀르키예에 도착했으며, 필요한 시험 허가를 취득하는 대로 이스탄불의 폐쇄된 구역에서 시험 운행을 시작할 예정입니다.

또 다른 자율주행차 파트너들과도 논의를 진행하고 있습니다. 이제 잔쿠트에게 통화를 넘겨 재무 실적을 자세히 설명드리겠습니다.

감사합니다, 알페르. 3분기 실적은 마르티의 사업 모델이 상당한 영업 레버리지를 갖추고 있음을 보여줍니다. 저희는 플랫폼을 빠르게 성장시키는 동시에 비용 증가율을 매출 증가율보다 크게 낮게 유지했습니다. 그 결과 매출총이익성이 사상 최고치를 기록했고, 처음으로 영업이익을 달성했으며, 잉여현금흐름도 2분기 연속 플러스를 기록했습니다. 이제 재무 실적을 좀 더 자세히 설명드리겠습니다. 기존 진출 도시에서 차량 호출 서비스 이용이 늘고 신규 도시에 진출한 데 힘입어 운행 건수는 전년 동기 대비 46% 증가했고, 플랫폼 고유 이용자 수는 54% 늘었습니다. 이번 분기 말 기준으로 차량 호출 서비스를 이용한 누적 고유 이용자 수는 510만 명, 등록 운전자 수는 59만 7,000명이었습니다. 이륜 전기차 보유 대수 최적화 전략의 일환으로, 2021년 처음 현장에 도입되어 이미 5년 넘게 운행된 이륜 전기차를 계속해서 점진적으로 운행 중단했습니다.