마케타 Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026

초대해 주셔서 정말 감사합니다.

물론입니다. 저희는 최초의 현대적인 발행사-프로세서였고, 10년 넘게 이 일을 해왔습니다. 기본적으로 저희 고객들은 저희 API를 빌딩 블록처럼 사용해 카드 비즈니스에서 더 임베디드되고 개인화된 경험을 만듭니다. 과거 대부분 은행을 대상으로 서비스하던 발행사-프로세서와 저희가 다른 점은, 고객에게 더 많은 통제력과 민첩성을 제공해 고객과 진정으로 소통하는 독특한 경험을 창출할 수 있게 한다는 점입니다. 많은 핀테크 성공 기업들이 저희 플랫폼을 사용하고 있으며, 다양한 사용 사례를 지원하고 있습니다. 예를 들어, 애퍼름, 클라르나, 애프터페이, 세즐과 같은 '지금 사고 나중에 결제' 서비스, 램프, 빌, 익스펜시파이 같은 경비 관리 서비스 등이 있습니다. 온디맨드 배달 분야에서는 인스타카트, 도어대시, 우버가 있고, 네오뱅킹 분야에서는 캐시앱, 스퀘어, 원페이, 트레이드 리퍼블릭 등이 있습니다. 이들은 모두 저희 API를 사용해 자신들만의 독특한 방식으로 혁신을 이룬 고객들입니다.

이야기에서 조금 달라진 점을 말씀드리자면, 몇 년 전에는 없던 몇 가지 새로운 트렌드가 나타나고 있습니다. 첫 번째는 다국적 발행입니다. 비즈니스가 점점 더 핀테크 성공 기업으로 이동하면서 이들은 대기업이 되고 지리적으로 확장하고 있습니다. 발행 관계에서 은행이 항상 주도하던 시대에서 벗어나고, 은행은 본질적으로 지역적이지만 핀테크와 기업들은 다국적이 되고 있다는 점이 점점 보편화되고 있습니다. 예를 들어, 저희 상위 15개 고객 중 12개가 저희 플랫폼에서 두 개 이상의 국가에 진출해 있으며, 이는 핀테크가 혁신적인 스타트업에서 대기업으로 성장하면서 나타난 새로운 트렌드입니다.

지금 새로 저희에게 오는 기업 고객들은 처음부터 다국적을 염두에 두고 있습니다.

이것이 큰 변화입니다. 두 번째로 꽤 다른 변화는 저희가 '제품 연속체(product continuum)'라고 부르는 현상의 등장입니다. 과거 카드 분야에서는 보통 직불카드와 신용카드가 있었고, 그것이 전부였습니다. 과거에는 비교적 단순했습니다. 하지만 이제는 핀테크 기업들과 더 많은 기업들이 카드 프로그램을 출시하고 모든 사용자에게 맞추며 참여를 유도하고자 하면서 그 사이에 다양한 변형이 생겼습니다. 그래서 모두에게 맞는 제품을 원하게 되었고, 그 결과 선불카드, 직불카드, 그리고 구매 후 결제와 직불카드를 하나의 가치 제안으로 결합한 유연한 자격증명(Flexible Credential) 등이 생겨났습니다.

신용 구축이 가능한 보안 카드, 상업용 구조의 청구 카드, 그리고 회전 신용카드도 있습니다. 즉, 다양한 제품 스펙트럼이 존재하며, 많은 고객들이 그 중 여러 가지를 원합니다. 각각이 다른 유형의 사용자에게 어필하기 때문입니다. 이는 불과 3~4년 전과는 상당히 다른 모습입니다.

물론입니다. 언급하신 몇 가지 구체적인 사항에 대해 말씀드리겠습니다. 올해 저희에게 영향을 미치는 몇 가지 독특한 항목이 있습니다. 그중 하나는 두 건의 대규모 갱신으로 인해 올해 총이익 성장률이 약 3포인트 하락한다는 점입니다. 이 두 건은 핀테크 붐에서 나오는 마지막 갱신입니다. 2023년경부터 저희는 핀테크 기업들이 크게 성장하면서 많은 사업의 가격을 재조정하기 시작했는데, 성장뿐 아니라 수익성과 수익성 있는 성장이 중요해지는 동향이 나타났습니다. 이에 따라 여러 고객과 가격을 재설정해야 했으며, 이 두 건이 마지막입니다.

이로 인해 성장에 약 3포인트 영향을 미쳤으며, 이 두 건을 지나면 사실상 이 문제는 해결됩니다. 저희는 모든 고객과 가격을 재조정했습니다. 두 번째로 언급하신 것은 블록 계약에서 계약 단계가 크게 하락한 점입니다. 이와 관련된 배경은 2023년 중반에 그 계약을 갱신할 때, 상대방이 일정 수치를 요구했다는 것입니다. 이 정도 규모의 거래량에 도달하면 전혀 다른 수준의 규모가 되며, 그에 대한 보상을 받아야 한다고 생각합니다. 저희도 그 점에 동의했습니다. 올해 초에 시작된 가격 단계에서 비정상적으로 큰 하락이 있었고, 이것이 약 3포인트의 추가 부담을 만들고 있습니다. 이 두 가지는 내년에 지나가면 사라지며, 약 6포인트 정도입니다.

현재 저희의 연간 성장률은 한 자릿수 후반에서 두 자릿수 초반을 예상하고 있습니다. 이것이 중반에서 후반 10대 성장률 수준에 해당합니다.

네, 성장 알고리즘 측면에서 앞으로를 보면 그렇습니다.