HSBC 25년 4분기 어닝콜

여러분 안녕하십니까. 2025 회계연도 연간 채권(고정수익) 투자자 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 저는 그룹 재무담당 임원(Fas Yousaf)이며, 오늘 홍콩에서는 글로벌 투자자 관계(IR) 총괄인 알라스테어 라이언이, 런던에서는 채권 투자자 관계(IR) 총괄인 그레그 케이스가 함께하고 있습니다. 오늘 제 말씀은 세 가지 영역을 다루겠습니다. 첫째, 그룹 실적과 전략적 이니셔티브에 대한 진행 상황을 요약해 드리겠습니다. 둘째, 자본, 조달, 유동성을 포함해 당사의 대차대조표 건전성에 대해 말씀드리겠습니다. 마지막으로, 그룹 목표 및 가이던스 업데이트와 물론 발행 계획을 포함해, 채권 투자자분들께 중요한 몇 가지 향후 전망 주제를 짚어드리겠습니다. 말씀드리는 동안 2025 고정수익 투자자 프레젠테이션에서 일부 선별된 슬라이드를 보여드리겠습니다. 전체 프레젠테이션은 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있으며, 제 발표가 끝나면 바로 질의응답으로 넘어가겠습니다.

연간 실적부터 말씀드리면, 당사 실적은 견조했으며, 다각화되어 있고 자본을 창출하는 비즈니스의 힘을 계속해서 보여주었습니다. 저는 특이항목을 제외한 기준으로 실적을 말씀드릴 예정이며, 비교 수치는 불변환율(constant currency) 기준입니다. 관련 상세 내용은 프레젠테이션 부록에 제시되어 있습니다. 2025년 그룹 매출은 710억 달러로, 전년 대비 5% 성장했습니다. 여기에는 은행 순이자수익(NII) 441억 달러가 포함됩니다. 세전이익은 366억 달러였습니다. 이는 전년 대비 7% 증가한 수치이며, HSBC로서는 사상 최고치입니다. 그룹 유형자기자본이익률(ROTE)은 17.2%를 기록해, 10%대 중반(mid-teens) 또는 그 이상이라는 목표를 달성했습니다. 중요하게도, 4개 글로벌 사업 모두에서 10%대 중반(mid-teens) 또는 그 이상의 ROTE를 달성했습니다.

전체 사업 하이라이트는 주요 투자자 프레젠테이션을 참고해 주시기 바랍니다. 몇 가지 두드러진 성과로는, CIB 사업 내 도매 거래은행 부문의 수수료 및 기타 수익이 전년 대비 4% 증가했고, 또한 IWPB에서는 자산관리 수수료 및 기타 수익이 22% 증가했으며 모든 하위 부문에서 성장이 나타났습니다. 이러한 견조한 실적을 바탕으로, 당사는 연간 보통배당을 주당 0.75달러로 결정했으며, 이는 전년 대비 14% 증가한 수준입니다. 다음으로, 전략 실행 측면에서의 진척 상황을 말씀드리겠습니다. 오늘 앞서 진행된 애널리스트 콜에서 CEO와 CFO가 상세히 말씀드린 바와 같이, 당사는 올해 단순하고 더 민첩하며 고객 중심적인 은행을 구축하는 데 있어 의미 있는 진전을 이뤘고, 이는 지속 가능한 성장을 실현할 수 있도록 유리한 위치를 갖추고 있습니다. 제가 홍콩에서 말씀드리고 있는 만큼, 항셍은행의 비상장화에 대한 업데이트로 간단히 시작하겠습니다.

우선, 당초 일정보다 앞서 거래를 완료하게 되어 기쁘게 생각하며, 이를 통해 홍콩 홈마켓에서의 당사 입지를 더욱 강화했습니다. 홍콩은 역동적인 금융 중심지일 뿐만 아니라, 중국 본토와 전 세계를 잇는 무역 및 자본의 관문 역할을 하는 ‘슈퍼 커넥터’이기도 합니다. 이번 거래는 글로벌 네트워크와 현지에서의 깊이를 결합해, 모든 고객과 투자자를 대상으로 두 은행 전반에서 성장을 견인할 수 있도록 해줍니다. 당사는 이번 거래를 통해 초기 시너지 요인을 이미 확인했습니다. 향후 추가적인 매출 확대와 비용 측면의 상방 여지도 있을 것으로 보고 있습니다. 또한, 성장과 자산 건전성 개선이 추가적인 가치를 가져올 것으로 믿습니다. 비상장화 외에도, 당사는 그룹의 단순화를 지속하고 핵심 시장과 사업에 대한 집중도를 더욱 높여 왔습니다. 2025년에 11건의 사업 철수를 발표했으며, 현재까지 이 중 4건을 완료했습니다.