에노비스 26년 2분기 어닝콜

진행해 주십시오. 모두 안녕하세요, 오늘 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다.

저는 투자자 관계 부사장 카일 로즈입니다. 오늘 아침 콜에는 데미언 맥도날드 최고경영자와 벤 베리 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 오늘 아침 일찍 발표된 실적 자료는 당사 웹사이트 enovis.com의 투자자 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜에 동반되는 슬라이드 자료도 웹사이트에 게시되어 있습니다. 본 콜의 오디오와 슬라이드 자료는 오늘 오후 중 웹사이트에 아카이브될 예정입니다. 콜 중에는 미래 사건과 결과에 대한 당사의 신념과 추정에 관한 미래예측진술을 포함할 예정입니다. 이러한 미래예측진술은 오늘 실적 발표의 안전항구 문구와 SEC 제출서류에 명시된 위험과 불확실성에 영향을 받을 수 있습니다.

실제 결과는 오늘 발표하는 미래예측진술과 실질적으로 다를 수 있습니다. 미래예측진술은 오늘 기준으로만 유효하며, 법률에 의해 요구되는 경우를 제외하고는 이를 갱신하거나 수정할 의무나 의도가 없습니다. 오늘 콜에서 언급되는 비-GAAP 재무지표에 대한 자세한 내용과 조정 정보는 당사 실적 보도자료와 오늘 슬라이드 자료 부록에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 데미언에게 마이크를 넘기겠습니다.

데미언? 네, 고맙습니다 카일, 모두 안녕하세요, 오늘 참석해 주셔서 감사합니다.

오늘 콜에서는 2분기 실적 개요를 시작으로, 당사의 두 운영 부문인 Recon과 PNR의 성과에 대해 말씀드리겠습니다. 벤이 2026년 3분기 재무 실적과 전망을 안내해 드릴 예정입니다. 그 후 제가 다시 나와 몇 가지 주요 주제를 간략히 강조한 뒤, 질문 시간을 갖겠습니다. 2분기 실적은 당사의 다각화된 제품 포트폴리오의 강점과 안정성, 글로벌 팀의 실행력 향상, 그리고 One Enovis 마인드셋의 지속적인 도입을 보여주었습니다. 우리는 Recon 부문의 6% 유기적 성장과 PNR 부문의 3% 유기적 성장을 바탕으로 5%의 유기적 성장을 달성했습니다. 미국 Recon 부문은 2분기에 고관절 및 무릎 부문에서 8%의 유기적 성장을 이끌며 6%의 유기적 성장을 기록했습니다.

Nebula, ARG, ARVIS 등 집중 제품들이 계속해서 시장에서 입지를 넓혀가고 있습니다. 우리는 하반기에도 이 모멘텀을 이어갈 수 있어 기대가 큽니다. 고관절 및 무릎 부문에서는 병원과 ASC 환경 전반에 걸쳐 상업 계획을 지속적으로 실행하고 있습니다. Nebula는 2분기에 신규 기구 세트의 80% 이상이 경쟁사 사용자에게 공급되며 성장 동력으로 자리매김하고 있습니다. 국제 시장에서는 어깨 부문에서 두 자릿수 성장을 포함해 Recon 부문이 6%의 유기적 성장을 기록했습니다. 우리는 글로벌 포트폴리오를 계속 강화하며 시장 점유율 확대를 위한 입지를 유지하고 있습니다. 혁신은 Enovis 성장 전략의 핵심 축입니다. 주요 시장과 지역을 아우르는 신제품 출시 계획이 탄탄하게 준비되어 있습니다. ARVIS는 2분기에 미국에서 본격적인 상업 출시를 진행했으며, 외과의사와 영업팀으로부터 초기 피드백이 매우 긍정적입니다.

이번 출시는 신규 고객을 전략적으로 공략하는 기회로 활용하고 있습니다. 2026년 하반기에도 어깨 부문에서 지속적인 도입이 기대됩니다. 이제 PNR 부문으로 넘어가겠습니다. 이 부문은 전년 동기 대비 3%의 유기적 성장을 기록했습니다. 글로벌 보조기 시장은 4% 성장했으며, 미국에서는 수익 주기 관리와 척추 보조기 부문이 중간대 한 자릿수 성장을 견인했습니다. Recovery Sciences와 Bone Stim 부문도 이번 분기 중간에서 높은 한 자릿수 성장으로 또 다른 강점이 되었습니다. 신제품은 연말로 갈수록 더 많은 기여를 할 것으로 기대됩니다. 저희는 계속해서 사업 전반에 걸쳐 실행력을 발휘하고 있습니다. 재무 세부사항에 대해서는 벤에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 데미안. 안녕하세요, 여러분. 저희는 2분기 매출 5억 8,300만 달러를 보고했으며, 이는 전년 대비 보고 기준으로 3%, 유기적 기준으로 5% 증가한 수치입니다. 보고된 성장에는 환율 효과로 인한 100 베이시스 포인트의 순풍, 영업일수 증가에 따른 90 베이시스 포인트의 순풍, 그리고 Dr. Comfort 매각과 관련된 260 베이시스 포인트의 역풍이 포함되어 있습니다. 분기별로 영업일수 조정 유기적 성장률은 기업 전체 기준 4%, Recon 부문 5%, PNR 부문 3%로 당사의 가이던스에 부합했습니다. 2분기 국제 사업 실적은 중동 지역 분쟁의 영향으로 부정적인 영향을 받아 100 베이시스 포인트의 성장 역풍을 받았습니다. 이는 분기 전체 Enovis 성장에 약 40 베이시스 포인트의 역풍으로 작용했습니다. 상반기 기준으로 Enovis는 유기적 성장률 4%, 영업일수 조정 후 5% 성장을 기록했으며, Recon 부문은 7%, PNR 부문은 3% 성장했습니다.

이 성장은 미국 Recon 부문의 강력한 실적에 힘입은 바가 큽니다. Recon 부문에서는 사지 및 고관절과 무릎 부문이 각각 8% 성장했으며, 이는 강력한 상업적 실행력과 신제품 덕분입니다. 조정된 총이익률은 62%로, 2025년 관세 환급 800만 달러와 운영 생산성 향상에 힘입어 기본적으로 120 베이시스 포인트 개선되었습니다. 이는 중동 분쟁으로 인한 원자재, 운송 및 유통 비용 상승으로 인한 400만 달러의 지속적인 관세 영향과 200만 달러의 예상치 못한 인플레이션 압력으로 일부 상쇄되었습니다.

조정 EBITDA 마진은 17.9%로, 기본적으로 70 베이시스 포인트 개선되었으며 상반기 기준으로는 20 베이시스 포인트 상승했습니다. 2분기 유효 세율은 24%였습니다. 이자 비용은 이번 분기 800만 달러로, 전년 동기 900만 달러 대비 감소했습니다. 전체적으로 조정 주당순이익은 0.90달러로, 분기 기준 14%의 기본 성장률과 상반기 기준 12%의 이익 성장을 나타냈습니다. 저희는 여전히 엄격한 자본 배분에 집중하고 있습니다. 분기 내 자유 현금 흐름은 3,100만 달러로, 전년 대비 2,700만 달러 개선되어 상반기 기준으로 약간의 플러스 자유 현금 흐름을 달성하는 등 큰 폭의 개선을 이루었습니다. 앞으로도 긍정적인 모멘텀과 현금 흐름을 이어가며, 성장을 지원하기 위한 투자 기회를 지속적으로 모색할 것입니다. 가이던스로 넘어가면, 2026년 가이던스를 재확인합니다.

상업적 실행은 2026년 약속을 이행하는 데 여전히 매우 중요합니다. 조직의 관심을 상업적 민첩성 제고와 목표 시장 점유율 확대 기회에 계속 집중하고 있습니다. 수익 측면에서는 부분 관세 환급으로 인한 800만 달러 혜택이 현재 직면한 인플레이션 환경 증가로 인한 연간 1,000만 달러 영향으로 상쇄될 것으로 예상합니다. 또한, 이전 컨퍼런스 콜에서 밝힌 대로 2026년에는 25% 이상의 자유 현금 흐름 전환율을 기대하고 있습니다. 하반기 분기별 흐름과 관련해서는, 서유럽 시장 상황과 중동 분쟁으로 인한 지속적인 혼란으로 인해 3분기가 이전 연도보다 계절적 영향이 더 클 것으로 예상합니다.

4분기에는 두 사업 부문 모두에서 매출 가속화를 기대하며, 연말을 맞아 시장 수요 개선과 함께 신제품 출시 및 확장을 계속할 예정입니다. 요약하자면, 2분기는 역동적인 시장 환경을 감안할 때 당사 기대에 부합하는 실적이었습니다. 저희는 회사의 강점, 구축해온 다각화된 포트폴리오, 그리고 지속적인 실행을 통한 꾸준한 시장 점유율 확대에 대해 여전히 확신하고 있습니다. 이제 마무리 발언을 위해 다시 다미엔에게 넘기겠습니다.

다미엔? 네, 감사합니다, 벤. Q&A에 들어가기 전에 제 첫 해를 잠시 돌아보고자 합니다.