익스트림 네트웍스 27년 1분기 어닝콜

안녕하십니까. 익스트림 네트웍스의 2027 회계연도 1분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 저는 재무 및 기업 개발 담당 부사장 스탠 코블러입니다. 오늘 함께 자리한 분들은 익스트림 네트웍스의 사장 겸 최고경영자 에드 마이어코드와 부사장 겸 최고재무책임자 케빈 로즈입니다. 방금 보도자료를 배포하고 익스트림 네트웍스의 1분기 재무 실적을 상세히 담은 8-K 서류를 제출했습니다. 일반회계기준 및 비일반회계기준 간 조정 내역과 실적 발표 자료가 포함된 보도자료 사본은 extremenetworks.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 컨퍼런스콜 및 질의응답에는 익스트림의 미래 재무 및 영업 실적, 성장 전망, 신제품 출시, 공급망 동향, 경영 전략에 대한 현재의 기대를 바탕으로 한 일부 미래예측진술이 포함될 수 있습니다. 달리 언급하지 않는 한, 오늘 컨퍼런스콜에서 공개하는 모든 재무 정보는 비일반회계기준에 따른 것입니다.

이러한 미래예측진술에는 실제 결과가 진술에서 예상한 내용과 중대하게 달라질 수 있는 위험과 불확실성이 있으므로, 이를 지나치게 신뢰하지 마시기 바랍니다. 이러한 위험은 10-K 및 10-Q 제출 서류의 위험 요인에 설명되어 있습니다. 오늘 컨퍼런스콜에서 언급되는 미래예측진술은 오늘을 기준으로 한 당사의 분석을 반영하며, 법률상 요구되는 경우를 제외하고 이를 업데이트할 계획은 없습니다. 준비된 발언을 마친 뒤 질문을 받겠습니다. 이제 익스트림의 사장 겸 최고경영자 에드 마이어코드에게 진행을 넘기겠습니다.

감사합니다, 스탠. 오늘 아침 참석해 주신 모든 분께도 감사드립니다. 매출은 전년 동기 대비 10% 증가했으며, 익스트림은 매출과 제품 매출이 7분기 연속 두 자릿수 성장률을 기록했습니다. 강력한 매출 성장세를 더욱 빠른 이익 성장으로 이어 가면서 비일반회계기준 주당순이익은 전년 동기 대비 50% 증가했습니다. 서비스형 소프트웨어 연간 반복 매출(SaaS ARR)은 전년 동기 대비 22% 성장으로 가속화되며 약 2억 6,500만 달러에 도달했습니다. 실적, 고객 수요에 대한 가시성, 강력한 영업 기회 파이프라인 성장, 지속적인 점유율 확대, 익스트림 플랫폼 원(Extreme Platform ONE) 도입 가속화를 종합적으로 고려해 2027회계연도 2분기와 연간 성장률 전망을 모두 10%로 상향 조정합니다. 올해 남은 기간에도 SaaS ARR 성장률이 20%를 웃돌 것으로 예상합니다. 고객들이 AI 기반 통합 네트워킹 플랫폼을 점점 더 표준화하는 가운데, 당사는 시장보다 빠르게 성장하고 대기업 내 입지를 확대하며 경쟁 기회를 수주하고 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.

고객 수요는 여전히 강력합니다. 모든 지역에서 호조를 보이며 영업 기회 파이프라인이 두 자릿수 성장률을 기록했습니다. 특정 업종에 집중하는 지역별 전담팀 전략은 당사가 추진하는 기회를 더 많이 수주하는 데 도움이 되고 있습니다. 엄격한 실행과 공급망 전략을 바탕으로 충분한 제품을 확보해 고객 수요를 매출로 전환하고 있습니다. 당사의 성장을 이끄는 핵심 축은 세 가지입니다. 첫째, 더 큰 시장으로 진출하고 있습니다. 이번 분기에는 계약 규모가 100만 달러를 넘는 고객 44곳을 확보했습니다. 1년 전 36곳에서 늘어난 것으로, 이는 주로 기술 차별화에 따른 것입니다. 당사의 캠퍼스 패브릭은 터치 없이 네트워크를 구축하고, 1초 미만의 복구 시간을 제공하며, 바이러스 공격을 방지하는 기본 내장형 세분화 기능을 통해 네트워크의 복잡성을 줄여 줍니다. 당사의 와이파이는 복잡하고 밀집된 환경에서도 성능을 발휘하도록 설계되어, 사용자의 연결을 유지하고 애플리케이션이 안정적으로 실행되도록 합니다.

이러한 차별화된 기술과 함께 단순성과 낮은 총소유비용은 신규 고객을 확보하고 더 큰 규모의 계약을 수주하는 데 도움이 되고 있습니다. 둘째, 지속적인 혁신에 힘입어 플랫폼 원(Platform ONE) 도입이 가속화되고 있으며, 현재 구독 계약액의 절반 이상을 차지하고 있습니다. 고객들은 복잡성을 줄이고 운영을 간소화하며 유선 및 무선 환경을 한곳에서 관리할 수 있도록 보안과 네트워킹을 통합한 단일 AI 기반 플랫폼을 원합니다. 셋째, 시장 여건이 당사에 유리하게 작용하고 있습니다. 경쟁사 제품의 교체 주기, 와이파이 업그레이드, HPE와 주니퍼의 통합에 따른 시장 변화가 다년간의 사업 기회를 창출하고 있습니다. 공급 역량도 차별화 요소입니다. 당사는 2027년 말까지 부품을 확보한 반면, 경쟁사들은 납기가 길어지고 있다고 안내하고 있습니다. 고객이 규모가 크고 중요한 의사결정을 내릴 때 이러한 강점이 특히 중요하며, 최근의 수주 실적이 이를 보여 줍니다.

미국 최대 규모의 통합 의료 네트워크 중 한 곳이 21개 병원과 약 600곳의 진료 시설을 아우르는 캠퍼스 네트워크 전환 사업에 익스트림을 선택했습니다. 네트워크 가용성이 환자 진료에 직접적인 영향을 미치는 환경에서 캠퍼스 패브릭 네트워크는 고객이 필요로 하는 자동화, 복원력, 세분화 기능을 제공했습니다. 도입 첫 달 만에 지원 요청 건수가 90% 넘게 감소했습니다. 고객이 개념 검증을 통해 패브릭 네트워크를 평가하면 차이가 분명해지며, 당사의 수주율은 매우 높습니다. 와이파이 교체 사업도 당사 성공의 또 다른 중요한 동력입니다. 마이애미의 하드록 스타디움은 노후화된 와이파이 5 환경을 와이파이 7로 교체하고 전체 스위칭 장비도 업그레이드하기 위해 익스트림을 선택했습니다. 돌핀스 경기뿐 아니라 포뮬러 원 마이애미 그랑프리와 마이애미 오픈 같은 행사에서도 이 네트워크를 사용할 예정입니다. 이를 통해 수만 명의 팬이 동시에 콘텐츠를 스트리밍하고 공유하며, 모바일 결제를 하고 디지털 서비스를 이용하는 데 필요한 용량과 낮은 지연 시간을 제공할 것입니다.

이번 구축 사례는 와이파이 교체 사업 수주가 어떻게 당사의 전체 인프라 포트폴리오를 판매할 기회로 이어지는지를 보여 줍니다. 플랫폼 원은 반복 매출을 강화하는 핵심 성장 동력입니다. 고객들은 인공지능 기반 단일 플랫폼에서 유선 및 무선 네트워크를 간편하게 관리할 수 있다는 점을 높이 평가합니다. 당사는 다양한 산업 분야에서 플랫폼 원 고객을 확보하고 있습니다. 영국의 케임브리지셔 앤드 피터버러 국민보건서비스 재단 트러스트는 플랫폼 원으로 익스트림 유선 및 무선 네트워크를 관리해 의료기관의 임상 현장 전반에 기업 수준의 보안과 운영 복원력을 제공할 예정입니다. 독일 노르트라인베스트팔렌주 최대 지방자치단체 정보기술 서비스 제공업체인 레지오 아이티는 플랫폼 원을 활용해 수백 곳에 설치된 익스트림 와이파이 7 네트워크를 관리하고, 지방자치단체와 학교, 공공사업 기관이 적은 정보기술 운영 부담으로 디지털 서비스를 제공하도록 지원할 예정입니다.

오스트리아 최대 은행 중 한 곳이 70개가 넘는 지점의 유선 및 무선 네트워크를 교체하기 위해 오랜 경쟁사를 제치고 익스트림을 선택했으며, 전체 네트워크를 플랫폼 원으로 관리할 예정입니다. 클라우드 우선 전략에 따라 플랫폼 원은 은행의 네트워크 팀이 대규모 네트워크를 클라우드 기반으로 중앙에서 관리할 수 있도록 지원할 것입니다. 지난주 암스테르담에서 두 번째 연례 인공지능 정상회의를 열고, 업계 동향을 논의하고 당사의 장기 비전을 공유하기 위해 고위 정보기술 책임자들을 한자리에 모았습니다. 초기 에이전트 원의 성과를 소개하고, 네트워킹 분야 최초의 온프레미스 기업용 인공지능 인프라를 미리 선보였습니다. 익스트림의 인공지능은 각 고객의 네트워크 토폴로지와 이력, 운영 환경을 파악하고, 이를 실질적인 권고 사항과 측정 가능한 생산성 향상으로 연결합니다. 차세대 인공지능 에이전트인 에이전트 원 코워커는 9월 초 모든 플랫폼 원 고객에게 제공됐으며, 1세대보다 도입률이 10배 높았습니다. 대표 기능은 넛지입니다.

적절한 질문을 받을 때까지 기다리는 대화형 인공지능과 달리, 넛지 기능은 업무 흐름 안에서 시의적절하고 상황에 맞는 권고 사항을 선제적으로 제시하며, 중요한 넛지의 98%에 응답이 있었습니다. 에이전트 원 코워커를 통해 접수된 사례 중 58%는 엔지니어가 문제 해결을 시작하는 데 필요한 정보를 모두 갖춘 상태로 전달돼 업무를 더 빠르게 시작할 수 있습니다. 텍사스의 힐 칼리지 최고정보책임자는 팀이 에이전트 원을 이용해 무선 네트워크 장애를 몇 분 만에 해결했다고 말했습니다. 원래라면 오전 내내 걸렸을 작업입니다. 또한 액세스 포인트를 통해 게스트 네트워크에서 암호화폐 채굴 소프트웨어를 실행하는 기기를 추적하고 위치를 좁혀, 자칫 발견하지 못할 수도 있었던 보안 문제를 단 몇 분 만에 해결하는 데도 도움이 됐습니다. 2027년에는 에이전트 원 오퍼레이터 모드를 고객에게 제공할 예정입니다.

이 기능은 정의된 거버넌스 범위 내에서 독립적으로 작업을 수행하고, 이벤트에 실시간으로 대응하며, 예약된 워크플로를 실행합니다. 또한 각 결과를 통해 학습해 시간이 지날수록 효율성을 높임으로써 자율형 인공지능을 구현할 것입니다. 또한 2027년 상반기 출시를 목표로 하는 익스트림 익스체인지 존을 미리 선보였습니다. 익스트림 익스체인지 존은 엔터프라이즈 인공지능을 온프레미스 환경으로 제공해, 고객이 데이터 저장 위치를 완전히 통제하면서 동일한 애플리케이션을 로컬 환경이나 클라우드에서 실행할 수 있게 합니다. 이를 통해 고객은 국제 시장에서 중요성이 점점 커지고 있는 데이터 주권 요건을 준수할 수 있습니다. 익스트림 익스체인지 존은 익스트림 액세스 포인트와 스위치의 유휴 컴퓨팅 자원도 통합해 활용합니다. 이러한 기능을 제공하는 직접적인 경쟁사는 없습니다. 엠에스피 프로그램도 성장세를 보이며, 이번 분기 말 기준 활성 엠에스피 수는 지난 분기 74곳에서 85곳으로 늘었습니다. 사용량 기반 청구액은 전 분기 대비 21%, 전년 동기 대비 131% 증가했습니다. 플랫폼 원도 이미 이러한 성장에 기여하고 있습니다.

영업 기회 파이프라인은 여전히 탄탄하며, 대형 고객사와의 사업을 확대하고 있습니다. 업계의 변화가 계속되면서 시장점유율을 확대할 기회가 생기고 있습니다. 고객 수요를 충족할 수 있는 공급 여력을 갖추고 있으며, 플랫폼 원과 에이전트 원의 차별화된 경쟁력이 반복 매출 성장과 고객과의 전략적 연관성을 강화하고 있습니다. 이제 케빈에게 통화를 넘겨 재무 실적과 가이던스에 대해 말씀드리도록 하겠습니다.

감사합니다, 에드. 1분기에 강력한 재무 실적을 거두게 되어 기쁘게 생각합니다. 먼저 매출을 말씀드리면, 총매출은 3억 4,100만 달러로 시장 예상치와 가이던스 상단을 웃돌았으며, 전년 동기 대비 10% 성장했습니다. 제품 매출은 2억 1,800만 달러로 전년 동기 대비 12% 증가해, 통상적인 계절성을 웃도는 고객 수요의 강세를 보여줬습니다. 와이파이 7 기반 제품을 중심으로 무선 매출이 성장하고 있으며, 유선 스위칭 부문에서도 성장세가 이어지고 있습니다. 제품 매출은 7개 분기 연속 두 자릿수 전년 동기 대비 성장률을 기록했습니다. 이는 강한 수요와 지속적인 시장 진출 전략 실행력을 보여줍니다. 부품 원가 상승분을 반영해 나가는 가운데 제품 주기, 제품 구성, 수요가 복합적으로 작용하면서 업계 가격 환경은 계속 유동적이며, 이러한 흐름이 이어질 것으로 예상합니다. 반복 매출은 1억 1,900만 달러로 전년 동기 대비 7% 증가했으며, 서비스형 소프트웨어 연간 반복 매출(ARR)이 22% 성장한 데 힘입었습니다.

앞서 말씀드린 대로, 회계연도 2027년은 기존 지원 계약이 플랫폼 원 계약으로 가장 빠르게 통합되는 전환기입니다. 올해 서비스형 소프트웨어 이연 매출이 증가하면서 회계연도 2028년에는 반복 매출 성장률이 크게 재가속할 것으로 예상합니다. 전환 과정에서 잉여현금흐름과 마진이 계속 개선될 것으로 예상합니다. 1분기 마진을 말씀드리면, 매출총이익률은 62.6%로 전년 동기 대비 130bp 상승했으며 가이던스 중간값을 웃돌았습니다. 부품 원가 상승분을 고객에게 전가하면서도 경쟁사 대비 가격 우위를 지킬 수 있어 기쁘게 생각합니다. 또한 공급망 전략을 실행해 메모리 수요에 대응함으로써 수요를 충족할 충분한 공급량을 확보했고, 매출총이익률에 대한 가시성도 높였습니다. 주당순이익은 0.33달러로 전년 동기 대비 성장률이 50%로 가속화됐으며, 가이던스 범위 상단을 웃돌았습니다.