TJX 27년 2분기 어닝콜

시작하기에 앞서, 데브가 간단히 모두발언을 드리겠습니다.

감사합니다, 어니. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 통화는 녹음되며, 당사의 실적과 계획에 관한 미래예측진술을 포함하고 있습니다. 이러한 진술은 실제 결과가 본 진술과 중대하게 달라질 수 있는 위험과 불확실성의 영향을 받으며, 여기에는 SEC 제출 서류에서 확인된 요인 등이 포함됩니다. 미래예측진술에 관한 주의 문구는 당사의 보도자료를 확인해 주시고, tjx.com 웹사이트의 투자자(Investor) 섹션에 포함된 전체 세이프 하버 문구도 함께 검토해 주시기 바랍니다. 또한 오늘 보도자료와 tjx.com의 투자자 섹션에서, 당사의 연결 실적 및 해외 부문에 대한 환율 영향과 함께, 당사가 언급하는 비GAAP 지표에 대한 조정 내역도 상세히 제공하고 있습니다. 감사합니다. 이제 다시 어니에게 넘기겠습니다.

좋은 아침입니다. 오늘 통화에는 저와 데브, 그리고 존이 함께하고 있습니다. 먼저, TJX에 대한 변함없는 헌신과 매일 고객에게 뛰어난 가치와 흥미로운 ‘보물찾기’ 쇼핑 경험을 제공하기 위한 노력에 대해, 우리 유능한 임직원 여러분께 감사의 말씀을 드립니다. 이제 2분기 실적을 말씀드리겠습니다. 전체 비교가능매출은 4% 증가했으며, 이는 당사 계획을 상회했습니다. 2분기 비교가능매출 성과는 당사의 글로벌 다각화 사업이 제공하는 이점을 보여줍니다. Marmaxx 부문의 매출은 당사 기대에 미치지 못했지만, 나머지 세 개 부문은 비교가능매출이 6%~7% 증가하며 당사 계획 상단을 웃도는 실적을 이끌었습니다. Marmaxx에서는 매장 믹스를 더 잘 운영할 수 있었다고 보고 있습니다. 즉, 적시에 적합한 상품을 적합한 매장에 갖춰두는 데 있어 더 날카롭게 대응할 수 있었다는 의미입니다.

문제는 자초한 것이며 당사가 통제할 수 있는 범위 내에 있었다고 확신하고 있고, 이를 해결해 나가는 과정에서도 상당한 진전을 이뤘습니다. 3분기 초부터 Marmaxx에서 개선이 나타나고 있으며, 홀리데이 판매 시즌에는 더 큰 개선을 확인할 수 있을 것으로 확신합니다. 2분기 수익성 측면에서는, 이번에도 이익이 당사 계획을 크게 상회한 점에 대해 매우 만족하고 있습니다. 이에 따라 연간 세전 이익률과 주당순이익(EPS) 전망을 상향 조정합니다. 잠시 후 존이 2분기 실적과 가이던스에 대해 좀 더 자세히 설명드리겠습니다. 하반기를 바라보며, 당사는 사업에서 확인되는 기회를 실현하는 데 전력을 집중하고 있습니다. 3분기는 견조하게 출발했으며, 상품 가용성도 계속해서 매우 우수한 수준을 유지하고 있습니다.

모든 리테일 배너에서 매출과 고객 유입을 견인할 적절한 이니셔티브를 갖추고 있다고 믿으며, 계획대로 실행할 수 있다고 확신합니다. 장기적으로도 TJX의 성장 여정은 앞으로도 상당히 길다고 계속 보고 있습니다. 앞으로도 수년간 매출을 지속적으로 성장시키고, 글로벌 입지를 계속 확대하며, 전 세계에서 추가적인 시장점유율을 계속 확보할 수 있는 잠재력에 기대가 큽니다. 이제 존에게 넘겨 2분기 실적을 더 자세히 설명드리겠습니다.

감사합니다, 어니. 저도 TJX를 위해 계속해서 헌신적으로 노력해 주시는 전 세계 모든 임직원 여러분께 감사의 말씀을 드리고 싶습니다. 2분기 실적을 정리해 말씀드릴 때에는 2분기 말 기준으로 수령한 관세 환급과, 이에 따른 추가 보상비용 충당금 적립의 영향을 제외한 조정 기준으로 설명드리겠습니다. 이 항목들이 당사 실적에 미친 순영향을 상세히 보여주는 조정 내역은 오늘 보도자료와 당사 웹사이트의 투자자 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 이제 전년 대비 2분기에 대한 추가 세부 내용을 말씀드리겠습니다. 어니가 언급했듯이, 2분기 연결 기준 비교가능매출은 4% 증가했으며 이는 당사 계획을 상회했습니다. 2분기 비교가능매출은 평균 장바구니 금액 상승과 고객 거래 건수 증가에 힘입어 개선되었습니다. 또한, 홈 관련 카테고리가 의류 카테고리보다 더 좋은 성과를 보였습니다.

조정 세전 이익률은 11.9%로, 전년 대비 50bp 상승했으며 당사 계획을 크게 상회했습니다. 조정 매출총이익률은 31.4%로, 전년 대비 70bp 상승했으며 상품 마진 개선에 힘입었습니다. 이는 주로 관세 측면의 유리한 영향 때문이었습니다. 조정 SG&A 비율은 19.7%로, 전년 대비 20bp 불리했으며 매장 임금 및 급여 비용 증가가 주요 요인이었습니다. 순이자수익은 전년 대비 세전 이익률에 중립적인 수준이었습니다. 조정 희석 주당순이익(EPS)은 1.22달러로, 전년 대비 11% 증가했으며 당사 계획을 크게 상회했습니다. 2분기 조정 세전 이익률과 조정 희석 주당순이익은 당사 계획을 큰 폭으로 상회했는데, 이는 주로 운영비 효율화, 더 높은 상품 마진, 그리고 더 나은 매출에 따른 비용 레버리지에 기인했으며, TJX의 자선 재단 기부가 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다. 이제 2분기 부문별 실적을 말씀드리겠습니다.

Marmaxx에서는 비교가능매출이 1% 증가했으며, 이는 전적으로 평균 장바구니 금액 상승에 따른 것이었고 고객 거래 건수의 소폭 감소가 일부 상쇄했습니다. 매출은 저희가 기대했던 수준에는 못 미쳤지만, 모든 지역 및 소득 인구통계 구간에서 비교가능매출이 증가했습니다. 조정 부문 이익률은 14.2%로 전년과 동일했습니다. 미국 전역에서 이 체인을 계속 확대해 나가는 가운데, Sierra 매장에서도 또 한 번 견조한 매출 성과를 달성했습니다. 미국 이커머스 사이트에서는 온라인 쇼핑 고객에게 더 큰 신선함을 제공하기 위해 신규 브랜드를 지속적으로 추가했습니다. 이번 가을과 연말 쇼핑 시즌을 위해 TJ Maxx, Marshalls, Sierra 각 배너에서 계획하고 있는 여러 이니셔티브에 대해 매우 기대하고 있습니다. 장기적으로는, 최대 사업부에서 확인하고 있는 시장점유율 확대 기회에 대해 확신하고 있습니다.

HomeGoods는 비교가능매출이 7%라는 뛰어난 증가세를 기록했으며, 주로 평균 장바구니 금액 상승에 의해 견인됐고 고객 거래 건수도 증가했습니다. HomeGoods와 HomeSense 두 배너 모두에서, 그리고 모든 지역 및 소득 인구통계 구간 전반에서 강세가 나타난 것을 매우 기쁘게 생각합니다. 조정 부문 이익률은 12.4%로 240bp 상승했습니다. HomeGoods와 HomeSense 배너는 전 세계의 홈 패션 상품을 매력적인 가치로 매우 차별화된 구성으로 고객에게 제공합니다. 저희는 미국 최대의 오프프라이스 홈 패션 리테일러이며, 앞으로도 시장에서 더 큰 점유율을 지속적으로 확보해 나갈 수 있는 매우 좋은 위치에 있다고 믿습니다. TJX 캐나다에서는 동일매장 매출이 6% 증가하며 매우 훌륭했습니다. 이 동일매장 매출은 주로 고객 거래 건수 증가에 힘입었습니다. 고정환율 기준 조정 부문 이익률은 16.3%로 30bp 상승했습니다.

저희는 캐나다의 선도적인 오프프라이스 리테일러로, 높은 브랜드 인지도와 충성도 높은 고객 기반에 매우 만족하고 있습니다. 저희는 3개의 리테일 배너를 통해 캐나다 전역에서 추가 성장을 이어갈 기회가 계속 있다고 보고 있습니다. TJX 인터내셔널에서는 동일매장 매출이 7% 증가하며 탁월한 성과를 보였습니다. 이 동일매장 매출도 주로 고객 거래 건수 증가에 힘입었습니다. 유럽에서의 강하고 일관된 매출 성과와 호주에서의 매우 좋은 매출에 대해 저희는 대단히 만족했습니다. 고정환율 기준 조정 부문 이익률은 7.3%로 210bp 상승했습니다. 이번 분기에는 스페인에서 두 번째 TK 맥스 매장을 오픈했으며, 이번에도 고객 반응이 매우 긍정적이었습니다. 저희는 인터내셔널 부문의 성장 계획에 대해 기대가 크며, 장기적으로 유럽과 호주에서 더 많은 고객을 유치할 수 있다는 점에 큰 자신감을 갖고 있습니다. 재고로 넘어가겠습니다. 2분기 대차대조표상 재고는 7% 증가했고, 점포당 기준 재고는 2% 증가했습니다.

저희는 현재 재고 수준에 대해 매우 만족하고 있으며, 시장에 풍부하게 존재하는 매입 기회를 활용할 수 있는 유리한 위치에 있다고 확신합니다. 자본 배분과 관련해, 저희는 사업 성장에 지속적으로 재투자하는 동시에 2분기에 자사주 매입 및 배당 프로그램을 통해 주주들께 13억 달러를 환원했습니다. 이제 어니에게 다시 넘기겠습니다.

감사합니다, 존. 올해 하반기에 매출과 트래픽을 견인할 수 있다는 자신감을 갖게 해주는, 저희가 보고 있는 기회들을 먼저 말씀드리겠습니다. 첫째, 현재 환경에서 소비자들은 계속해서 가성비를 찾을 것이라고 확신합니다. 저희는 규모가 크고 충성도가 매우 높은 고객 기반, 강한 브랜드 인식, 그리고 다양한 연령대와 소득 구간 전반에 공감대를 형성하는 상품 구성을 갖추고 있다고 믿습니다. 저희는 훌륭한 브랜드와 패션을 뛰어난 가치로 원하는 고객들에게 여전히 매우 매력적인 선택지라고 확신하며, 올가을과 연말 쇼핑 시즌에 고객들이 저희 리테일 배너를 찾게 될 것이라고 믿습니다. 둘째, 저희가 계획하고 있는 상품 카테고리 이니셔티브에 대해 기대가 큽니다. 저희는 연중 내내 선물 구매를 위한 대표적인 쇼핑처로 자리매김했으며, 이 분야에서 추진 중인 이니셔티브에 대해 특히 긍정적으로 보고 있습니다.

이 전략은 저희에게 매우 효과적이었고, 소비자들의 머릿속에 저희를 항상 떠올리게 하는 데 도움이 된다고 믿습니다. 이 모든 요소는 흥미롭고 끊임없이 변화하는 저희의 머천다이징 믹스가 고객들에게 영감을 주고 매장 방문 빈도를 높이는 데 기여할 수 있다는 확신을 갖게 합니다. 셋째, 상품 가용성은 모든 카테고리에서, 그리고 매우 폭넓은 브랜드에 걸쳐 여전히 최고 수준으로 풍부합니다. 또한 시장에는 저희가 아무리 많이 사도 다 매입할 수 없을 정도로 더 많은 물량이 계속해서 나와 있습니다. 저는 1,400명 이상으로 구성된 저희 바이어 팀이 고객들에게 적절한 구색을 적절한 가치로 제공할 것이라고 확신합니다. 마지막으로, 올가을과 연말 시즌을 위해 계획한 마케팅에 대해서도 저희는 기대가 큽니다. 디지털과 소셜 미디어에 강하게 중점을 두면서, 다양한 채널을 활용해 소비자의 시청 습관을 지속적으로 따라갈 것입니다.