에이아이 26년 2분기 어닝콜

AEye의 2026년 2분기 실적 발표 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 저는 AEye의 IR 매니저 키턴 올슨이며, 오늘 이 자리에는 최고경영자(CEO) 매트 피시와 최고재무책임자(CFO) 코너 티어니가 함께하고 있습니다. 오늘 앞서 AEye는 2026년 6월 30일 종료된 2분기 재무 실적을 발표했습니다. 보도자료는 회사 웹사이트의 투자자 관계(IR) 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 시작에 앞서, 오늘 논의에는 향후 사건, 영업 실적 또는 성과와 관련해 미국 증권법 및 규정에서 정의하는 미래예측진술이 포함될 수 있으며, 이는 당사의 현재 기대와 가정에 근거합니다. 모든 미래예측진술에는 내재된 위험, 불확실성 및 상황 변화가 존재합니다. 당사의 실제 결과는 이러한 미래예측진술에서 예상한 내용과 실질적으로 달라질 수 있습니다.

위험, 불확실성 및 기타 요인에 대한 추가 정보는 AEye가 수시로 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출하는 보고서(최근 정기 보고서 포함)에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 말씀드릴 내용은 오늘 시점을 기준으로 합니다. AEye는 법에서 요구하는 경우를 제외하고, 새로운 정보나 향후 전개 등 어떠한 사유가 있더라도 미래예측진술을 업데이트할 의무가 없으며 업데이트할 의도도 없습니다. 이번 콜에서는 당사가 사업의 재무 성과를 평가하는 데 유의미하다고 판단하는 비GAAP 재무지표를 논의하겠습니다. 이들 지표는 보충 정보로만 제시되며, GAAP에 따라 제시된 재무정보를 대체하는 것으로 간주되어서는 안 됩니다. 이러한 지표를 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표로 조정한 내역은 보도자료에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 이제 Matt에게 콜을 넘기겠습니다.

감사합니다, Keaton. 오늘 함께해 주신 여러분 모두께 감사드립니다. 2분기에도 전반적인 모멘텀이 이어졌음을 기쁜 마음으로 말씀드릴 수 있습니다. 특히 영업 파이프라인의 지속적인 구축이 진행되었고, 참여 수준이 지금까지 최고치로 확대되었습니다. 무엇보다도, 혁신적인 스포츠 분석 서비스 제공업체의 우선 라이다 공급업체로 선정되었음을 기쁘게 발표드립니다. 회사로서 우리는 본격적으로 탄력을 받고 있습니다. AEye의 사업 영역을 완전히 새로운 시장 카테고리로 확장했습니다. 2분기 매출은 전년 동기 대비 약 9배, 전분기 대비 약 100% 성장했으며, 이는 4개 분기 연속 성장을 기록한 것입니다. 이는 당사 기술에 대한 상업적 관심이 가속화되고 있음을 보여주는 추가적인 증거입니다. 매출을 넘어, 우리의 영업 퍼널은 여전히 진척 상황을 가장 잘 보여주는 바로미터입니다.

매출을 창출하는 고객의 PoC(개념검증) 프로그램은 지난 실적 발표 콜 이후 21건에서 25건으로 증가했으며, 참여 건수와 견적 활동은 전분기 대비 각각 약 25%와 40% 증가했습니다. 전반에 걸쳐 상업적 모멘텀이 가속화되고 있습니다. 신규 계정이 계속 퍼널에 유입되어 단계별로 진행되고 있으며, 기존 고객들은 참여 범위를 확대하고 있습니다. AEye는 Barclays가 2035년까지 최대 1조 달러 규모로 추산하는 Physical AI 기회의 중심에 있습니다. 라이다는 기계에 시야를 제공하는 기술이며, 당사의 소프트웨어 정의 아키텍처는 Apollo와 STRATOS를 자동차, 트럭, 항공우주 및 방산, 철도, 인프라, ITS, 그리고 이제 스포츠 분석에 이르기까지 핵심 인지 플랫폼으로 자리매김하게 합니다. 방산은 여전히 가장 활발한 버티컬로, 참여가 전분기 대비 두 배로 증가했습니다.

당사의 주요 방산 고객은 이번 분기에 세 번째 연속 유상 주문을 발주했습니다. Apollo가 UAV, UGV, 그리고 Counter-UAS 적용 분야 전반에서 평가되면서 반복 매출이 나타나고 있습니다. 또한, 선도적인 국제 방산 시스템 기업인 SynTech와의 파트너십은 자사 고객에게 Apollo를 적극적으로 홍보하고 출하하는 활동을 지속하고 있으며, Apollo의 구성 가능성과 장거리 성능을 바탕으로 임무 핵심 및 무인 시스템에 특화된 제품으로서 글로벌 시장에서의 접근 가능한 파이프라인을 확대하고 있습니다. 점점 더 많은 고객이 우리가 먼저 찾기보다 고객이 우리를 찾아오고 있으며, 이는 종종 우리의 TAM을 계속 확장시키는 새로운 적용 사례 때문이기도 합니다. 이것을 가능하게 하는 핵심은 당사의 소프트웨어 정의 아키텍처입니다. Apollo의 동작이 하드웨어에 고정되어 있는 것이 아니라 소프트웨어로 정의되기 때문에, 센서를 재설계하지 않고도 새로운 적용 분야에 맞춰 신속하게 재구성할 수 있습니다. 고객들은 문제를 가지고 저희를 찾아옵니다. 저희는 동일한 플랫폼을 적용해 그 문제를 해결할 수 있습니다. 이번 분기의 스포츠 애널리틱스가 좋은 사례입니다.

동일한 기반 제품으로 대응한 새로운 사용 사례입니다. 고객 입장에서는 이러한 유연성이 라이다 기반 인식을 안전성 개선, 총소유비용(TCO) 절감, 신규 매출원 창출을 위한 실용적인 도구로 바꿔줍니다. AEye 입장에서는 하드웨어에 물리적 변경을 가할 필요 없이, 각 신규 적용 분야가 당사의 접근 가능한 시장을 확대한다는 의미입니다. Alive3D는 최근 차세대 스포츠 애널리틱스를 위한 라이다 솔루션으로 Apollo를 선정했습니다. Apollo의 소프트웨어 정의 기술은 Alive3D가 3D 공간 기반 스포츠 시각화, 정밀 측정, 고도화된 데이터 애널리틱스를 제공할 수 있도록 해줄 것입니다. 저희는 Apollo를 고객의 요구에 맞게 조율할 수 있으며, 이번 사례에서는 엘리트 스포츠 분야가 해당됩니다. 이는 소프트웨어 정의 아키텍처를 통해 고객에게 성과를 제공할 수 있도록 솔루션을 맞춤화할 수 있음을 보여주는 또 하나의 명확한 사례입니다.

Apollo는 최근 NVIDIA의 차세대 자동차 및 물리 AI 컴퓨트 플랫폼인 NVIDIA DRIVE AGX Thor에서 검증을 완료했으며, NVIDIA Halos AI Systems Inspection Lab 참여와 NVIDIA DRIVE AGX Orin에서의 기존 검증에 걸친 관계를 한층 더 심화했습니다. NVIDIA DriveOS를 기준으로 센서-컴퓨트 상호운용성이 확인되면서 AEye가 NVIDIA Drive Hyperion 생태계에서 센서 파트너로 자리하게 되었고, NVIDIA DRIVE 플랫폼 기반으로 개발하는 OEM 및 티어1 공급업체는 사전 자격을 갖춘 센서로 Apollo를 조달할 수 있어 통합 리스크를 낮추고 시스템 설계부터 배포까지의 기간을 단축할 수 있습니다. 자동차 및 트럭 OEM들은 고속도로 ADAS와 자율주행을 위해 장거리 라이다를 선택 사항이 아니라 필수 요소로 계속 보고 있습니다. 저희는 다수의 OEM 레벨 3 및 레벨 4 평가 프로젝트에 지속적으로 참여하고 있습니다. 이와 병행하여, Apollo의 장거리 3D 객체 검출과 MoveAWheeL의 음향 기반 노면 마찰 감지 기술을 결합하는 방안을 검토하기 위한 MOU를 체결했습니다.

이번 파트너십은 악천후에서 ADAS와 자율주행을 개선하기 위해 노면의 마찰계수를 실시간으로 예측해 제공하는 것을 목표로 합니다. 일부 지역을 대상으로 평가가 진행 중이며, 잠재적 적용 분야에 대해 자동차 OEM들과 이미 논의를 시작했습니다. 다른 시장에서는 당사의 OPTIS 플랫폼이 계속해서 배포 단계로 진입하고 있습니다. 베이 에어리어에 있는 당사의 라이브 스마트 교차로는 계속 운영 중이며, 디트로이트 및 인근에 설치된 여러 OPTIS 설비도 마찬가지로 가동되고 있습니다. APAC 지역에서는 아폴로가 상하이에서 열린 EAC 2026 즈야오 어워즈에서 스마트 센싱 기술 혁신상을 수상하며, ADAS, 자율주행 및 피지컬 AI 적용 분야에서 지능형 센싱의 역할을 입증했습니다. 또한 한국에서 1분기 로드쇼 기간에 만났던 ITS 고객사에 현재 유닛을 출하하고 있습니다. 중국에서는 ATI와의 파트너십을 통해 현재도 활발히 견적을 제시하고 있습니다. 당사의 제조 거점과 자본 경량 모델이 이 모든 것을 뒷받침하고 있습니다.

글로벌로 다각화된 공급망을 갖춘 미국 기업으로서, 당사는 지정학적 리스크와 변화하는 무역 정책에 대해 동종 업체 대비 더 잘 대응할 수 있는 위치에 있습니다. 라이트온을 통해, 당사는 범용 통신 부품을 활용해 경쟁력 있는 비용으로 대량 생산이 가능하도록 설계된 연간 최대 6만 대의 아폴로 유닛을 생산할 수 있는 전용 생산 라인을 보유하고 있습니다. 당사는 올해 하반기 고객 수요 증가 전망에 맞춰 생산량을 확대하기 시작했습니다. 마지막으로, 엔드투엔드 인지 솔루션이 필요한 고객을 위해 당사의 OPTIS 시스템은 엔비디아, 플래시아이, 블루-밴드, 블랙 세서미, 뷰런, 그리고 이제 무브어휠까지 아우르는 파트너 주도 모델을 기반으로 하고 있습니다. 이를 통해 모든 역량을 사내에서 구축하는 데 따른 비용과 재무상태표 부담을 떠안지 않으면서도 시장 세그먼트 전반에 걸쳐 해당 솔루션을 제공할 수 있으며, 이는 내부 개발 소프트웨어 스택을 가진 경쟁사들이 쉽게 확장하기 어려운 구조적 우위입니다.

이제 코너에게 마이크를 넘겨, 이번 모멘텀을 뒷받침하는 재무 실적과 전환 지표에 대해 설명드리겠습니다.

감사합니다, 맷. 이번 분기 당사의 활성 고객 기반은 한층 더 다각화된 수준에 도달했습니다. 재구매는 이제 예외가 아니라 하나의 패턴이 되었으며, 이는 제품-시장 적합성을 보여주는 가장 강력한 지표이자 소프트웨어 정의 아키텍처의 성능 우위를 직접적으로 검증하는 결과입니다. 수치를 말씀드리기 전에, 현재 저희 시장에서 어떤 일이 일어나고 있다고 보는지부터 짚을 필요가 있습니다. 이것이 현재 매출이 어디에서 발생하고 있는지를 설명해 주기 때문입니다. 라이다 채택의 첫 번째 파도는 주로 비용과 패키징을 중심으로 경쟁했습니다. 이제 두 번째 파도가 형성되고 있으며, 그 승부는 다른 기준에서 결정되고 있습니다. 성능과 고도화 수준이 수주를 따내기 위한 관문입니다. 이 파도를 주도하고 피지컬 AI 영역에서 새로운 수요를 만들어내는 고객들은, 1세대 센서로는 요구사항이 지나치게 까다로워 첫 번째 파도에는 없었습니다.

초장거리에서의 탐지, 극대 수준의 견고성, 경기장 전체에 걸친 센티미터 단위의 캡처. 아폴로의 초장거리 성능과 소프트웨어 구성 가능성에, 확장성이 매우 높은 파트너십 및 생산 모델이 결합되면서, 당사는 바로 이러한 유형의 피지컬 AI 고객을 선점할 수 있는 독보적으로 강력한 위치에 있습니다. 이제 이것이 단순한 가설을 넘어선다는 상업적 증거를 확보했습니다. 이번 분기에는, 1년 전에는 고려하지 않았던 새로운 수직 시장에서 Alive3D와 상업 프로그램을 확보했습니다. 가격이 아니라 성능과 역량으로 경쟁하는 구도입니다. 이 프로그램을 배경으로, 늘어나는 수의 협업 논의들이 개념검증(PoC) 단계를 넘어 상업 계약 체결로 이어지고 있습니다. 재무 실적으로 넘어가면, 2분기 매출은 20만2천 달러로 1분기에 보고한 10만1천 달러의 약 두 배였고, 2025년 2분기 2만2천 달러의 약 9배 수준이었습니다.

상반기 매출 30만3천 달러는 이미 2025년 연간 매출 23만3천 달러를 상회합니다. 이번 분기 실적은 두 가지 요인이 이끌었습니다. 첫째는 제품 매출로, 처음 평가 목적의 주문보다 재주문에서 발생하는 비중이 확대되고 있습니다. 주요 방산 고객으로부터의 재주문은 전 분기 대비 규모가 계속 커졌고, Alive3D에는 유닛 출하를 시작했습니다. 둘째 요인은 이번 분기에 새롭게 발생한 것으로, 고객이 비용을 부담한 엔지니어링 작업에서 발생한 계약 개발 매출 3만 달러입니다. 이 항목은 규모 이상으로 중요한 의미를 갖습니다. 이는 6개월 전에는 존재하지 않았던 두 번째로 구분되는 매출원이며, 프로그램들이 엔지니어링 단계로 진입함에 따라 향후 분기에서 더 정기적인 기여 요인이 될 것으로 예상합니다. GAAP 기준 영업비용은 1분기 890만 달러 대비 1,060만 달러였습니다. 증가분의 절반 이상은 비현금성 주식기반 보상으로, 주로 성과 연동형 주식 보상에서 발생했습니다.