컬럼비아 뱅킹 시스템 26년 3분기 어닝콜

시작해 주십시오. 타완다, 감사합니다.

여러분, 안녕하십니까. 3분기 실적을 살펴보는 자리에 함께해 주셔서 감사합니다. 실적 발표 자료와 관련 프레젠테이션은 당사 웹사이트 columbiabankingsystem.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 컨퍼런스 콜에서는 미래예측진술을 할 예정이며, 이러한 진술은 위험과 불확실성의 영향을 받고 연방 증권법의 세이프 하버 조항의 적용을 받습니다. 실제 실적이 예상과 크게 달라질 수 있는 요인 목록은 당사의 증권거래위원회(SEC) 제출 서류에 기재된 공시 내용을 참조해 주십시오. 또한 비일반회계기준(GAAP) 재무지표를 언급할 예정이므로, 실적 자료에 제공된 비일반회계기준 조정 내역을 검토해 주시기 바랍니다. 이제 컬럼비아의 회장 겸 최고경영자이자 사장인 클린트 스타인에게 컨퍼런스 콜을 넘기겠습니다.

감사합니다, 재키. 여러분, 안녕하십니까. 3분기 실적은 지난 몇 년간 제시해 온 핵심 우선순위에서 꾸준히 진전을 이루고 있음을 보여줍니다. 일관되고 반복 가능한 실적을 내고, 장기 수익성을 뒷받침하도록 대차대조표를 계속 재편하며, 잉여 자본을 주주에게 환원하는 것입니다. 이번 분기에도 거래 관계를 기반으로 한 상업 대출을 늘렸으며, 고객 예금이 크게 증가하면서 확보한 자금을 활용해 도매 조달에 대한 의존도를 낮췄습니다. 이를 통해 대차대조표의 자산과 부채 양쪽 모두 순이자마진 확대에 기여할 수 있었습니다. 또한 지난 한 해 동안 배당과 자사주 매입을 통해 주주들에게 10억 달러 이상을 환원했습니다. 기존 자사주 매입 승인 한도를 모두 소진한 결과, 프로그램이 진행된 기간 동안 보통주 발행 주식 수가 8% 감소했습니다.

컬럼비아의 장기 전략과 지속적인 초과 자본 창출 전망에 대한 확신을 바탕으로, 이사회는 12억 달러 규모의 신규 자사주 매입 프로그램을 승인했습니다. 영업 환경이 계속 변화하는 가운데서도 일관되게 전략을 실행한 성과가 실적에 반영됐습니다. 절제된 경영이 항상 가장 쉬운 길은 아니지만, 대출 및 예금 금리 책정, 신용 관리, 비용 관리 전반에서 저희 팀은 매 분기 꾸준히 이를 지켜왔습니다. 이처럼 꾸준한 실행은 수익성을 개선하고, 고객과의 전반적인 거래 관계를 중심으로 대차대조표를 점차 구축하는 성과로 이어졌습니다. 지난 8월에는 퍼시픽 프리미어 인수 완료 1주년을 맞았습니다. 컬럼비아에서 21년간 근무하면서 경험한 통합 중 가장 순조로운 통합이었습니다. 그동안 유기적 성장과 전략적 인수를 결합해 서부 전역에 매력적인 사업 기반을 구축하고, 규모와 경쟁력 있는 입지를 확보했습니다.

지난 18개월 동안 여러 차례 말씀드렸듯이, 퍼시픽 프리미어는 저희가 구상해 온 사업 기반을 완성하는 마지막 퍼즐이었습니다. 저희는 사업 기반을 세밀하게 다듬고 유기적 성장 기회를 지속적으로 실행하는 데 계속 집중하고 있습니다. 태평양 북서부 지역에 뿌리를 둔 저희는 워싱턴, 오리건, 아이다호에서 10%의 시장점유율을 확보하고 있습니다. 한편, 서부의 다른 주요 시장에서 입지가 확대되면서 시장점유율을 높이고 시장 내 입지를 더욱 강화할 수 있는 상당한 기회가 생기고 있습니다. 통합 작업이 완전히 마무리된 만큼, 운영 규율을 한층 더 집중적으로 적용하고 있으며 회사 전반에서 효율성과 수익성을 높일 수 있는 추가 기회를 살펴보고 있습니다. 대차대조표를 지속적으로 최적화하고 자본을 의도적으로 운용하는 접근 방식과 더불어, 이러한 노력은 주주들에게 지속 가능한 장기 가치를 제공할 수 있는 역량을 강화합니다. 이제 이반에게 통화를 넘기겠습니다.

클린트, 감사합니다. 여러분, 안녕하십니까. 클린트가 말씀드렸듯이, 3분기 실적에는 전략적 우선순위에 따라 지속적으로 진전을 이룬 성과가 반영됐습니다. 슬라이드 11을 보시면, 3분기 주당순이익은 0.78달러, 영업 주당순이익은 0.82달러를 기록했습니다. 비일반회계기준 공시에 명시된 항목을 제외한 영업 기준으로, 3분기 충당금 적립 전 순이익과 영업 순이익은 각각 2026년 2분기 대비 7%와 6% 증가했으며, 2025년 3분기 대비로는 각각 25%와 12% 증가했습니다. 대출과 조달 구성의 개선, 그리고 절제된 비용 관리가 전분기 대비 및 전년 대비 성장에 모두 기여했습니다. 퍼시픽 프리미어의 편입도 전년 동기 대비 실적 비교에 긍정적으로 작용했습니다. 슬라이드 12를 보시면, 3분기 평균 이자수익자산은 598억 달러였습니다. 대차대조표 최적화와 상업용 부동산 대출의 높은 상환 규모로 인해 전분기 대비 소폭 감소했습니다.

고객 예금의 견조한 증가를 활용해 조달 기반을 적극적으로 관리하고, 공공부문 도매성 예금 잔액을 포함한 도매성 조달을 줄였습니다. 6월 30일부터 9월 30일까지 도매성 조달을 15억 달러 줄였으며, 이는 순이자마진에 긍정적으로 기여했습니다. 슬라이드 13에는 전분기 대비 순이자마진 변동 요인이 나와 있으며, 3분기 순이자마진은 4.11%였습니다. 이번 분기 조기 상환에 따른 3bp의 긍정적 효과와 지난 분기 일회성 신용 관련 이자 환입에 따른 3bp의 영향을 조정하면, 순이자마진은 전분기 대비 12bp 확대됐습니다. 대차대조표 최적화 전략이 순이자마진의 유의미한 확대를 이끌었으며, 이는 지난 1년간 이어진 개선 흐름을 바탕으로 한 것입니다.

앞서 말씀드린 대로 순이자마진은 4%를 넘어섰으며, 이례적인 항목을 제외하면 4분기에도 4%를 웃돌 것으로 예상합니다. 보다 구체적으로 4분기 순이자마진은 약 4.05%로 전망합니다. 여기에는 4분기 내내 초과 후순위채를 보유함에 따른 소폭의 부정적인 조달 비용이 반영돼 있습니다. 슬라이드 14에 자세히 나와 있듯이, 최신 금리 모델링 결과 대차대조표의 금리 민감도 비율은 대체로 중립적인 수준을 유지하고 있습니다. 따라서 금리가 오르거나 내리더라도 이익을 보호할 수 있습니다. 슬라이드 15에 자세히 나와 있듯이 3분기 비이자수익은 GAAP 기준 8,000만 달러, 영업 기준 8,700만 달러로, 당사의 전망 범위 상단에 해당했습니다. 이번 실적에는 여러 상품과 사업 전반의 지속적인 성장세가 반영됐으며, 4분기 비이자수익은 8,000만 달러 중반대를 유지할 것으로 예상합니다.

슬라이드 16에 나와 있는 비이자비용은 영업 기준 3억 6,500만 달러로 전분기와 동일했으며, 핵심 사업 전반에 걸친 절제된 비용 관리가 반영됐습니다. 분기마다 소폭 감소할 CDI 상각을 제외하면, 사업 기반에 대한 재투자를 지속하면서 4분기 비이자비용은 3억 3,000만~3억 3,500만 달러 수준일 것으로 예상합니다. 슬라이드 17로 넘어가면, 3분기 충당금 비용은 3,300만 달러였습니다. 이는 대출 포트폴리오의 잔액 감소, 신용등급 이동 추세, 신용 모델에 사용되는 경제 전망의 변화를 반영합니다. 신용 지표는 안정적이고 건전한 수준을 유지했습니다. 슬라이드 18에는 포트폴리오별 신용손실충당금이 나와 있습니다. 분기 말 기준 전체 대출 대비 충당금 비율은 1.02%였으며, 인수 대출의 신용 할인액을 포함하면 1.25%였습니다. 자본으로 넘어가면, 슬라이드 19에는 분기 말 규제 자본비율이 제시돼 있습니다.

정기 배당과 활발한 자사주 매입 규모가 견조한 자본 창출과 대차대조표 최적화 효과를 소폭 웃돌면서 보통주자본 1등급(CET1) 비율은 11.5%로 소폭 하락했습니다. 3분기에 보통주 650만 주를 매입해 주주들에게 약 2억 달러를 환원했으며, 기존 자사주 매입 계획을 완료했습니다. 총 위험가중자본비율은 13.8%로 상승했습니다. 이는 컬럼비아 은행이 분기 중 총액면금액 2억 5,000만 달러의 후순위채를 발행한 데 따른 것입니다. 이 자금은 2027년 초까지 특정 신탁우선증권과 관련된 총액면금액 약 2억 4,000만 달러의 하위 후순위채무증권을 상환하는 데 사용할 계획입니다. 다른 조건이 동일하다면 이로 인해 총 위험가중자본비율은 약 50bp 하락할 것입니다. 이러한 조치는 대차대조표와 자본구조를 최적화하려는 당사의 광범위한 전략을 진전시킵니다.

유형자기자본 장부가치는 3분기 중 18.10달러로 하락했습니다. 이는 주로 3분기에 금리가 크게 상승하면서 기타포괄손실이 증가한 데 따른 것입니다. 앞으로 클린트가 설명한 새로운 자사주 매입 계획에 따라 4분기 자사주 매입 규모는 1억 5,000만~2억 달러 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 전반적으로 이번 분기 실적에 매우 만족합니다. 총자산이익률(ROAA)은 1.4%, 유형자기자본이익률(ROTCE)은 17%를 상회했습니다. 시간이 지남에 따라 수익률을 개선하기 위해 노력하는 가운데, 수익의 질을 보호하는 데 계속 주력하고 있습니다. 그럼 이제 토리에게 통화를 넘기겠습니다.

감사합니다, 이반. 저희 팀은 이번 분기에도 고객 관계를 기반으로 견조한 실적을 거뒀습니다. 대출 포트폴리오는 당사가 원하는 방향으로 계속 변화하고 있습니다. 자가점유 상업용 부동산 대출을 포함한 기업대출이 전체 포트폴리오의 43%를 차지해 6월 30일의 42%, 1년 전의 39%보다 높아졌습니다. 당사가 수용하기 어려운 경쟁력 있는 가격과 대출 조건으로 인해 대출 잔액은 6월 30일 472억 달러에서 469억 달러로 감소했습니다. 다만 감소 속도는 지난 분기에 비해 둔화했습니다. 3분기 대출 신규 취급액은 12억 달러였으며, 이 가운데 거의 70%가 기업대출이었습니다. 단일 상품 거래보다는 기업 고객과의 포괄적인 거래 관계를 확보하는 데 계속 주력하고 있습니다. 이러한 포괄적인 고객 관계는 자연스럽게 예금 및 수수료 수익 기회로 이어져 전반적인 수익성 향상을 뒷받침합니다.

예금으로 넘어가면, 고객 잔액의 견조한 증가에 힘입어 총예금은 6월 30일 521억 달러에서 527억 달러로 늘었습니다. 공공부문 도매예금과 중개예금을 계획적으로 줄이는 가운데, 계절적 잔액 증가와 신규 고객 유입으로 3분기 고객예금은 약 12억 달러 증가했습니다. 클린트가 언급했듯이, 예금 금리 책정에도 원칙을 지키고 있습니다. 3분기 이자부예금의 평균 비용은 1bp 하락한 1.95%였습니다. 9월 30일 기준 예금의 현시점 비용은 1.96%로 대체로 안정적이었습니다. 이는 9월 연준의 금리 인상에 신중하게 대응한 결과입니다. 고객 관계를 중시하는 당사의 은행 업무 방식은 총수익에서 수수료 수익이 차지하는 비중을 높이고 있습니다. 자금관리, 카드 수수료 수익, 국제금융 서비스 등 핵심 수수료 사업 전반에서 성장세가 나타나고 있습니다. 자산관리 사업도 비이자수익 증가에 기여하고 있습니다.