레플리젠 Leerink Global Healthcare Conference 2026

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분기 2026진행 시간32분참가자3명

핵심 요약

Repligen은 2026년에 9~13%의 유기적 성장률을 목표로 하며, 이는 바이오프로세싱 시장 대비 500bps의 초과 성과를 기대하나 유전자 치료 분야에서 200bps의 역풍이 예상된다.
2025년 강력한 실적을 바탕으로 2026년에도 모멘텀이 지속될 것으로 보이며, 4분기 주문 잔고가 견고하다.
신규 모달리티(세포 치료, 유전자 치료, mRNA 등)는 2025년 매출의 약 16%를 차지하며, 일부 분야에서 역풍이 있으나 전반적으로 견조한 모습을 보였다.
중동 지역의 운송 문제와 인플레이션 압력에도 불구하고 글로벌 배송에는 큰 영향이 없으며, 고객 납기 약속을 충실히 이행 중이다.
1분기 매출은 4분기 대비 낮은 단일 자리수 감소를 예상하며, 이는 계절적 요인과 일부 지정학적 리스크를 반영한 것이다.
주문서(book-to-bill) 비율은 4분기에 강세를 보였으며, 상반기와 하반기의 계절적 차이가 존재한다.
솔로 VP(Solo VP) 장비의 설치 기반은 약 2,500대이며, 2026년에는 2025년 대비 두 배 수준의 업그레이드가 예상된다.
아시아-태평양 지역, 특히 중국 시장에서의 성장과 현지 파트너십 구축에 중점을 두고 있으며, 2026년에는 아시아-태평양 지역 매출이 성장세로 전환될 전망이다.
2025년에는 매출총이익과 영업이익 모두에서 마진 확장이 이루어졌으며, 2026년에도 영업이익 마진 150bps 확장을 목표로 한다.
가격 인상은 인건비 및 공급업체 인플레이션을 상쇄하는 주요 수단이며, 생산성 향상과 비용 관리도 마진 확대에 기여하고 있다.
IT, 인력, 조직, 인프라 등에 대한 투자가 2026년과 2027년에 집중되며, 이는 장기적인 성장과 규모 확대를 위한 기반 구축이다.
ATF(압력 여과) 기술은 시장에서 리더십을 유지하고 있으며, 경쟁사 대비 차별화된 기술력과 지속적인 투자로 성장 동력을 확보하고 있다.
최근 인수한 908 제품군과 Rebel 기술의 통합이 순조롭게 진행 중이며, 혁신적이고 차별화된 기술을 통한 포트폴리오 확장에 집중하고 있다.

STOCKNOW 인사이트

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스크립트

첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.

Moderator0:00

좋습니다. 모두 환영합니다. 저는 푸닛 소우다입니다. 저는 리어링크에서 생명과학 도구 및 진단 분야를 담당하고 있으며, 오늘은 리플리젠 팀의 CFO 제이슨 가랜드와 투자자 관계 책임자 제이콥 존슨을 모시게 되어 기쁩니다. 마이애미에서 여러분을 뵙게 되어 반갑습니다.

Jason GarlandCFO0:19

좋은 아침입니다. 초대해 주셔서 감사합니다, 푸닛.

Moderator0:20

네, 좋습니다. 리플리젠에 대해 이야기하는 것은 항상 흥미롭습니다. 시장에서 진행 중인 여러 가지 일들과 강력한 임상 단계 존재감, 그리고 상업적 측면도 그렇습니다. 2026년 가이드를 시작으로 말씀드리겠습니다. 9%에서 13%의 유기적 성장률로 프레임을 잡으셨죠. 그리고 바이오프로세싱 최종 시장 대비 500 베이시스 포인트의 성과 프레임워크와 유전자 치료에서 오는 200 베이시스 포인트의 역풍을 언급하셨습니다. 그 9%에서 13% 범위에 대해 조금 더 설명해 주실 수 있나요? 역사적으로는 다소 폭이 넓었는데, 그 가이드의 상단과 하단을 결정하는 요인들을 설명해 주실 수 있나요?

Moderator1:13

그 배경은 무엇인가요?

Jason GarlandCFO1:14

네, 2025년이 매우 강력했기 때문에 그 모멘텀이 2026년에도 이어지고 있습니다. 4분기에도 훌륭한 주문 잔고를 마감했습니다. 말씀하신 대로, 그 가이드의 중간값은 우리가 많이 이야기해 온 프레임워크 내에 정확히 위치해 있습니다. 역사를 살펴보면 지난 5년간 매년 4% 포인트 범위 내에서 가이드를 제시해 왔습니다.

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