방쿠 산탄데르 브라질 ADR 26년 3분기 어닝콜

안녕하십니까, 여러분. 오늘 2026년 3분기 실적 발표에 참석해 주셔서 감사합니다. 저희는 상파울루 본사에서 생중계로 진행하고 있으며, 오늘 행사는 세 부분으로 나누어 진행하겠습니다. 먼저 최고경영자 길송 핑켈슈타인이 이번 분기의 주요 하이라이트를 말씀드리겠습니다. 다음으로 최고재무책임자 카를로스 무니스가 실적을 상세히 분석해 드리겠습니다. 마지막으로 질의응답 시간을 갖겠습니다. 이후 화면에 포르투갈어, 영어, 원음 중에서 선택할 수 있는 세 가지 오디오 옵션이 표시됩니다. 원하시는 옵션을 선택하려면 화면 하단의 아이콘을 클릭해 주시면 됩니다. 질문이 있으시면 화면 하단의 손들기 아이콘을 클릭해 주시면 됩니다. 오늘 발표 자료는 이미 저희 투자자 관계 웹사이트에서 다운로드하실 수 있습니다.

그럼 더 지체하지 않고, 길송에게 발표를 시작해 달라고 요청하겠습니다.

감사합니다, 카밀라. 여러분, 안녕하십니까. 마지막 질의응답 시간을 더 확보할 수 있도록 모두발언은 짧게 하겠습니다. 이번 분기는 산탄데르 브라질의 새로운 경영 주기가 시작되는 시점입니다. 저희는 매우 명확한 전략적 기반에서 출발해 이미 이룬 상당한 진전을 바탕으로 앞으로 나아가고 있습니다. 핵심 전략의 연속성은 유지하겠지만, 연속성이 곧 현상 유지나 무대응을 뜻하는 것은 아닙니다. 저희의 책임은 효과가 있는 것은 지키고, 필요한 부분은 조정하며, 가치 창출을 가속화하는 것입니다. 그럼 이번 분기의 주요 핵심성과지표를 요약해 말씀드리겠습니다. 이번 분기 반복 순이익은 29억 헤알, 자기자본이익률은 11.9%를 기록했습니다.

물론 이 수치는 저희가 목표로 하는 수익성 수준에 아직 미치지 못합니다. 동시에 거시경제 환경과 은행의 재조정 과정도 고려해 해석해야 합니다. 거시 환경은 여전히 어려운 상황입니다. 고금리와 가계부채 증가로 매출과 위험 비용에 압박이 가해지고 있다는 뜻입니다. 이번 분기에는 도매 부문에서 일회성 사례도 일부 있었습니다. 비용 측면에서 증가율은 여전히 물가상승률을 크게 밑돌고 있으며, 이러한 엄격한 비용 관리는 산탄데르의 변혁을 뒷받침하는 이니셔티브에 투자할 수 있는 역량을 높여줍니다. 은행은 이미 고객의 질이 더 높고 위험, 수익률, 자본 활용 간 균형이 더 잘 잡힌 포트폴리오로 전환해 왔습니다. 이러한 전환은 여전히 은행 전략의 핵심입니다. 고객 주거래화, 거래 규모, 개선된 대차대조표 구성은 여전히 저희의 핵심 축입니다.

다음 단계는 일관된 실행을 통해 이러한 기반을 바탕으로 수익성을 점진적이고 지속 가능하게 회복하는 것입니다. 이제 다음 슬라이드로 넘어가겠습니다. 고객은 저희 전략의 중심에 있으며, 글로벌 규모의 플랫폼과 산탄데르 그룹의 역량을 바탕으로 고객 중심성을 강화하는 것이 우선 과제입니다. 2026년 3분기를 고객 수 7,690만 명으로 마감했으며, 이는 12개월 전보다 6% 증가한 수치입니다. 고객 기반을 확대하는 것도 중요하지만, 저희의 주된 목표는 고객과의 관계의 질을 높이는 것입니다. 더 많은 고객이 일상적인 금융 활동에 산탄데르를 이용하고, 산탄데르를 주거래 금융기관으로 선택하도록 하는 것입니다. 이와 관련해 산탄데르 리워드는 더욱 매력적인 상품 구성과 직관적인 사용자 경험을 바탕으로 고객 참여를 이끄는 핵심 동력으로 자리 잡고 있습니다. 이 플랫폼은 이미 약 70만 명의 고객을 확보했으며, 고객 관계 지표에도 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

가장 두드러진 성과는 지출입니다. 참여 고객의 지출은 투자 패턴이 유사한 다른 고객보다 10% 이상 증가했습니다. 이러한 지표는 더욱 정교한 가치 제안이 고객 참여를 높이고 고객과의 관계를 강화한다는 점을 보여줍니다. 이제 우선 과제는 고객과 은행 모두에 명확한 경제적 타당성을 제공하면서 이러한 제안을 확장하는 것입니다. 저희의 목표는 단순히 고객 기반을 확대하는 것이 아니라, 장기적인 관계에서 주거래 은행으로서의 입지를 강화해 각 고객의 금융 생활에서 산탄데르의 중요성을 높이는 것입니다. 이 모두 발언을 마치고, 이제 카를로스 무니스에게 분기 실적에 대한 상세한 설명을 부탁드리겠습니다. 설명이 끝난 뒤에는 세 사람이 다시 돌아와 질의응답을 진행하겠습니다. 환영합니다, 카를로스. 질손, 좋은 아침입니다. 여러분도 좋은 아침입니다.

먼저 대출 포트폴리오 실적부터 살펴보겠습니다.

최근 몇 분기 동안 강조해 왔듯이, 포트폴리오 실적에는 구성을 개선하고 위험 대비 수익률을 강화하기 위해 저희가 내린 선택이 반영되어 있습니다. 저희는 계속해서 건전성, 가격 책정 규율, 고객 충성도 및 거래량을 우선시하고 있습니다. 그 결과 상품과 부문별로 서로 다른 성장률을 보이고 있습니다. 전년 동기 대비로는 주택담보대출이 10.3%, 중소기업 대출이 8.5% 성장한 점을 강조하고 싶습니다. 기간 중 포트폴리오 매각이 있었음에도 소비자금융은 9.1% 성장했습니다. 이 사업에서는 수익성의 상당 부분이 대출 취급 시점에 발생하므로, 이후 포트폴리오 매각의 영향을 받지 않습니다. 소비자금융은 건전성이 더 높은 포트폴리오 구성과 신규 하이브리드 및 전기차의 비중 확대에 힘입어 여전히 중요한 사업입니다.

지난 12개월 동안 전체 금융 취급 차량 중 하이브리드 및 전기차 비중을 5%에서 20%로 높였습니다. 대기업 부문에서는 확장된 포트폴리오를 중심으로 양의 성장을 유지하고 있습니다. 전반적으로 이러한 추세는 적극적인 포트폴리오 관리와 위험 조정 수익률에 대한 지속적인 집중을 반영합니다. 자금 조달 측면에서는 자금 조달에서 개인 고객의 비중을 계속 높이고 있습니다. 이 전략은 고객 충성도와 거래 활성도를 강화합니다. 거래성 예금은 지난 12개월 동안 10% 증가했습니다. 이러한 진전은 주거래 고객 기반 확대를 뒷받침하고 자금 조달 구성을 개선합니다. 다음으로, 분기 중 고객 관련 순이자이익(NII)이 감소했으며, 주된 원인은 네 가지입니다. 첫째, 평균 CDI 하락에 따른 자금 조달 수익 감소입니다. 둘째, 은행 대리점 비용 이연의 영향이 확대된 것입니다. 셋째, 은행의 소비자금융 포트폴리오 매각으로 해당 기간 수익이 감소했습니다.

마지막으로, 이전 슬라이드에서 말씀드린 대로 대출 취급에 선별적인 접근 방식을 적용한 것입니다. 이러한 영향이 종합적으로 작용해 분기 일수 증가와 소폭의 거래량 증가 효과를 웃돌았습니다. 순이자이익에는 포트폴리오 구성이 위험 대비 수익성이 더 나은 기업 및 고액자산가 고객 중심으로 바뀐 영향도 반영돼 있습니다. 이러한 부문은 구조적으로 스프레드가 더 낮기 때문에 비중이 늘어나면 단기적으로 이 지표에 하방 압력이 가해집니다. 다만 이는 저희가 진행 중인 포트폴리오 재조정과 일치하는 흐름입니다. 시장 순이자이익의 경우, 달력 효과로 금융관리 실적이 소폭 감소하고 물가연동증권 수익이 줄었지만, 시장조성 실적 개선으로 일부 상쇄됐습니다. 수수료 부문에서는 신용 심사 기준 강화와 자본시장 부진의 영향에도 불구하고 해당 기간 더 긍정적인 흐름을 보였습니다.

중개 및 증권 인수·판매 부문에서는 예상한 대로 분기 중 자본시장 활동이 둔화되면서 전분기 대비 감소했습니다. 그럼에도 카드와 보험 부문은 전분기 및 전년 동기 대비 모두 견조한 실적을 유지했습니다. 대출 관련 활동의 실적은 선별적인 대출 취급과 소비자금융에서 신규 차량금융 비중이 늘어난 데 계속 영향을 받고 있습니다. 카드 부문에서는 거래량 증가에 힘입어 기존 고객층 내에서 계속 성장하고 있으며, 특히 고소득 고객의 거래량이 늘었습니다. 자산 건전성과 충당금으로 넘어가면, 이전 기간과 마찬가지로 이번 분기에는 도매금융 부문의 특정 사례들이 영향을 미쳤으며, 그 규모는 총 약 5억 헤알이었습니다. 이 두 분기의 일회성 영향을 제외하면 반복적으로 발생하는 비용은 안정적인 수준을 보였습니다.

또한 농업 부문과 저소득층에서 계속 압력이 나타나고 있으며, 최근에는 특히 무담보대출을 중심으로 중산층 개인 고객에서도 압력이 나타나고 있습니다. 이러한 환경으로 인해 더 많은 충당금을 적립해야 했습니다. 이러한 추세의 일부는 저희가 채택한 보다 엄격한 채무 재조정 방침에서 비롯됩니다. 계약을 체결하려면 추가 담보나 선납 현금을 요구하고 있습니다. 이러한 원칙은 자산 건전성 지표에 부담을 줄 수 있지만, 재조정된 대출의 질을 개선합니다. 연체율을 보면, 2분기 연속 단기적으로 양호한 흐름이 나타났습니다. 장기 부실채권 지표는 개인 차주에서 증가했습니다. 다만 농업 부문의 영향을 조정하면 안정적인 수준을 유지했을 것입니다. 기업대출에서는 중소기업 부문의 실적이 개선됐습니다. 저희는 이러한 포트폴리오를 지속적으로 면밀하고 신중하게, 원칙을 지켜 모니터링하고 있습니다.

다음 슬라이드에서는 비용 추이를 보여드리겠습니다. 이번 분기에는 4.6%의 새 단체협약이 일부 반영됐음에도 인건비가 계속 양호한 흐름을 보였습니다. 마찬가지로 관리비도 통제된 수준을 유지했습니다. 전반적으로 비용은 인플레이션보다 훨씬 낮은 증가율을 기록했습니다. 이는 비용 관리 원칙을 준수한 결과이며, 효율성 비율 개선에도 기여해 해당 기간 말 38.8%를 기록했습니다. 저희는 지출 규율을 강화하고 사업을 간소화하는 계획에서도 계속 진전을 이루고 있습니다. 2026년에는 제품군을 100개 이상 축소하고 포트폴리오의 디지털화를 확대했으며, 디지털 채널을 통한 판매를 늘려 운영 효율성을 높였습니다. 마지막으로 손익계산서를 말씀드리겠습니다. 이번 분기 경상 순이익은 약 29억 브라질 헤알, 자기자본이익률은 11.9%로 마감했습니다. 거시경제 환경과 현재 진행 중인 포트폴리오 재조정은 단기적으로 계속 영향을 미치고 있습니다.

이번 분기에는 가계부채가 늘어난 상황에서 수익성이 낮아지는 모습으로 나타났습니다. 일회성 요인의 영향이 일부 반영된 가운데, 수익 증가세는 둔화됐고 리스크 비용은 여전히 부담을 받았습니다. 그럼에도 자본 배분 원칙을 엄격히 지키는 저희의 접근 방식은 변동성이 큰 시기를 헤쳐 나가는 데 더 나은 준비가 되어 있도록 해줍니다.