아이엠골드 26년 2분기 어닝콜

감사합니다, 운영자님. 오늘 아침 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 모든 분들께 환영 인사드립니다. 이번 콜에는 르노 아담스 사장 겸 CEO, 마르텐 튀니스 CFO, 브루노 르멜랭 COO, 앙킷 샤 전략 책임자, 애니 토키아 라가세 법률 책임자가 함께하고 있습니다. 저희는 IAMGOLD 토론토 사무실에서 콜을 진행하고 있으며, 이곳은 조약 13 지역으로, 크레딧 미시소가, 아니시나베, 치페와, 하우데노소니, 웬닷 등 여러 원주민 국가의 전통 영토입니다. IAMGOLD는 원주민 권리 존중과 보호가 신뢰, 투명성, 상호 존중을 바탕으로 한 관계에서 비롯된다고 믿고 있습니다. 이번 콜에서의 발언에는 미래 예측 진술과 비IFRS 지표가 포함되어 있음을 알려드립니다.

발표 자료와 최신 MD&A 내 비IFRS 지표에 관한 주의사항 및 조정 내역을 참고하시길 권장합니다. 모두 ‘비GAAP 재무 지표’ 항목에 있습니다. 기술 정보와 관련해서는 발표 자료 내 ‘자격 보유자 및 기술 정보’ 항목을 참조해 주시기 바랍니다. 이번 콜에서 언급된 슬라이드는 저희 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 이제 콜을 르노 아담스 사장 겸 CEO에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 그레이엄. 모두 안녕하세요. 오늘 저희와 함께해 주셔서 감사합니다. IAMGOLD에게 또 한 분기 동안 강력하고 안전한 실적을 기록한 분기였습니다. 2분기에 188,100 온스의 금을 생산했으며, 연초부터 현재까지 총 생산량은 371,700 온스로, IAMGOLD가 연간 가이던스인 720,000~820,000 온스를 달성할 수 있는 확고한 위치에 있음을 보여줍니다. 당사는 올해 현재까지 거의 9억 달러에 달하는 광산 현장 자유 현금 흐름을 창출하며 강력한 현금 흐름을 지속적으로 발생시키고 있습니다. 이 현금 흐름은 자산에 투자하고 재무구조를 강화하며 동시에 주주들에게 자본을 환원할 수 있게 합니다. 지난 12월 이후로 IAMGOLD 주식을 5억 달러 이상 재매입했습니다. 이러한 재매입은 회사의 미래에 대한 확신과 당사 주식이 매력적인 가치임을 반영합니다. 이 확신은 각 광산에서의 성장에 기반하고 있습니다.

앞으로 몇 분기 동안 Côté, Essakane, Westwood, Nelligan에서 업데이트된 연구 결과를 기대하고 있습니다. 가치 창출의 다음 단계는 Côté에서 시작됩니다. 첫 번째 단계는 연말까지 계획대로 진행 중인 업데이트된 광산 계획과 기술 보고서입니다. 이번 계획은 처음으로 Côté와 Gosselin 광상을 통합하여 결합된 구역 내 2,000만 온스 이상의 측정 및 추정 자원을 기반으로 합니다. 업데이트된 계획은 기존 공장의 병목 현상을 목표로 개선하여 일일 처리량을 40,000톤까지 단기적으로 증가시키는 경로를 정의할 것입니다. 이 작업은 낮은 비용과 높은 수익률이 예상되며, 더 큰 매장량과 더 긴 광산 수명에 의해 뒷받침됩니다. 동시에, Côté의 대규모 확장에 대한 트레이드오프 연구도 진행 중입니다. 우리는 Côté의 상당한 규모와 기회를 반영하기 위해 이 작업의 범위를 조정했습니다.

우리는 자산의 전체 규모를 평가하기 위해 시간을 들여 여러 시나리오를 검토하며, Côté가 앞으로 여러 세대에 걸쳐 가치를 제공할 수 있도록 준비하고 있습니다. Essakane에서는 강력한 현금 흐름 창출이 계속되고 있으며, 이는 우리 주식 재매입 프로그램의 핵심 동인으로 남아 있습니다. 상반기 내에 광산 수명을 2035년까지 연장하는 내용을 담은 업데이트된 광산 계획을 발표할 예정입니다. Westwood에서는 퀘벡 지하 광산이 안정적이고 현금 창출이 가능한 운영으로 계속 재정의되고 있습니다. 내년에는 광산 수명을 연장하고 지하 처리량을 증가시켜 Westwood를 더 크고 처리량이 많으며 비용이 낮은 운영으로 전환할 수 있는 경로를 제시할 예정입니다.

물론 Nelligan에서는 캐나다 최대 규모의 신흥 금광 지역 중 하나를 내년 초기 경제성 평가 단계로 진전시키고 있으며, 이는 장기 개발 잠재력을 정의하는 중요한 단계입니다. 요약하자면, IAMGOLD는 좋은 실적을 내고 있으며, 강력한 현금 흐름을 창출하고 주주들에게 자본을 환원하며 앞으로의 성장을 위한 실질적인 기반을 다지고 있습니다. 그럼 분기 실적을 살펴보겠습니다. 안전 및 보건부터 시작하겠습니다. 이번 분기 총 기록 가능한 부상 빈도율은 0.70이었으며, 연초부터 현재까지는 0.56으로 추적되고 있습니다. 특히 안전한 운영에 지속적으로 집중해 강력한 기준을 세운 Westwood 팀에 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 안전이 저희의 최우선이며, 안전하고 책임감 있는 광산 운영을 위해 꾸준히 노력해 주시는 모든 현장 팀에 감사드립니다.

운영 실적으로 넘어가면, IAMGOLD는 2분기에 188,100온스를 생산했습니다. Côté에서는 귀속 생산량이 67,300온스였으며, 100% 기준으로는 96,200온스였습니다. 이는 6월에 컨베이어 벨트 교체와 두 번째 암석 파쇄기 가동 이후 공장이 거의 최대 용량으로 운영된 덕분입니다. Essakane West Zone도 예측치를 약간 상회하는 등급으로 강한 분기 실적을 기록했습니다. 이번 분기 현금 비용(로열티 포함)은 온스당 1,289달러였고, 연초부터 현재까지는 온스당 1,244달러입니다. 연간 현금 비용은 가이던스 범위 상위 절반을 향해 추적 중이며, Côté 생산량 증가로 하반기에 개선이 기대됩니다. 로열티를 포함한 총 유지비용(All-in Sustaining Costs) 역시 가이던스 범위 상위 절반을 향해 추적되고 있습니다. 참고로 Côté와 Essakane 모두 금 가격에 직접 연동된 로열티 구조를 가지고 있습니다.

연초부터 현재까지 실현된 금 가격이 온스당 4,600달러를 넘어서면서, 로열티는 올해 지금까지 온스당 약 380달러를 추가했으며, 이는 가이던스 가정보다 약 55달러 높은 수준입니다. 저희는 인플레이션과 에너지 시장 변동성을 계속 면밀히 모니터링하고 있습니다. 상반기에는 일부 투입 비용이 약 3% 상승했으며, 이는 저희 예상과 일치합니다. 2분기에는 유가가 배럴당 가이던스 가정보다 약 25~30% 높아져, 비용 가이던스 대비 온스당 약 35달러가 추가되었습니다. 이제 재무 관련 사항을 설명하기 위해 CFO에게 마이크를 넘기겠습니다.

마르텐, 감사합니다. 르노 씨, 모두 안녕하세요.

강력한 운영 실적과 우호적인 금 가격 환경이 결합되어 이번 분기에도 상당한 현금 흐름을 창출했습니다. 우리의 자본 배분 전략은 운영을 유지하고 최적화하며, 확장 및 광산 수명 연장 이니셔티브에 자금을 투입한 후 남은 자금을 전략적 기회와 주주 환원에 사용하는 것입니다. 이번 분기 영업활동으로 인한 순현금은 4억 4,510만 달러로, 2025년 2분기의 8,580만 달러에 비해 3억 5,930만 달러 증가했습니다. 영업 현금 흐름은 1억 1,560만 달러의 자본 지출, 신용 시설에 남아 있던 1억 달러 전액 상환, 에사칸 배당금 분배와 관련해 부르키나파소 정부에 지급한 7,400만 달러, 그리고 자사주 매입 프로그램에 따른 1억 4,790만 달러의 주식 재매입에 사용되었습니다.

르노 씨가 언급했듯이, 12월에 자사주 매입을 시작한 이후 IAMGOLD는 약 2,800만 주를 5억 1,040만 달러에 재매입했으며, 이는 광산 현장 자유 현금 흐름의 약 45%에 해당하는 금액으로 주주들에게 환원되었고, 이는 우리 주식 가치에 대한 확신을 명확히 보여주는 신호입니다. 6월에는 신용 시설을 개정하여 총 한도를 6억 5,000만 달러에서 8억 5,000만 달러로 늘리고 만기를 2030년까지 연장했으며, 계약 조건을 개선하고 전체 차입 비용을 낮추어 재무 유연성을 더욱 강화했습니다. 개정된 시설에는 추가 유동성 잠재력을 제공하는 2억 5,000만 달러의 아코디언 기능도 포함되어 있습니다. 그 결과, 이번 분기 말 현금 및 현금성 자산은 5억 140만 달러였고, 회전 신용 대출은 한 푼도 사용하지 않았으며, 총 가용 유동성은 약 13억 5,000만 달러에 달했습니다. 2분기 매출은 8억 5,690만 달러로, 판매량은 19만 5,100온스, 평균 실현 금 가격은 온스당 4,384달러였습니다.

이는 분기 평균보다 약간 낮은 수치로, 생산이 분기 후반에 집중되었기 때문입니다. 2분기 조정 EBITDA는 5억 710만 달러, 지분 보유자에게 귀속되는 조정 순이익은 2억 4,160만 달러 또는 주당 0.42달러로, 전기 대비 각각 7,730만 달러와 주당 0.13달러에서 크게 증가했습니다. 최근 12개월 기준으로 조정 EBITDA는 약 22억 달러로 증가했습니다. 운전자본 조정을 제외한 영업활동 현금 흐름은 이번 분기에 4억 4,200만 달러로, 전년 동기 대비 3억 1,560만 달러 증가했습니다. 광산 현장 자유 현금 흐름은 2분기에 3억 6,890만 달러로, 2억 2,840만 달러 또는 169% 증가했습니다. 연초부터 현재까지 광산 현장 자유 현금 흐름은 8억 9,350만 달러로, 6억 1,350만 달러 또는 290% 증가했습니다. 이 모든 결과는 회사 재무 상태의 근본적인 변화를 반영합니다.

1년 전만 해도 IAMGOLD는 8억 달러 이상의 순부채를 보유하고 있었습니다. 2026년 6월 30일 기준으로 회사는 순현금 상태이며, 미사용 및 증가하는 회전 신용 시설과 성장 자금 조달 및 주주 자본 환원을 동시에 지원할 수 있는 균형 있는 용량을 갖추고 있습니다. 이제 운영 실적과 전망에 대해 논의하기 위해 COO인 브루노 르멜린에게 마이크를 넘기겠습니다.