오스타운 파이낸셜 서비스 26년 3분기 어닝콜

감사합니다, 홀리. 여러분, 좋은 아침입니다. 전화와 웹캐스트를 통해 오어스타운의 2026년 3분기 실적 발표 콘퍼런스 콜에 참석해 주신 모든 분께 감사드립니다. 어제 오후에 발표한 실적 보도자료를 아직 확인하지 않으셨다면, 당사 웹사이트 orrstown.com에서 보도자료와 재무제표 및 관련 자료를 확인하실 수 있습니다. 웹사이트에서 투자자 관계 링크를 클릭하신 다음, 행사 및 프레젠테이션 링크를 클릭하시면 됩니다. 시작하기에 앞서, 오늘 발표에는 미래예측 정보가 포함될 수 있다는 점을 말씀드리고자 합니다. 이 정보와 관련한 주의 문구는 실적 보도자료, 투자자 프레젠테이션 및 당사의 미국 증권거래위원회 제출 서류에 포함되어 있습니다. 실적 보도자료와 투자자 프레젠테이션에는 비일반회계기준 재무지표도 포함되어 있습니다. 일반회계기준에 따른 적절한 조정 내역은 해당 문서에 포함되어 있습니다. 오늘 콘퍼런스 콜에는 오어스타운의 최고재무책임자 닐 칼라니가 함께하고 있습니다.

토론에는 최고수익책임자 잭 쿠리, 최고위험책임자 밥 카라테, 최고신용책임자 데이비드 차이코스키도 참여하고 있습니다. 오어스타운은 전사적으로 탄탄한 실행력을 바탕으로 또 한 번 견조한 분기 실적을 달성했습니다. 순이익은 2,280만 달러, 희석주당순이익은 1.17달러였습니다. 평균자기자본이익률과 평균총자산이익률은 모두 전 분기 대비 상승했으며, 동종 업체들의 배수를 계속 웃돌았습니다. 순이자이익은 450만 달러 증가한 5,330만 달러를 기록했습니다. 순이자마진은 4.12%로 개선됐습니다. 절대 기준으로 25bp 상승했고, 전 분기 일회성 비용을 조정한 기준으로는 12bp 상승했습니다. 상업 대출, 소비자 대출, 주택담보대출 포트폴리오 전반의 성장에 힘입어 총대출은 9,530만 달러, 연율 기준 9% 증가했습니다. 대출이 크게 늘어난 데다 일부 계절적 요인을 포함한 예금 순유출이 발생하면서 차입금 의존도를 높여야 했습니다. 이용 가능한 대체 자금 조달원은 17억 달러로 여전히 탄탄했습니다.

효율성 비율은 전 분기 조정 기준 58.6%에서 56%로 하락해 영업 레버리지가 개선됐음을 보여주었습니다. 신용 건전성은 양호한 수준을 유지했습니다. 분류 대출과 비발생 대출은 모두 전 분기 대비 감소했습니다. 대출 결정은 신중하게 내리고 있지만, 금리가 상승하는 환경에서도 신용 여건은 안정적이며 심각한 스트레스 징후는 없다고 판단하고 있습니다. 이제 최고재무책임자(CFO) 닐 칼라니가 분기 실적을 자세히 설명드리겠습니다.

닐? 감사합니다, 애덤. 여러분, 좋은 아침입니다.

평균자산이익률은 1.60%, 평균자기자본이익률은 14.62%를 기록하며 매우 훌륭한 분기를 보냈습니다. 실적 자료 4페이지에서 말씀드린 바와 같이, 이번 분기 순이자마진은 4.12%로 확대됐습니다. 이는 후순위채 상환에 따른 일회성 비용 160만 달러를 조정한 전 분기 순이자마진보다 12bp 높은 수치입니다. 3분기 자산 수익률은 8bp 상승했고, 이자부 부채 비용은 2.40%로 하락했습니다. 저희는 계속해서 대출 가격을 엄격하게 관리하고 있으며, 후순위채를 상환한 후 조달 비용이 낮아지는 혜택도 얻었습니다. 저희는 자산 민감도가 높은 상태를 유지하고 있어, 9월 금리 인상과 이후의 추가 인상은 자산 수익률에 긍정적으로 작용할 것입니다. 2027년 말까지 순이자마진은 4.05~4.15% 범위가 될 것으로 예상합니다.

시장 흐름을 더 잘 파악하게 되는 다음 분기에 이 범위를 재검토하겠습니다. 2024년 코도러스 밸리 합병 이후, 저희는 대출 상각액의 점진적 감소분을 대체하는 데 주력해 왔습니다. 이를 위해 대출을 견조하게 늘리고 신중한 가격 책정을 해왔습니다. 이 목표를 달성해 왔지만, 매입 회계에 따른 여러 변동 요인 때문에 그 성과가 뚜렷하게 드러나지는 않았습니다. 이번 분기에는 그 성과를 분명히 보여드릴 수 있습니다. 매입 회계상 상각액을 제외한 대출 이자수익은 2026년 3분기 6,260만 달러로, 2분기 5,900만 달러보다 증가했습니다. 대출 실행 역량과 가격 책정, 전반적인 대차대조표 관리 방식을 바탕으로 앞으로도 순이자수익이 계속 증가할 것으로 기대합니다. 5페이지에서 보시는 바와 같이, 분기 수수료 수익은 2분기 1,380만 달러에서 1,340만 달러로 감소했습니다.

자산관리 수익은 2분기 590만 달러에서 600만 달러로 증가했습니다. 오스타운 파이낸셜 어드바이저스가 사상 최대 매출을 기록한 것은 이번이 두 분기 연속입니다. 스왑 수수료는 시기적 요인의 영향으로 소폭 감소했으며, 모기지 수익도 매각예정 포트폴리오와 대출 파이프라인의 시가평가 조정으로 주로 감소했습니다. 3분기 비이자수익은 총수익의 20%를 차지했습니다. 이는 2분기보다 낮아진 수치지만, 앞서 말씀드린 순이자수익 증가에 따른 것입니다. 여러 수수료 항목에서 지속적인 호조를 보이며 수수료 수익은 계속해서 의미 있는 이익 기여 요인으로 자리하고 있습니다. 2027년까지 연환산 기준 수수료 수익 가이던스는 5,400만~5,600만 달러입니다. 6페이지로 넘어가겠습니다. 2026년 3분기 비이자비용은 40만 달러 감소한 3,730만 달러를 기록했습니다.

당사는 비용 관리에 계속 주력하고 있으며, 외부 전문 서비스에 대한 의존도를 지속적으로 낮춰 왔습니다. 3분기 효율성 비율은 56%로 하락했으며, 연환산 기준 비용 지출 규모는 1억 5,300만~1억 5,700만 달러가 될 것으로 예상합니다. 통상적인 인플레이션에 따른 비용 증가 외에도, 궁극적으로 매출을 늘리기 위해 영업 인력과 기술에 일부 투자하는 것을 가정한 수치입니다. 신용 건전성은 7페이지에서 설명드리겠습니다. 2026년 3분기 충당금 비용은 110만 달러였습니다. 여기에는 순상각액 100만 달러가 포함되어 있습니다. 이번 분기 충당금에는 여러 요인이 작용했습니다. 대출 취급 증가와 정성적 요인 조정의 영향은 경제지표 개선이 정량적 투입 변수에 미친 영향으로 상쇄됐습니다.

2026년 9월 30일 기준 대손충당금 커버리지 비율은 1.11%였으며, 이는 대출 포트폴리오의 위험 특성에 적절히 부합한다고 판단합니다. 분류대출은 3분기에 400만 달러 추가 감소했으며, 무수익여신도 2분기보다 90만 달러 감소했습니다. 당사 포트폴리오의 신용 지표는 계속 견조한 수준을 보이고 있습니다. 실적 및 성과 지표는 8페이지에 나와 있습니다. 3분기 실적 지표는 의미 있게 개선됐습니다. 당사는 성장세를 이어갈 기회와 역량을 갖추고 있다고 판단합니다. 다만 유형자기자본비율은 6월 30일 9.5%에서 2026년 9월 30일 9.1%로 하락했으며, 주당 유형장부가치도 감소했습니다. 이러한 감소는 시장금리와 스프레드 상승으로 투자 포트폴리오의 미실현 손실이 4,160만 달러 증가한 데서 직접 비롯됐습니다.

대출 포트폴리오는 9페이지에 나와 있습니다. 이번 분기 대출은 연율 기준 9% 증가했으며, 대출 수익률도 상승했습니다. 3분기 상업 대출 취급액은 1억 6,600만 달러였으며, 소비자 대출 성장세도 견조하게 유지됐습니다. 오어스타운 뱅크는 2026년 9월 30일 기준 연간 대출 성장률 목표인 5%를 달성했습니다. 앞으로도 대출 성장률 목표는 한 자릿수 중반 수준으로 유지할 계획입니다. 금리의 움직임과 고객 수요에 미치는 영향에 따라 성장률이 한 자릿수 중반 범위의 하단에 이를 가능성도 있습니다. 저희 팀이 2026년의 성공을 계속 재현할 역량을 갖추고 있다고 확신합니다. 10페이지로 넘어가면, 이번 분기 계절적 압박이 있었음에도 예금은 연초 이후 5,300만 달러 증가했습니다.

전체 예금 비용은 전반적인 예금 구성에 주력한 결과, 2분기 1.88%에서 3분기 1.83%로 하락했습니다. 대출 성장을 위한 차입금 활용으로 대출 대비 예금 비율은 2026년 9월 30일 기준 92%로 상승했습니다. 팀은 예금 구성에 계속 주의를 기울이고 저비용 예금 성장을 추진할 것입니다. 투자 포트폴리오는 11페이지에 나와 있습니다. 포트폴리오 수익률은 4.54%로 매우 견조합니다. 앞서 말씀드린 미실현 손실 증가는 국채 금리의 급격한 상승과 신용 스프레드 확대에 따른 것입니다. 이로 인해 투자 포트폴리오의 공정가치가 상당한 영향을 받았지만, 보유 포지션에 대해서는 편안하게 생각하고 있습니다. 12페이지에서는 자본 현황을 보여드립니다. 2026년 3분기에는 자본비율이 소폭 상승했습니다.

투자 손실 증가와 관련된 이연법인세자산이 자본비율 상승분을 일부 상쇄했습니다. 견조한 실적이 추가적인 자본 확충을 뒷받침할 것이라고 확신합니다. 종합적으로 볼 때, 2026년 3분기에는 상당한 대출 성장과 함께 대차대조표를 효과적으로 관리할 수 있는 역량을 확인할 수 있었습니다. 수수료 수익은 계속해서 중요한 수익원이며, 효율성 비율이 하락한 것은 영업 레버리지가 개선되고 있음을 보여줍니다. 앞으로도 성장세를 이어가는 동시에 기술과 인재에 신중하게 투자할 계획입니다. 오늘 아침 귀중한 시간을 내주셔서 감사합니다. 이제 마무리 말씀을 위해 애덤 메츠에게 다시 넘기겠습니다.

애덤? 감사합니다, 닐. 순이자마진의 지속적인 확대, 여러 부문에 걸친 견조한 대출 성장, 성공적인 조달 비용 관리, 엄격한 비용 통제가 반영된 3분기 실적을 자랑스럽게 생각합니다.

경제, 금리 및 경쟁 환경이 여전히 역동적으로 변하고 있지만, 저희는 탄탄한 입지에서 남은 한 해를 시작하며 다양한 경제 여건 속에서도 계획을 실행할 수 있다는 확신을 갖고 있습니다. 2027년을 앞둔 현재, 저희 회사는 탄탄한 입지를 바탕으로 사업을 운영하고 있다고 생각합니다. 핵심 은행업과 자산관리 사업이 모두 성장에 기여하고 있으며, 신용 건전성, 자본 수준, 비용 규율도 양호한 상태를 유지하고 있습니다. 늘 그렇듯 헌신적으로 일해 주시는 임직원 여러분과 저희를 믿고 맡겨 주시는 주주 여러분께 감사드립니다. 변함없는 성원에 감사드리며, 다음 분기에 저희의 성과를 다시 알려드리겠습니다.