워크스포트 26년 2분기 어닝콜

저는 CFO로 임명되었습니다. 우선 안전지대 조항 몇 가지로 시작하겠습니다. 이번 컨퍼런스 콜에서는 재무 및 사업 동향에 대한 기대, 시장 위치, 시장 진출 성장 전략, 제품 프로그램 및 예상 이익과 관련된 미래 예측성 발언을 하겠습니다. 이러한 발언은 현재의 신념, 기대 및 가정을 바탕으로 한 예측입니다. 미래와 관련된 내용이기 때문에 본질적으로 불확실성, 위험 및 예측하기 어려운 상황 변화에 노출되어 있으며, 그 중 다수는 당사의 통제를 벗어나 있습니다. 실제 결과는 크게 다를 수 있으므로 과도한 신뢰를 두지 않으시기 바랍니다. 이러한 발언은 당사의 SEC 제출 서류, 연례 보고서 Form 10-K 및 분기 보고서 10-Q에 기재된 위험 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 이 발언들은 오늘 날짜 기준으로만 유효합니다. 법률에 의해 요구되는 경우를 제외하고는 이를 업데이트할 의무가 없습니다.

오늘 논의되는 추가 영업 지표는 기본 GAAP 결과와 함께 고려되어야 하며, 그 대체 수단으로 보아서는 안 됩니다. 그럼, 본격적으로 안건을 시작하겠습니다. 오늘은 2026년 성과표, 이번 분기인 2분기 또는 지난 분기, Worksport 플랫폼, 유동성 및 자본 자원, 재무 검토, 재고 전략, 상업 실행, 2026년 전망 및 현금 흐름 프레임워크를 검토할 예정입니다. 검토할 내용이 많습니다. 안전벨트를 매시고 집중해 주십시오. 빠르게 진행할 예정이며, 끝나고 질문을 받겠습니다. 우리는 규모의 경제 효율성이 점차 명확해지는 단계에 접어들고 있습니다. 2026년 2분기 현재까지 매출은 전 분기 대비 58% 증가했고, 총 영업비용은 17% 감소했으며, 영업활동 현금 사용도 58% 줄었습니다. 이 결과는 개선된 영업 레버리지와 더 효율적인 비용 구조를 반영합니다.

우리는 매출을 보다 효율적으로 창출하고 있으며, 매출의 더 큰 비중이 영업 현금 흐름으로 전환되고 있습니다. 다음은 2026년 2분기 실적이 긍정적인 규모 확장 동력을 뒷받침하는 내용입니다. 첫 번째로, 순매출은 분기 기준 약 520만 달러였습니다. 이는 Worksport 역사상 가장 강력한 분기 실적으로, 전년 동기 대비 27%, 전 분기 대비 58% 증가한 수치입니다. 총이익은 약 160만 달러로 전년 동기 대비 약 52%, 전 분기 대비 93% 증가했으며, 총이익률은 올해 1분기 약 26%에서 약 32%로 확대되었습니다. 영업비용은 약 550만 달러로 2026년 1분기 대비 약 17% 감소했습니다. 영업비용의 순매출 대비 비율은 같은 기간 동안 128%에서 68%로 감소했습니다. 영업활동으로 인한 순현금 사용액은 약 340만 달러로, 올해 1분기 820만 달러 대비 58% 개선되었습니다.

분기는 진행될수록 더욱 강해졌습니다. 6월은 약 210만 달러의 매출로 기록상 가장 강력한 월간 매출을 기록했으며, 월간 총이익률은 분기 중 6월에만 35%까지 상승했습니다. 우리는 6월 실적이 소비자 직접 판매와 상업용 재판매 채널 모두에서 사업 확장이 계속됨에 따라 비즈니스를 확장할 수 있는 강력한 지표라고 믿습니다. 이번 분기에는 영업 현금 소진 개선에 집중했으며, 좋은 성과를 거두었습니다. 제니퍼가 개선에 기여한 요인들에 대해 더 자세한 설명을 드릴 예정입니다. 또한 강력한 운영 성과를 지속 가능한 영업 현금 흐름 손익분기점으로 전환하는 방법에 대해서도 말씀드리겠습니다. 2026년 2분기가 보여준 점은 비용 기반과 매출 라인이 같은 분기 내에 반대 방향으로 움직일 수 있다는 것입니다. 앞으로도 효율적인 비용 구조를 유지하면서 매출 증대를 계속 목표로 할 것입니다.

우리는 여러 채널에 서비스를 제공하고 다양한 수익원을 창출하는 다각화된 플랫폼으로 계속 진화하고 있습니다. 규모가 커짐에 따라 조직의 강점을 우선시하는 데 유의하고 있습니다. 우리의 핵심 경제 엔진은 뉴욕 웨스트 세네카에 위치한 ISO 9001:2015 인증 시설에서 자랑스럽게 생산하는 하드 폴딩 토노 커버입니다. 2026년 2분기에 최신 토노 커버인 NEXUS를 출시했습니다. 단기 성장 동력으로는 유통 채널 온보딩, 재주문, 전자상거래 확장, 재고의 운전자본 전환이 포함됩니다. 제품 혁신을 계속 추진할 것이며, 에너지 제품 분야에서 더 큰 파트너십도 지속적으로 모색할 것입니다. 우리의 SOLIS 태양광 토노 커버와 COR 휴대용 에너지 시스템은 트럭 적재함을 덮개가 있는 플랫폼에서 이동식 전력 시스템으로 확장하는 신흥 상업용 옵션입니다.

그리고 정말 흥미로운 점은 자회사 테라비스 에너지를 통해 제공하는 AetherLux 히트펌프 시스템으로, 올해 하반기 내 인증이 예상되는 매우 중요한 전략적 기회입니다. 우리는 추가 성장 동력보다 운영 우수성을 우선시하고 강조합니다. 핵심 사업 전략은 철저하게 실행되어야 하며, 2026년 2분기 실적은 우리 플랫폼의 성공에 대한 우리의 의지를 뒷받침합니다. 유동성에 대해 직접 말씀드린 후 최근 사업 현황을 설명하겠습니다. 2026년 6월 30일 기준으로 현금 및 현금성 자산은 약 120만 달러를 보유하고 있습니다. 별도로, 약 82만 달러의 회전 신용 한도가 남아 있는데, 이는 현금이 아닌 차입 가능 금액입니다. 재고 자산은 1,200만 달러로 보고되었으며, 이는 추가 유동성 확보에 강력한 원천이 될 것으로 기대하며, 이에 대해서는 아래에서 더 자세히 설명하겠습니다.

2분기 Form 10-Q에서는 계속기업으로서의 존속 능력에 대해 상당한 의문이 제기되고 있음을 계속해서 공시하고 있습니다. 이 공시는 현재 유동성과 자본 자원과 관련된 불확실성을 반영하지만, 경영진은 매출 성장, 마진 확대, 엄격한 비용 관리, 추가 자금 조달 기회에 대한 적극적인 분석 등 명확한 향후 계획을 실행하고 있습니다. 우리는 전략 실행과 재무 상태 강화에 계속 집중하고 있습니다. 우리가 실행 중인 운영과 동시에 격차를 해소하기 위한 계획입니다. 재고를 매출과 현금으로 전환하고, 총이익을 반복 비용과 현금 비용보다 빠르게 성장시키며, 마케팅 생산성을 개선하는 것입니다. 올해 상반기 동안 우리의 목표는 시간이 지남에 따라 가치를 창출할 것으로 믿는 성장 이니셔티브를 전략적으로 지원하는 것이었습니다.

우리 전략에는 확장을 지원하기 위한 운전자본과 운영 자금 조달이 포함되었으며, 이제 올해 하반기에 재고를 효율적으로 운전자본으로 전환할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 총이익이 확대되고 영업 현금 흐름이 개선됨에 따라 희석성 자본에 대한 의존도를 줄이는 것을 계속 우선시하고 있습니다. 가장 큰 유동성 원천인 재고는 올해 남은 기간 동안 관리되고 있습니다. 우리는 원자재 사용을 극대화하고 재고 적체에 따른 집중 위험을 최소화하기 위해 적시 생산 환경에서 제품을 전략적으로 생산하고 있습니다. 이 주제에 대해서는 추가로 말씀드리겠습니다. 주식과 인센티브를 더 일치시키기 위해, 이전에 발생했으나 미지급된 보너스 12만 5천 달러를 시장 종가 기준 주식으로 수령하기로 선택했습니다.

우리는 현금 흐름 흑자 달성을 적극적으로 목표로 하면서도 회사의 미래와 강한 가치를 계속 믿고 있습니다. 이제 제니퍼에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 스티븐. 여러분, 안녕하세요. 2026년 2분기 순매출은 520만 달러로, 2025년 2분기의 410만 달러와 2026년 1분기의 330만 달러에 비해 증가했습니다. 전년 동기 대비 약 27%, 전분기 대비 58% 성장한 수치입니다. 상반기 순매출은 850만 달러, 약 11,574대 판매되었습니다. 가장 최근 분기의 매출 추세는 총액만큼이나 중요합니다. 2026년 2분기 월별 순매출은 4월 약 140만 달러, 5월 170만 달러, 6월 210만 달러로 매월 전월 대비 증가했습니다. 2026년 6월은 우리 회사 역사상 가장 높은 매출을 기록한 달이었습니다. 이러한 성장세는 단일 주문이 아닌 생산량 증가, 제품 가용성 확대, 채널 실행력 강화에 기인합니다. 총 7,010대가 판매되었으며, 이 중 2,957대는 B2B 채널을 통해, 4,053대는 B2C 채널을 통해 판매되어 각각 약 230만 달러와 290만 달러의 순매출을 창출했습니다.

2026년 1분기와 2분기 간 판매 채널 비중은 일관되었습니다. 채널별 비중은 중요합니다. B2B는 낮은 총이익률을 가지지만 단위당 마케팅 비용이 크게 낮으며, 두 채널 간 균형이 혼합 이익률과 비용 효율성을 결정합니다. 두 채널을 모두 운영함으로써 직접 고객 인사이트와 도매 시장 접근을 동시에 확보할 수 있습니다. 총이익은 160만 달러로, 2025년 2분기의 110만 달러와 2026년 1분기의 약 85만 달러에 비해 약 52% 전년 대비, 약 93% 전분기 대비 증가했습니다. 총이익률은 약 32%로, 2025년 2분기와 2026년 1분기의 약 26%에 비해 상승했습니다. 총이익률은 2026년 3월 약 26%에서 6월에는 35%로 상승했습니다. 이 개선은 판매량 증가, 간접비 흡수 효율화, 제품 믹스 개선에 의해 이루어졌습니다. 이러한 이익 증가는 관세 압력 등 원가 상승을 상쇄했습니다.

강조할 점은, 비용 증가에도 불구하고 마진을 5%포인트 이상 확대했다는 것입니다. 판매량 증가와 판매 믹스 변화에 따라 현재 수준의 총이익률을 유지하는 것이 2026년 하반기의 주요 목표입니다. 운영비용과 순손실에 대해 말씀드리겠습니다. 총 운영비용은 약 550만 달러로 전년 동기 대비 약 16% 증가했습니다. 그러나 매출 대비 운영비용 비율은 전년 동기 대비 9%포인트 감소했습니다. 또한, 운영비용은 2026년 1분기 대비 약 110만 달러, 즉 17% 감소했습니다. 연구개발비용은 21만 4천 달러였습니다. AL4와 NEXUS가 개발 단계에서 생산 단계로 전환되면서 이 비용 항목이 전년 동기 대비 약 9만 1천 달러, 즉 30% 감소했습니다. 지출이 현재 판매 중인 제품으로 전환된 것입니다. 일반 및 관리비용은 약 350만 달러로 전년 동기 대비 약 15% 증가했습니다.

순매출 대비 일반 및 관리비용 비율은 전년 동기 대비 약 7%포인트 감소했습니다. 더불어, 이 비용 항목은 2026년 1분기 대비 약 69만 달러, 즉 16% 감소했습니다. 판매 및 마케팅 비용은 170만 달러로 전년 동기 대비 약 31% 증가했습니다. 하지만 순매출 대비 판매 및 마케팅 비용 비율은 순매출 증가율 27%에 비해 1%포인트만 증가했습니다. 또한, 이 비용 항목은 2026년 1분기 대비 약 44만 9천 달러, 즉 21% 감소했으며, 이는 2026년 1분기 실적 발표에서 약속한 마케팅 절제의 첫 번째 결과입니다. 순손실은 397만 달러로 2025년 2분기의 373만 달러와 2026년 1분기의 583만 달러에 비해 개선되었습니다. 이는 전 분기 대비 32% 개선되었고, 전년 동기 대비 순손실이 6% 감소한 수치입니다. 주당 손실은 전년 동기 0.71달러에서 0.33달러로 개선되었습니다.

이 전년 동기 비교가 우리의 관심을 끄는 부분입니다. 매출 성장만으로는 아직 반복적인 비용 기반을 넘어서지 못했습니다. 전 분기 대비 비교가 실제 작동 메커니즘을 보여줍니다. 하반기 목표는 명확합니다. 운영 현금 요구량보다 빠른 속도로 총이익률을 확대하여 긍정적인 영업 현금 흐름으로 가는 길을 만드는 것입니다. 현금 흐름에 대해 말씀드리면, 2026년 2분기 영업활동으로 인한 순현금 사용액은 340만 달러로 2026년 1분기의 820만 달러와 2025년 2분기의 약 310만 달러에 비해 58% 감소했습니다. 2026년 상반기 영업 현금 사용액은 1,170만 달러로 전년 동기 690만 달러 대비 약 68% 증가했습니다. 2026년 2분기 브리지는 명확합니다. 순손실 397만 달러로 시작합니다.