루멘텀 홀딩스 Bank of America 2026 Global Technology Conference
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- Lumentum는 레이저, 광회로 스위치, 트랜시버, 실리콘 포토닉스 등 다양한 고성장 분야에 참여하고 있다.
- 핵심 운영 영역은 팹(fab) 관리, 조립 및 테스트 작업의 효율적 증대, 공급망 관리이다.
- AI 수요 급증으로 인해 공급망 병목 현상을 방지하는 데 집중하고 있다.
- 현재 AI 스케일 아웃 수요가 매우 높으며, 2028년경 스케일 업 수요가 본격화될 것으로 예상된다.
- 레이저 기술은 스케일 아웃과 스케일 업에 따라 사양과 제조 난이도가 다르며, Lumentum은 높은 모듈 수율로 가격 경쟁력을 확보하고 있다.
- CPO(집적 광학 모듈) 도입은 스케일 업 수요에 대응하기 위한 핵심 기술로, 2028년 이후 본격적인 확산이 예상된다.
- MPO는 CPO로 전환되기 전의 중간 단계 기술로 간주된다.
- 광학 회로 스위치(OCS)는 현재 일부 하이퍼스케일러에 도입되었으며, 추후 AI 추론 클러스터 확장에 중요한 역할을 할 것으로 기대된다.
- 광학 트랜시버 사업은 전략적이지만 제한된 규모로, 주요 고객에 집중하고 있다.
- 장기계약(LTA)은 주로 테이크 오어 페이(take or pay) 형태로, 2~5년 기간이며 고객과의 전략적 관계를 중시한다.
- 엔비디아와의 관계는 전략적 파트너십으로, 투자와 구매 계약은 별개이며, 독점 관계는 아니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
BofA 글로벌 테크 컨퍼런스 오늘 오후 세션에 다시 오신 것을 환영합니다. 저는 BofA의 반도체 및 반도체 제조장비 리서치팀의 비벡 아리아입니다. 오늘 오후 루멘텀의 비즈니스 유닛 총괄인 우펀 위엔 님을 모시게 되어 정말 기쁘고 영광입니다. 제가 질문을 진행하겠지만, 토론 중에 말씀하고 싶은 주제가 있으시면 언제든 손 들어 주셔도 됩니다. 그럼, 진심으로 환영합니다.
감사합니다. 정말 감사드리고요— 감사합니다.
이 자리에 함께해 주셔서 감사합니다.
감사합니다. 괜찮으시다면 큰 틀에서부터 시작해 보겠습니다.
루멘텀이 정말 여러 흥미로운 고성장 분야에 관여하고 있는 것으로 보입니다. 레이저든, 광 회로 스위치나 트랜시버든, 실리콘 포토닉스든— 여러 다양한 영역이요. 수요도 부족하지 않고 성장도 충분한데, 이를 확실히 뒷받침하기 위해 운영 및 기술 측면에서 어떤 핵심 분야에 시간을 쓰고 계신가요? 또 어떻게 최적화하고 계신가요? 특히 운영 측면에서 가장 중점적으로 보고 계신 상위 두세 가지는 무엇인가요?
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어닝콜 참가자
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