브룩필드 리뉴어블 26년 2분기 어닝콜

발표해 주시기 바랍니다. 감사합니다, 운영자님.

여러분, 안녕하세요. 2026년 2분기 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 시작에 앞서, 보도자료와 투자자 보충 자료는 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있음을 알려드립니다. 또한 이번 콜에서 미래 예측성 발언을 할 수 있음을 알려드립니다. 이 발언들은 알려진 위험과 알려지지 않은 위험에 노출되어 있으며, 당사의 향후 실적은 크게 달라질 수 있습니다. 자세한 내용은 SEDAR+, EDGAR 및 당사 웹사이트에서 제공하는 규제 공시 자료를 참고하시기 바랍니다. 오늘 콜에서는 2분기 실적을 검토하고, 현재 환경에서의 중요한 성장 기회를 활용하기 위해 리더십 위치를 어떻게 지속적으로 강화하고 있는지, 그리고 투자자들에게 장기 가치를 창출하는 방법에 대해 논의하겠습니다.

이어 최고투자책임자(CIO) 제이 베이나가 배터리 저장 역량을 어떻게 더욱 강화하고, 기업 및 국가 모두에게 선호되는 에너지 파트너로서의 입지를 어떻게 굳히고 있는지에 대해 설명할 예정입니다. 패트릭이 운영 및 재무 실적, 대차대조표와 자금 조달 활동을 검토하고, 최근 발표한 단일 상장 법인 구조 단순화 계획에 대한 업데이트를 통해 콜을 마무리할 것입니다. 발언 후에는 여러분의 질문을 받겠습니다. 실적을 살펴보면, 올해 상반기에 당사는 기록적인 재무 실적과 견고한 자본 배분, 그리고 역사상 가장 높은 수준의 개발 및 자산 재활용을 달성했습니다. 또한 당사는 대차대조표를 더욱 강화하여 분기 말에 강력한 유동성을 확보했고, 현재 시장에서 확대되고 있는 기회에 대응할 수 있는 사업 기반을 마련했습니다.

2분기에는 FFO가 4억 2,100만 달러로 전년 동기 대비 13% 증가했으며, 단위당 0.62달러로 단위당 기준으로는 11% 상승했습니다. 지난 12개월 동안 당사는 FFO 14억 4,400만 달러, 단위당 2.14달러를 기록했으며, 각각 전년 동기 대비 14%와 11% 증가했습니다. 개발 활동도 계속 확대하여 이번 분기에 1.3기가와트의 신규 용량을 가동했고, 고도화된 개발 파이프라인에서 2.6기가와트 규모의 전력 구매 계약을 체결하는 등 계약 활동도 진전시켰습니다. 성장에 50억 달러를 투자하거나 약속했으며, 이 중 7억 6,000만 달러는 BEP 순투자로, 최근 발표한 Aypa 인수가 그 중심에 있습니다.

또한 자본 재활용 프로그램도 계속 확대하여 약 22억 달러의 수익을 창출하거나 매각 계약을 체결 및 완료했으며, 이 중 6억 3,000만 달러는 BEP 순수익으로 목표 수익률 이상 또는 그에 부합하는 강력한 결과를 기록했습니다. 이러한 강력한 실행력은 당사 사업을 뒷받침하는 기본 여건이 지속해서 강화되는 가운데 이루어졌습니다. 전 세계 전력 수요가 가속화되고 있으며, 이를 따라갈 만큼 충분한 신규 용량이 공급되지 않고 있습니다. 이러한 수급 불균형은 전력 수요 증가에 발맞추지 못하는 전력망 인프라가 신속하게 개발되지 못하는 문제로 더욱 심화되고 있습니다. 결과적으로 고객들은 전력 공급의 신속성, 규모, 비용, 안정성 간 균형을 점점 더 중요시하며, 여러 지역에서 통합 에너지 솔루션을 제때 예산 내에 제공할 수 있는 파트너를 찾고 있습니다.

이는 당사의 글로벌 사업, 다양한 성숙 기술에 걸친 폭넓은 역량, 그리고 규모의 자본 가치를 더욱 강화하고 있습니다. 오늘날 당사의 사업은 글로벌 플랫폼을 통해 고객의 진화하는 전력 수요를 충족할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다. 당사는 저비용, 신속한 시장 진입이 가능한 태양광 및 풍력 프로젝트의 최대 개발업체 중 하나입니다. 여기에 세계 최대 규모의 수력 발전 포트폴리오가 더해져 청정하고 조절 가능한 기저 부하 전력을 제공하며, 전력망 신뢰성 향상과 재생에너지 보급 확대에 점점 더 중요한 배터리 저장 사업도 확장하고 있습니다. 이러한 역량을 넘어 당사는 글로벌 전력 부문에서 가장 차별화된 사업 중 하나를 보유하고 있다고 믿습니다. 웨스팅하우스를 통해 세계 최고의 원자력 기술 제공업체를 소유하고 있습니다. 원자력은 신뢰성, 규모, 에너지 안보, 탄소 배출 없는 기저 부하 발전을 독특하게 결합하여 글로벌 에너지 믹스에서 점점 더 중요하고 필수적인 요소가 되고 있습니다.

기존 원자로는 복제하기 어려운 매우 전략적이고 장수명 인프라를 대표합니다. 이러한 자산의 가치는 현재 에너지 시장에서 계속해서 증가하고 있습니다. 이는 전 세계적으로 원자로 수명 연장, 재가동, 신규 건설 프로그램이 추진되면서 인정받고 있습니다. 웨스팅하우스는 현재 전 세계 원자로의 약 절반을 서비스하는 시장 선도적인 연료, 서비스 및 유지보수 사업을 통해 이 성장의 혜택을 받을 수 있는 매우 유리한 위치에 있습니다. 앞으로 가장 중요한 기회는 대규모 신규 원자로 함대를 구축하는 데 도움을 주고, 글로벌 원자력 산업의 재활성화를 지원하는 데 있다고 믿습니다. 이번 분기 동안 우리는 그 목표를 향한 또 다른 이정표를 달성했습니다. 미국 에너지부는 미국 내 최대 10기의 웨스팅하우스 AP1000 원자로 배치를 위한 장기 조달 장비 구매를 지원하기 위해 최대 175억 달러 규모의 대출 시설을 약속했습니다.

이는 미국 전역에 약 800억 달러 규모의 신규 웨스팅하우스 원자로 건설을 지원하기 위해 미국 정부와 이전에 발표한 파트너십을 기반으로 합니다. 이 금융 프로그램은 최종 투자 결정 이전에 장기 조달 품목을 선구매할 수 있게 함으로써 배치 일정을 최대 3년까지 앞당길 것으로 예상됩니다. 또한 이는 원자력 공급망에 대한 투자를 촉진하여 향후 프로젝트 실행을 개선하고 비용을 절감하며 프로젝트 배치 일정을 단축하는 데 도움을 줍니다. 우리의 초점은 이제 장기 조달 주문을 위한 금융 프레임워크 구축에서 개별 프로젝트 추진으로 전환되었습니다. AP1000 원자로 배치의 다음 단계로서, 우리는 프로젝트 부지를 선정한 7개 유틸리티 파트너와 적극 협력하여 장기 조달 장비 주문 실행을 추진하고 있습니다.

동시에 우리는 미국 내 원자력 개발의 다음 물결을 지원할 상업적 프레임워크를 구축하기 위해 유틸리티, 전력 고객 및 기타 이해관계자들과 계속 협력하고 있습니다. 즉각적인 초점은 미국 내 프로젝트 추진에 있지만, 웨스팅하우스가 다른 지역에서도 확장할 기회가 계속 있다고 보고 있습니다. 미국과 사우디아라비아 왕국 간의 최근 원자력 협력 협정 발표는 신규 원자력 개발에 대한 우리의 글로벌 기회가 매우 크다는 점을 재확인시켜 줍니다. 웨스팅하우스는 시장 선도 기술을 보유하고 있어 독보적인 위치에 있으며, 사우디아라비아뿐 아니라 전 세계 여러 시장에서 원자로 배치를 위해 경쟁할 것입니다.

자본 접근성, 차별화된 운영 플랫폼, 가속화되는 에너지 수요를 충족하기 위한 핵심 기술에 대한 전문성을 결합한 우리는 역사상 가장 큰 에너지 인프라 자본 투자 시기에 참여할 수 있는 위치에 있습니다. 세계 최대 전력 구매자들에게 통합 전력 솔루션을 제공할 수 있는 능력은 증가하는 수요를 포착하고 단위 보유자들에게 지속적인 장기 가치를 창출하는 데 기여할 것입니다. 이제 콜을 제이에게 넘겨 에너지 저장 역량을 어떻게 더욱 강화하고 있는지, 그리고 에너지 파트너로서의 입지를 어떻게 공고히 하고 있는지에 대해 이야기하도록 하겠습니다.

감사합니다, 코너. 모두 안녕하세요. 코너가 언급한 것처럼, 대규모 전력 구매자와 국가들은 점점 더 신뢰할 수 있는 통합 전력 솔루션을 대규모로 제공할 수 있는 파트너를 찾고 있습니다. 우리의 주요 우선순위 중 하나는 장기 수요가 가장 강하고 우리의 역량을 활용해 투자자 가치를 창출할 수 있는 기술과 시장에서 역량을 계속 확장하는 것입니다. 현재 우리가 보는 가장 매력적인 기회 중 하나는 배터리 저장 분야입니다. 저장은 재생에너지 발전이 수요를 충족할 수 있는 시간을 확대하고 유연성을 제공하며 전체 전력망의 신뢰성을 향상시키면서 에너지 믹스에서 점점 더 중요한 구성 요소가 되고 있습니다. 이는 하이퍼스케일러와 정부가 빠르게 증가하는 전력 수요를 지원하기 위해 저비용, 신속한 시장 진입이 가능한 재생에너지 발전과 함께 신뢰할 수 있고 즉시 가동 가능한 전력을 점점 더 요구하고 있기 때문에 특히 중요합니다. 최근 발표한 Aypa 인수는 이러한 기회를 직접 반영한 것입니다.

북미 최대 독립 배터리 저장 플랫폼을 30억 달러, 즉 BEP 기준 약 4억 2천만 달러 순가치로 인수했습니다. Aypa는 미국 내 가장 빠르게 성장하는 여러 전력 시장에서 선도적인 위치를 차지하고 있으며, 이는 당사의 기존 대규모 사업과 시너지를 이루어 배터리 저장 역량을 더욱 확장합니다. 이 플랫폼은 약 3기가와트의 계약 완료된 운영 및 건설 중 자산, 추가로 3.5기가와트의 계약된 프로젝트, 그리고 20기가와트가 넘는 자산 파이프라인을 포함해 고객의 증가하는 수요를 충족하고 가치를 창출할 수 있는 의미 있는 성장 기반을 제공합니다. 이번 인수로 운영 및 건설 중인 배터리 용량을 약 6기가와트로 두 배 늘리고 개발 파이프라인도 30% 이상 확대해 80기가와트를 넘어섰습니다.

Aypa 인수와 2024년 말 Neoen 인수를 통해 브룩필드 리뉴어블은 글로벌 배터리 저장 플랫폼의 선두주자로 자리매김하며, 성장하는 저장 수요를 활용할 수 있는 규모, 운영 및 개발 역량, 고객 관계를 갖추게 되었습니다. 이번 인수는 즉각적인 수익성 개선 효과를 내며, 이는 자본 배분 결정을 지속적으로 이끄는 엄격한 투자 접근법을 반영합니다. 우리는 개발 가속화, 자본 구조 및 상업 전략 최적화, 자산 재활용 프로그램 실행을 통해 시간이 지남에 따라 추가 가치를 창출할 수 있는 의미 있는 기회를 보고 있습니다. 또한, Aypa를 기존 포트폴리오에 추가함으로써 수력, 태양광, 풍력, 저장, 원자력에 걸친 종합적인 에너지 솔루션을 고객에게 제공하는 역량을 더욱 강화합니다. 이 차별화된 제안은 브룩필드 리뉴어블이 세계 최대의 기업 및 국가 전력 구매자들에게 선호되는 파트너로서의 입지를 계속해서 공고히 한다고 믿습니다.