이노베이티브 솔루션스 앤 서포트 26년 3분기 어닝콜

감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다. Innovative Aerosystems의 2026 회계연도 3분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜에는 샤람 아스카포어 CEO와 제프 디지오반니 CFO가 함께합니다. 오늘 아침, 당사는 2026 회계연도 3분기 운영 및 재무 실적을 상세히 담은 보도자료를 배포했습니다. 해당 자료는 당사 웹사이트(www.iascorp.com) 내 투자자 관계 섹션에서 공개적으로 확인하실 수 있습니다. 아울러 오늘 컨퍼런스 콜에서 경영진의 발언과 질의응답에는 미래예측진술이 포함될 수 있으며, 그 특성상 불확실하고 회사의 통제를 벗어난 요인들이 존재한다는 점을 말씀드립니다. 이러한 미래예측진술은 경영진의 현재 기대와 신념에 기반하고 있으나, 실제 결과는 중대하게 달라질 수 있습니다. 경영진은 이러한 미래예측진술이 합리적이라고 믿고 있습니다. 다만 이러한 진술은 오늘 날짜를 기준으로만 유효하므로, 과도하게 의존하지 않으시기 바랍니다.

당사는 법에서 요구하는 경우를 제외하고, 새로운 정보, 향후 사건 또는 기타 사유로 인한 미래예측진술을 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무를 부담하지 않습니다. 또한 미래예측진술은 특정한 위험과 불확실성의 영향을 받으며, 이로 인해 실제 실적, 사건 및 전개는 과거 경험 및 현재의 기대 또는 전망과 중대하게 달라질 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성에는 당사가 SEC에 제출하는 보고서에 기재된 사항들이 포함되며, 이에 국한되지 않습니다. 실제 결과가 달라질 수 있는 일부 요인에 대한 논의는 SEC에 제출한 최신 보고서의 위험요인 섹션을 참고해 주시기 바랍니다. 콜 진행 중에는 일부 비GAAP 재무지표를 언급할 예정입니다.

이러한 지표를 GAAP에 따라 산정된 가장 직접적으로 비교 가능한 지표로 조정한 내역은 보도자료에 제공되어 있으며, 당사 웹사이트에서도 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜은 Shahram의 사전 준비된 발언으로 시작하겠습니다. Shahram이 최근 사업 성과를 리뷰하고 전략적 프레임워크에 대한 업데이트를 제공한 뒤, Jeff가 재무 업데이트를 이어서 말씀드리겠습니다. 이러한 사전 발언이 마무리되면 질의응답을 진행하겠습니다. 그럼 이제 콜을 Shahram에게 넘기겠습니다.

감사합니다, Paul. 오늘 콜에 참여해 주신 모든 분들께 좋은 아침입니다. 3분기 동안 IA 팀은 지속적인 유기적 성장, 마진 실현 개선, 잉여현금흐름 전환에 힘입어 다시 한번 견조한 운영 및 재무 성과를 달성했습니다. 특히, 견조한 재무 성과를 넘어, 지속 가능한 장기 가치 창출을 이끌 것으로 믿는 핵심 전략적 우선과제를 추진하는 데 있어 의미 있는 진전을 이뤘습니다. 이러한 진전에는 Aydin Displays 인수와, 전기 수직이착륙기(eVTOL) 분야 선도 개발사와의 신규 OEM 계약 등 최근의 성과가 포함됩니다. 해당 계약은 당사의 Liberty Flight Deck을 기반으로 한 첫 번째 주요 수주입니다. 이러한 중요한 사항 각각은 제 말씀에서 뒤에서 자세히 설명드리겠습니다. 당사 사업의 강한 모멘텀에 고무되어 있으며, 2026 회계연도를 견조하게 마무리하는 동시에 2027 회계연도로의 모멘텀을 구축할 수 있는 좋은 위치에 있다고 확신합니다.

이제 3분기 실적을 보다 자세히 말씀드리겠습니다. 전년도에 어려운 비교 기준이 있었음에도, 3분기에 매출이 약 11% 성장했다고 말씀드릴 수 있어 기쁘게 생각합니다. 이는 상업용 애프터마켓과 비즈니스 항공 시장 전반에서 수요가 확대된 기간이 이어지고 있음을 보여줍니다. 당사의 절제된 실행과 더 유리한 사업 믹스, 운영 레버리지 개선이 결합되면서, 3분기 순이익은 450만 달러(희석주당 0.25달러)로 전년 동기 0.14달러 대비 증가했습니다. 매출총이익률은 전년 36% 대비 약 52%에 근접했으며, 조정 EBITDA는 전년 대비 약 75% 성장해 당사 비즈니스 모델의 강점과 확장성을 보여주었습니다.

이러한 결과는 혁신과 통합 솔루션을 통한 유기적 성장, 운영 우수성, 그리고 수익률 중심의 절제된 자본배분에 초점을 둔 장기 가치 창출 전략인 IA NEXT를 당사가 엄격하게 실행한 성과를 반영합니다. 이제 최근 진전과 향후 성과를 견인할 전략적 우선과제에 대해 추가로 말씀드리겠습니다. 7월에는 방위, 산업 및 기타 임무 수행에 필수적인 항공우주 애플리케이션을 대상으로 하는 견고형 디스플레이 기술의 선도 개발·제조사인 Aydin Displays 인수를 발표했습니다. Aydin은 펜실베이니아주 버즈보로(Birdsboro)에 위치해 엑스턴(Exton)에서 가까우며, 현재 80개국 이상에서 20개가 넘는 군용 플랫폼을 지원하고 있습니다. Aydin은 고도의 수직 통합 제조 시설을 보유하고 있습니다. 당사의 엑스턴 시설과 함께, 확대된 생산 거점을 바탕으로 고객을 보다 효율적으로 지원하고 사업을 더욱 성장시킬 수 있게 될 것입니다.

Aydin은 당사의 디스플레이 기술 역량을 강화해 추가적인 엔지니어링 인재, 검증된 디스플레이 기술, 그리고 당사의 통합 항공전자 솔루션과 높은 정합성을 갖춘 평판 있는 제품 포트폴리오를 제공해 줍니다. Aydin은 새로운 방산 플랫폼에 대한 노출을 통해 당사의 전통적인 군용 항공전자 시장에서의 입지를 한층 강화해 줍니다. 또한 이번 인수로 당사의 군수 사업이 해군 및 지상 프로그램으로 확장되고, 의료기기 시장을 포함한 산업용 애플리케이션으로도 사업이 다각화됩니다. 이는 당사가 운영 중인 사업체를 인수한 첫 사례로, 과거에 주로 추진해 온 제품 라인 인수를 넘어 M&A 전략의 범위가 확대되고 있음을 보여줍니다. 앞으로도 당사는 자체 기술(프로프라이어터리) 콘텐츠의 애프터마켓 잠재력이 크고, 시장 평균을 상회하는 성장, 견조한 현금 창출, 그리고 수익성을 갖춘 항공우주 및 방산 부품 제품 라인과 사업을 지속적으로 타깃으로 할 것입니다. 당사의 인수 파이프라인은 여전히 매우 활발합니다.

수익 증대형(어크리티브) 인수를 통해 사업을 구축해 나가는 동시에, 신제품 출시, 교차판매 이니셔티브, 그리고 계약 수주를 통해 유기적 성장을 지속적으로 견인하는 데에도 높은 집중도를 유지하고 있습니다. 그 일환으로, 8월에는 일본의 유수 eVTOL 항공기 개발사와의 매우 고무적인 신규 계약 수주를 발표했습니다. 해당 계약에 따라 IA는 eVTOL 항공기 프로그램을 위한 메인 디스플레이와 항공전자 아키텍처를 개발할 예정입니다. 이는 당사의 Liberty Flight Deck을 기반으로 한 첫 OEM 프로그램으로, 당사 기술에 대한 상업적 검증이 확대되고 있음을 보여줍니다. 초기 엔지니어링 작업은 2026년 4분기에 시작될 것으로 예상하며, 초기 양산은 2027년 말로 목표하고 있습니다. 현재로서는 2028년 중 본격 양산(풀 프로덕션) 단계로 진전해 나가고, 고객사의 2028년 전면 상업 출시를 지원할 것으로 예상하고 있습니다. 해당 프로그램은 현재 일본 및 해외 파트너로부터 총 400대가 넘는 eVTOL 주문을 확보하고 있습니다.

첨단 항공 모빌리티 시장은 항공 분야에서 가장 흥미로운 신(新)개척 영역 중 하나이며, 당사의 유연한 통합 항공전자 플랫폼은 이 시장에 매우 적합합니다. 이번 프로그램은 전통적 항공 플랫폼과 신흥 항공 플랫폼 전반에 걸쳐 더 안전하고, 더 스마트하며, 더 높은 성능의 비행을 가능하게 하는 차세대 시스템 개발에 대한 당사의 지속적인 집중을 반영합니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 당사는 UMS 버전 2의 개발과 인증을 완료했습니다. 생산은 올해 6월에 시작되었고, 3분기 매출은 해당 제품 라인의 수혜를 받았습니다. L3해리스(L3Harris)와의 라디오 관리 유닛 계약은 최종 인증 단계에 있으며, 양산 납품은 당사 2027회계연도 1분기에 시작될 예정입니다. 보잉(Boeing)과의 KC-767 계약은 계획대로 진행 중이며, 양산 납품은 당사 2027회계연도 2분기에 시작될 예정입니다. 전략적 이니셔티브의 진전과 더불어, 당사는 최근 기업 리브랜딩과 시장 인지도 확대 노력에서도 의미 있는 진전을 이뤘습니다.

지난 10월, 당사는 더 넓은 전략적 진화의 핵심 단계로서 ‘이노베이티브 에어로시스템즈(Innovative Aerosystems)’로의 리브랜딩을 발표했습니다. 이러한 모멘텀을 바탕으로, 당사는 나스닥 티커 심볼을 IA로 변경할 계획임을 발표하게 되어 기쁘게 생각합니다. 이는 당사의 상장시장 내 정체성을 회사명, 브랜드, 그리고 장기 전략과 더욱 잘 부합시키기 위한 것입니다. 회사는 나스닥 티커 심볼 ISSC로의 거래를 중단하고, 8월 18일 미국 시장 개장과 동시에 티커 심볼 IA로 거래를 시작할 예정입니다. 이 이정표를 기념하기 위해, 당사 경영진 일부는 8월 18일 뉴욕에서 나스닥 폐장 종(클로징 벨)을 울릴 예정입니다. 또한 6월 29일, IA는 미국 2026년 러셀 지수 리밸런싱(재구성)의 일환으로 소형주 러셀 2000 지수의 구성종목에 편입되었습니다.

이는 당사 발전 과정에서 중요한 이정표이며, 전략적 우선순위에 대한 실행과 사업 규모 확대를 위해 지속해 온 장기 투자에서 이뤄낸 중요한 진전을 직접적으로 반영하는 결과입니다. 요약하면, 당사는 견조한 3분기 실적과 더불어 전략 계획을 향한 중요한 진전에 대해 매우 고무적으로 생각하고 있습니다. 강한 사업 모멘텀과 성공적인 실행을 바탕으로, 당사는 장기 매출 2억5,000만 달러 목표 달성을 향해 여전히 순조롭게 진행 중이라고 확신합니다. 이전과 마찬가지로, 당사는 전략에 집중하면서 앞으로의 기회에 힘을 얻고 있으며, 향후 수년간 주주 여러분께 장기적 가치를 창출하겠다는 약속을 지켜 나가겠습니다. 그럼, 이제 제프에게 발언을 넘겨 준비된 말씀을 듣도록 하겠습니다.

감사합니다, 샤람. 함께해 주신 모든 분들께 좋은 아침 인사드립니다. 오늘은 3분기 실적에 대한 전반적인 개요를 말씀드리겠습니다. 여기에는 분기 말 기준 대차대조표와 유동성 현황에 대한 논의가 포함되며, 현재의 수요 환경을 고려할 때 긍정적으로 유지되고 있는 사업 전망에 대한 코멘트로 마무리하겠습니다. 3분기 순매출은 2,670만 달러로, 전년 동기 대비 약 11% 증가했습니다. 이는 상용 항공 및 비즈니스 제트 시장에서 또 한 분기의 견조한 유기적 성장에 힘입은 결과이며, F-16 사업에서 전년도 비교 기준이 높았던 점이 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다. 참고로, 2025년 3분기에는 제조를 엑스턴(Exton) 시설로 전환하는 과정에서 매출이 일부 앞당겨 인식되면서 F-16 매출이 1,260만 달러였던 반면, 이번 분기에는 570만 달러였습니다.

양 기간 모두에서 F-16 매출과 신규 인수를 제외하면, 당사 사업은 3분기 동안 40% 이상 성장했습니다. 3분기 제품 매출은 1,750만 달러로, 전년 동기 1,660만 달러에서 증가했으며, 상용 항공 및 비즈니스 항공 시장으로의 견조한 판매가 이를 견인했습니다. 서비스 매출은 920만 달러로, 전년 동기 750만 달러에서 증가했습니다. 이는 IRU와 오토파일럿 제품 라인과 관련된 서비스 물량 증가에 따른 성장 때문입니다. 3분기 매출총이익은 1,380만 달러로, 전년 동기 860만 달러 대비 61% 증가했습니다. 이러한 개선은 매출 성장과 더불어, 상업용 애프터마켓의 강한 성장에 따른 유리한 판매 믹스의 영향으로 나타났습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 하니웰에서 당사로의 제조 전환 과정에서 비용 인식 시점이 다소 불규칙하게 나타나 분기 실적에 영향을 미쳤습니다.