트랜스캣 27년 1분기 어닝콜

감사합니다, 운영자님. 여러분, 안녕하세요. 트랜스캣에 관심을 가져 주시고 시간을 내 주셔서 감사드립니다. 오늘 콜에는 저희 사장 겸 CEO 하이미 아이릭과 CFO 톰 바르바토가 함께하고 있습니다. 먼저 준비된 발언을 진행한 후 질문 시간을 갖겠습니다. 저희 실적 발표 자료는 오늘 오후 장 마감 후에 배포되었습니다. 실적 발표 자료와 준비된 발언 중 참고할 슬라이드는 당사 웹사이트 transcat.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 슬라이드 2번을 참고해 주시기 바랍니다. 알고 계시겠지만, 공식 발표 및 질의응답 시간 동안 미래 예측성 발언이 포함될 수 있습니다. 이러한 발언은 미래 사건에 관한 것으로, 위험과 불확실성 및 기타 요인에 따라 실제 결과가 현재 예상과 크게 달라질 수 있습니다.

이러한 요인들은 보도자료와 회사가 SEC에 제출한 문서에 상세히 설명되어 있습니다. 해당 자료는 당사 웹사이트와 SEC 웹사이트(sec.gov)에서 정기적으로 확인하실 수 있습니다. 법률상 요구되는 경우를 제외하고, 당사는 새로운 정보, 미래 사건 또는 기타 사유로 인해 이 콜에서 언급된 미래 예측성 발언을 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다. 이러한 예방적 요인과 함께 미래 예측성 발언을 검토해 주시기 바랍니다. 또한 오늘 콜에서는 당사의 성과 평가에 유용하다고 판단되는 비 GAAP 지표에 대해서도 논의할 예정입니다. 이 추가 정보는 단독으로 또는 GAAP에 따라 작성된 결과를 대체하는 것으로 간주해서는 안 됩니다. 비교 가능한 GAAP 지표와 비 GAAP 지표 간의 조정 내역은 실적 발표 자료에 첨부된 표에서 확인하실 수 있습니다.

이제 통화를 트랜스캣 사장 겸 CEO인 하이메 아이릭에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 존. 여러분, 안녕하세요. 오늘 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 강력한 재무 성과에 대해 논의하기 전에, 트랜스캣 CEO로서 첫 번째 분기를 마친 후의 제 소감과 느낀 점을 공유하고자 합니다. 지난 100일 동안 예상하셨겠지만, 고객, 전략적 파트너, 그리고 기술 연구소, 현장 운영, 영업 조직에 이르는 트랜스캣 팀원들과 교류하며 많은 것을 배울 기회를 가졌습니다. 또한 북미, 중미, 아일랜드에 걸친 트랜스캣의 전반적인 운영을 검토했습니다. 애널리스트와 투자자 여러분과도 만나 뵈었고, 많은 분들과 전화로 소통했으며, 이사회와도 개별적으로 그리고 집단적으로 심도 있는 논의를 진행했습니다. 이러한 직접적인 경험들은 트랜스캣의 리더십, 직원들의 헌신, 그리고 60년 이상의 업계 리더십을 바탕으로 구축해온 지속적인 고객 및 전략적 파트너십에 대한 저의 감사와 존경을 더욱 깊게 했습니다.

1분기 실적과 첫 100일간의 통찰을 종합해 볼 때, 업계 선도적인 유기적 및 무기적 성장 기반을 확장할 수 있는 명확하고 측정 가능한 기회가 있다고 확신하게 되었습니다. 또한, 우리는 성장뿐만 아니라 운영 우수성 측면에서도 잘 알려질 수 있는 중요한 기회를 가지고 있음을 보여줍니다. 이는 시간과 규율, 그리고 일관된 실행이 필요할 것입니다. 고객 중심 비즈니스 프로세스를 지속적으로 개선하고, 검증된 린 운영 원칙을 적용하며, 사업 구성과 가격 책정을 최적화하고, 기술과 AI를 활용해 생산성과 고객 솔루션을 향상시킴으로써, 마진 확대와 지속 가능한 성장을 지원할 수 있는 반복 가능한 수단을 창출할 수 있습니다. 우리는 사업을 성장시키고 운영 방식을 개선하며 팀원들에게 활력을 불어넣어 더욱 강력한 트랜스캣을 만들어 나갈 것입니다. 이제 간단히 재무 실적으로 넘어가겠습니다.

2027 회계연도 1분기는 보정 사업의 강세로 두 자릿수 서비스 유기적 매출 성장과 서비스 총이익률 확대를 이끌며 또 한 분기 연속 강력한 재무 성과를 기록했습니다. 통합 매출은 두 부문 모두에서 두 자릿수 매출 성장에 힘입어 1분기 9,290만 달러로 22% 증가했습니다. 생명과학, 항공우주 및 방위, 에너지 등 고도로 규제된 최종 시장에서의 수요는 견고했으며, 당사의 차별화된 가치 제안은 트랜스캣이 진출한 모든 최종 시장에서 계속해서 공감을 얻고 있습니다. 강력한 유기적 성장, 운영 우수성, 전략적 인수를 바탕으로 트랜스캣이 보정 서비스 시장에서 시장 점유율을 지속적으로 확대하고 있다고 확신합니다. 통합 총이익은 1분기에 19% 성장했으며, 서비스 총이익이 31% 증가를 주도했습니다. 조정 EBITDA는 매출 모멘텀과 생산성 향상에 힘입어 분기 동안 19% 성장했습니다. 서비스 실적을 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.

회계연도 1분기에 서비스 매출은 27% 증가했으며, 서비스 유기적 매출은 13% 성장했습니다. 이번 1분기는 전년 대비 69분기 연속 성장한 분기였습니다. 서비스 매출 성장은 차별화된 가치 제안과 인수한 회사들의 지속적인 성공적인 통합 및 성과에 힘입은 것입니다. 최근 인수한 SCM은 매우 순조롭게 진행되고 있으며, 중미 지역에서의 기회에 대해 기대하고 있습니다. 앞으로도 전략적 인수를 통해 서비스 유기적 성장과 시너지를 계속 보완할 것으로 기대하셔도 좋습니다. 분기 동안 서비스 총이익은 31% 증가했으며, 서비스 총마진은 전년 대비 90 베이시스 포인트 확대되었습니다. 이는 서비스 모델의 고유한 운영 레버리지와 운영 우수성에 대한 집중, 그리고 신규 고객 관계의 성숙에 기인합니다. 서비스 부문은 유기적 성장과 인수를 통해 상당한 성장 여력을 가지고 있습니다.

우리는 의미 있는 시너지를 창출하는 전략적이고 수익성 있는 거래를 추진할 수 있는 파이프라인을 보유하고 있습니다. 인수합병은 우리의 성장 전략에서 중심적인 역할을 계속할 것입니다. 유통 매출은 임대와 제품 판매의 강한 수요에 힘입어 회계연도 1분기에 11% 성장했습니다. 예상대로, 31.4%의 유통 총마진은 2026 회계연도 1분기 마진이 비정상적으로 높았던 점을 감안할 때 전년 대비 낮았습니다. 2027 회계연도에는 보다 일반적인 전년 대비 비교가 가능하며, 마진이 높은 임대 비중 증가로부터 혜택을 볼 것으로 기대합니다. 전반적으로 우리는 실적에 만족하며, 서비스 부문에서 쌓이고 있는 모멘텀을 바탕으로 미래에 대해 낙관하고 있습니다. 이제 1분기 재무 실적을 좀 더 자세히 살펴보기 위해 톰에게 마이크를 넘기겠습니다.

톰? 감사합니다, 하이메. 실적 발표 자료 4페이지에는 1분기 통합 및 부문별 매출 내역이 자세히 나와 있습니다.

1분기 통합 매출은 9,290만 달러로 전년 대비 22% 증가했으며, 두 부문 모두 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 부문별로 보면, 1분기 서비스 매출은 27% 성장했으며, 이 중 13%는 유기적 매출 성장이고 나머지 성장은 인수에 기인합니다. 유통 부문은 1분기 매출이 11% 증가했으며, 임대 채널의 강력한 실적과 제품 판매 호조가 원동력이었습니다. 5페이지를 보면, 1분기 통합 총이익은 3,070만 달러로 19% 증가했으며, 이는 서비스 부문의 강세에 힘입은 결과입니다.

부문별로 보면, 1분기 서비스 총이익은 31% 증가했고, 서비스 총마진은 전년 대비 90 베이시스 포인트 확대되었습니다. 이는 서비스 모델의 고유한 운영 레버리지와 운영 우수성에 대한 집중, 그리고 신규 고객 관계의 성숙에 기인합니다. 예상대로, 유통 부문의 총마진은 31.4%로 전년 동기 대비 380 베이시스 포인트 하락했습니다. 전년 1분기 유통 총마진은 공급업체 리베이트 증가에 주로 기인하여 이례적으로 높았습니다. 6페이지를 보면, 1분기 희석 주당순이익은 0.14달러입니다. 전년 대비 변화는 인수와 관련된 유형자산 상각 증가, 주식기반 보상, 이자 비용, 그리고 경영진 전환 비용을 반영한 것입니다.

우리는 인수 관련 초기 및 지속 비용, 경영진 전환 비용, 그리고 지속적인 운영과 직접 관련이 없는 비용의 영향을 정상화하기 위해 조정 희석 주당순이익을 보고합니다. 1분기 조정 희석 주당순이익은 0.51달러였습니다. 7페이지로 넘어가면, 조정 영업이익, 조정 EBITDA, 그리고 조정 EBITDA 마진을 보여드립니다. 우리는 비GAAP 지표인 조정 영업이익을 사업 부문 성과 평가 시 성과 지표로 사용합니다. 회사의 경영진은 조정 영업이익과 조정 EBITDA가 핵심 영업 성과를 나타내지 않는 항목을 제외함으로써 경영진, 투자자 및 기타 이해관계자가 기간별 핵심 운영 성과를 평가하고 비교할 수 있게 해주기 때문에 중요한 운영 성과 지표라고 믿고 있습니다. 또한, 이 지표들은 회사의 현금 창출 능력을 나타내는 지표이기도 합니다.

1분기 통합 조정 EBITDA는 1,400만 달러로 전년 동기 대비 19% 증가했으며, 이는 서비스 부문의 강세에 힘입은 결과입니다. 서비스 조정 영업이익은 960만 달러로 분기 기준 35% 증가했으며, 마진은 15.4%로 전년 대비 80 베이시스 포인트 상승했습니다. 유통 조정 영업이익은 430만 달러로 12% 감소했습니다. 조정 영업이익과 조정 EBITDA를 영업이익 및 순이익과 조정하는 내역은 본 발표 자료의 보충 섹션에서 확인할 수 있습니다. 1분기 영업활동 현금흐름은 480만 달러로 전년 동기 대비 580만 달러 증가했으며, 이는 영업 현금 증가와 약간 낮아진 자본 지출에 기인합니다. 분기 자본 지출 400만 달러는 계속해서 서비스 부문 역량, 임대 풀 자산, 기술, 그리고 미래 성장 프로젝트에 집중되고 있습니다.