트리스 메디컬 컨셉츠 26년 2분기 어닝콜

여러분, 대기해 주셔서 감사합니다. 트레이스 메디컬 콘셉트의 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드에 있습니다. 발표가 끝난 후 질의응답 시간이 마련되어 있습니다. 질문을 하시려면 전화기에서 별표 1번을 두 번 누르시면 됩니다. 그 후 자동 안내 메시지가 손을 들었다고 알려드립니다. 질문을 철회하시려면 다시 별표 1번을 두 번 누르시면 됩니다. 오늘 컨퍼런스가 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 투자자 관계 담당 트립 테일러에게 마이크를 넘기겠습니다.

진행해 주십시오. 여러분, 안녕하세요. 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

오늘 회사에서는 존 트레이스 최고경영자와 마크 헤어 최고재무책임자가 참여합니다. 이번 콜에서 존과 마크는 2분기 재무 실적과 2026년 전망에 대해 논의할 예정입니다. 준비된 발언 후 질의응답 시간을 진행하겠습니다. 실적 보도자료는 당사 웹사이트 투자자 관계 섹션 investors.treace.com에서 확인하실 수 있습니다. 이 콜은 녹음 중이며 웹사이트 투자자 섹션에 아카이브될 예정입니다. 시작에 앞서 오늘 콜에서 이루어지는 모든 미래 예측성 발언은 1995년 사적 증권 소송 개혁법의 보호를 받는다는 점을 알려드립니다. 미래 사건과 시장 동향에 대한 기대나 예측, 그리고 당사의 추정 실적이나 성과와 관련된 모든 발언은 미래 예측성 발언에 해당합니다.

모든 미래 예측성 발언은 현재의 추정치와 여러 가정에 근거하고 있습니다. 이러한 발언은 실제 결과나 사건이 예측되거나 암시된 내용과 크게 다를 수 있는 중대한 위험과 불확실성을 포함합니다. 모든 미래 예측성 발언은 현재 이용 가능한 정보를 바탕으로 하며, 트레이스 메디컬은 이러한 발언을 업데이트할 의무가 없습니다. 따라서 이러한 발언에 과도하게 의존하지 않으시길 바랍니다. 자세한 위험 설명은 오늘 8월 7일 장 시작 전에 제출된 2025년 Form 10-K 및 2026년 2분기 Form 10-Q를 포함한 당사의 SEC 제출 서류를 참고해 주시기 바라며, 해당 서류는 당사 웹사이트 investors.treace.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 이제 전화를 존에게 넘기겠습니다.

감사합니다, 트립. 모두 안녕하세요, 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 2분기 실적에 만족하며, 매출 성장률이 연속적으로 개선되고 수익성에 집중한 결과 조정 EBITDA가 강화되고 전년 대비 현금 사용이 감소하였습니다. 이러한 성과는 분기 내 고단위 수치로 가속화된 전년 대비 케이스 수 증가와, 종합적인 무지외반증 포트폴리오에 대한 외과의사 채택 증가 및 확대 중인 신기술 라인의 초기 영향으로 인한 시장 점유율 상승에 힘입은 것입니다. 이를 통해 발과 발목 전반에 걸친 다양한 시술에 진입할 수 있게 되었습니다. 우리는 성장 포트폴리오를 활용하면서 수익성 개선을 도모하는 성장 이니셔티브에 계속 투자하여 하반기 예상되는 강한 성장을 위한 기반을 마련하고 있습니다.

그 결과, 2026년 연간 매출 가이던스를 2억 400만 달러에서 2억 1,200만 달러 범위로 상향 조정하며, 이는 2025년 연간 대비 4% 감소에서 0% 감소 수준입니다. 이는 이전 매출 가이던스인 2억 200만 달러에서 2억 1,200만 달러와 비교되는 수치입니다. 중요하게도, 이 전망은 시술 건수 증가 지속과 2025년 제품 출시와 관련된 ASP 믹스 변화의 기저 효과를 포함한 예상되는 동향을 전제로 하며, 2026년 계획된 제품 출시로부터 이익을 얻기 시작하는 상황입니다. 더 구체적으로 올해는 계절적으로 가장 강한 4분기에 매출이 다시 플러스 성장을 기록할 것으로 기대합니다. 성장 전략으로 넘어가겠습니다. 무지외반증 시장 침투를 우선시하고 확장된 포트폴리오의 효과를 극대화하기 위해 세 가지 핵심 이니셔티브에 집중하고 있습니다.

첫째, 2025년에 출시한 세 가지 새로운 무지외반증 시스템을 3,300명 이상의 기존 외과의 고객 기반 전반에 걸쳐 채택을 촉진하는 것입니다. 둘째, Lapiplasty에서의 리더십 위치를 기반으로 기존 및 신규 외과의를 대상으로 하는 신기술을 발전시키는 것입니다. 셋째, 기존 외과의 고객이 수행하는 인접 시술을 다룰 수 있도록 신기술을 출시하여 포트폴리오를 계속 확장함으로써 지갑 점유율을 높이고 주소 지정 가능한 시장을 확대하는 것입니다. 이러한 기술들은 약 80%의 매출을 차지하는 집중된 직접 판매 팀을 포함한 당사의 영업 채널을 통해 지속적으로 제공되고 있습니다. 이제 첫 번째 이니셔티브에 대해 말씀드리겠습니다. 상업적 진전을 검토하기 전에, 2025년에 도입한 무지외반증 기술의 전략적 중요성을 간략히 다시 강조하고자 합니다. 우리는 이 새로운 시스템들이 Lapiplasty와 Adductoplasty를 넘어 주소 지정 가능한 시장을 의미 있게 확장한다고 믿고 있습니다.

Nanoplasty와 Percuplasty는 채택을 간소화하고 일관된 3면 교정을 제공하도록 설계된 차별화된 3D 최소 침습 솔루션으로 고부가가치 절골술 부문으로 우리의 영역을 확장합니다. SpeedMTP 시스템은 무지외반증 병리와 겹치며 가장 흔히 시행되는 족부 및 발목 수술 중 하나인 크고 매력적인 MTP 융합 시장으로 우리의 포트폴리오를 확장합니다. 3,300명 이상의 외과의사 고객 기반 전반에 걸쳐, 최근 몇 년간 Lapiplasty가 무지외반증 관련 수술 건수의 약 25%를 차지한 것으로 추정합니다. 우리의 세 가지 신규 플랫폼은 나머지 75%의 수술 건수를 다루도록 설계되어, 외과의사 활용도를 크게 높이고 연간 약 440만 명으로 추산되는 미국 무지외반증 환자 전반에 걸쳐 장기 성장을 견인할 중요한 기회를 창출합니다. 중요하게도, 우리는 우리의 전략이 효과를 발휘하고 있다고 믿으며, 이는 앞으로의 큰 기회에 대한 우리의 확신을 계속해서 입증하고 있습니다.

2분기까지, 약 40%의 Lapiplasty 외과의사 사용자 기반이 2025년 3분기 출시 이후 세 가지 신규 무지외반증 시스템 중 적어도 하나를 이미 사용했습니다. 이는 2026년 1분기에 보고한 35%의 활용률을 기반으로 한 것입니다. 또한, 세 가지 신규 무지외반증 시스템 중 하나를 사용하여 처음으로 Treace 고객이 된 신규 외과의사 중 약 30%가 Lapiplasty 기술도 사용하여, 이 신규 외과의사 그룹에서 Lapiplasty 기술로의 연계 효과를 보여주고 있습니다. 두 번째 이니셔티브로 넘어가겠습니다. 우리의 핵심 Lapiplasty 프랜차이즈는 여전히 중요한 전략적 우선순위입니다. 연간 약 45만 건으로 추산되는 미국 무지외반증 수술의 약 30%를 차지하는 Lapidus 융합 부문의 인정받는 리더로서, 기존 사용자 경험 개선, 신규 외과의사 유치, 시장 리더십 확장을 위해 혁신에 지속 투자하고 있습니다.

올해 4분기에 차세대 Lapiplasty Lightning 플랫폼의 제한적 상업 출시를 계획대로 진행하고 있습니다. Lightning은 워크플로우를 간소화하고 수술 시간을 단축하며 외과의사의 정확성과 3D 교정 제어를 향상시키도록 설계된 새로운 3D 교정 기구와 Speed TMT 임플란트를 특징으로 합니다. Lapiplasty 전략의 또 다른 핵심 이니셔티브는 미국에서 Lapiplasty 무지외반증 및 Adductoplasty 중족골 교정을 위한 업계 최초의 환자 맞춤형 계획 및 절단 가이드 시스템인 IntelliGuide 기술의 외과의사 채택을 늘리는 데 집중하는 것입니다. IntelliGuide는 절차 단계를 줄이고 시간을 절약하며, 복잡한 변형 및 재수술을 자신감 있고 정밀하게 치료하는 데 특히 유용합니다. 우리는 Lapiplasty Lightning과 IntelliGuide PSI 플랫폼의 조합이 설득력 있고 독특한 가치 제안을 제공하며, 외과의사 채택을 더욱 지원하고 이 핵심 시장 부문에서 우리의 카테고리 리더십을 강화할 수 있다고 믿습니다.

세 번째 이니셔티브로 넘어가겠습니다. 우리는 무지외반증을 넘어 포트폴리오를 확장하여 영업팀이 외과의사 고객의 전체 족부 및 발목 수술과 제품 수요를 더 폭넓게 지원하고 지갑 점유율을 높일 수 있도록 하고 있습니다. 2분기 동안, 우리는 새로운 SuperBite 압축 나사 시스템의 제한적 상업 출시를 통해 이 이니셔티브를 향한 중요한 발걸음을 내디뎠습니다. 참고로, 압축 나사는 족부 및 발목 전반에 널리 사용되는 기본적인 골 고정 기술입니다. 우리는 SuperBite의 초기 시장 출시에서 매우 긍정적인 피드백과 고무적인 초기 고객 수용을 계속 받고 있습니다. SuperBite는 혁신적인 자가 천공 및 카운터싱킹 설계를 특징으로 하여, 많은 경우에 선천공의 필요성을 줄이거나 없애 수술실 효율성을 높이고 시술을 간소화할 수 있습니다.

이번 분기에 완전 상용화를 기대하는 SuperBite는 처음으로 당사의 영업팀이 전족부부터 중족부, 후족부에 이르는 다양한 추가 족부 및 발목 수술 절차에 참여할 수 있게 하며, 이러한 추가 SuperBite 사례는 종종 다른 Treace 제품도 함께 사용합니다. SuperBite가 가능하게 한 중족부 및 후족부 융합 수술 진입을 바탕으로, 최근에는 HyperPlate XM 동적 압축 잠금 임플란트 기술을 활용한 초기 수술 사례를 완료했습니다. 중족부 및 후족부의 이러한 큰 관절 융합은 도전적일 수 있으며, 역사적으로 비유합률이 더 높게 나타났습니다. HyperPlate XM은 잠금 나사와 동적 압축의 임플란트 조합으로, 이러한 큰 중족부 및 후족부 적용 부위에서 융합을 촉진하도록 해부학적 형태로 설계된 매우 안정적인 구조를 제공합니다.

시술을 보다 재현 가능하고 효율적으로 만들기 위한 혁신적인 멸균 기구 제공에 집중하는 당사의 방침에 따라, 최근 GreatReleaseXM 기구를 개발하고 상용화했습니다. GreatReleaseXM은 이러한 큰 관절을 연결하는 연부 조직을 보다 효율적이고 철저하게 해제하여 관절면에 접근해 융합 준비를 할 수 있도록 특별히 설계되었습니다. 4분기에는 새로운 CartiBlaster 동력 관절 준비 라스프를 도입하여 중족부 및 후족부 포트폴리오를 더욱 강화할 계획입니다. 이 일회용 멸균 포장된 라스프는 동력 톱 핸드피스와 연결되며, 이러한 큰 관절면에서 연골을 신속하고 철저하게 제거해 융합 준비를 효과적으로 돕도록 설계되었습니다.

우리는 HyperPlate XM 임플란트, GreatReleaseXM 기구, CartiBlaster 라스프가 SuperBite 압축 나사와 함께 중족부 및 후족부 융합 수술에서 외과의사의 결과 향상을 돕는 차별화된 문제 해결 포트폴리오를 제공한다고 믿습니다. 마지막으로, 2분기 동안 3D 무지외반증 교정 분야에서 리더십을 강화하고 포트폴리오를 발전시키며 족부 및 발목 시장 전반에서 입지를 확대한 진전에 만족합니다. 당사의 초점은 이 광범위한 포트폴리오의 잠재력을 완전히 발휘하는 동시에 주요 성장 이니셔티브에 투자하는 데 계속 맞춰져 있습니다. 앞으로 무지외반증 시장에서의 당사의 핵심 입지는 핵심 역량을 새로운 시술 인접 분야로 확장하고 외과의사 고객에게 보다 폭넓게 서비스를 제공할 기회를 제시하고 있습니다.