피델리티 내셔널 인포메이션 서비스 26년 2분기 어닝콜

감사합니다, 운영자님. 모두 안녕하세요. FIS 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 이 콜은 웹캐스트로 중계되고 있습니다. 오늘 보도자료, 관련 발표자료, 웹캐스트는 모두 당사 웹사이트 fisglobal.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 아침 저와 함께하는 분들은 CEO 겸 사장 스테파니 페리스와 CFO 제임스 키호입니다. 스테파니가 전략 및 운영 현황에 대해 먼저 말씀드리고, 이어서 제임스가 재무 실적을 검토할 예정입니다. 3번 슬라이드를 보겠습니다. 오늘 발언에는 미래 예측 정보가 포함되어 있습니다. 이러한 진술은 보도자료 및 SEC 제출 서류에 설명된 위험과 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 회사는 법률상 요구되는 경우를 제외하고, 새로운 정보나 향후 사건 등으로 인해 미래 예측 정보를 업데이트할 의무가 없습니다. 세이프 하버 문구를 참고해 주시기 바랍니다.

이번 콜에서는 조정 EBITDA, 조정 순이익, 조정 주당순이익 등 비 GAAP 정보를 제공할 예정입니다. 이들은 회사의 중요한 재무 성과 지표이지만 GAAP에서 정의하는 재무 지표는 아닙니다. 비 GAAP 정보와 GAAP 재무 정보 간의 조정 내역은 당사의 실적 발표 자료에 제시되어 있습니다. 이제 스테파니에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 조지. 모두 안녕하세요. 몇 년 전, 우리는 FIS의 재포지셔닝을 위한 대담한 다년 계획을 수립했습니다. 우리는 은행 사업의 성장 가속화, 마진 개선, 그리고 현금 흐름 증대를 약속했습니다. 이 모든 조치는 FIS를 고객 중심으로 만들고, 회사 운영을 단순화하며, 주주 가치를 높이기 위한 세 가지 목표를 달성하기 위한 것이었습니다. 2분기 실적은 이러한 변화가 우리가 설정한 목표를 달성하고 있음을 보여줍니다. 은행 부문은 은행과 결제 부문 전반에 걸친 지속적인 강세로 전망 범위 상단에서 성장했습니다. 조정 EBITDA 마진이 확대되었고, 자유 현금 흐름은 전년 대비 3배 이상 증가했습니다. 전체 발행 솔루션 인수인 TSYS는 예상대로 진행되고 있으며, 실제 고객 확보와 포트폴리오 전반의 매출 성장, 그리고 현금 흐름의 상당한 개선을 보여주고 있습니다. 동시에, Anthropic과의 파트너십도 진전을 이루고 있습니다.

전반적인 실적은 수년간 실행해온 전략과 우선순위를 재확인시켜 주지만, 올해 남은 기간 동안의 자본 시장에 대한 우리의 기대치도 이미 보셨을 것입니다. 자본 시장 부문 실적에 만족하지 않으며, 개선에 계속 집중하고 있음을 확신 드립니다. 제임스와 제가 준비된 발언에서 이 부분을 다룰 예정입니다. 5번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 2분기 실적은 견고하며 당사 비즈니스 모델의 내구성을 입증합니다. 매출은 34억 달러로, 프로포마 기준 5.3% 증가했습니다. 은행 부문은 은행과 결제 부문 모두에서 지속적인 모멘텀에 힘입어 전망 범위 상단인 6.1% 성장했습니다. 자본 시장 부문은 전망 범위 하단인 3.2% 성장했습니다. 두 부문 모두에서 반복 매출이 5% 성장했고, 반복 판매는 14% 증가했습니다.

조정 EBITDA는 7.4% 성장했고, 마진은 113 베이시스 포인트 확대되었으며, 조정 주당순이익은 비즈니스 전반의 강한 실행력을 반영하여 전망 범위 상단에 가까운 9% 성장했습니다. 이번 분기 자유 현금 흐름은 매우 강력하여 세 배 이상 증가했으며, 이에 따라 연간 자유 현금 흐름 전망을 1억 달러 상향 조정했습니다. 이 결과는 우리가 의도적으로 구축해온 재무 모델을 반영합니다. 지속 가능한 매출, 확대되는 마진, 엄격한 자본 배분, 현금 창출, 그리고 주주 가치를 창출하는 것입니다. 6번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 이번 분기 실적과 향후 방향을 이해하는 데 핵심인 FIS 구조에 대해 잠시 설명드리겠습니다. 우리는 세계에서 가장 크고 복잡한 금융 기관부터 소규모 은행과 신용조합에 이르기까지 모든 규모의 금융 서비스 회사를 지원합니다. 우리는 고객의 일상 운영과 현대화 노력에 중심적인 역할을 하며, 그 책임을 다하고 있습니다.

Total Issuing Solutions 인수 이후, 총 주소 지정 가능 시장을 280억 달러 확장하여 통합 솔루션 포트폴리오의 기회를 크게 늘렸습니다. 가장 중요한 것은, 그 확장된 포트폴리오가 고객들이 항상 우리와 소통해온 방식을 보완한다는 점입니다. 현재 상위 100대 고객 중 72곳이 은행, 결제, 자본 시장 전반에 걸친 역량을 이용하고 있습니다. 우리는 보통 은행 코어, 상업 대출 코어, 또는 자본 시장의 거래 시스템 등 핵심 원장 플랫폼을 통해 고객 관계를 시작합니다. 기반이 마련되면 결제 및 기타 부가가치 서비스를 판매하며 관계를 확장하는 교차 판매 및 확장 전략을 실행합니다. 이 모델의 경제성은 매우 매력적입니다. 평균적으로, 세 가지 생태계 전반의 솔루션을 이용하는 고객은 단일 솔루션만 사용하는 고객보다 거의 두 배에 가까운 매출을 창출합니다. 통합 포트폴리오의 두 번째 이점은 AI입니다.

우리는 많은 고객의 핵심 시스템을 운영하기 때문에 은행, 결제, 자본 시장 전반에 걸친 풍부한 데이터 세트를 보유하고 있습니다. AI 도입이 확대됨에 따라 이 데이터는 중요한 경쟁 우위가 되어 더 스마트한 솔루션 제공, 워크플로우 자동화, 고객 성과 개선을 가능하게 합니다. 이미 사기 및 금융 범죄 분야에서 초기 성과가 나타나고 있으며, 플랫폼 전반의 데이터를 연결해 고객에게 가치를 창출하고 FIS를 차별화하고 있습니다. 통합 포트폴리오를 통해 고객을 지원하는 세 번째 이점은 상업적 성과에서 나타나고 있습니다. 앞서 말씀드렸듯이, 우리는 모든 규모의 금융 서비스 회사를 지원합니다. 통합된 상업 엔진은 낮은 마진 제품에서 높은 마진 솔루션으로 전환하는 전략을 실행하면서 계속해서 모멘텀을 얻고 있습니다. 전사적인 매출 성장은 지난 12개월 동안 두 자릿수 증가를 기록했으며, 이는 보다 집중된 포트폴리오와 강화된 상업적 움직임을 반영합니다.

이의 가장 좋은 예 중 하나가 바로 토탈 이슈잉 사업입니다. 7번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 이번 거래의 TSYS에 대해 다시 한 번 말씀드리겠습니다. TSYS 인수를 통해 우리는 이전에 대규모로 서비스하지 않았던 크고 빠르게 성장하는 글로벌 이슈잉 TAM 시장에 진입했으며, 업계 최고의 대규모 프로세서를 인수함으로써 이를 달성했습니다. 중요한 점은, 그 플랫폼이 FIS가 비즈니스를 구축해 온 동일한 금융 기관 집합을 지원한다는 것입니다. 전략적 적합성은 처음부터 명확했습니다. 동일한 고객, 상호 보완적인 역량, 하나의 통합된 가치 제안입니다. 이번 분기에 우리는 두 개의 매우 큰 금융 기관을 신규로 확보했는데, 하나는 라틴 아메리카 상위 10위 은행이고, 다른 하나는 인도 상위 10위 민간 상업 은행입니다. 갱신 속도 측면에서 우리는 갱신 모멘텀을 계속 이어가고 있습니다.

2025년 초부터 토탈 이슈잉 매출의 약 3분의 1을 갱신했으며, 현재 포트폴리오의 72%가 2029년 이후까지 계약되어 있어, 이전에 말씀드렸던 65%에서 증가했습니다. 이는 플랫폼과 매출 기반의 예측 가능성을 검증하는 결과입니다. 현재 90개 이상의 계정이 현대화된 소비자용 구성 요소에 가입했으며, 이 중 60개는 미국 은행입니다. 100만 계정 이상 규모의 기회는 85% 이상입니다. 거래가 크고 복잡할수록 우리가 승리한다는 추가적인 증거입니다. 그러나 TSYS에서 가장 중요한 부분은 함께할 때 더 강해진다는 이야기입니다. 이것이 점차 복합적으로 성장하고 있습니다. 전사적으로 공동 고객에게 판매된 ACV는 상반기 기준 전년 대비 35% 성장했습니다. 간단히 말해, 대규모의 강점과 복잡성, 그리고 현대적인 로드맵이 상업적 모멘텀을 이끌고 있습니다.

이것이 바로 우리가 이 사업들을 통합할 때 구상했던 바입니다. 토탈 이슈잉은 FIS를 강화하고, FIS는 토탈 이슈잉을 강화하며, 고객들은 통합된 제안을 선택하고 있습니다. Visa Pismo가 이 분야에 진입해 우리의 사업을 방해할 것이라는 우려가 있다는 점을 알고 있습니다. 지난주 Visa CEO로부터 들으셨겠지만, Pismo에 대한 그들의 전략은 우리가 활동하는 대형 은행이 아닌 중소형 은행과 핀테크를 대상으로 하는 것입니다. 이 대형 고객을 확보하고 서비스를 제공하는 데 필요한 복잡성과 규모가 토탈 이슈잉 솔루션의 강점이자 전략입니다. 고객 확보, 갱신 실적, 현대화 진행 상황, 그리고 증가하는 교차 판매 모멘텀을 종합해 볼 때, TSYS 인수가 예상대로 진행되고 있다는 확신을 줍니다. 사업은 매우 좋은 성과를 내고 있으며, 2026년 이후 시너지 목표 달성에도 매우 순조롭게 진행되고 있습니다. 이제 8페이지 슬라이드에서 캐피털 마켓으로 넘어가겠습니다.

이 부문은 2026년까지 실적에 영향을 미치는 요인을 이해하는 것이 중요하기 때문에 추가 세부 정보를 제공하고 있습니다. 캐피털 마켓은 세 가지 솔루션 생태계에서 운영됩니다. 트레이딩 및 자산 서비스, 대출, 그리고 재무 및 리스크입니다. 올해 상반기에 이 부문은 16억 달러의 매출을 올렸으며, 이 중 74%가 반복 매출이고, 조정 EBITDA 마진은 51.7%였습니다. 이 사업은 적극적으로 변화를 추진하고 있습니다. 2026년에는 매우 어려운 영업 환경 속에서도 변화를 가속화하기 위해 강력히 집중했습니다. 올해 초에는 UBS의 크레디트 스위스 인수와 관련된 알려진 매출 역풍이 있었습니다. 그 결과 발생한 고객 이탈이 2026년 매출 성장에 약 1%포인트의 영향을 미치고 있습니다.

이 영향은 주로 트레이딩 및 자산 서비스 부문에 집중되었으며, 갱신 시기와 맞물려 상반기 동안 반복 매출과 총 매출 성장 모두에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 우리는 올해 초부터 판매 모멘텀 가속화와 기존 수주 잔고 전환에 집중했으며, 2025년에 겪은 변동성에서 대출 사업의 유기적 성장이 회복될 것으로 기대했습니다. 하지만 이러한 기대는 실현되지 않았습니다. 우리는 대출 사업이 부문의 유기적 성장에 1%포인트를 기여할 것으로 예상하며 올해를 시작했습니다. 1분기 금리 압박으로 대출 규모가 감소했고, 이제 성장이 완화될 것으로 예상되어 부문의 반복 매출 성장에 다소 부담이 될 것입니다. 안심하십시오, 우리는 이미 취한 조치들과 현재 시행 중인 새로운 조치들로 이러한 부진을 적극적으로 해결하고 있습니다.

변하지 않은 것은 근본적인 사업의 기초 체력입니다. 수주 잔고는 견고하며, 수요도 강합니다. 고객 관계도 탄탄합니다. 마진 품질, 반복 매출 기반, 그리고 시장 지위 모두 여전히 견고합니다. 우리는 이 사업에 대해 앞으로도 확신을 가지고 있습니다. 이에 따라, 실제 상반기 추세를 반영하여 캐피털 마켓 가이드를 재조정하고 4분기에 완만한 재가속을 예상하고 있습니다. 같은 엄격한 검토의 일환으로, 캐피털 마켓 부문 내에서 적극적으로 관리 중인 일부 제품에 대해 전략적 대안 평가를 발표합니다. 이 제품들은 전체 사업의 전략적 프로필과 맞지 않을 수 있습니다. 이 작업은 이 부문을 가장 가치 있고 마진이 높은 솔루션에 집중시키겠다는 우리의 의지를 반영합니다. 제임스가 곧 수정된 전망의 구체적인 내용을 설명해 드릴 것입니다. 9번 슬라이드로 넘어가겠습니다. AI는 FIS 전반에서 성장, 혁신, 고객 가치를 이끄는 점점 더 중요한 동력이 되고 있으며, 우리가 제품을 개발하고 판매하며 서비스를 제공하는 핵심 요소가 되고 있습니다.