헌팅턴 뱅크셰어스 Barclays 24th Annual Global Financial Services Conference

제이슨, 정말 감사합니다. 31년 동안 훌륭한 시간을 함께해 주신 데 감사드리고, 저희를 초대해 주신 바클레이스에도 감사드립니다. 오늘 함께해 주신 모든 분들을 환영합니다. 오늘 아침에는 현재 헌팅턴의 위치, 올해 들어 영업 환경이 어떻게 변화해 왔는지, 저희 경영진이 어떻게 대응해 왔는지, 그리고 저희 프랜차이즈의 수익 창출력과 장기적인 가치 창출을 여전히 확신하는 이유를 설명드리고자 합니다. 슬라이드 3부터 시작하겠습니다. 오늘 논의를 이끌어 갈 네 가지 핵심 메시지가 있습니다. 첫째, 헌팅턴은 전국 평균을 지속적으로 웃도는 성장이 예상되는 시장에서 규모를 갖추고 있으며, 다양한 부가가치 수수료 사업을 보유한 전략적으로 유리한 전국 단위 프랜차이즈입니다. 저희는 이번 10년과 그 이후에도 강력한 유기적 성장을 이끌어 낼 것으로 기대합니다.

둘째, 올해 초 예상했던 것과 크게 다르고 더욱 어려워진 영업 환경 속에서도 견조한 영업 성과를 창출하고 있습니다. 베리텍스와 케이던스의 통합은 저희의 예상에 부합하거나 그보다 앞서 진행되고 있습니다. 넷째, 이러한 모든 요소는 주주 여러분께 견고한 장기적 가치 창출을 제공할 수 있는 저희의 역량을 뒷받침합니다. 슬라이드 4로 넘어가겠습니다. 현재 헌팅턴은 강력한 유기적 성장을 목표로 하는 슈퍼 리저널 은행입니다. 저희는 21개 주에서 강력한 소비자 금융 및 지역 은행 프랜차이즈를 운영하는 한편, 선도적인 전국 상업은행을 보유하고 있으며, 종합적인 결제 솔루션, 전 범위의 자산관리 플랫폼, 폭넓은 역량을 갖춘 자본시장 사업을 운영하고 있습니다. 저희는 이 프랜차이즈의 모든 부문에서 전반적으로 중간에서 낮은 수준의 위험 선호도를 유지하며 운영하고 있습니다. 이러한 운영 규모와 리스크 관리 규율의 결합이 저희가 높은 위험조정 성장률을 지속할 수 있도록 하는 원동력입니다.

슬라이드 5로 넘어가겠습니다. 저희 회사는 10년 전과 비교해 근본적으로 달라졌으며, 이는 전략적 비전을 의도적으로 실행하고 상당한 투자를 단행한 결과입니다. 2015년 저희는 대출 500억 달러와 예금 550억 달러를 기반으로 중서부 지역에서 강력한 점유율을 확보하고 있었습니다. 그러나 전국적인 사업 기반은 자동차 금융과 일부 특화 부문에 매우 제한되어 있었고, 수수료 사업은 대부분 아직 초기 단계였습니다. 현재 저희는 사업 지역을 확대하고 상당한 규모를 갖추었으며, 대출 1,890억 달러와 예금 2,220억 달러를 기록하고 있습니다. 중서부 지역의 리더십에 더해 텍사스와 남부 지역에서 의미 있고 지속적으로 확대되는 규모를 결합하고 있습니다. 현재 저희는 미국에서 가장 빠르게 성장하는 상위 25개 대도시 통계지역 중 12곳에 진출해 있으며, 미국에서 가장 매력적인 시장 일부에 확고히 자리 잡고 있습니다.

또한 자산금융과 17개 전국 단위의 특화 상업 대출 및 예금 부문을 포함한 선도적인 전국 사업 기반을 보유하고 있으며, 50개 주 전역에서 상업 고객을 확보하고 있습니다. 저희의 부가가치 역량은 광범위한 결제 서비스, 자산관리 및 프라이빗 뱅킹 플랫폼, 그리고 자문 및 투자은행, 리스크 관리, 자본 조달 및 유통을 아우르는 종합 자본시장 사업 등 전 범위의 서비스로 확대되었습니다. 이는 지속적인 투자와 유기적 확장, 그리고 규율 있는 파트너 통합의 결과입니다. 그 결과 고객과의 관련성이 더욱 높아지고, 여러 유기적 성장 동력과 더욱 다변화된 수수료 수익원을 갖춘 프랜차이즈가 구축되었습니다. 이러한 요소들은 헌팅턴이 최상위권 수익률과 가치 창출을 바탕으로 지속적인 매출 성장을 달성할 수 있도록 합니다. 이제 슬라이드 6으로 넘어가겠습니다. 프랜차이즈에 대한 저희의 투자는 매우 차별화된 성과로 이어지고 있습니다. 저희의 유기적 대출 및 예금 성장은 수년째 경쟁사들을 크게 앞서고 있습니다.

이는 전국 단위 특화 부문의 확대, 소비자 금융 및 지역 은행 사업의 실적 가속화, 그리고 최근 파트너십을 체결하기 전부터 진행해 온 캐롤라이나와 텍사스 지역으로의 유기적 확장에 힘입은 것입니다. 이는 유기적 성장 동력에 대한 저희의 강력한 투자가 성과를 내고 있다는 분명한 증거입니다. 이와 같은 투자 스토리를 바탕으로, 슬라이드 7에서는 성장 동력이 대출 및 예금 유치에만 국한되지 않는다는 점을 보여줍니다. 또한 전략적 부가가치 수수료 사업을 확대하고 성장 속도를 높여 왔으며, 이 사업은 전적으로 유기적인 방식으로 2024년 2분기 이후 연평균 14%의 성장률을 기록했습니다. 인수에 따른 혜택을 제외한 전적으로 유기적인 방식입니다. 잠시 이 성과를 세부적으로 살펴보겠습니다. 자본시장 부문에서는 레버리지 금융, 부채 및 주식 자본시장, 금융 스폰서 커버리지 분야에서 역량을 강화하고 확장하는 한편 신디케이션을 확대해 강력한 역량 기반을 구축했으며, 그 결과 연평균 30%의 성장을 이끌어냈습니다.

자산관리 및 프라이빗 뱅킹 부문에서는 플랫폼과 역량에 대한 지속적인 투자를 통해 고객 가구 수가 10% 증가했으며, 이에 따라 운용자산은 37% 증가하고 매출은 연평균 10% 성장했습니다. 결제 부문에서는 가맹점 매입 업무의 내재화와 기업 자금관리 역량 확대를 비롯한 여러 이니셔티브를 통해 매출이 연평균 9% 성장했습니다. 지난 몇 년간 수수료 수익 성장은 저희 대차대조표의 유기적 성장률을 의미 있게 웃돌았으며, 이는 이들 사업 전반의 역량에 지속적으로 투자해 온 결과입니다. 이러한 투자는 헌팅턴을 고객들에게 신뢰할 수 있는 파트너로 자리매김하게 하는 데 점점 더 기여하고 있습니다. 그 결과, 앞으로 이 모든 부문에서 한 자릿수 후반에서 두 자릿수 초반의 성장률을 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 슬라이드 8로 넘어가겠습니다. 올해 경영진이 중점적으로 집중한 또 다른 주요 분야는 베리텍스와 케이던스의 통합이었으며, 이는 저희에게 매우 큰 성공을 거두었습니다.

두 은행 모두 시스템 전환을 최소한의 문제만 발생한 가운데 당초보다 단축된 일정으로 완료했으며, 목표로 삼았던 시너지를 달성하거나 초과 달성하고 있습니다. 비용 시너지는 일정대로 진행되고 있습니다. 베리텍스의 목표액인 7,000만 달러는 2분기에 달성했으며, 케이던스는 4분기까지 연환산 기준 3억 6,500만 달러를 달성할 수 있는 궤도에 있습니다. 더욱 중요한 점은 매출 시너지가 당초 전망보다 양호하게 진행되고 있다는 것입니다. 2028년까지의 누적 전망은 현재 약 6억 달러로, 당초 예상했던 5억 달러를 웃돌고 있습니다. 이러한 파트너십과 관련해 향후 발생할 이익 성장도 인식할 필요가 있습니다. 저희의 집중적인 실행력을 바탕으로 오늘 논의하고 있는 프랜차이즈 성과를 넘어 추가적인 이익 창출력과 투자 여력을 확보할 수 있을 것입니다. 올해 들어 현재까지의 실적을 논의하기 위해 슬라이드 9로 넘어가겠습니다. 연초에 제시한 우선순위에 따른 실행은 주변 환경이 변화했음에도 여전히 견조합니다.

핵심적으로 말씀드리면, 주요 운영 동력 대부분이 연초 예상과 부합하거나 이를 상회하는 흐름을 보이고 있습니다. 다만 금리와 경쟁 환경이 예금 비용과 자산 수익률에 미친 영향으로 인해 순이자마진 확대 폭은 당초 예상보다 낮은 수준으로 제한됐습니다. 잠시 이 부분을 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 대차대조표 성장은 계획대로 진행되고 있습니다. 대출은 전년 대비 약 36%, 예금은 약 33% 증가했으며, 이는 연초에 예상했던 성장 수준과 일치합니다. 수수료 수익 성장률은 전년 대비 약 32%로 가속화됐으며, 당초 예상했던 26.5~29.5%를 크게 웃돌았습니다. 방금 말씀드린 것처럼 파트너 시너지는 목표 수준에 도달했거나 이를 상회하고 있습니다. 예상치가 달라진 부분은 순이자마진과 관련된 사항입니다. 당초에는 우호적인 수익률 곡선과 합리적인 가격 결정 환경을 바탕으로 순이자마진이 크게 확대될 것으로 예상하고 올해를 시작했습니다.

그러나 단기 금리 상승과 대출 및 예금 가격 경쟁 심화로 순이자마진 확대 폭은 제한됐습니다. 케이던스의 예금 비용 최적화를 계속 실행하고 있는 상황에서도 이러한 영향이 나타났습니다. 저희는 통제할 수 있는 요소들을 관리하면서 이러한 환경 변화를 헤쳐 왔습니다. 다음 몇 장의 슬라이드에서는 환경 변화와 이에 대한 저희의 대응, 그리고 수정된 전망을 좀 더 자세히 설명드리겠습니다. 슬라이드 10으로 넘어가겠습니다. 지난 몇 달 동안 예금 가격 결정 환경에는 두 가지 중요한 변화가 있었습니다. 첫 번째는 기준금리 전망입니다. 여러분도 잘 아시다시피 시장에 반영된 연방기금금리 경로는 연초 이후 크게 상승했습니다. 금리 인하 기대에서 금리 인상 기대로 급격히 전환된 것입니다. 더 평탄해진 고금리 장기화 경로로 인해 예금 비용은 연초에 예상했던 수준을 웃돌게 됐습니다.

여기에 업계 전반에서 예금 수요가 더욱 강해졌다는 점이 이러한 상황을 한층 심화시켰습니다. 그 결과, 오랜 기간 개선세를 보였던 유효 예금 비용이 1분기부터 상승세로 전환됐으며, 올해 들어 계속 상승했습니다. 2분기 실적을 발표한 이후에도 몇 베이시스포인트 추가로 상승했습니다. 이러한 상황 속에서도 저희는 지속적으로 고객을 유치하고, 고객과의 관계를 강화하며, 전체 영업 기반에서 예금을 늘리고 있습니다. 다만 달라진 점은 추가적인 성장에 따른 수익성이 연초에 예상했던 것보다 더 낮아졌다는 것입니다. 슬라이드 11로 넘어가겠습니다. 대출 취급 규모와 수익률 모두에 유사한 상황이 영향을 미치고 있습니다. 예를 들어 업계 대출 성장률은 지난해 6월 약 3%에서 올해 6월 7%로 크게 가속화됐습니다. 이러한 대출 성장에 대한 수요는 다양한 자산군에서 확인되고 있습니다.

예를 들어 간접 자동차 대출은 경쟁 심화로 위험 조정 수익률이 낮아지고 있는 상품 분야입니다. 일부 대형 은행 경쟁사들이 스프레드를 희생하면서 취급 규모를 확대하고 있기 때문입니다. 저희는 신용 심사 기준을 완화하거나 물량을 확보하기 위해 수익률을 낮추는 대신, 기존의 심사 및 수익률 기준을 유지했습니다. 추가 대출로 얻는 수익을 정당화할 만큼 증분 스프레드가 충분하지 않은 경우에는 취급 규모를 줄이는 대신, 일부 신규 대출 물량을 포기하더라도 포트폴리오 전체 수익률을 유지하기로 했습니다. 상업용 부동산도 압박이 나타나고 있는 분야입니다. 일부 은행과 민간 신용 제공기관의 심사 기준, 거래 구조, 가격 책정이 저희가 경제성이 없다고 판단하는 수준까지 조정되면서, 이 포트폴리오에서 대출 상환이 가속화되는 모습을 확인했습니다. 이와 더불어 장기 자본 제공기관인 패니 메이와 프레디 맥도 재융자를 가속화하고 있습니다.

이로 인해 저희 성장에는 역풍이 불고 있지만, 상업용 부동산 포트폴리오가 목표로 하는 위험 프로필에는 긍정적인 영향을 미친다고 보고 있습니다. 말씀드린 것처럼 저희는 수년에 걸쳐 상업용 부동산 대출 포트폴리오의 집중도를 낮출 계획이었습니다. 이는 올해 초에 발표한 내용입니다. 현재는 저희가 예상했던 것보다 훨씬 빠른 속도로 진행되고 있습니다. 12번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 이러한 압박을 완화하기 위해 저희가 어떤 조치를 취했을까요? 첫째, 규율 있는 위험 조정 수익률 원칙을 훼손하지 않았습니다. 둘째, 대차대조표 전반에서 대출 구성과 예금 가격 책정을 계속 최적화했으며, 자금관리와 자본시장 사업을 포함한 수수료 기반 수익도 성공적으로 확대했습니다. 올해 비용 재설계 프로그램을 앞당겨 시행했으며, 2027년에는 추가적인 비용 통제가 이루어질 것으로 예상하고 있습니다.

예를 들어 2026년 비용 재설계 목표를 상향 조정했으며, 내년 목표는 두 배 이상 확대했습니다. 최근 들어 무엇이 달라졌을까요? 3분기에는 앞선 두 슬라이드에서 말씀드린 요인들, 즉 예금 비용 압박과 자산 수익률 하락이 최근 예상했던 수준을 넘어 지속되었고, 상업용 부동산 대출의 상환 가속화도 더욱 심화되었습니다. 이에 따라 올해 대출 성장률과 순이자수익 전망이 추가적인 수수료 수익 성장이나 효율성 제고 조치로 상쇄할 수 있는 수준을 넘어 하향 조정되었습니다. 이러한 이유로 현재의 영업 환경을 반영해 올해와 2027년 전망을 재조정하고 있습니다. 저희는 회사 전반에서 여전히 강력한 수요를 확인하고 있으며, 수익률이 내부 기준을 충족하는 분야에서 자본을 규율 있게 확대하고 배분하는 원칙을 유지하고 있습니다.