MKS 인스트루먼츠 26년 2분기 어닝콜

안녕하세요, 저는 투자자 관계 부사장 파레토시 미스라입니다. 오늘 아침에는 존 미 사장 겸 최고경영자와 램 마얌푸라스 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 어제 장 마감 후, 2026년 2분기 재무 실적을 발표했으며, 해당 자료는 investor.mks.com 투자자 웹사이트에 게시되어 있습니다. 참고로, MKS의 미래 기대치, 계획 및 전망에 관한 다양한 발언은 모두 미래예측 진술에 해당합니다. 실제 결과는 어제 보도자료와 최근 연례보고서(Form 10-K), 그리고 이후 분기보고서(Form 10-Q)에 기재된 여러 중요한 요소로 인해 크게 달라질 수 있습니다.

이 진술들은 오늘 현재 회사의 기대를 나타내며, 오늘 이후의 어떠한 날짜에 대한 회사의 추정치나 견해로 간주되어서는 안 되며, 회사는 이러한 진술을 업데이트할 의무를 부인합니다. 콜 중에는 다양한 비-GAAP 재무 지표에 대해 논의할 예정입니다. 별도 언급이 없는 한, 손익계산서 관련 재무 지표는 매출과 총이익을 제외하고 모두 비-GAAP 기준입니다. 비-GAAP 재무 결과 및 GAAP 지표와의 조정 내역에 관한 정보는 보도자료와 투자자 관계 웹사이트에 게시된 발표 자료를 참고해 주시기 바랍니다. 우리 투자자 웹사이트에는 최종 시장과 사업부별 매출 내역도 상세히 나와 있습니다. 이제 존에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 파레토시. 안녕하세요, 여러분. MKS에서 모멘텀이 계속해서 강화되고 있습니다. 모든 시장에서 강한 수요가 이어지고 있습니다. 2분기 매출과 주요 수익성 지표는 가이던스 범위 상단 또는 그 이상으로 나타났습니다. 3분기 가이던스는 강력한 수주 활동에 기반하고 있으며, 이는 지속적인 연간 성장세를 견인할 것으로 기대됩니다. 반도체 및 첨단 패키징 애플리케이션 전반에 걸친 AI 주도 투자 강화라는 배경 속에서, 우리는 우리의 기초적 입지의 강점을 입증하고 있습니다. 최첨단 식각 및 증착 애플리케이션을 가능하게 하는 진공, 플라즈마, 전력 제품부터, 리소그래피, 계측, 검사 시장을 위한 광학 부품 및 광자 서브시스템, 그리고 첨단 회로 기판용 레이저 시스템, 독자 화학물질 및 화학 장비에 이르기까지, 최첨단 반도체 장치가 통합되는 분야에서 활약하고 있습니다. 우리는 첨단 전자 산업의 선도적 지원자입니다. 이것이 바로 MKS의 핵심입니다.

우리의 성과는 역량과 전문성을 확장하고, 전자 생태계 전반에 걸쳐 고객과의 관계를 심화하며, 이번 투자 사이클의 전례 없는 수요를 충족하기 위한 글로벌 생산 능력을 구축하는 데 투자해 온 결과를 반영합니다. 우리는 현재 환경에서 뛰어난 성과를 내고 있을 뿐만 아니라, 장기 성장 기회를 활용할 수 있도록 새로운 설계 수주도 창출하고 있습니다. 이제 2분기 최종 시장 실적과 3분기 전망을 살펴보겠습니다. 먼저 반도체 시장부터 시작하겠습니다. 매출은 기대치 중간값을 상회했으며, 저희와 공급망 파트너들이 운영을 지속적으로 확대하고 있습니다. 매출은 전분기 대비 19%, 전년 동기 대비 28% 성장했으며, 이는 1분기 13% 전년 동기 대비 성장에서 크게 가속화된 수치입니다. 성장은 NAND 업그레이드를 위한 RF 전력 및 진공 서브시스템, 플라즈마 발생기, 첨단 로직 및 DRAM 애플리케이션용 반응성 가스를 포함한 증착 및 식각 제품 전반에 걸쳐 광범위하게 나타났습니다.

또한, 광자 및 광학 솔루션은 리소그래피, 계측, 검사 시장에서 계속해서 모멘텀을 얻고 있습니다. 전반적으로 강력한 수주 활동과 매우 건강한 수주 잔고가 이어지고 있어 하반기까지 좋은 가시성을 확보하고 있습니다. 고급 로직 분야에서는 용해 가스 애플리케이션의 공정 도구로서 기록을 보유하고 있으며, RF 전력 분야에서는 고종횡비 유전체 식각 애플리케이션에서 세그먼트 점유율 선도권을 유지하는 등 설계 수주도 계속해서 달성하고 있습니다. 3분기 반도체 전망은 전년 대비 성장이 50% 이상 가속화될 것으로 예상되며, 이는 전체 솔루션 포트폴리오 전반에 걸친 강세를 반영합니다. 이 예상 성장은 투자 환경이 개선될 때 MKS가 WFE(웨이퍼 팹 장비) 시장에서 지속적으로 우수한 실적을 보여온 오랜 기록을 나타내는 지표입니다. 전자 및 패키징 분야로 넘어가면, AI 관련 애플리케이션이 투자 증가를 의미 있게 견인하고 있습니다. 매출은 전망치 상단을 상회하며 전분기 대비 19%, 전년 동기 대비 44% 증가했습니다.

첨단 스마트폰 및 주변기기용 플렉스 PCB 시장을 대상으로 한 레이저 드릴링 시스템 판매가 강세를 보였고, 화학 제품 매출도 견조했습니다. 화학 장비 부문에서는 지난해 여러 분기 동안 주문 활동이 높았다고 말씀드린 바 있습니다. 그 수준에서 한 단계 더 상승했습니다. AI 서버 투자를 포함한 광학 모듈 지원으로 당사의 화학 장비 수요는 역대 최고 수준입니다. 현재 당사의 가시성은 2027년까지 확장되어 있습니다. 이 증가하는 수요를 충족하기 위해 최근 광저우 장비 공장의 생산 능력을 두 배로 늘리겠다고 발표했습니다. 특히, 경질 PCB 드릴링 분야에서는 당사의 차별화된 역량과 매력적인 소유 비용 제안을 시장이 수용하면서 주문 활동이 증가한 점에 대해 기쁘게 생각합니다. 과거에도 언급했듯이, 당사의 독자적인 화학 제품은 장비보다 높은 총이익률을 보유하고 있으며, 장비 고객과의 화학 제품 부착률도 높습니다.

이번 사이클을 통해 매력적인 고마진 화학 제품 성장이 지속될 수 있는 기반이 마련되었다고 믿습니다. 우리는 고객들과 그들의 미래 계획에 대해 적극적으로 소통하고 있으며, 이는 강력한 장비 주문의 좋은 선행 지표로 작용합니다. 전반적으로, 전자 및 패키징 분야에서 나타나는 성장은 반도체의 디바이스 스케일링을 견인하는 트렌드가 궁극적으로 고급 PCB 시장으로 확장될 것이라는 당사의 오랜 견해를 반영합니다. 디바이스 통합이 첨단 전자제품의 핵심 요구사항이 되고 있기 때문입니다. 그 시점이 도래했으며, 고급 PCB는 레이어 수 증가 요구와 통합 과제가 고급 스마트폰, AI 서버 및 기타 첨단 전자제품으로 확장됨에 따라 중요성이 커지고 있습니다. 3분기에는 AI 관련 투자가 플렉스 장비 관련 계절적 요인에 일부 상쇄되겠지만, 전자 및 패키징 매출이 전년 동기 대비 30% 이상 증가할 것으로 예상합니다.

플렉스 시장은 일반적으로 다음 설계 사이클을 앞두고 3분기에 전분기 대비 감소하는 경향이 있으며, 우리는 매우 강력한 상반기를 보냈습니다. 오늘날과 향후 몇 년간 예상되는 수요 증가에 대응하기 위해 반도체 및 전자·패키징 사업을 어떻게 확장하고 있는지 강조하고 싶습니다. 단기적으로는 현재 사이클에서 급격히 가속화되는 수요에 대응하기 위해 운전자본 투자를 확대하고 있습니다. 장기적으로는 생산 능력 계획도 매우 중요합니다. 2분기에 개소한 말레이시아 슈퍼 센터는 당사의 선택에 따라 확장이 가능하며, 앞서 언급한 대로 광저우의 화학 장비 시설도 확장 중입니다. 이 시설들은 향후 생산 능력 수요를 지원하는 데 중요한 역할을 할 것이며, 많은 고객과의 근접성은 참여를 강화하고 신규 시설 가동에 따른 성과 향상도 가져올 것입니다.

특수 산업 시장으로 전환하면, 우리는 전분기 대비 8%, 전년 동기 대비 14% 증가한 강력한 분기 실적을 기록했습니다. 매출은 2023년 이후 최고 수준으로, 데이터통신 및 방위 시장이 주도했습니다. 나머지 특수 산업 시장 전반의 실적은 2분기에 안정적이었습니다. 앞서 언급한 시장을 중심으로 3분기 특수 산업 시장에서 강한 실적을 기대하고 있습니다. 기초적인 핵심 기술이 반도체 및 전자·패키징을 넘어 인접 기회로 확장되어 R&D 투자 효과를 극대화하고 강력한 추가 현금 흐름을 창출하는 모습을 보게 되어 기쁩니다. 마무리하자면, MKS는 재무, 운영, 기술 측면에서 높은 수준의 실행력을 보여주고 있습니다. 우리는 생태계 전반의 주요 기회를 대응하기 위해 역량과 전문성을 더욱 확장했으며, 이는 리소그래피, 계측, 검사 및 첨단 PCB 등 산업에 중요한 시기에 심층적인 침투로 이어지고 있습니다.

또한 고객 지원과 수익성 있는 성장을 장기적으로 견인하기 위한 전략적 투자를 진행하고 있습니다. 고객 참여와 설계 수주 활동은 미래를 내다보고 문제를 선제적으로 해결하는 첨단 전자 분야의 기초적 지원자로서 우리의 역할을 강조합니다. MKS 팀과 공급업체, 고객 여러분의 노력과 협력에 감사드립니다. 앞으로의 전망에 대해 매우 기대하고 있습니다. 이제 램이 분기 실적과 재무 전망을 자세히 설명하겠습니다.

감사합니다, 존. 여러분, 안녕하세요. 우리는 우수한 2분기 실적을 달성했으며 모든 최종 시장에서 수요가 증가하고 있습니다. 우리는 수익성 있는 성장을 추진하는 데 집중하며, 앞서 보이는 성장 기회를 활용하기 위해 필요한 투자를 계속하고 있습니다. 먼저 2분기 실적을 자세히 살펴보겠습니다. MKS는 12억 5천만 달러의 매출을 보고했으며, 전분기 대비 16%, 전년 동기 대비 28% 증가했습니다. 전년 대비 성장 추세는 상반기 동안 가속화되었으며, 최종 시장 전반의 수요 증가로 3분기에도 계속될 것으로 기대합니다. 2분기 반도체 매출은 5억 5천 4백만 달러로, 전분기 대비 19%, 전년 동기 대비 28% 증가했습니다. DRAM과 로직 수요가 지속적으로 강화되는 것 외에도 NAND 업그레이드 활동에서 모멘텀이 증가하는 것을 확인했습니다.

이러한 수요는 플라즈마 및 반응성 가스, 진공 제품을 중심으로 주요 제품군 전반에 걸쳐 강세를 이끌고 있으며, 전력 솔루션, 광학 및 광자 제품의 견고한 성장도 이를 뒷받침하고 있습니다. 2분기 전자 및 패키징 매출은 3억 8천 1백만 달러로, 전분기 대비 19%, 전년 동기 대비 44% 증가했습니다. 매우 강한 분기별 개선은 화학 솔루션, 화학 장비, 플렉서블 PCB 드릴링 판매를 포함한 포트폴리오 전반에 걸친 수요 증가를 강조합니다. 더욱 강한 전년 대비 비교는 계속해서 상승세를 보이는 화학 장비 수요에 의해 주도되었습니다. 화학 솔루션과 플렉서블 PCB 드릴링 장비에 대한 수요도 매우 건강한 수준을 유지하고 있습니다. 화학 사업은 AI 관련 애플리케이션에 대한 수요 가속화로 계속해서 혜택을 보고 있습니다. 환율 변동과 팔라듐 패스스루 영향을 제외한 분기 매출은 전년 동기 대비 21% 증가했습니다.

특수 산업 시장에서 2분기 매출은 3억 1천 3백만 달러로, 전분기 대비 8%, 전년 동기 대비 14% 증가했습니다. 전년 대비 성장은 데이터통신과 방위 애플리케이션에 의해 주도되었으며, 분기별 개선은 데이터통신의 지속적인 모멘텀과 설 연휴 이후 계절적 회복을 반영했습니다. 총이익률로 넘어가면, 2분기 총이익률은 47.6%를 기록했습니다. 더 높은 판매량 외에도 분기 내 특정 개별 항목으로부터 혜택을 보았습니다. 이러한 개별 혜택을 제외하면, 불리한 제품 믹스와 증가하는 수요 대응을 위한 가속화된 투자에도 불구하고 총이익률은 매우 건강한 수준을 유지했습니다. 2분기 영업이익은 약 3억 2천만 달러로, 영업이익률은 25.6%를 기록해 전년 동기 대비 480 베이시스 포인트 상승했으며 가이던스 중간값을 크게 상회했습니다. 영업비용 2억 7천 5백만 달러는 가이던스와 일치했습니다.