클리어워터 페이퍼 26년 2분기 어닝콜
핵심 요약과 스크립트로 어닝콜의 주요 내용을 빠르게 확인하세요.
- Clearwater Paper는 2026년 2분기 순매출액이 $375 million이라고 보고했으며, 출하량은 전년 동기 대비 8% 증가했지만 시장 가격은 9% 하락했습니다.
- 회사는 분기 조정 EBITDA 손실 $8 million을 기록했으며, 이는 가이던스 범위 내였고 Lewiston 공장의 대규모 정비 중단으로 인한 약 $22 million의 비용과 이란 분쟁에 따른 일부 운송비 상승의 영향을 받았습니다.
- 계속영업 기준 순손실은 $21 million 또는 희석 주당 $1.33로, 그중 $15 million은 보험금 수령을 포함합니다.
- 순부채는 분기 동안 $59 million, 연초 대비 $50 million 감소했으며 이는 운전자본 개선, 세금 환급 및 보험금 회수에 의해 주도되었습니다.
- 판매관리비는 순매출의 5.6%로 목표 범위인 6%~7%를 하회하여 지속적인 비용 절감 노력을 반영했습니다.
- 회사는 Arkansas주 Cypress Bend 시설을 구조조정하여 역할을 약 20% 축소했고 연간 $8 million~$12 million의 비용 절감을 기대하고 있습니다.
- Clearwater는 Green Paper가 제조하고 Clearwater의 유통망을 통해 공급되는 새로운 CRB 제품군 'Circa'를 출시하여 북미 컨버터용 제품군을 확대했습니다.
- 산업 여건은 개선되어 SBS 출하량은 연초 대비 6% 증가했고 산업 수입은 11% 감소했습니다.
- SBS 가동률은 1분기 저 80%대에서 연말까지 90% 초과로 개선될 것으로 전망됩니다.
- Clearwater는 6월에 톤당 $60의 가격 인상을 시행했고 8월 발효 두 번째 톤당 $60 인상을 발표했으며, 첫 번째 인상 및 Ricci 지수 변경으로 연간 EBITDA가 $50 million~$60 million 개선될 것으로 기대하고 있습니다.
- 회사는 이란 분쟁으로 인한 화학품 및 운송비 중심의 지속적인 비용 압력에 직면하고 있으며 그 영향은 2026년에 $20 million~$25 million 수준입니다.
- 회사는 2026년 조정 EBITDA를 3분기에 $20 million~$30 million으로 예상하며, 2분기 대비 출하량은 대체로 동일하고 생산은 증가할 것으로 보며 주요 정비 중단은 계획되어 있지 않습니다.
- 2026년 정비 중단 비용은 현재 총 $32 million~$35 million으로 예상되어 이전 추정치인 $45 million~$50 million에서 낮아졌는데, 이는 Augusta 정비 중단을 2026년 4분기와 2027년 1분기로 분할했기 때문입니다.
- 2026년 자본적지출은 $65 million~$75 million으로 예상되며, 목표 운전자본 개선은 $20 million~$30 million이고 순부채는 순매출의 6%~7% 범위 하단에 머물 것으로 예상됩니다.
- 경영진은 크로스사이클 EBITDA 마진을 13%~14%로 달성하고 연간 $100 million 이상의 잉여현금흐름을 창출할 것으로 기대하고 있습니다.
- 회사는 제품군 확장을 위해 Cypress Bend에서 Q K를 생산하는 데 있어 $60 million 규모의 전체 자본 솔루션보다 빠른 시장 진입을 목표로 $10 million 미만의 저비용 자본 솔루션을 검토 중입니다.
- Clearwater는 유통망 전반에 걸쳐 매진 상태이며 컵 시장을 공급하는 압출 능력에 대해 초과 판매된 상황입니다.
- 회사는 신규 및 기존 푸드서비스 프로그램과 산업 설비 축소에 따른 일부 점유율 확보로 인해 볼륨 성장을 기대하고 있습니다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
첫 5개 문단을 발언자별로 확인할 수 있습니다.
기다려 주셔서 감사합니다. 지금부터 클리어워터 페이퍼 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 모든 분들을 환영합니다. 배경 소음을 방지하기 위해 모든 전화선이 음소거 처리되었습니다. 발표가 끝난 후 질의응답 시간이 있을 예정입니다. 질문을 하시려면 별표 1번을 눌러 손을 들어주시기 바랍니다. 질문을 철회하시려면 다시 별표 1번을 눌러주십시오. 감사합니다. 이제 투자자 관계 담당 셰리 베이커에게 마이크를 넘기겠습니다.
셰리? 감사합니다, 운영자님. 안녕하세요, 클리어워터 페이퍼 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다.
오늘 콜에는 아센 키치 사장 겸 최고경영자와 셰리 베이커 수석 부사장 겸 최고재무책임자가 함께하고 있습니다. 2026년 2분기 재무 결과는 오늘 시장 마감 직후 발표되었으며, 10-Q 보고서도 함께 제출되었습니다. 당사 웹사이트 clearwaterpaper.com의 투자자 관계 페이지에 회사의 현재 전망을 포함한 보조 정보 프레젠테이션과 슬라이드가 게시되어 있습니다. 또한 오늘 오후 논의에서는 일부 비-GAAP 재무 정보를 제공할 예정입니다. 비-GAAP 정보와 비교 가능한 GAAP 정보 간의 조정 내역은 보도자료와 웹사이트에 제공된 보조 정보에 포함되어 있습니다. 미래 예측 진술을 다룬 보조 정보의 두 번째 슬라이드를 참고해 주시기 바랍니다.
이 슬라이드를 읽는 대신, 준비된 발언에 참고 자료로 포함시켰습니다. 그럼, 아센에게 마이크를 넘기겠습니다.
안녕하세요, 오늘 저희와 함께해 주셔서 감사합니다. 먼저 2분기 실적에 대한 간략한 개요를 말씀드리겠습니다. 산업 상황에 대한 시각도 공유하고, 비용 절감 및 사이클 전반에 걸쳐 마진 개선을 위해 취하고 있는 조치들에 대해 설명드리겠습니다. 그 후 셰리에게 마이크를 넘겨 재무 결과를 자세히 검토하고 전망에 대해 논의하겠습니다. 먼저 2분기 실적의 주요 내용을 말씀드리겠습니다. 이번 분기 출하량은 전년 동기 대비 8%의 강한 성장으로 증가했습니다. 이는 RISI 지수에 반영된 바와 같이 시장 가격이 전년 동기 대비 9% 하락한 데 따른 상쇄 효과가 있었습니다. 이번 분기 조정 EBITDA는 800만 달러 적자로, 가이던스 범위 내에 있었습니다. 원자재 전쟁(RM war)으로 인해 일부 촉발된 예상보다 높은 운송비용 부담이 있었습니다.
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어닝콜 참가자
이 어닝콜에는 7명이 참여했지만, 지금 보이는 건 2명뿐입니다.
참가자 명단
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