셰넌도어 텔레커뮤니케이션스 Morgan Stanley Technology, Media & Telecom Conference 2026
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- 회사는 2025년 말까지 427,000 가구에 광섬유 서비스를 제공했으며, 2026년 말까지 약 510,000 가구에 광섬유를 제공할 계획이다.
- 2025년 4분기는 회사의 최고 실적 분기였으며, 고객 유치와 유지에 좋은 모멘텀을 유지하고 있다.
- 고객 이탈률은 월 1%로 매우 낮으며, 이는 기술력과 지역 고객 서비스의 우수성 덕분이다.
- 상업용 부문은 2025년에 강한 성장을 보였으며, 특히 기지국 연결과 K-12 학교 시장에서 좋은 성과를 냈다.
- 기존 케이블 사업은 주로 인구 밀도가 낮은 지역에 집중되어 있으며, 경쟁자가 진입하기 어려운 환경이다.
- 2026년 회사는 매출 4%, EBITDA 12% 성장을 목표로 하며, 영업이익률 확대가 예상된다.
- 자본 구조 측면에서 ABS(자산유동화증권)를 도입해 자본 비용을 약 170bp 절감했으며, 2027년부터는 자유현금흐름이 플러스로 전환될 것으로 기대한다.
STOCKNOW 인사이트
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스크립트
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준비되셨나요? 좋습니다. 간단한 면책 조항부터 시작하겠습니다. 중요한 공시는 모간스탠리 리서치 공시 웹사이트 morganstanley.com/researchdisclosures를 참고해 주시기 바랍니다. 질문이 있으시면 모간스탠리 영업 담당자에게 문의해 주세요. 짐, 다시 와 주셔서 감사합니다.
네, 초대해 주셔서 감사합니다. 다시 샌프란시스코에 오게 되어 반갑습니다.
정말 좋습니다. 저희는 이 컨퍼런스에서 뵙는 것을 좋아합니다. 글로 파이버부터 시작하겠습니다. 구축 현황에 대해 업데이트해 주시겠습니까? 2025년 말에 42만 7천 가구에 광케이블을 보급하셨다고 들었습니다. 2026년 달력 연도 내에 구축을 실질적으로 완료할 계획이 맞습니까? 최종 구축 규모는 어떻게 되나요?
네, 존, 저희는 구축을 실질적으로 완료하는 데 순항하고 있습니다. 2026년 말에 약 51만 가구에 광케이블 보급을 마칠 것으로 기대합니다. 지난해 4분기는 저희에겐 최고의 분기였습니다. 올해도 좋은 모멘텀이 이어지고 있습니다. 해당 부분에서 좋은 위치에 있습니다.
최종 단말기 침투율이 30% 후반대라고 말씀하셨죠. 그 목표 단말기 침투율에 도달하는 데 걸리는 기간은 어떻게 되나요?
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