넷앱 Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026

네, 안녕하세요 여러분. 골드만삭스 커뮤니코피아 및 테크놀로지 컨퍼런스에서 진행되는 넷앱 파이어사이드 챗에 오신 것을 환영합니다.

오늘 이 자리에 조지 쿠리안 CEO께서 함께해 주셔서 영광입니다. 제 이름은 캣 머피입니다. 저는 골드만삭스에서 넷앱과 IT 하드웨어 분야를 담당하고 있습니다. 오늘 논의는 청중 Q&A를 포함해 약 35분 동안 진행할 예정입니다. 다만 시작하기에 앞서, 간단히 세이프 하버 문구를 읽어드리겠습니다. 넷앱에서 세이프 하버 공시 문구를 읽어달라고 요청했습니다. 오늘 논의에는 넷앱의 향후 성과와 관련된 미래예측진술이 포함될 수 있으며, 다양한 이유로 인해 실제 결과는 위험과 불확실성의 영향을 받아 오늘 말씀드리는 내용과 실질적으로 달라질 수 있습니다. 이는 SEC에 제출되어 넷앱의 웹사이트(netapp.com)에서 확인할 수 있는 넷앱의 최신 10-K 및 10-Q에 설명되어 있습니다. 넷앱은 어떤 이유로든 미래예측진술에 포함된 정보를 업데이트할 의무가 없음을 명시합니다. 그럼, 참석해 주신 여러분께 감사드립니다. 조지, 시간 내주셔서 감사합니다. 이 무대에 함께해 주셔서 영광입니다. 시작으로, NetApp은 지난주 실적을 발표하면서 2027 회계연도 가이던스를 상향 조정하셨는데, 중간값 기준으로 매출 성장률 17%와 EPS 성장률 22%를 제시하셨습니다. 오늘 여기서 좀 더 전략적인 질문으로 들어가기 전에, 이번 분기에 대한 간단한 정리와 함께 연초 이 시점에 2027 회계연도 연간 가이던스를 상향 조정하실 수 있었던 자신감의 배경을 설명해 주실 수 있을까요? 또한 이 청중에게 중요하다고 생각하시는 포인트가 있다면 함께 짚어 주시면 감사하겠습니다.

초대해 주셔서 감사합니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 분기 시작이 정말 매우 강력했습니다. 연초 누적 기준으로 보면 거의 모든 제품 라인, 모든 지역, 모든 산업, 모든 국가가 계획을 크게 상회했습니다. 아시다시피 저희는 매출과 주당순이익이 사상 최고치를 기록했고, 청구액은 사상 최고 수준은 아니었지만, 올플래시 어레이 매출은 전년 대비 47% 증가하며 사상 최고치를 기록했습니다. 클라우드는 계속해서 10%대 후반의 성장세를 이어가고 있습니다. 추가로 포함된 1주를 조정해서 보더라도, 저희는 사업의 모멘텀에 대해 정말, 정말 긍정적으로 보고 있습니다.

좋습니다. 투자자들이 이해하고자 하는 핵심 질문 중 하나는 에이전틱 AI 도입이 전체 시장 규모(TAM)를 얼마나 확대할 수 있느냐는 점입니다. 엔터프라이즈 스토리지 기회도, 저희가 기존 컴퓨팅과 네트워킹에서 봐 온 것과 매우 비슷한 방식으로요.

저희가 보고 있는 것은 전반적으로 폭넓게 나타나는 수요 패턴이며, 이것이 연간 가이던스(전년)와 전망을 상향 조정할 수 있다는 확신을 준 요인입니다. 또한 이러한 추세의 지속성에 대한 실질적인 확신을 뒷받침하는 핵심은, AI 모델을 효과적으로 활용하려면 견고한 데이터 인프라가 필요하다는 점입니다. 왜냐하면 이들 모델과 에이전트가 만들어내는 결과물의 가치는 잘 정제된 고품질 데이터가 뒷받침될 때에만 그만큼 의미가 있기 때문입니다. 따라서 저희는 AI 전용 구성에서의 수주 성과가 전년 대비 크게 증가한 것을 확인했습니다. 다만 저희는 AI와 함께 도입되는 데이터베이스, 레이크하우스, 스트리밍 엔진, 그리고 그 밖의 모든 관련 애플리케이션 전반에서 폭넓은 업그레이드 수요도 확인했습니다. 따라서 고객 관점에서 수요가 전반적으로 폭넓게 나타나고 있으며, 이는 저희가 고객들이 이러한 AI 활용 사례를 구축·배포하는 과정을 지켜보는 가운데, 더 나은 스토리지와 데이터 인프라에 대한 필요성이 점점 더 커지고 있기 때문입니다.

그리고 그와 관련해, 과거에도 AI 프로젝트의 상당 비중이 AI에 즉시 활용 가능한 데이터 부족, 즉 데이터 준비도 문제로 인해 중단되는 사례가 많다고 말씀하신 바 있습니다. 특히 OnTap 같은 통합 플랫폼이 왜 그러한 데이터 준비도 과제의 일부를 해결하는 데 도움이 되는지, 그리고 더 광범위한 도입 추세에 대비해 고객들이 준비할 수 있도록 귀사가 어떤 방식으로 지원하고 있는지 말씀해 주실 수 있을까요?

네, AI 모델은 본질적으로 확률적 엔진이라고 보시면 됩니다. 그리고 그 모델들로부터 정확한 결과를 얻으려면, 해당 모델에 기업 데이터를 적용해 활용하셔야 합니다. 그러한 기업 데이터는 대개 클라우드 전반, 다양한 애플리케이션 전반, 그리고 다양한 서로 다른 스토리지 환경과 고객에 걸쳐 분산되어 있습니다. 저희는 항상, 이러한 모든 환경을 통합해 다양한 데이터 유형과 다양한 데이터 애플리케이션을 하나의 공통된 기준 아래로 묶어야 모델이 최상의 결과를 낼 수 있다고 봐 왔습니다. 그래서 하이브리드 멀티 클라우드는 유형, 미디어, 애플리케이션 전반에 걸쳐 통합되어야 한다는 저희의 장기적인 투자 논리가 실제로 입증되고 있습니다.

감사합니다. 26회계연도에 1,100건이 넘는 AI 딜을 기록하셨습니다. 지난 분기에도 딜 규모가 커지는 가운데 추가로 350건에 대해 말씀하셨습니다. 이러한 인프라 지출이 파일럿 단계에서 보다 본격적인 프로덕션 단계로 발전해감에 따라, 특히 넷앱의 실적에 미치는 영향을 어떻게 측정하거나 정량화해서 봐야 할까요? 또한 이러한 AI 특화 구성들이, 귀사의 나머지 제품 포트폴리오와 비교했을 때 마진 기여도 측면에서 어떻게 나타날 수 있는지도 말씀해 주실 수 있을까요?

우선, 저희가 추적할 수 있는 고유한 AI 구성에 특히 연동된 AI 딜의 규모 측면에서 보면, 말씀하신 대로 딜 건수는 전년 대비 유의미하게 증가했습니다. 그리고 그 딜들의 규모도 커졌습니다. 1년 전이나 6개월 전 저희와 함께 POC(개념 검증)를 구축했던 고객들이 다시 와서 ‘네, POC가 잘 됐습니다. 적용 범위를 확대하고 싶습니다’라고 말씀하시는 사례를 보고 있습니다. 다만, 저희 사업에서 AI가 미치는 영향은 훨씬 더 광범위합니다. 또, AI 전용 구성과 함께 작동하도록 다른 스토리지와 애플리케이션도 많이 업그레이드하고 계신 것으로 보고 있습니다. 그래서 저희는 전반적으로 폭넓은 사업 포트폴리오 전반에서 수요 흐름이 매우 강하게 나타나고 있다고 보고 있습니다. 마진 프로파일 측면에서 보면, 저희의 전반적인 엔터프라이즈 사업과 AI 특화 환경 간에 유의미한 차이는 없다고 생각합니다.

그 AI 특화 환경과 그에 따른 구성에 대해 조금 더 구체적으로 짚어보면, 지난해 가을 출시하신 AFX 플랫폼에 대해 여쭙고 싶습니다. AFX 플랫폼이 공략하는 기회를 어떻게 이해하면 될지, 그리고 말씀하신 고객들이 네오클라우드 기반 제품 성격이 더 강한 고객들인데 이들의 니즈가 핵심 엔터프라이즈 고객과는 어떻게 다른지 설명해 주실 수 있을까요?

네, AFX 플랫폼은 다양한 크기의 컴퓨트 인스턴스를 스토리지와 함께 묶어 구성할 수 있는 유연성과, 정말 매우 유연한 방식의 구성을 원하는 고객들을 위해 도입한 것으로 이해하고 있습니다. 이들은 보통 대형 엔터프라이즈와 일부 네오클라우드 고객들입니다. 도입 반응도 좋게 나타나고 있습니다. 이들은 인증 절차를 거치지만, 저희는 콜에서 그간의 모멘텀과 진행 상황을 공시해 왔습니다. 성과가 좋은 AFX 플랫폼을 바탕으로, 인사이트 행사에서 학습용 및 이른바 프런티어 모델 활용 사례 등 네오클라우드의 최상위 하이엔드 영역을 대상으로 한 추가적인 고도화 내용을 더 발표할 예정이며, 그 발표를 매우 기대하고 있습니다.

이 네오클라우드 기회와 관련해 넷앱의 ‘승리 요인(Win)’이 무엇인지 말씀해 주실 수 있을까요? 물론 엔터프라이즈 부문에서 강점과 리더십을 갖고 계신데요, 그 강점과 리더십이 네오클라우드에서도 어떻게 이어진다고 보시는지요?

네, 저는 크게 두세 가지 정도가 있다고 생각합니다. 첫째로, 저희는 하이퍼스케일 수준의 데이터 관리 및 데이터 인프라를 실제로 구축·배포할 수 있다는 점을 이미 입증해 왔다고 생각합니다. 저희가 주요 하이퍼스케일 사업자들 모두의 생태계에 깊이 내재돼 있기 때문에, 확장성, 프로비저닝의 용이성, 그리고 클라우드 네이티브 운영 방식 관점에서 해당 기술을 어떻게 구현해야 하는지 잘 알고 있고, 그 부분은 충분히 검증돼 있습니다. 또한 저희는 네오클라우드와 저희 영업팀이 함께 협업할 수 있는 고투마켓 모델도 갖추고 있으며, 그 과정에서 저희는 벤더라기보다는 파트너에 더 가까운 형태로 기회를 만들어가고 있습니다. 그리고 물론 네오클라우드들이 단순한 트레이닝 중심, 또는 이른바 스테이트리스(stateless)라고 하는—즉 매우 일시적인 워크로드—에서 더 지속적인 워크로드로 옮겨가고 있거나 옮겨가려는 상황에서, 데이터 관리, 보안, 데이터 주권, 저희가 제공하는 각종 통제 기능은 물론 하이브리드 활용 사례까지 더욱 중요해지고 있습니다. 따라서 그 분야에서의 저희 기회는 확대되고 있고, 모든 네오클라우드 사업자들과의 협업도 더 폭넓게 이뤄지고 있음을 확인하고 있습니다.

좋습니다. 데이터 주권 관련 부분을 좀 더 말씀드리겠습니다. 구글 분산 클라우드(Google Distributed Cloud)와의 협력 관계를 확대하셨다고 말씀하셨는데요. 데이터 주권이 요구되는 환경과 일부 고도의 보안 환경으로 회사의 사업 범위를 확장하기 위해서입니다. 정부와 기업들이 데이터 주권이라는 개념을 점점 더 우선시하는 상황에서, 그 영역에서 넷앱(NetApp)이 승산이 있는 이유는 무엇인가요? 네오클라우드 스토리와는 다른 건가요? 아니면 해당 고객군에서 넷앱(NetApp)의 기회를 어떻게 설명해 주실 수 있을까요?