GMR 솔루션스 Morgan Stanley 24th Annual Global Healthcare Conference

녹화됐나요? 아, 됐네요.

네, 지금부터 시작하겠습니다. 좋아요, 좋습니다.

안녕하세요, 여러분. 저는 크레이그 헤텐바흐입니다. 모건스탠리에서 의료 서비스 제공업체를 담당하고 있습니다. 시작하기 전에 공시 사항은 모건스탠리 웹사이트 www.morganstanley.com/researchdisclosures에서 확인하실 수 있습니다. 그럼, 오늘 글로벌 메디컬 리스폰스 솔루션(GMR)과 함께하게 되어 매우 기쁩니다. CEO 닉 로포카로와 CFO 브라이언 티어니, 환영합니다.

감사합니다. 감사합니다. 먼저 사업 개요부터 시작하겠습니다.

최근 IPO를 했고, 많은 분들이 회사에 대해 알아가는 중이니 EMS 부문의 주요 장기 성장 동인부터 시작해서 거기서부터 설명을 이어가겠습니다.

좋습니다. 그럼 일단 비유적으로 4만 피트 상공에서부터 시작하겠습니다. 저희는 통합 EMS 제공업체라고 부르며, 911 시스템을 생각해 보시면, 의료 긴급 상황이라고 판단되면 911에 전화를 겁니다. 지역 수준에서 전화를 받으면 경찰, 소방, EMS 중 어느 서비스가 필요한지 결정됩니다. EMS가 필요하다고 판단되면, 해당 지역과 계약을 맺은 저희 같은 제공업체가 출동하게 됩니다. 이것이 전통적인 911 모델입니다. 그 계약을 가지고 있으면 해당 지역의 독점 제공업체가 되는 것입니다. 저희 GMR이 모델을 발전시켜 시장도 그 방향으로 나아가길 바라는 부분은, 그 전화를 가로채서 정말로 구급차 출동이 필요한지 판단하는 것입니다.

고급 생명 지원(ALS)인지, 즉 사이렌과 경광등을 켜고 9분 내 도착하는지, 아니면 기본 생명 지원(BLS) 단위인지, 여전히 긴급하고 임상 치료가 필요하지만 30분 내 도착 가능하며 사이렌과 경광등은 필요 없는지 판단합니다. 아니면 현장에서 치료가 필요한지, 이송 없이 치료만 하는 경우인지, 저희는 고도로 숙련된 임상 전문가들이 그런 치료를 제공합니다. 응급 진료소로 안내해야 하는지, 아니면 원격 진료 연결이 필요한지 판단합니다. 응급도 수준과 거리가 지상 자산, 회전익 자산, 또는 고정익 자산 중 어떤 수단을 사용할지 결정합니다. EMS를 이해하는 가장 간단한 방법일 것입니다. GMR을 생각할 때, 저희는 전국 단위입니다. 규모와 크기를 갖추고 있습니다.

저희는 46개 주에 물리적으로 위치해 있으며, 미국 전역 50개 주에 서비스를 제공합니다. 팀원은 34,000명이고 그중 24,000명이 임상 전문가입니다. 항공 자산은 500대 이상, 지상 자산은 7,500대 이상입니다. 저희가 누구인지 잘 보여주는 개요입니다. 트렌드에 관해서는 인구 통계학적 추세를 보지만, 더 중요한 것은 의료 환경을 생각하는 것입니다. 실제 문제점은 어디에 있습니까? 접근성 문제, 붐비는 응급실, 적절한 수준의 치료를 받지 못하는 사람들입니다. EMS를 보면 저희가 최전선이라고 믿습니다. 병원 전 단계에서 저희보다 더 상류에 있는 서비스는 없습니다. 저희는 돕습니다. 일부러 '유도'라는 단어는 쓰지 않지만, 실제로 저희가 제공하는 지역사회에서 사람들이 적절한 치료 장소와 필요한 치료 유형 또는 방식을 받을 수 있도록 도울 수 있습니다.

사업에 대한 좋은 기준점이니 감사드립니다. 가장 큰 제공자라고 말씀하셨습니다. 이 사업도 매우 분산되어 있습니다. 규모와 범위 측면에서 귀사와 시장이 지역 경쟁자들과 비교해 어떤 의미가 있는지, 시장 내 다양한 뉘앙스에 대해 간략히 설명해 주시겠습니까?

제가 먼저 말씀드리고, 브라이언 티어니에게 좀 더 구체적인 설명을 부탁드리겠습니다. 저희를 통합된 전국 사업자로 보면, 그런 관점에서 진정한 단일 기업(N of one)입니다. 현재 통합을 점점 더 시도하는 중간 규모 사업자 몇 곳이 있습니다. 이들은 전통적으로 중간 규모의 지상 서비스 제공업체로, 일부는 항공 서비스와 제휴를 맺었거나 자체적으로 투자를 시작한 곳들입니다. 그래서 그런 모습을 일부 보실 수 있을 것입니다. 저희를 전통적인 항공과 지상 서비스로 비교한다면, 보통 그렇게 하지는 않지만 만약 그렇게 한다면, 저희는 여전히 항공 부문에서 가장 큽니다. 두 번째로 큰 제공업체는 Air Methods로, 거의 근접한 규모이며, 그 다음으로는 PHI Air Medical과 Metro Aviation이 아마도 3위를 차지하고 있습니다. 그 이후로는 시장 점유율이 급격히 떨어집니다.

지상 부문에서는 저희 규모에 맞먹는 곳이 없습니다. 몇몇 좋은 중간 규모 사업자가 있고, 사모펀드가 몇몇 소규모 사업자를 모아 통합하는 투자를 진행하는 것도 목격했습니다. 브라이언, 통계에 대해 좀 더 말씀해 주시겠습니까?

네, 조금 다른 관점에서 접근해 보겠습니다. 전체 민간 제공업체 중에서 약 60억 달러의 매출을 올리며, 전체 민간 시장의 약 25%, 거의 30%를 차지하고 있습니다. 이는 저희 모든 서비스를 포함한 수치입니다. 지방 자치단체가 운영하는 소방 시스템까지 포함하면, 전체 350억 달러의 총 시장 규모 중 약 50억~60억 달러의 매출을 기록하고 있습니다. 어느 기준으로 보든 상당히 큰 규모입니다. 미국에서 911에 신고하면 약 9%의 경우에 저희 그룹이 출동합니다. 닉이 언급한 500대 이상의 항공기와 7,500대의 차량을 보유하며, 저희는 세계에서 9번째로 큰 상업용 항공기 함대를 운영하고 있습니다. 아메리칸, 유나이티드, 델타 등이 상위권에 있고, 저희는 9위에 위치해 있습니다. 규모가 중요한 산업에서 규모와 범위는 시너지를 제공하며, 매출보다 EBITDA를 더 빠르게 성장시킬 수 있는 능력을 줍니다. 저희가 바로 그런 규모를 가지고 있습니다.

좋습니다. 이것은 중간 한 자릿수 매출 성장과 높은 한 자릿수 조정 EBITDA 성장이라는 장기 목표를 생각하는 데 좋은 배경이 될 것입니다. 그 목표를 뒷받침하는 몇 가지 기반 요소에 대해 말씀드리겠습니다.

보통 그렇듯이, 제가 먼저 큰 그림을 말씀드리고 브라이언이 좀 더 자세한 내용을 제공하겠습니다. 우리가 통합 EMS 제공업체라고 강조하는 이유와 지리적으로 사업을 운영 및 관리하는 이유는, 수년 전 Nurse Navigation이라는 시스템과 Transport.Net, Concierge라는 두 가지 혁신을 도입했기 때문입니다. 이들은 별도의 사업이 아닙니다. 이 모든 것은 우리의 서비스에 통합되어 있습니다. Nurse Navigation은 ALS 호출이 필요하지 않을 수 있는 일부 전화를 차단할 것입니다. 왜 이것이 중요할까요? 이는 내부 운영에 매우 중요합니다. 이러한 혁신을 도입함으로써 1%에서 2%의 마진 개선 효과를 보고 있습니다.