이스파이어 테크놀로지 27년 1분기 어닝콜

시작해 주십시오. 안녕하십니까. 아이스파이어 테크놀로지의 2027 회계연도 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

시작하기에 앞서, 이번 컨퍼런스 콜에는 1995년 사모증권소송개혁법에 따른 미래예측진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 발표 자료에 포함된 과거 사실에 관한 진술을 제외한 모든 진술은 미래예측진술입니다. 미래예측진술은 회사의 경험과 과거 추세, 현재 상황 및 예상되는 향후 전개에 대한 회사의 판단, 그리고 회사가 관련성이 있다고 여기는 기타 요인을 바탕으로 회사가 수립한 추정과 가정에 근거합니다. 이러한 미래예측진술에는 알려진 불확실성과 알려지지 않은 불확실성이 수반되며, 여러 요인으로 인해 회사의 실제 실적이나 성과가 미래예측진술에 명시되거나 암시된 내용과 크게 달라질 수 있습니다. 이러한 위험 요인과 기타 위험 요인에 관한 자세한 내용은 회사가 증권거래위원회에 제출한 공시 자료에 포함되어 있습니다.

회사는 법률에 따라 요구되는 경우를 제외하고, 이후 발생하는 사건이나 상황, 또는 기대의 변화를 반영하기 위해 미래예측진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 또한 오늘 경영진의 발언에는 일부 비일반회계기준 재무지표가 포함될 예정입니다. 이러한 지표는 경영진이 산출하며 미국 회계기준에 따라 표준화된 의미를 갖지 않습니다. 일반회계기준입니다. 이러한 비일반회계기준 지표는 일반회계기준 지표를 보완하는 것이지만, 일반회계기준 지표를 대체하는 것으로 간주해서는 안 됩니다. 이러한 비일반회계기준 재무지표와 가장 직접적으로 비교할 수 있는 일반회계기준 재무지표 간의 조정 내역은 회사의 실적 발표 자료에서 확인하실 수 있습니다. 이제 아이스파이어 테크놀로지의 사장인 스티븐 프지빌라에게 통화를 넘기겠습니다.

스티브, 시작해 주십시오. 감사합니다, 제임스. 여러분, 좋은 아침입니다.

오늘 통화에 참석해 주시고, 2027회계연도 1분기 실적과 운영 진척 상황, 그리고 회사의 장기 성장 기반을 마련할 수 있다고 생각하는 전략적 이니셔티브를 논의할 기회를 주셔서 감사합니다. 1분기 매출은 2,750만 달러로, 2026회계연도 4분기 2,670만 달러보다 전분기 대비 3.2% 증가했습니다. 분기 조정 EBITDA는 약 13만 6,000달러로, 4분기보다 240만 달러 개선됐으며 순손실도 크게 줄었습니다. 저희는 매출의 점진적 성장, 매출채권의 대폭 감소, 운영비용 절감, 전분기 대비 EBITDA 성장과 함께 2026회계연도 4분기 턴어라운드의 성과를 이어가고 있습니다. 또한 2026회계연도 4분기에 일회성 재고자산 손상 및 반품 비용을 반영한 이후 매출총이익률이 과거 수준으로 회복됐습니다.

순매출채권은 현재 1,350만 달러로, 2025회계연도 2분기 최고치보다 80% 감소했습니다. 이는 고객 신용 기준과 결제 조건, 채권 회수 조치를 강화하기 위해 회사가 수년에 걸쳐 지속적으로 노력한 결과입니다. 회사는 2027회계연도에 매출채권 정리 작업을 마무리할 계획이며, 이는 향후 회계연도에는 추가 감액이나 대규모 신용손실 회계 처리가 예정되어 있지 않다는 의미입니다. 이러한 조치가 일반회계기준상 영업 실적에 상당한 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대합니다. 또한 회사는 10월 중순 전 고객을 상대로 340만 달러의 판결을 받았습니다. 회사는 이 채권을 전액 회수할 수 있을 것으로 보고 있으며, 판결 집행 절차에 착수했습니다. 분기 영업활동으로 인한 순현금 유출은 160만 달러였습니다. 여기에는 유연한 지급 약정에 따라 특수관계자 제조업체에 지급한 연체 매입채무 300만 달러가 포함됩니다.

이 지급액을 제외하면 분기 영업활동으로 약 140만 달러의 현금이 창출됐을 것이며, 이는 영업의 기초 수익성이 상당할 가능성을 보여줍니다. 저희는 회사의 장기적인 성공과 수익성을 뒷받침할 전략적 이니셔티브를 추진하기 위한 노력을 계속하고 있습니다. 재무상태표를 강화하고, 말레이시아 내 자체 생산을 확대하며, 독자 기술 이니셔티브와 인접 제품군으로의 확장을 통해 추가 성장 기회를 개발하는 데 계속 주력하고 있습니다. 이러한 노력이 시장에서의 실질적인 성과, 더 강한 운영 실적, 장기적인 주주가치로 이어지고 있다고 생각합니다. 말레이시아는 앞으로도 당사 사업에 가장 중요한 단기 성장 동력 중 하나입니다. 2027회계연도는 말레이시아에 있는 회사 소유 공장에서 베이프 및 니코틴 파우치 생산을 온전히 진행하는 첫 회계연도입니다.

말레이시아는 생산능력 확대 외에도 상당한 비용 우위를 제공합니다. 미국 수출 시 중국 생산 대비 관세 측면에서 약 25%의 이점이 있으며, 공급망을 중국 외 지역으로 다변화하려는 고객에게 제품을 공급할 수 있습니다. 2027년 4월, 중국 정부는 중국산 전자담배 수출에 대한 부가가치세 환급을 종료할 예정입니다. 수출 부가가치세 환급 13%가 폐지되면 중국 전자담배 제조업체의 비용 부담이 커질 것으로 예상되며, 이에 따라 당사의 비용 경쟁력과 말레이시아 사업의 전략적 입지가 더욱 강화될 수 있습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 말레이시아에서 당사가 보유한 전자담배 및 니코틴 파우치 생산 역량에 대해 글로벌, 역내 및 동남아시아 현지 브랜드들로부터 상당한 관심을 받고 있습니다. 현재 동남아시아의 잘 알려진 역내 전자담배 브랜드와 대규모 주문자상표부착생산(OEM) 및 제조업자개발생산(ODM) 계약을 체결하는 막바지 단계에 있습니다.

이 계약에는 당사의 G-메시 기술을 즉시 활용하고, 말레이시아에서 대규모 생산을 진행하며, 동남아시아 시장을 겨냥한 새롭고 혁신적인 ODM 제품을 개발하는 내용이 포함될 예정입니다. 이 협력 관계를 확보하면 회사의 매출과 수익성이 모두 개선되고, 매우 매력적인 역내 시장에서 실질적인 입지를 확보할 수 있을 것으로 기대합니다. 2027년 1월에 이 협력 관계를 공식 발표하고, 그 직후 생산을 시작하기를 기대합니다. 또한 5월에 발표한 진청제약과의 합작법인을 통해 니코틴 파우치 사업에서도 입지를 확대하고 있습니다. 말레이시아 시설에서 취득한 니코틴 파우치 생산 허가와 더불어, 이번 합작법인은 고성장 니코틴 파우치 시장에 신뢰도 높은 진입 기반을 제공한다고 판단합니다. 아울러 당사가 케뮬러 및 베리파이와 함께 지분 40%를 보유하고 있는 아이케이이 테크 합작법인과 관련해 몇 가지 반가운 소식이 있습니다.

아이케이이의 부품 관련 시판 전 허가 신청은 여전히 FDA의 검토를 받고 있으며, 이번 회계연도 중 해당 신청에 진전이 있을 것으로 기대합니다. 아이케이는 FDA로부터 아이케이 기술의 허가를 받기 위한 추가 방안으로, 연령 확인 기술을 활용한 추가 시판 전 허가 신청 가능성을 두고 여러 회사와 논의 중입니다. 지난 분기에 말씀드렸듯이 아이케이이 전략은 단일 규제 경로에 국한되지 않으며, 아이케이는 대형 글로벌 브랜드 및 제조업체와의 상업적 제휴를 계속 추진하고 있습니다. 아이케이 테크는 지난 실적 발표에서 논의한 일정에 맞춰 9월에 아이케이 2.0을 출시했습니다. 아이케이 2.0은 사용 시점 연령 확인 플랫폼인 아이케이의 대대적인 업그레이드 버전입니다.

주요 개선 사항으로는 사용자 경험의 획기적인 개선, 가입 절차와 기기 접근을 지원하는 인공지능 에이전트, 브랜드와 제조업체가 연령 확인이 적용된 제품의 사용자 경험을 완전히 맞춤 설정하고 자사 브랜드에 맞게 구성할 수 있는 웹 기반 앱이 있습니다. 이와 함께 기기 제어, 게임화, 고객 보상 및 사용자 개인정보 보호 설정과 관련한 다양한 기능도 추가됐습니다. 마지막으로 아이케이 2.0의 연령 확인 플랫폼은 찰리스 홀딩스와의 협력을 통해 미국에서 가동될 예정입니다. 찰리스 홀딩스는 FDA에 계류 중이거나 행정 보류 상태인 시판 전 허가 신청을 800건 이상 보유하고 있습니다. 2026년 5월 FDA가 발표한 지침에 따르면, 시판 전 허가 절차에서 과학적 검토 단계에 있는 제품을 보유한 회사는 FDA의 단속 위험 없이 해당 제품을 상용화할 수 있습니다.

아이케이는 찰리스 홀딩스가 특정 품목의 파차 일회용 가향 전자담배 제품을 대상으로 한 시험 운영에서 아이케이 2.0 사용 시점 연령 확인 기술을 사용할 수 있도록 합의했습니다. 초기 시험 운영은 2026년 말 이전에 스모커 프렌들리를 통해 시작될 예정입니다. 시험 운영 결과를 활용해 아이케이의 연령 확인 시스템을 반영하도록 찰리스 홀딩스의 가향 전자식 니코틴 전달 시스템 시판 전 허가 신청서 여러 건을 업데이트할 것으로 예상합니다. 또한 파차 기기를 대상으로 한 이번 시험 운영을 통해 아이케이의 연령 확인 시스템이 미국 소비자에게 상용화되는 최초의 연령 확인 시스템이 될 것으로 기대합니다. 이는 합작 투자와 공중보건에 있어 매우 고무적인 이정표입니다. 이러한 계획들을 종합하면 아이스파이어에는 말레이시아 제조 플랫폼, 증기 제품 주문자 상표 부착 생산 및 제조업자 개발 생산, 니코틴 파우치, 그리고 아이케이 합작 투자 등 여러 성장 경로가 마련됩니다.

올해 저희의 과제는 사업의 운영 실적을 계속 개선하는 동시에 이러한 기회를 상업적 성과로 전환하는 것입니다. 이제 재무 실적을 자세히 설명해 드리도록 제이를 연결하겠습니다.