파카 하니핀 26년 4분기 어닝콜

파커의 2026 회계연도 4분기 및 연간 실적 발표 웹캐스트에 참석해 주신 여러분을 환영합니다. 보가 말씀드린 대로 저는 최고재무책임자(CFO) 토드 레옴브루노이며, 오늘도 평소와 같이 저와 함께 제니퍼 파르망티에 회장 겸 최고경영자(CEO)가 자리하고 있습니다. 오늘 여러분과 함께 검토할 흥미로운 내용이 여러 가지 있으며, 바쁘신 가운데 이 아침 시간을 내주셔서 감사드립니다. 참석해 주셔서 감사합니다. 전향적 전망과 비일반회계기준(Non-GAAP) 재무지표에 관한 공시를 말씀드리기 위해 슬라이드 2로 넘어가겠습니다. 여기에 나열된 항목들은 실제 실적이 당사의 전망과 달라지게 할 수 있습니다. 보도자료, 오늘의 프레젠테이션 자료, 그리고 모든 비일반회계기준(Non-GAAP) 지표에 대한 조정 내역은 오늘 아침 공개되었으며, parker.com의 투자자(Investors) 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘은 제니가 2026 회계연도 사상 최고 수준의 실적을 먼저 말씀드리겠습니다.

또한 올해 자본 배분(capital deployment) 활동의 주요 하이라이트를 공유하고, 2031 회계연도 신규 조정 부문 영업이익률(adjusted segment operating margin) 목표를 소개할 예정입니다. 아울러 2027 회계연도부터 시작될 주문 증가율(order rate) 보고 방식의 변경 예정 사항도 설명드리겠습니다. 이어서 저는 사상 최고 수준의 4분기 재무실적에 대한 몇 가지 세부 사항을 말씀드리겠습니다. 또한 오늘 2027 회계연도 가이던스를 처음으로 제시했으며, 파커-하니핀이 새로운 기록을 세울 것으로 예상하는 한 해에 대해, 저희가 전제하는 모든 가정을 함께 검토하겠습니다. 마지막으로 평소처럼 질의응답으로 콜을 마무리하겠으며, 시간 내에 가능한 한 많은 질문에 답변드리도록 하겠습니다. 이제 슬라이드 3으로 넘어가겠습니다. 제니, 넘기겠습니다.

감사합니다, 토드. 그리고 오늘 콜에 참석해 주신 모든 분들께도 감사드립니다. 전 세계 팀들이 검증된 비즈니스 시스템인 ‘더 윈 전략(The Win Strategy)’을 기반으로 2026 회계연도에 기록적인 성과를 달성했습니다. 기록가능 재해율을 9% 낮추며 안전 성과 상위 4분위 수준을 달성했습니다. 이는 당사 역사상 가장 안전한 한 해였으며, 앞으로도 세계에서 가장 안전한 산업재 기업이 되는 데 집중하겠습니다. 2026 회계연도 매출은 215억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 파커 역사상 처음으로 200억 달러를 넘어섰습니다. 유기적 성장은 6.6%로 가속화됐고, 조정 부문 영업이익률은 120bp 확대되어 사상 최고인 27.3%를 기록했습니다. 조정 주당순이익은 18% 증가해 사상 최고인 32.31달러를 기록했으며, 영업활동현금흐름도 44억 달러로 사상 최고치였습니다. 처음으로 40억 달러를 넘어섰습니다.

전 세계의 우리 팀원들이 2029 회계연도 조정 부문 영업이익률 목표를 예정보다 앞서 달성하고 더 뛰어넘은 것에 대해 축하의 말씀을 전하고 싶습니다. 서로의 안전을 지키고, 고객을 위한 가치를 창출하며, 운영 우수성을 보여주기 위해 여러분이 해주시는 모든 일에 감사드립니다. 슬라이드 4 부탁드립니다. 2026 회계연도는 발표 및 집행한 자본이 150억 달러를 넘어서며 파커 역사상 가장 큰 한 해를 기록했습니다. 상호연결된 기술 포트폴리오를 한층 강화하는 전략적 인수를 발표했으며, 이를 통해 애플리케이션 엔지니어와 채널 파트너들이 고객 가치를 창출할 수 있는 방법이 더 늘어났습니다. 지난해 9월에 완료한 커티스 인스트루먼츠(Curtis Instruments) 인수를 통해 전동화 역량도 강화했습니다. 11월에는 필트레이션 그룹 코퍼레이션(Filtration Group Corporation) 인수 계획을 발표했는데, 이는 독자적인 여과 기술 제공 범위를 확대하고 여과 애프터마켓 비중을 500bp 확대하는 내용입니다.

바로 지난 5월에는 서커(CIRCOR)의 상업용 항공우주·방산 사업 인수 계획을 발표하며, 상호보완적인 비행 핵심(Flight Critical) 역량을 추가했습니다. 저희는 자본을 적극적으로 집행하는 데 전념하고 있습니다. 이들 거래는 우리가 명확히 ‘최적의 오너’가 될 수 있는 회사를 인수하고, 상호연결 기술을 기반으로 고객 가치를 창출하며, 이익 성장의 복리 효과를 더욱 확대하겠다는 당사의 전략과 정확히 일치합니다. 새로운 팀원들을 파커에 맞이하게 되기를 기대합니다. 슬라이드 5로 넘어가겠습니다. 불과 2년여 전 2029 회계연도 목표를 설정한 이후, 저희는 다시 한 번 기준을 높여 새로운 마진 목표를 설정하고자 합니다. 앞서 말씀드린 대로, 2029 회계연도 마진 목표를 조기에 달성했습니다. 이제 불과 10년여 동안 다섯 번째로, 저희는 조정 부문 영업이익률 목표를 다시 한 번 상향하고자 합니다.

2031 회계연도까지 이를 300bp(베이시스포인트) 상향해 30%로 올리겠습니다. 또한 저희는 사이클 전반에 걸쳐 4%~6%의 유기적 성장, 17%의 잉여현금흐름(FCF) 마진, 그리고 사이클 전반에 걸쳐 10%를 상회하는 조정 EPS 성장을 계속해서 약속드립니다. 지난 몇 년 동안 팀이 이뤄낸 성과를 매우 자랑스럽게 생각하며, 이러한 목표를 달성할 수 있다고 확신합니다. 파커는 마진 목표를 달성하고 이를 상향해 온 훌륭한 실적 기록을 보유하고 있습니다. 마진 확대는 10년이 넘는 기간 동안 파커 스토리의 흥미로운 한 축이었습니다. 각 사업부에서 운영 탁월성을 추진하기 위해 The Win Strategy를 활용함으로써, 파커-하니핀에서 마진 확대는 계속될 것입니다. 슬라이드 6 부탁드립니다. 오늘 저희는 2027 회계연도부터 산업 부문에 대해 최근 12개월(롤링 12개월) 주문률로 전환하여, 모든 사업을 최근 12개월 기준 계산으로 일치시키겠다고 발표합니다.

산업 사업의 분기별 주문률 비교를 공시하기 시작했던 20년 전과 비교하면, 오늘날 파커의 포트폴리오는 근본적으로 달라졌습니다. 저희 포트폴리오는 유기적 성장의 동인 중 하나인 전략적 포지셔닝을 통해 형성되어 왔으며, 인수를 통해 변화해 왔습니다. 지난 10년간 이러한 인수로 저희 항공우주 및 엔지니어드 머티리얼즈 사업의 규모는 두 배를 훨씬 넘게 확대되었습니다. Filtration Group Corporation 인수가 완료되면, 저희 여과 사업의 규모는 세 배를 넘게 될 것입니다. 이들 기술 플랫폼을 합치면 현재 프로포마 매출의 약 65%를 차지합니다. 이는 더 긴 사이클과 구조적(세큘러) 트렌드에 대한 익스포저가 더 크고, 최종 시장도 더 견조한, 분명히 다른 파커입니다. 최근 12개월(롤링 12개월) 주문은 단기 유기적 매출 성장과의 상관관계를 더 높게 제공합니다. 4분기 하이라이트를 검토할 수 있도록 토드에게 다시 넘기겠습니다.

감사합니다, 제니. 4분기 내용을 빠르게 짚고 넘어가겠습니다. 4분기에 매우 강력한 마무리가 있었기에 이렇게 훌륭한 회계연도를 만들 수 있었습니다. 전반적으로 모두 기록적인 수치였습니다. 팀은 해당 분기 동안 매출, 조정 부문 영업이익률, 조정 EBITDA 마진, 순이익, 조정 EPS에서 모두 새로운 기록을 달성했습니다. 매출은 전년 대비 10% 증가했습니다. 유기적 성장률은 8%였습니다. 유기적 성장 기준으로 보면 이번 분기가 해당 회계연도 중 가장 강한 분기였습니다. 연말을 정말 강하게 마무리했습니다. 환율은 0.3%로 소폭 불리하게 작용했고, 커티스 인수는 매출에 1.5%를 더했습니다. 마진을 보면, 해당 분기 조정 부문 영업이익률은 28.0%였습니다. 이는 전년 대비 110bp 상승한 수치입니다. 회사가 부문 영업이익률을 28%를 초과해 달성한 것은 이번이 처음입니다.

연말을 마무리하기에 정말 훌륭한 결과였습니다. 조정 EBITDA 마진은 28.6%였습니다. 이는 180bp 상승했고, 조정 순이익은 12억 달러로 매출 대비 21%였습니다. 그 결과 주당순이익도 21% 증가했으며, 해당 분기 EPS는 9.27달러를 달성했습니다. 단일 분기 기준으로 9달러를 넘긴 것은 회사 역사상 이번이 처음입니다. 연말을 마무리하기에 더없이 뛰어난 성과였습니다. 유기적 성장 8%, 전반적으로 기록적인 마진, 그리고 EPS 21% 성장입니다. 제니가 이미 말씀드렸지만, 분기 내내 지속적으로 보여주신 팀들의 노력과 헌신, 그리고 연말을 강하게 마무리한 것에 대해 정말 아무리 감사드려도 부족합니다. 9페이지 슬라이드로 넘어가면, 전년 대비 EPS가 1.58달러 증가한 내역(브리지)을 보여드립니다. 정말, 팀이 만들어낸 이번 분기가 얼마나 질적으로 뛰어났는지 한눈에 보실 수 있습니다.

EPS 성장의 80% 이상은 부문 영업이익 금액 증가에서 나왔습니다. 이는 전년 대비 EPS 성장에 1.29달러, 즉 17%를 더했습니다. 본사 일반관리비(G&A) 및 기타, 정확히는 기타 항목에서 0.25달러를 기여했는데, 이는 외환 환율이 유리하게 작용한 결과였습니다. 주식 수 감소도 있었습니다. 지난 1년 동안 상당한 규모의 자사주 매입을 진행했습니다. 이는 분기에 0.09달러를 더했고, 이자비용 감소가 0.02달러를 추가로 더했습니다. 법인세는 당사 가이던스 대비로는 우호적이었지만, 전년과 비교하면 0.07달러만큼 불리했습니다. 이는 전년에 일회성 요인(디스크리트 아이템)에서 우호적인 항목이 더 컸던 데 따른 것입니다. 이 모든 것을 종합하면 조정 EPS 9.27달러에 도달한 것입니다. 한 해를 마무리하기에 정말 좋은 결과였습니다. 슬라이드 10으로 넘어가서, 각 부문을 살펴보겠습니다.

전체적으로, 앞서 말씀드렸듯이 유기적 성장은 8% 증가했습니다. 전반적으로 마진을 확대했습니다. 분기 기준 110bp 개선됐고, 4분기 인크리멘털은 40%였습니다. 이 모든 사업에서 주문 증가율이 가속화되는 것을 확인하게 되어 매우 기쁩니다. 제니가 방금 언급했듯이, 2027 회계연도부터는 12개월 롤링 기준을 적용해 모든 사업의 주문을 보고하는 방식으로 전환하겠습니다. 여기에는 3개월과 12개월 기준을 함께 제시했지만, 2027 회계연도부터는 앞으로 이런 방식으로 제시하는 마지막 분기가 될 것입니다. 관심 있으시면, 본 자료의 부록과 보도자료에 8개 분기의 과거 비교 데이터를 제공해 두었습니다. 전체적으로 주문은 3년 비교 기준으로 19% 증가했습니다. 12개월 롤링 기준으로는 12%였습니다. 수주잔고는 전년 대비 16% 증가했고, 현재 128억 달러로 새로운 최고치를 기록했습니다.

북미 사업으로 넘어가면, 매출은 22억 달러였습니다. 유기적 성장은 약 5%였습니다. 이는 실제로 해당 사업 전반에서 회복세가 확대된 데 따른 것입니다. 마진은 70bp 상승해 27.4%로, 최고치를 기록했습니다. 이는 당사 기대치도 상회했으며, 북미 사업 기준으로 올해 마진 성과가 가장 높았던 분기를 기록했습니다. 북미의 주문은 3개월 비교 기준으로 16% 개선됐고, 12개월 롤링 기준으로는 9%였습니다. 북미 사업 입장에서는 한 해를 마무리하기에 정말 좋은 결과였습니다. 국제 사업으로 넘어가면, 매출은 16억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 유기적 성장률도 6.5%로 매우 인상적이었습니다. 그 가운데 아시아·태평양이 저희 성과를 주도했습니다. 아시아·태평양의 유기적 성장률은 16%였습니다. EMEA는 플러스였지만, 증가폭은 1%에 그쳤습니다. 라틴아메리카는 전년 대비 3% 감소했습니다.

여기서 좋은 점은 국제 사업의 조정 영업이익률이 26.8%로 새로운 최고치를 기록했다는 것입니다. 이는 전년 대비 210bp 상승한 수치입니다. 주문은 놀라울 정도로 강했는데, 3개월 비교 기준 24%, 12개월 롤링 기준 10%였습니다. 국제 사업에 속한 저희 산업 부문 구성원들에게도 한 해를 마무리하기에 좋은 결과였습니다. 항공우주 부문이 여기서도 계속 성장을 주도하고 있습니다. 해당 분기 매출은 19억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 전년 대비 유기적 성장률은 13.4%였습니다. 이는 항공우주 부문이 4년 연속, 즉 4개 회계연도 연속으로 유기적 성장률이 두 자릿수를 기록했다는 의미입니다. 팀이 기대를 크게 상회하며 믿기 어려울 만큼 훌륭하게 실행했고, 매출 19억 달러를 달성했습니다. 항공우주 부문의 마진도 전년 대비 80bp 상승해, 해당 분기 29.8%에 도달했습니다. 항공우주 부문의 주문으로 넘어가 보면, 주문 증가율도 믿기 어려울 만큼 강했습니다.