에퀴팩스 Barclays 24th Annual Global Financial Services Conference

초대해 주셔서 감사합니다. 고맙습니다.

마크, 이번이 2주 연속 뵙는 거네요.

네. 금리 상승과 관련된 모기지 시장 상황은 따로 구분해서 봐야 할 것 같습니다. 10년 만기 국채 금리가 오늘 5%까지 올랐으니까요. 이로 인해 모기지 금리가 7% 이상으로 오를 것이고, 이는 특히 재융자뿐만 아니라 주택 구매 활동에도 분명한 영향을 미치고 있습니다. 질문하신 부분은 소비자 쪽에 관한 것인데, 저는 항상 소비자를 생각하며, 이것이 좋은 지표라고 생각합니다. 소비자들이 일을 하고 있고, 실업률이 낮다는 점이 매우 긍정적입니다. 고용률이 매우 높습니다. 이는 항상 소비자에게 좋은 환경입니다. 그들은 상환 능력이 있으며, 이는 우리 고객들이 여전히 대출을 실행하고 있다는 의미입니다. 그 점에서 변화는 보이지 않습니다. 분명히 하위권부터 중간 시장까지, 특히 연료비 인플레이션이 압박을 가하고 있습니다.

하위권 서브프라임 소비자는 꽤 오랫동안 어려움을 겪고 있습니다. 코로나 이후 인플레이션이 누구나 원했던 것보다 높아져서 그 계층에 명확한 압박을 주고 있습니다. 서브프라임 대출업체들은 2년 전 일부 대출 실행을 재조정했지만, 지금은 꽤 정상적인 상태입니다. 분명히 인플레이션 상황은 좋지 않습니다. 경제에 도움이 되지 않습니다. 금리에도 도움이 되지 않습니다. 하지만 전반적으로 소비자들이 일을 하고 있기 때문에 우리는 좋은 상태에 있다고 생각합니다. 다른 한편으로는 우리 고객들이 여전히 강력합니다. 은행이든 금융기관이든 핀테크든 그들은 견고한 대차대조표를 가지고 있습니다. 그들은 스스로를 잘 관리하고 있으며, 꽤 강한 수준에서 운영 중이라고 생각합니다. 그들은 당연히 계속 대출을 실행하고 있습니다. 그것이 그들의 비즈니스이기 때문입니다.

경제 변화가 올 것이라는 생각에 고객들이 신용 점수 기준을 바꾸거나 대출을 줄이는 변화는 보지 못했습니다. 현재 금리 상황에서 모기지는 분명히 더 어려워졌습니다. 우리는 올해 초 모기지 시장이 다소 하락할 것으로 예상했습니다. 7월에 이르러 1분기와 2분기 동안 시장이 점점 약해지고 있었습니다. 분명히 현재 금리 상황이 압박을 가하고 있습니다.

7월에 드린 가이드는 마크가 언급한 것처럼, 모기지 시장의 신규 대출이 전반적으로 감소할 것으로 예상한다는 내용이었습니다. 분명히 그 이후로 가이드를 업데이트하지는 않았습니다. 하지만 7월에 가이드를 드린 이후 금리가 상당히 상승한 것은 분명합니다. 지난 한 달 동안 시장의 거래량에 그 영향이 나타난 것을 확인했습니다.

네, 모기지 활동은 역사적 수준 대비 약 50% 감소한 상태입니다. 다행히도 이 낮은 수준에서도 여전히 모기지 거래는 이루어지고 있습니다. 그래서 저는 이를 고금리 모기지의 잠재 고객층 또는 미처리 잔고라고 부르는데, 인플레이션이 통제되고 금리가 다소 하락하면 모기지 활동에서 긍정적인 영향이 있을 것입니다. 중동 전쟁 이전에 그런 현상을 보셨을 겁니다. 3월 무렵에 그런 현상을 목격했습니다. 금리가 약간 하락했고, 재융자 건수가 증가했습니다. 약 0.25%만 내려가도 효과가 있습니다. 존, 현재 6% 이상의 모기지가 약 1,500만 건이고, 6.5% 이상도 거의 1,000만 건에 달합니다. 따라서 상당한 규모의 모기지 잔고가 존재하며, 수요일에 연준이 어떤 결정을 내릴지 지켜봐야 할 것입니다.

10년물 금리가 상승한 것을 보면 연준이 금리 인상을 할 것으로 예상하는 것이 분명합니다. 하지만 언젠가는 전쟁이 해결되어야 할 것입니다. 언젠가는 연료와 석유로 인한 인플레이션이 통제되어야 할 것입니다. 금리가 하락할 기회가 있을 것입니다. 모기지 시장이 회복되면 그 모든 효과가 주주들에게 돌아갈 것임을 분명히 말씀드렸습니다. 현재 수준에서 정상적인 모기지 시장이 도래했을 때를 기준으로 산정했으며, 말씀하신 대로 현재 금리 수준에서는 예측이 어렵지만, 2027년이나 2028년쯤에는 에퀴팩스에 10억 달러 이상의 추가 수익이 발생할 수 있고 매우 높은 추가 마진도 기대됩니다. 즉, 7억 달러 이상의 추가 마진이 발생하며 이는 당사의 순이익으로 이어질 것입니다.