에이에이온 26년 2분기 어닝콜

발언권을 드리겠습니다. 감사합니다, 운영자님, 그리고 여러분 안녕하세요.

2026년 2분기 재무 결과를 발표하는 보도자료는 오늘 오후 초에 배포되었으며, 당사 공식 웹사이트 aaon.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 컨퍼런스 콜은 웹사이트와 청취 전용 웹캐스트에서도 보실 수 있는 프레젠테이션과 함께 진행됩니다. 먼저, 당사의 통상적인 미래 예측 관련 정책을 안내해 드리겠습니다. 콜 중에 발표되는 과거 정보가 아닌 모든 진술은 미래 예측 진술로 간주되며, 1995년 사적 증권 소송 개혁법, 1933년 증권법, 1934년 증권거래법의 안전항 규정에 따라 이루어집니다. 따라서 AAON의 통제를 벗어난 여러 사건 발생으로 인해 AAON의 실제 결과가 예상과 크게 달라질 수 있습니다.

예측 진술이 본질적으로 갖는 어려움, 위험 및 불확실성에 대해 모두 잘 알고 계실 것입니다. 오늘 오후 제출한 보도자료와 10-Q 보고서에는 실제 결과가 예측과 달라질 수 있는 주요 위험 요인들이 상세히 설명되어 있습니다. 미래 예측 진술에 대해 당사는 업데이트할 의무가 없음을 유념해 주시기 바랍니다. 보도자료와 오늘 콜의 일부 내용에는 규정 G에 정의된 비-GAAP 재무 지표가 사용되었습니다. 관련 GAAP 지표와의 조정 내역은 보도자료와 프레젠테이션에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜에는 매트 토볼스키 사장 겸 CEO와 앤디 청 CFO가 함께합니다. 매트가 개회사를 시작하겠습니다. 앤디가 분기 실적을 설명하고, 매트가 2026년 업데이트된 전망을 마무리하겠습니다. 그럼 매트에게 발표를 넘기겠습니다.

고맙습니다, 조, 그리고 여러분 안녕하세요. 2분기는 1분기에 구축한 모멘텀을 이어가며 또 한 번 강력한 분기를 기록했습니다. 네 개 주요 시설 모두에서 처리량이 증가해 상당한 물량 성장을 이루었으며, 이는 공급망 관리, 린 제조, 운영 우수성 이니셔티브, 생산 능력 확장, 리더십 개발 등 조직 전반에 걸친 최근 투자의 가치를 입증합니다. 이러한 노력 덕분에 4분기 연속 분기별 매출 기록을 경신했으며, 매출은 전년 동기 대비 101%, 전분기 대비 26% 증가했습니다. EBITDA는 전년 동기 대비 두 배 이상 증가했으며, 기업 전반에서 수주 잔고를 훨씬 빠른 속도로 전환하면서 상당한 이익 성장을 달성했습니다. 이러한 결과는 우리가 투자한 자금이 측정 가능한 운영 성과로 이어지고 있다는 명확한 증거입니다.

산업 제조업체로서 이 정도의 유기적 성장과 운영 확장은 예외적인 수준이며, 이는 시장, 전략, 그리고 인력의 강점을 반영합니다. 상반기 동안 생산 속도가 크게 증가했음에도 불구하고, 수주 잔고는 여전히 전년 대비 거의 두 배 수준을 유지하고 있습니다. 전분기 대비 수주 잔고가 감소한 것은 기업 전반에서 생산과 출하가 크게 증가해 수주 잔고 전환이 가속화되었기 때문입니다. 이것이 바로 우리가 달성하고자 노력해온 결과입니다. 고객 참여는 여전히 강력하며, 기회 파이프라인도 건강한 상태를 유지하고 있고, 수주 잔고는 미래 성장에 대한 의미 있는 가시성을 계속 제공합니다. BASX 브랜드 논의부터 시작하겠습니다. 장기적인 시장 기회는 데이터 센터 인프라에 대한 지속적인 투자와 우리가 시장에 제공하는 차별화된 솔루션에 힘입어 여전히 매력적입니다. BASX 브랜드 매출은 분기 기준 전년 대비 216%, 2년 누적 기준 501% 증가하며 기록을 세웠습니다.

상반기 매출은 전년 대비 137%, 2년 누적 기준 570% 증가했습니다. 이 수준의 성장을 달성하고 유지하려면 엔지니어링, 운영, 공급망, 제조, 현장 팀 간의 조정이 필요합니다. 우리 시설 전반에서 생산이 증가했으며, 모든 이해관계자분들이 우리 팀이 이룬 성과의 중요성을 이해하시길 바랍니다. 전례 없는 속도로 확장하는 동안에도 품질, 납기, 고객 지원에 대한 높은 기준을 유지하는 데 중점을 두고 있습니다. 우리가 구축해온 시스템, 프로세스, 팀이 점점 더 성숙하고 효과적으로 변하면서 의미 있는 개선이 계속되고 있습니다. 이러한 진전은 고객에게 더 나은 결과를 제공하고 기업 전반의 실행력을 강화하는 데 기여하고 있습니다. BASX 브랜드 수주는 최근 몇 분기 동안의 이례적으로 높은 수준보다는 낮았습니다. 그러나 우리는 이를 장기적인 기회 변화로 보지 않습니다.

이 프로젝트들은 규모가 크기 때문에 분기별 수주 활동과 수주 시점에 변동성이 있을 수 있습니다. 고객 참여는 여전히 강력하며, 기회 파이프라인도 건강한 상태를 유지하고 있고, 수주 잔고는 미래 성장 기회에 대한 상당한 가시성을 계속 제공합니다. 더 중요한 것은, 처리량이 증가하고 리드 타임이 단축되며 추가 용량이 가동됨에 따라 고객 지원 능력이 계속 향상되고 있다는 점입니다. 기본적인 시장 기회는 여전히 매우 유리하며, 우리는 장기적인 성장 기회가 상당하다고 계속 보고 있습니다. 이제 AAON 브랜드로 넘어가겠습니다. AAON 브랜드는 상대적으로 부진한 상업용 HVAC 시장 속에서도 시장 점유율을 확대하며 뛰어난 성과를 이어갔습니다. AAON 브랜드 매출은 전년 대비 40%, 전분기 대비 5% 증가했으며, 이는 생산 처리량 개선, 강한 수요, 그리고 사업 전반에 걸친 실행력 향상을 반영한 결과입니다. 이러한 결과는 의미 있는 시장 점유율 확대를 시사하며, 당사 제품 제공, 판매 채널, 고객 관계의 강점을 재확인시켜 줍니다.

생산량 증가로 인해 분기 중 리드 타임도 추가로 개선되었으나, 처리량 증가를 계속 추진함에 따라 추가 개선이 여전히 우선 과제입니다. AAON 브랜드 장비 수주는 분기 동안 전년 대비 약 16% 증가했으며, 2년 누적 기준으로는 약 45% 증가했습니다. 연초부터 현재까지 수주는 전년 대비 12%, 2년 누적 기준으로는 25% 증가했습니다. 성장은 주로 전통적인 거래형 사업의 지속적인 강세에 힘입은 것으로, 지난해 대부분 기간 동안 경험한 부진을 감안할 때 특히 고무적입니다. 전국 계정 활동은 건강한 상태를 유지했으며, 전반적으로 전년 수준과 일치했습니다. 또한, 완전 전기 히트펌프 플랫폼인 Alpha Class의 강한 모멘텀도 계속 확인되고 있습니다. Alpha Class 주문은 분기 동안 50%, 연초부터는 54% 증가했으며, 고객 채택도 계속 확대되고 있습니다.

이 플랫폼은 고객들이 전기화, 지속 가능성, 에너지 효율성에 점점 더 집중함에 따라 중요한 장기 성장 기회입니다. 강한 AAON 브랜드 수주 덕분에 생산 속도가 크게 증가했음에도 불구하고 AAON 브랜드 수주 잔고는 전분기 대비 6% 증가했습니다. 이에 따라 우리는 계속해서 처리량을 늘리고, 수주 잔고를 줄이며, 리드 타임을 단축하고, 고객에게 최상의 서비스를 제공하는 데 집중하고 있습니다. 이제 마진에 대해 말씀드리겠습니다. 여러 분기 동안 논의해왔듯이, 현재 경험하고 있는 수요 수준은 사업을 빠르게 확장하도록 요구하고 있습니다. 우리는 제조 시설을 확장하고, 신규 용량을 가동했으며, 장비와 인프라에 투자하고, 공급망 역량을 강화했으며, 운영, 엔지니어링, 제조 및 지원 부문 전반에 걸쳐 인재를 크게 늘렸습니다. 이러한 조치들은 신중하게 이루어졌습니다. 이 조치들은 고객 서비스를 개선하고, 수주 잔고를 더 빠르게 처리하며, 시장 점유율 기회를 포착하고, AAON이 되고자 하는 회사에 필요한 운영 플랫폼을 구축할 수 있게 합니다.

중요한 점은, 사업의 기본적인 수익성이 계속해서 개선되고 있다는 것입니다. 오클라호마의 핵심 사업 부문은 좋은 성과를 내고 있습니다. 멤피스는 당사 기대치를 크게 상회하는 성과를 지속하고 있으며, 전사적인 생산 처리량도 계속 증가하고 있습니다. 통합 마진은 예외적으로 강한 성장, 신규 용량 가동에 따른 활동 증가, 가격과 비용의 시차 영향이 혼재되어 압박을 받고 있습니다. 우리는 시설 가동률 증가, 생산성 향상, 소싱 전략, 가격과 비용 실현 개선, 최근 추가된 용량의 지속적인 성숙을 통해 마진 개선을 기대하고 있습니다. 여기서 핵심은 단순히 매출만 성장시키는 것이 아니라는 점입니다. 우리는 더 높은 매출, 강력한 실행력, 개선된 마진, 더 큰 현금 창출, 그리고 시간이 지남에 따라 지속 가능한 수익 성장 지원을 위한 규모, 인프라, 시스템, 그리고 규율을 갖춘 더 강력한 운영 회사를 구축하고 있습니다. 우리는 2026년 남은 기간과 2027년에도 이 사업의 수익 창출 능력을 계속 입증할 수 있을 것이라 확신합니다.

이제 앤디에게 마이크를 넘기겠습니다.

감사합니다, 맷. 그리고 여러분, 안녕하세요. 2분기 순매출은 6억 2,700만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 전년 동기 대비 101% 증가했습니다. 성장은 견고한 BASX 및 AAON 브랜드 실적과 전략적 용량 투자 및 지속적인 생산성 향상 이니셔티브로 가능해진 제조 처리량 증가를 반영합니다. BASX 브랜드 매출은 데이터 센터 냉각 수요의 지속적인 모멘텀, 생산량 증가, 최근 추가된 제조 용량의 활용도 상승이 결합되어 전년 대비 216.2% 증가했습니다. AAON 브랜드 매출은 2분기에 39.3% 성장했으며, 이는 튤사와 롱뷰 시설에서 리드 타임 단축을 위해 노력한 결과 건강한 수주 잔고와 생산 처리량 개선에 힘입은 것입니다.

2분기 총이익은 1억 5,250만 달러로 전년 동기 8,270만 달러 대비 84.3% 증가했으며, 이는 회사의 강력한 매출 성장에 기인합니다. 총마진은 24.3%로 2025년 2분기 26.6%에서 하락했습니다. 이는 멤피스 시설을 포함한 최근 추가된 제조 용량 가동 증가와 가속화된 성장 지원을 위한 아웃소싱 활용 증가, 그리고 지속되는 인플레이션 비용 압력의 영향을 반영한 결과입니다. 중요한 점은 이러한 요인들이 일시적이며 장기 성장을 지원하기 위한 신중한 투자임을 의미한다는 것입니다. 처리량과 가동률이 계속 증가하고, 생산성이 향상되며, 더 나은 가격의 수주 잔고가 전환됨에 따라 향후 분기에는 총마진 개선이 명확히 전망됩니다.